張豐 楊華濤 劉子昱 張余哲

上海對外經(jīng)貿(mào)大學

一、引言

當今世界經(jīng)濟全球化趨勢進一步加強，各國應當順應時代潮流，注重貿(mào)易依存度，關心雙邊貿(mào)易的發(fā)展以實現(xiàn)國民生產(chǎn)總值的提高。但入世后，我國常年處于貿(mào)易順差的高位。從一定程度上來說，不合理的貿(mào)易順差將會是制約我國外貿(mào)發(fā)展的掣肘。巨額的貿(mào)易順差的確促進了我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，同時也激增了人民幣升值壓力以及貿(mào)易摩擦與糾紛等一系列問題。所以我國舉辦進口博覽會，是歡迎其他國家共享中國發(fā)展紅利，中國擴大進口，通過博覽會的形式讓更多的外國企業(yè)參與中國市場，讓更多的國家分享中國消費市場的蛋糕，支持其他國家搭乘中國發(fā)展的“便車”，讓在商品價值鏈上的每一個參與方，無論是生產(chǎn)商還是消費者都能切切實實地體會到中國擴大進口帶來的便利與實惠。[1]

二、文獻綜述

（一）進出口貿(mào)易與經(jīng)濟增長

貿(mào)易出口是拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”之一。范柏乃等人采用Granger因果關系模型和廣義差的回歸方法對1952年―2003年的數(shù)據(jù)進行分析，結(jié)果證明，出口貿(mào)易與GDP之間有顯著的單向因果關系，即出口貿(mào)易可以推動經(jīng)濟增長。李麗等人則用協(xié)整檢驗的辦法對我國出口對經(jīng)濟增長的影響進行了多變量分析，結(jié)果表明二者是互為因果的反饋性關系。[2]進口貿(mào)易對經(jīng)濟增長的作用也不容小覷。謝子遠和項燕證明了進口貿(mào)易的技術溢出是推動經(jīng)濟增長的重要原因之一。Coe, Helpman和Hoffmaister則通過研究發(fā)現(xiàn)77個發(fā)展中國家通過進口貿(mào)易發(fā)展了科研成果和促進了技術進步，從而推動了經(jīng)濟增長。

（二）ARIMA模型

ARIMA模型又稱為自回歸移動平均模型(Autoregressive Integrated Moving Average Model)，是由博克思(Box)和詹金斯(Jenkins)于70年代初提出的著名時間預測方法，所以又稱為Box-Jenkins模型、博克思-詹金斯法。p為自回歸項，q為移動平均項數(shù)，d為時間序列化為平穩(wěn)時所做的差分次數(shù)[4]。魏寧在陜西省GDP的預測中使用ARIMA模型取得了良好的效果，我們預測該模型同樣實用于進出口貿(mào)易額的分析及預測。

三、變量選取與處理

（一）相對貿(mào)易強度指數(shù)

為綜合考察中國與代表性國家的雙邊貿(mào)易強度及變化趨勢，文章選取2016年1月進出口總額作為基期，并結(jié)合各期進出口總額得到各期相對貿(mào)易強度指數(shù)（基期的指數(shù)為1）。

（二）對數(shù)化與差分

文章對指數(shù)進行對數(shù)化及差分處理，以減輕數(shù)據(jù)的波動性，得到相對平穩(wěn)的時間序列數(shù)據(jù)。

注：文章對應的時間序列數(shù)據(jù)均為經(jīng)對數(shù)化處理之后的（例如：預測值）

（數(shù)據(jù)來源：UN Comtrade；國泰安數(shù)據(jù)庫；IMF WEO；CEPII）

四、實證分析

（一）序列的平穩(wěn)性

ARIMA模型的構(gòu)建依賴于序列平穩(wěn)的假設，因此在對相對貿(mào)易強度指數(shù)進行分析之前需驗證其單位根假設（文章選取Dickey-Fuller單位根檢驗）。分別對原始數(shù)據(jù)和經(jīng)一階差分后的數(shù)據(jù)進行檢驗，檢驗的結(jié)果見表1：

（表1）

在5%顯著性水平下，可認為原始數(shù)據(jù)是不平穩(wěn)的，而差分后的數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的。

（二）模型建構(gòu)

（1）季節(jié)模型

時序圖的特征呈現(xiàn)出季節(jié)性，由此可應用多重季節(jié)模型對時間序列進行建模分析。用MA(1)模型對時間序列進行擬合，綜合多重季節(jié)差分得到以下季節(jié)模型：

（2）ARIMA(5,1,5)模型

此外，還可通過對一階差分后數(shù)據(jù)的自相關函數(shù)、偏相關函數(shù)的圖像并結(jié)合相關圖形特征識別出一個ARIMA (5,1,5)模型，得到的ARIMA模型如下：

