我國(guó)電子商務(wù)平臺(tái)的信用融資模式研究

許定潔

一、引言

近年來(lái)，由于電子商務(wù)不斷發(fā)展，很多中小企業(yè)為了競(jìng)爭(zhēng)紛紛建立電子商務(wù)平臺(tái)的市場(chǎng)。電子商務(wù)平臺(tái)具有時(shí)效性、便捷性等特點(diǎn)，其專(zhuān)業(yè)服務(wù)體系包括數(shù)字認(rèn)證、電子支付、金融服務(wù)等，未來(lái)發(fā)展形勢(shì)一片繁榮。由于目前市場(chǎng)上存在的市場(chǎng)供需問(wèn)題，電子商務(wù)平臺(tái)與銀行聯(lián)合逐漸創(chuàng)立了新的融資模式。企業(yè)只需符合在阿里巴巴三年以上的誠(chéng)信通會(huì)員標(biāo)準(zhǔn)，即可通過(guò)易融通申請(qǐng)貸款，無(wú)需提供抵押擔(dān)保。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，出現(xiàn)越來(lái)越多的在線(xiàn)交易，網(wǎng)絡(luò)支付的需求也在不斷增長(zhǎng)，便帶動(dòng)了電子商務(wù)平臺(tái)的發(fā)展，形成一定規(guī)模的電子商務(wù)市場(chǎng)。通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)依靠電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行購(gòu)物，人們對(duì)電子信貸和安全問(wèn)題的支付問(wèn)題也越來(lái)越關(guān)注。電子商務(wù)平臺(tái)交易一般通過(guò)網(wǎng)絡(luò)方式實(shí)現(xiàn)，貨物流通與資金支付不在同一時(shí)間和空間，形成了電子商務(wù)交易的特有博弈。

二、電子商務(wù)平臺(tái)的信用融資現(xiàn)狀

電子商務(wù)平臺(tái)是指買(mǎi)者和賣(mài)者通過(guò)網(wǎng)絡(luò)溝通平臺(tái)進(jìn)行聯(lián)系，雙方可以在這個(gè)平臺(tái)上及時(shí)了解對(duì)方要求，為顧客提供各方面信息，及時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)需求，提高整個(gè)平臺(tái)服務(wù)水平，為公司信息交流提供有利優(yōu)勢(shì)，有利于塑造良好的信用優(yōu)勢(shì)。

通過(guò)第三方電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行交易的主要對(duì)象是中小型企業(yè)，無(wú)論企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向是工業(yè)、零售業(yè)還是高科技企業(yè)，都可以在電子商務(wù)平臺(tái)上進(jìn)行交易。電子商務(wù)將幫助企業(yè)降低成本，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。電子商務(wù)平臺(tái)在中小企業(yè)貿(mào)易活動(dòng)中的作用越來(lái)越重要，電子商務(wù)發(fā)展的根本在于完善的信用體系。因此，換個(gè)角度而言，電子商務(wù)信用可以作為衡量企業(yè)資質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)。電子商務(wù)信用能夠與傳統(tǒng)的金融信用進(jìn)行互補(bǔ)，降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大中小型企業(yè)的融資市場(chǎng)。

（一）電子商務(wù)平臺(tái)的融資模式

電子商務(wù)平臺(tái)的融資方式是一種通過(guò)網(wǎng)絡(luò)作為中介為，實(shí)現(xiàn)公司和銀行等金融組織進(jìn)行活動(dòng)的平臺(tái)。貸款人在網(wǎng)上填寫(xiě)好相關(guān)的企業(yè)信息資料，通過(guò)第三方平臺(tái)或者直接向銀行等金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請(qǐng)，最后經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)審批后發(fā)放貸款，屬于數(shù)字化新型融資方式。

該數(shù)字化融資方式根據(jù)融資平臺(tái)的類(lèi)型主營(yíng)可以分為四種：貸款服務(wù)平臺(tái)、B2B電子商務(wù)平臺(tái)、P2P貸款交易平臺(tái)、貸款信息平臺(tái)。具體如表1所示：

表1 融資平臺(tái)種類(lèi)特點(diǎn)

關(guān)于上述分析的四種網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，只有B2B電子商務(wù)平臺(tái)的企業(yè)信息、資金流、交易記錄、信用評(píng)價(jià)的信息較為全面，在這個(gè)平臺(tái)上，企業(yè)的電子商務(wù)信用可以轉(zhuǎn)化為金融信貸。

