周靜

（湖北省煤炭投資開發(fā)有限公司（湖北能源集團股份有限公司下級子公司），湖北 武漢 430072）

一、企業(yè)財務(wù)分析概述

（一）企業(yè)財務(wù)分析的概念

財務(wù)分析是企業(yè)財務(wù)管理和經(jīng)營決策的基礎(chǔ)，它通過會計核算和報表資料和其他的相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專業(yè)的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)過去和現(xiàn)在有關(guān)的籌資、投資、經(jīng)營及分配等活動的盈利、營運、償債和增長能力等進行分析與評價。它為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的利益相關(guān)者了解企業(yè)過去、評價現(xiàn)狀、預(yù)測未來做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)。通過對企業(yè)現(xiàn)在或過去的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果進行評估，對企業(yè)未來的狀況及經(jīng)營業(yè)績進行預(yù)測。

（二）企業(yè)財務(wù)分析的重要性

財務(wù)分析作為一種財務(wù)管理的重要分析工具，在企業(yè)財務(wù)管理中發(fā)揮著重要的作用。管理好不好，關(guān)鍵在決策對不對，只有在財務(wù)分析透徹的基礎(chǔ)上才能做出最優(yōu)的財務(wù)管理決策，那么財務(wù)分析就尤其重要。它對于利益相關(guān)者在做預(yù)測、決策、計劃、控制、考核、評價方面起著重要作用。

第一，財務(wù)分析能夠客觀反映企業(yè)目前的經(jīng)營效益及運營狀況，為財務(wù)活動評價提供依據(jù)，為管理者、投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者提供決策依據(jù)。

第二，財務(wù)分析用數(shù)據(jù)體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營變化狀況，對經(jīng)營業(yè)績進行績效考評，加強對企業(yè)內(nèi)部各部門的管理，完善企業(yè)的整體管理體系，以為企業(yè)長遠發(fā)展提供發(fā)展方向和決策參考。

第三，通過財務(wù)分析對企業(yè)財務(wù)狀況日?？刂茩z查，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)狀態(tài)的異常情況，快速識別并有效規(guī)避大部分的運營及財務(wù)風(fēng)險，達到財務(wù)監(jiān)督的目的，有效進行內(nèi)部控制和預(yù)警，保證企業(yè)的平穩(wěn)運營和可持續(xù)發(fā)展，幫助企業(yè)實現(xiàn)價值最大化，提升企業(yè)市場生存能力及競爭能力。

二、企業(yè)財務(wù)分析存在的問題

財務(wù)分析工作非常重要，但做好財務(wù)分析并不是一件容易的事，存在企業(yè)內(nèi)部外部各種各樣的因素影響財務(wù)分析的結(jié)果，導(dǎo)致財務(wù)分析不深入或失真，不能達到分析的最終目的。

（一）報表信息質(zhì)量存疑

財務(wù)報表是企業(yè)財務(wù)分析系統(tǒng)的基本信息輸入，報表信息質(zhì)量對分析結(jié)果產(chǎn)生至關(guān)重要的影響。識別報表粉飾是財務(wù)分析的前置條件。公司管理層出于殊多因素的考慮，信息披露的過程中往往會選擇性披露，摻雜著各種動機，進行盈余管理，甚至進行報表粉飾或財務(wù)造假，往有利于公司的方向進行報表編制。如為業(yè)績考核、上級監(jiān)管等，做出影響監(jiān)管結(jié)果的會計決策；為銀行貸款融資方面及資本市場考慮，做出影響資本市場投資者看法的會計決策；為公司控制權(quán)爭奪考慮，做出影響股東決策的會計選擇；為行業(yè)競爭或相關(guān)利害集團方面考慮，做出影響競爭者或客商的會計決策。公司管理層可通過會計準則允許的范圍內(nèi)通過折舊政策（直線或加速）、存貨計價政策（先進先出或后進先出）、商譽攤銷政策（減值測試法或平均攤銷法）等做出選擇，從而對財務(wù)報表施加重大影響，影響公司的真實經(jīng)營狀況。