（三）模型檢驗及對比

（1）模型檢驗

（圖1：多重季節(jié)模型）

（圖2：ARIMA (5,1,5)模型）

兩個模型的標準化殘差圖(Standardized Residuals)顯示出殘差大致服從iid（獨立同分布）假設；而殘差的ACF圖(ACF of Residuals)顯示有95%以上的ACF值在兩倍的標準誤差上下限內(nèi)，擬合情況理想；Ljung-Box統(tǒng)計量的p值(p values for Ljung-Box statistic)表明ARIMA (5,1,5)模型的擬合效果較為良好。

（2）模型對比樣本內(nèi)比較

（表2）

樣本外比較

（回測檢驗法：預測起點為2019年，預測步長為1個月）

（表3）

根據(jù)樣本內(nèi)比較及樣本外比較的結(jié)果，可以得出ARIMA(5,1,5)模型具有良好的擬合效果。

（四）圖形檢驗及模型預測

綜合模型檢驗及比較的結(jié)果，利用構(gòu)建的ARIMA (5,1,5)模型進行圖形檢驗，結(jié)果如下：

（圖3：ARIMA (5,1,5)圖形檢驗）

通過真實值與預測值的比較，可以直觀看出模型具有良好的擬合效果。利用該模型對未來進行預測，得到表4的預測結(jié)果：

（表4）

重復上述建模流程，得到以下各國的模型及預測結(jié)果：

（表5）

預測結(jié)果（俄羅斯）

2019.5 2019.6 2019.7 2019.8 2019.9 2019.10

（表6）

預測結(jié)果（巴基斯坦）

（表7）

俄羅斯構(gòu)建的MA(4)模型預測結(jié)果顯示未來與中國的貿(mào)易強度將在2.3～2.6左右震蕩，但由于均值回轉(zhuǎn)，其預測結(jié)果最終穩(wěn)定在0.2292；而巴基斯坦構(gòu)建的MA(1)模型在超前1步預測出現(xiàn)均值回轉(zhuǎn)，預測結(jié)果穩(wěn)定在0.0660，由于回轉(zhuǎn)速度較快，該預測結(jié)果的說服力較弱。

四、結(jié)論及建議

本文基于2016.1月-2019.4月中國與巴西、俄羅斯、巴基斯坦的雙邊貿(mào)易數(shù)據(jù)進行時間序列分析，并通過單位根檢驗、模型檢驗、模型對比及圖形檢驗篩選出擬合最優(yōu)的模型，并對未來的貿(mào)易狀況進行預測和分析。實證分析的過程中可以發(fā)現(xiàn)進口博覽會的舉辦對雙邊貿(mào)易有積極影響；與此同時，預測結(jié)果顯示2019年4月以后中國與代表性國家的雙邊貿(mào)易將持續(xù)波動，雙邊貿(mào)易的走向還充滿諸多不確定性因素。文章依據(jù)已有研究，提出以下幾點建議：

（一）進口博覽會的舉辦充分落實了我國“一帶一路”倡議，踐行了倡議中突出的“貿(mào)易暢通”計劃，彰顯出中國不僅是一個貿(mào)易出口大國，更是一個貿(mào)易進口大國，其在促進中國與其他國家雙邊貿(mào)易過程中的作用是毋庸置疑的。我們需要堅持開展進口博覽會，進一步促進中國與世界各國的雙邊貿(mào)易，讓全球分享時代發(fā)展的紅利。

（二）未來雙邊貿(mào)易將持續(xù)波動，這是符合經(jīng)濟發(fā)展周期性規(guī)律的。機遇總是伴隨著風險出現(xiàn)，雙邊貿(mào)易的波動明中國的貿(mào)易市場仍然蘊含著強大的潛力，有待進一步的開發(fā)和釋放。在這個形式變幻莫測的經(jīng)濟全球化時代，穩(wěn)定的進出口狀況依賴于健全的法律政策和完善的貿(mào)易體制，因此政府還應繼續(xù)完善相關法律法規(guī)，加強貿(mào)易監(jiān)督和管理，確保雙邊貿(mào)易持續(xù)健康發(fā)展。

（三）隨著世界多邊貿(mào)易機制的不斷完善及貿(mào)易壁壘的削弱，各個國家都能獲得經(jīng)濟全球化的紅利，實現(xiàn)經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展。中國正處于重要經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，為了搭上時代發(fā)展的快車，擴大進口應是我國對外貿(mào)易的核心方針。通過不斷擴大進口，不但可以保障國內(nèi)市場的供給，提升國民生產(chǎn)和生活水平，在全球產(chǎn)能過剩的大背景下，也有利于擴大國際市場總需求，維持國際供求關系的基本平衡與世界經(jīng)濟的穩(wěn)定，對沖“逆全球化”的不利影響，助推全球經(jīng)濟一體化進程。