本文針對(duì)電子商務(wù)平臺(tái)信貸融資模式進(jìn)行研究，具體模式為，貸款人通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)向銀行等信貸機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，銀行以及信貸機(jī)構(gòu)可以通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)查看企業(yè)的交易記錄，對(duì)企業(yè)的誠(chéng)信進(jìn)行評(píng)級(jí)?；陔娮由虅?wù)平臺(tái)的雙向作用，阿里巴巴與中國(guó)建設(shè)銀行及中國(guó)工商銀行聯(lián)合推出了“XX絡(luò)聯(lián)保貸款”，網(wǎng)盛生意寶推出了“貸款通”。銀行通過(guò)阿里巴巴、網(wǎng)盛生意寶等第三方電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行借貸，相當(dāng)于整個(gè)借貸過(guò)程在一個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上運(yùn)作。馬云和幾個(gè)商業(yè)集團(tuán)一起協(xié)商成立了電子商務(wù)領(lǐng)域的小額貸款企業(yè)，阿里小貸的主要客戶(hù)群體為淘寶、天貓、B2B電子商務(wù)平臺(tái)上的中小企業(yè)及個(gè)體工商戶(hù)，相比于傳統(tǒng)信貸模式，阿里巴巴的小額貸款為電子商務(wù)信用融資提供了新的資金來(lái)源。

電子商務(wù)平臺(tái)的融資方式，從傳統(tǒng)信貸的抵押貸款轉(zhuǎn)變?yōu)殡娮由虅?wù)信貸，從簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)評(píng)估轉(zhuǎn)變?yōu)殡娮由虅?wù)信貸和金融信貸互補(bǔ)性評(píng)估，電子商務(wù)平臺(tái)融資模式在一定程度上為公司提供了良好的項(xiàng)目活動(dòng)環(huán)境。

（二）電子商務(wù)信用融資的運(yùn)行機(jī)制

電子商務(wù)信貸融資服務(wù)模式企業(yè)誠(chéng)信評(píng)估，是以電子商務(wù)信用和網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商為基礎(chǔ)建立資金，銀行和信用機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)電子商務(wù)信用評(píng)估結(jié)果，決定是否借出給中小企業(yè)。電子商務(wù)信貸融資服務(wù)模式實(shí)現(xiàn)了金融信貸和電子商務(wù)的有機(jī)結(jié)合，改善了融資公司目前借款難的現(xiàn)狀，為促進(jìn)公司更好地發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。電子商務(wù)的本質(zhì)為電子商務(wù)信用，電子商務(wù)信用可以反映企業(yè)資質(zhì)，電子商務(wù)企業(yè)信貸融資與傳統(tǒng)金融信用相輔相成，降低銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。在借款過(guò)程中，如果企業(yè)違約，電子商務(wù)平臺(tái)將采取網(wǎng)絡(luò)宣傳措施，揭露企業(yè)違約情況，停止服務(wù)，取消其電子商務(wù)平臺(tái)借款權(quán)。

電子商務(wù)平臺(tái)對(duì)用戶(hù)評(píng)價(jià)調(diào)查的完整性，需要參考電子商務(wù)信用和網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的資金流動(dòng)情況。目前，淘寶和易趣的第三方支付工具“支付寶”，“安全”等已經(jīng)成為最典型的評(píng)估體系和信用認(rèn)證第三方電子商務(wù)平臺(tái)，為交易者定性和定量評(píng)估每筆交易結(jié)果。銀行等信用機(jī)構(gòu)通過(guò)企業(yè)支付寶賬戶(hù)監(jiān)控，評(píng)估業(yè)務(wù)條件，確定企業(yè)的償還能力，由此可見(jiàn)，第三方支付工具不僅能夠確保交易的安全，而且保證了客戶(hù)對(duì)貨款后付款的滿(mǎn)意度。

三、電子商務(wù)平臺(tái)信用融資的案例分析—金銀島“e單通”

封閉型模式系統(tǒng)地對(duì)接了銀行、第三方電子商務(wù)平臺(tái)以及物流倉(cāng)儲(chǔ)平臺(tái)，能夠幫助商業(yè)銀行介入企業(yè)間貿(mào)易，并對(duì)商流、物流、信息流作出及時(shí)掌握，不僅能提高融資服務(wù)效率，同時(shí)也能不斷提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平[8]。金銀島“e單通”作為電商平臺(tái)融資服務(wù)中具有代表性的一個(gè)項(xiàng)目，本文將以此為例進(jìn)一步探究其運(yùn)行機(jī)理、風(fēng)險(xiǎn)控制，并提出降低信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的方法。