（二）財務(wù)分析可比性、實用性差，不能滿足各方的需求

財務(wù)分析停留在表面，財務(wù)指標構(gòu)建不切實際，多數(shù)運用財務(wù)比率進行分析，如資產(chǎn)負債率、營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等基礎(chǔ)分析指標，沒有深度結(jié)合業(yè)務(wù)經(jīng)營方向、公司發(fā)展策略整合分析；更多對歷史數(shù)據(jù)進行分析比較，如運用環(huán)比、同期比、趨勢比較多，沒有對未來的預(yù)測、風(fēng)險的評估，市場發(fā)展的評價，管理層決策時，不能起到重要參考依據(jù)的作用；財務(wù)分析方法存在局限性或方法單一，不夠全面，對業(yè)務(wù)不了解，每次按模板進行分析，以致未對異常數(shù)據(jù)進行分析；手中數(shù)據(jù)資源或分析水平有限，不能與同行業(yè)或類似行業(yè)進行比對分析；不能根據(jù)企業(yè)所處發(fā)展階段不同，列示不同的分析結(jié)果，對各方面需求者的參考價值有限，不能為需求者提供有效依據(jù)。

（三）財務(wù)分析人員水平有限，對財務(wù)分析重視程度不夠

財務(wù)分析要與管理結(jié)合起來，才能全面的分析各項數(shù)據(jù)。但財務(wù)分析人員卻不具備從深度分析的能力，精力大部分在基礎(chǔ)核算方面，很多時候分析只停留在數(shù)據(jù)比對，就數(shù)字論數(shù)字，對企業(yè)的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、管理和決策沒有全面深入地了解，導(dǎo)致財務(wù)分析與管理脫節(jié)，只是為了分析而分析，套用指標模板，分析千篇一律，不能起到指導(dǎo)作用。相對生產(chǎn)經(jīng)營、業(yè)務(wù)開展，管理層對財務(wù)分析重視程度不夠，導(dǎo)致財務(wù)分析流于表面，對風(fēng)險預(yù)測、內(nèi)控管理沒有起到前瞻作用。

三、強化企業(yè)財務(wù)分析的措施

做好財務(wù)分析，讓它在生產(chǎn)經(jīng)營決策中發(fā)揮其應(yīng)有的作用，需要從以下幾個方面進行強化：

（一）過濾財務(wù)報表中的“雜質(zhì)”，還原報表信息

進行財務(wù)分析，財務(wù)報表是基礎(chǔ)，如何過濾財務(wù)報表中的“雜質(zhì)”，還原報表信息，分析粉飾財務(wù)報表的動機，是有效分析和利用財務(wù)報表的關(guān)鍵。我國上市公司報表失真、審計報告造假的事例不斷被證監(jiān)會查實，證明了粉飾報表充斥在資本市場，如不能識別財務(wù)報表粉飾，真實還原報表信息，則不能客觀、真實、公允的進行信息披露。

可以利用同行業(yè)比對，發(fā)現(xiàn)異常數(shù)據(jù)，分析原因，來還原真實數(shù)據(jù)。證監(jiān)會問詢某上市公司2018 年年度報告中毛利率超高的問題。證監(jiān)會為什么會問詢，肯定是在年報中發(fā)現(xiàn)問題，與同行業(yè)相關(guān)公司對比某些指標異常，懷疑報表數(shù)據(jù)的真實性。后上市公司選取了3家類似公司做對比，回復(fù)了本公司毛利率6.75%大大超過同行業(yè)的問題。主要原因是：將運雜費、港務(wù)費、裝卸堆存費、檢驗鑒定費用等列入了銷售費用，未在營業(yè)成本中列報。公司剔除銷售費用后的經(jīng)營毛利率為1.54%，與其中兩家公司毛利率處于同一水平。由此可見，成本項目列示的地方不同，通過報表分析顯示出的指標會有很大的不同，還原真實信息是分析異狀的關(guān)鍵。

