我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制研究

王斐

（江蘇東臺(tái)農(nóng)村商業(yè)銀行，江蘇 東臺(tái) 224200）

一、中國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

（一）單一的投資銀行業(yè)務(wù)，很難有大規(guī)模的發(fā)展空間

近年來(lái)，中國(guó)的商業(yè)銀行已開(kāi)始關(guān)注中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，這兩年的發(fā)展非常迅速，但目前規(guī)模較小，仍處于勞動(dòng)密集型階段。與國(guó)外一些發(fā)達(dá)國(guó)家，如美國(guó)、日本還存在很大差距。在以美國(guó)為首的資本主義國(guó)家，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入表明，商業(yè)銀行占銀行總收入的45%以上。一些超發(fā)達(dá)國(guó)家，甚至達(dá)到了75%以上，而美國(guó)的花旗銀行更是達(dá)到了恐怖的85%以上。中國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)的收入僅占銀行總收入的6%-10%。目前，中國(guó)的商業(yè)銀行尚未獲得開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的許可，這在一定程度上阻礙了投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。而其創(chuàng)新速度也較慢、市場(chǎng)流動(dòng)性差、透明度不高等等問(wèn)題，促使投資銀行業(yè)務(wù)種類極少，發(fā)展規(guī)模受限，對(duì)于市場(chǎng)高標(biāo)準(zhǔn)的要求，我國(guó)商業(yè)銀行難以滿足。

（二）沒(méi)有集中投資銀行業(yè)務(wù)布局，導(dǎo)致核心競(jìng)爭(zhēng)力低下

由于近年來(lái)中國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)處于起步階段，初期尚未建立投資銀行業(yè)務(wù)部門。在正常情況下，采用上傳和釋放模式來(lái)指導(dǎo)該地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)。每個(gè)地區(qū)都有很強(qiáng)的自主權(quán)來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)。但是，由于管理和管理能力有限，投資銀行金融服務(wù)的有效信息很少，導(dǎo)致品牌效應(yīng)沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的價(jià)值。

（三）投資銀行業(yè)務(wù)缺乏專業(yè)人才，整體素質(zhì)較低。

在正常情況下，投資銀行必須擁有一支專業(yè)，高素質(zhì)的團(tuán)隊(duì)，要求團(tuán)隊(duì)了解財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)，法律和其他知識(shí)。然而，目前，中國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)剛剛起步，沒(méi)有完整的人員結(jié)構(gòu)，專業(yè)人才稀缺。同時(shí)，現(xiàn)有人員具備綜合能力，因此人才的發(fā)展已不能滿足投資銀行的要求。

二、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)

通常情況下，中國(guó)的商業(yè)銀行與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)一起開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，旨在降低銷售成本。為了使兩者的存在具有一定的依賴性，這種方法確實(shí)提高了金融機(jī)構(gòu)的效率，也造成了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。金融機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)也存在這種風(fēng)險(xiǎn)。在組織或部門內(nèi)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通過(guò)不同渠道和不同部門進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，一般都會(huì)影響很多部門，使得風(fēng)險(xiǎn)在不同部門機(jī)構(gòu)間傳播，造成嚴(yán)重影響，使整個(gè)金融系統(tǒng)受到干擾。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

首先，大部分證券公司會(huì)朝銀行進(jìn)行借款，這些公司利用銀行的款項(xiàng)，在市場(chǎng)中進(jìn)行投資，在這個(gè)階段內(nèi)，信用關(guān)系沒(méi)有受到擔(dān)保，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不大擴(kuò)大。一旦股票價(jià)格開(kāi)始下滑，就會(huì)增強(qiáng)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次，證券公司將從銀行那里借來(lái)的錢，進(jìn)行自營(yíng)業(yè)務(wù)投資，一旦經(jīng)營(yíng)不慎，就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，最后令商業(yè)銀行的利益受到損害。最后，當(dāng)商業(yè)銀行的資金步入市場(chǎng)后，監(jiān)管部門不能全面了解資金的運(yùn)用，久而久之，就會(huì)建立一個(gè)隱藏的金融監(jiān)管盲區(qū)。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，總金額和分支機(jī)構(gòu)之間將用一筆錢進(jìn)行流通。這將導(dǎo)致分支機(jī)構(gòu)的盈利能力發(fā)生變化，進(jìn)而影響整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況，并逐漸帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）政策法律風(fēng)險(xiǎn)

作為整個(gè)商業(yè)銀行的焦點(diǎn)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)非常關(guān)鍵。理財(cái)業(yè)務(wù)是否能夠順利開(kāi)展，這主要看資本市場(chǎng)是否支持。當(dāng)資本在市場(chǎng)上運(yùn)作時(shí)，不可否認(rèn)的是它會(huì)遇到違反政策和法規(guī)的情況。因此政策法律風(fēng)險(xiǎn)頻出也是可以理解的。

三、商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）完善商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系

商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，必須不斷加強(qiáng)內(nèi)部控制。將各個(gè)部門協(xié)調(diào)起來(lái)，建立一個(gè)“防火墻”體系。各個(gè)部門負(fù)起責(zé)任，發(fā)揮自身的價(jià)值。二是不斷完善內(nèi)部審計(jì)組織體系和工作制度，調(diào)整董事會(huì)成員結(jié)構(gòu)，使之合理。由于董事會(huì)代表股東及相關(guān)人員的利益，因此重要的是要注意它。最后，有必要加強(qiáng)信息披露制度，使信息更加公開(kāi)。

（二）完善投資銀行業(yè)務(wù)外部監(jiān)管

市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管指針對(duì)銀行進(jìn)駐金融市場(chǎng)提供金融服務(wù)這一活動(dòng)加以審核與批示，用于確保銀行運(yùn)營(yíng)的安全性。所以，我國(guó)商業(yè)銀行在開(kāi)展投資業(yè)務(wù)時(shí)，一定要注意風(fēng)險(xiǎn)防控活動(dòng)，應(yīng)不斷強(qiáng)化對(duì)于準(zhǔn)入機(jī)制的掌控。

（三）項(xiàng)目不能堆積

從目前全球5大投資金融機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目系統(tǒng)進(jìn)行分析可知，雖然他們的側(cè)重不同，但大部分都有風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目，比如美國(guó)某公司，其將項(xiàng)目分為3類，分別是：第二種是開(kāi)展占比最高的一個(gè)，為企業(yè)創(chuàng)造的收益達(dá)到80%以上。

（四）制定符合公平和風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)操作模型

決定金融機(jī)構(gòu)是否能夠在行業(yè)內(nèi)，不斷創(chuàng)新改革的因素是風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)，因此務(wù)必認(rèn)識(shí)一點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理是探索風(fēng)險(xiǎn)-利潤(rùn)的過(guò)程，因此從各個(gè)角度選擇和控制危機(jī)都很重要。

四、結(jié)束語(yǔ)

通過(guò)上文分析與研究可知，一旦銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)可以與投資銀行的業(yè)務(wù)結(jié)合在一起，就可以極大程度降低銀行運(yùn)營(yíng)成本，不斷提高銀行經(jīng)營(yíng)中的整體效益。但通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)因素也會(huì)發(fā)揮一定的作用，因此就需要建立投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，不斷消除風(fēng)險(xiǎn)，盡可能降低銀行受影響的程度。