（一）運(yùn)行機(jī)理

B2B電子商務(wù)平臺(tái)與銀行合作的基礎(chǔ)是平臺(tái)上企業(yè)的信用交易記錄，同時(shí)這也是信用考察標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)需要深刻理解供應(yīng)鏈與預(yù)測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，才能獲得有效的銀行貸款，銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)控制也通過(guò)信息管理體系與網(wǎng)絡(luò)體系得到了實(shí)現(xiàn)。電商平臺(tái)對(duì)企業(yè)的監(jiān)管一方面簡(jiǎn)化了銀行的審查工作，同時(shí)也減輕了貸款風(fēng)險(xiǎn)，兩方的合作有助于滿(mǎn)足亟需獲得貸款企業(yè)的需求。在電商平臺(tái)的基礎(chǔ)上，電子商務(wù)供應(yīng)鏈融資能將電子信用進(jìn)行轉(zhuǎn)化，轉(zhuǎn)化后的金融信用能夠?qū)⑷谫Y信用風(fēng)險(xiǎn)降至最低，進(jìn)而避免信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的出現(xiàn)。

（二）金銀島融資模式

電子商務(wù)融資貸款企業(yè)需出具質(zhì)押物給商業(yè)銀行，其中質(zhì)押物為專(zhuān)業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)公司出具的單子倉(cāng)單。金銀島“e單通”網(wǎng)絡(luò)倉(cāng)單融資作為電子倉(cāng)單融資的典型代表，其設(shè)計(jì)初衷為為中小企業(yè)提供低成本貸款[9]。具體內(nèi)容為：首先對(duì)企業(yè)的在線(xiàn)申請(qǐng)進(jìn)行審核，審核通過(guò)后獲得銀行授信，然后企業(yè)分別與兩個(gè)機(jī)構(gòu)簽訂合同后，即可獲得貸款。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制

1、貸前雙重審核：中小企業(yè)在通過(guò)電商的初步審核后，向銀行遞交供應(yīng)鏈融資申請(qǐng)，根據(jù)其貿(mào)易背景與信用記錄，銀行認(rèn)真審核企業(yè)的相關(guān)單據(jù)與合同文本。這樣有利于簡(jiǎn)化銀行審核程序，提高審核效率，有效解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。

2、信用捆綁：信用捆綁技術(shù)與其他風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的引入都屬于供應(yīng)鏈融資中的重要特色。銀行介入供應(yīng)鏈后會(huì)綜合考慮供應(yīng)鏈中各企業(yè)的貿(mào)易關(guān)系，而不是某個(gè)企業(yè)的資信狀況，此交易鏈中的各環(huán)節(jié)都能夠享受到融資，從而構(gòu)成供應(yīng)鏈金融。相較于單個(gè)企業(yè)而言，融資企業(yè)的信用等級(jí)可以得到極大提升。

3、貸中全方位監(jiān)控：電商平臺(tái)中的商戶(hù)獲得授信后，金銀島“e單通”會(huì)控制其賬戶(hù)、電子提單與倉(cāng)單。風(fēng)險(xiǎn)控制的主體也發(fā)生了巨大變化，不同于以往的單點(diǎn)控制，銀行、物流企業(yè)以及金銀島三方對(duì)其實(shí)現(xiàn)共同控制。此外，該模式的評(píng)級(jí)系統(tǒng)大大降低了銀行的控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。例如，物流平臺(tái)能夠?qū)崟r(shí)跟蹤貨權(quán)進(jìn)出管理，企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)能對(duì)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)評(píng)估。

4、違約懲罰機(jī)制：若獲得貸款的企業(yè)違反了合同，銀行、金銀島“e單通”會(huì)對(duì)其實(shí)施懲罰，包括收回貸款、記錄不良信息、平倉(cāng)處理質(zhì)押貨物、在金銀島平臺(tái)進(jìn)行違約公示以及追究其法律責(zé)任等。

四、研究結(jié)論

本文首先提出電子商務(wù)平臺(tái)信貸融資的定義，然后分析電子商務(wù)平臺(tái)信貸融資的運(yùn)行機(jī)制，結(jié)合中國(guó)電子商務(wù)信貸融資的發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)電子商務(wù)對(duì)中小企業(yè)的融資影響較大，總結(jié)得出以下幾點(diǎn)：