如何真實體現(xiàn)報表數(shù)據(jù)，我國也在不斷探索各種方法，各監(jiān)管部門、機構(gòu)出臺各項措施以限制企業(yè)及審計、中介機構(gòu)的靈活機動選擇。證監(jiān)會加強對市場監(jiān)管，對信息披露違法違規(guī)行為加大懲戒力度；我國財政部制定了相應(yīng)的會計準則來對資產(chǎn)如何計量、負債何時記錄、收入何時確認、費用何時應(yīng)計等會計問題進行了約束。隨著時間的推移，不斷更新完善會計準則，給報表去雜起到了很好的作用。

（二）了解業(yè)務(wù)特性，根據(jù)需要選擇不同可比實用性指標和分析方法

行業(yè)不同，企業(yè)所處發(fā)展階段不同，管理層對分析的需求也不同，需要根據(jù)不同的業(yè)務(wù)特性、不同的時期、不同的需要、不同的利益相關(guān)者選擇適應(yīng)的財務(wù)指標與分析方法。

財務(wù)分析過程中，應(yīng)深入了解業(yè)務(wù)背景，熟悉業(yè)務(wù)流程，尤其是關(guān)鍵重要業(yè)務(wù)流程，企業(yè)的當前目標、階段性目標、長遠計劃，企業(yè)的內(nèi)部戰(zhàn)略及競爭戰(zhàn)略，行業(yè)狀況，甚至國家經(jīng)濟策略方向等方面，都是需要關(guān)注的方面。企業(yè)需根據(jù)自身情況采用合理的財務(wù)分析方法，增加管理層重視的指標，如經(jīng)營、籌資、投資、稅務(wù)等，挖掘數(shù)據(jù)背后的真相，對企業(yè)可能存在的風(fēng)險進行警示，提升事前掌控能力及應(yīng)急反應(yīng)能力，對管理層決策提供有力的數(shù)據(jù)支撐，這樣，財務(wù)分析才能起到應(yīng)有的作用。

（三）提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)，加強財務(wù)分析重視程度

在當前經(jīng)濟發(fā)展的新形勢下，企業(yè)需要的是“懂得經(jīng)營和企業(yè)管理流程、能夠幫助企業(yè)做出更好決策的管理會計人才”，財務(wù)人員面臨著新的挑戰(zhàn)，提高自身的綜合素質(zhì)已成必然。在新形勢下的財務(wù)分析下，財務(wù)人員的工作職能轉(zhuǎn)向以戰(zhàn)略財務(wù)管理為主，財務(wù)分析人員必須要先掌握財務(wù)分析的專業(yè)知識，然后學(xué)會將相關(guān)理論知識應(yīng)用在實踐中，同時還要密切關(guān)注企業(yè)的日常經(jīng)營狀況，深入了解企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營及行業(yè)競爭者的相關(guān)情況。在具備財務(wù)分析專業(yè)知識水平的同時，還要拓寬專業(yè)知識的廣度，改變傳統(tǒng)的財務(wù)會計思維方式，增強預(yù)測商業(yè)需求及制定策略決策的能力，這樣才能讓管理層重視財務(wù)分析，讓財務(wù)分析成為決策者的決策依據(jù)。

四、結(jié)語

隨著時代的信息化發(fā)展，眾多的基礎(chǔ)的財務(wù)工作已可以用電腦軟件代替，財務(wù)分析人員要與時俱進，不斷提升自己的財務(wù)技能，了解企業(yè)業(yè)務(wù)，進行業(yè)財融合，在新形勢下利用大數(shù)據(jù)改進財務(wù)分析方法，要站在戰(zhàn)略高度上進行財務(wù)分析；要透過表象看本質(zhì)，讓財務(wù)分析立足行業(yè)縱深發(fā)展高度，將財務(wù)分析與管理相結(jié)合，讓財務(wù)、業(yè)務(wù)、預(yù)算、內(nèi)控、風(fēng)險預(yù)測警示橫向縱向深度融合，發(fā)揮其應(yīng)有的作用，為企業(yè)發(fā)展提供強有力的支撐。