1、電子商務(wù)立足于互聯(lián)網(wǎng)，從網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)搜集資料、發(fā)布信息，如果獲貸企業(yè)背信，電子商務(wù)平臺(tái)可以在網(wǎng)上曝光企業(yè)信息，該企業(yè)將被列入信貸行業(yè)黑名單。在一定程度上，電子商務(wù)平臺(tái)增加了貸款企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)，由于電子商務(wù)平臺(tái)擁有自己的網(wǎng)絡(luò)信譽(yù)，因此可以通過(guò)“網(wǎng)絡(luò)宣傳”和“終止服務(wù)”等方式增加企業(yè)違約成本。

2、大部分電子商務(wù)平臺(tái)利用會(huì)員資格，對(duì)企業(yè)會(huì)員信用進(jìn)行收集和處理，建立企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信用制度。電子商務(wù)平臺(tái)為每個(gè)會(huì)員企業(yè)建立信用檔案，記錄下電子商務(wù)平臺(tái)上的所有交易，形成完整的企業(yè)信用體系。當(dāng)企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，銀行將參考平臺(tái)提供的信息建立企業(yè)信用系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。

3、為避免企業(yè)違約造成的信貸損失，銀行與電子商務(wù)平臺(tái)以及政府共同建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)激機(jī)制，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)違約時(shí)，銀行的信貸損失可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)激機(jī)制來(lái)彌補(bǔ)，降低了傳統(tǒng)銀行融資的信貸損失的風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，中小型企業(yè)融資困難的本質(zhì)原因在于，銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)，以及雙方的不信任。銀行為避免企業(yè)出現(xiàn)違約現(xiàn)象，一般采用抵押擔(dān)保的方式為企業(yè)辦理貸款。但在實(shí)際操作過(guò)程中，有實(shí)力的大企業(yè)擁有足夠的資產(chǎn)作抵押向銀行貸款，但是中小型企業(yè)沒(méi)有足夠的抵押資產(chǎn)進(jìn)行銀行貸款。因此，解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于，解決企業(yè)與銀行信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。由于中小公司格局較小，不能夠提供足夠的抵押品，只能從公司貸款信用的角度出發(fā)，電子商務(wù)平臺(tái)正是在這樣的市場(chǎng)需求下推出的。電子商務(wù)平臺(tái)的信用融資模式無(wú)需向銀行抵押資產(chǎn)，確定該企業(yè)是否具有向銀行貸款的資格，由公司實(shí)際發(fā)展情況和信貸評(píng)估結(jié)果決定。電子商務(wù)平臺(tái)與銀行合作進(jìn)行信貸融資，具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1、電子商務(wù)平臺(tái)信用融資模式中，銀行在衡量企業(yè)的信用資本時(shí)，將企業(yè)的未來(lái)發(fā)展聲譽(yù)加入考慮范圍，打破了抵押實(shí)物資產(chǎn)的傳統(tǒng)，通過(guò)企業(yè)的其他信息來(lái)判斷企業(yè)的信用資本。由于電子商務(wù)平臺(tái)提高了公司的違約成本，企業(yè)通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)直接向銀行申請(qǐng)貸款，能夠大大降低企業(yè)融資的違約率。

2、在銀行評(píng)估企業(yè)信貸資本時(shí)，電子商務(wù)平臺(tái)中大量業(yè)務(wù)交易信息已經(jīng)被充分利用，高品質(zhì)的中小企業(yè)可以通過(guò)業(yè)務(wù)活動(dòng)來(lái)展現(xiàn)自己的價(jià)值，銀行根據(jù)企業(yè)的價(jià)值優(yōu)勢(shì)，選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行支持，提高資源配置效率。

3、電子商務(wù)平臺(tái)信貸融資模式已經(jīng)逐漸成為支撐中小企業(yè)發(fā)展的新途徑。與傳統(tǒng)信貸模式相比，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的好壞、政府補(bǔ)貼高低和擔(dān)保信用模式優(yōu)劣將直接影響企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)今的銀行與電子商務(wù)平臺(tái)結(jié)合的新融資模式下，銀行可以通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)中的企業(yè)信息系統(tǒng)，對(duì)申請(qǐng)銀行貸款的中小企業(yè)進(jìn)行篩選，選擇經(jīng)營(yíng)效率高、違約風(fēng)險(xiǎn)低優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)。