文 俞靈琦

眼下，根據(jù)科技型中小企業(yè)的特點創(chuàng)新金融服務(wù)、助力科技企業(yè)健康發(fā)展已成為當(dāng)務(wù)之急。

當(dāng)下的市場正在經(jīng)歷一場諸多新技術(shù)百家爭鳴的時代，大數(shù)據(jù)、云計算和智能科技等新技術(shù)開始越來越多地與傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)生聯(lián)系。在這個背景下，金融科技與新技術(shù)的融合已經(jīng)成為了大趨勢。國務(wù)院印發(fā)的《“十三五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》明確了科技金融的性質(zhì)和作用。規(guī)劃第十七章第三節(jié)提到：“建立從實驗研究、中試到生產(chǎn)的全過程、多元化和差異性的科技創(chuàng)新融資模式，鼓勵和引導(dǎo)金融機構(gòu)參與產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新。在依法合規(guī)、風(fēng)險可控的前提下，支持符合創(chuàng)新特點的結(jié)構(gòu)性、復(fù)合性金融產(chǎn)品開發(fā)，加大對企業(yè)創(chuàng)新活動的金融支持力度?！鄙虾５目萍冀鹑诠ぷ饔?010年開始啟動。在2011年科技部“一行三會”啟動了促進科技和金融結(jié)合試點工作的背景下，上海的科技部門、上海財政以及銀監(jiān)部門共同推動上?？萍冀鹑诘陌l(fā)展。

科技型中小企業(yè)作為我國技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟增長的重要力量，在推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式、建設(shè)創(chuàng)新型國家的進程中發(fā)揮著不可替代的作用。根據(jù)科技型中小企業(yè)的特點創(chuàng)新金融服務(wù)、助力科技企業(yè)健康發(fā)展已成為當(dāng)務(wù)之急。

針對這樣的痛點，上海不少孵化器開始思考如何從“科技金融”的角度為中小企業(yè)當(dāng)好“店小二”。諸如，上?；酃雀呖萍紕?chuàng)業(yè)中心、上海交大科技園有限公司（下文簡稱“交大慧谷”）申請了“徐匯園科技金融服務(wù)平臺”的資質(zhì)，承接了“徐匯區(qū)科技金融服務(wù)站”的工作，致力于提升政策性科技金融服務(wù)職能；由上海徐匯區(qū)政府、漕河涇開發(fā)區(qū)總公司及金融機構(gòu)三方合力打造的漕河涇融資平臺致力于緩解科技型、創(chuàng)業(yè)型中小型企業(yè)融資難融資貴問題，運行了十年的漕河涇融資平臺在“雙無”放貸的情況下，沒有一筆壞賬發(fā)生，可謂完成了“不可能的任務(wù)”……在上海市政府的大力推動下，類似的功能型平臺也逐漸地在孵化器這個舞臺上“登場亮相”。

“融資難、融資貴、無抵押”成共性問題

科創(chuàng)中小企業(yè)自身原因?qū)е陆?jīng)營波動較大。中小企業(yè)普遍存在資本缺乏、資產(chǎn)規(guī)模小、持續(xù)經(jīng)營能力弱等問題。當(dāng)市場出現(xiàn)變化時，抗風(fēng)險能力較差。中小企業(yè)的高風(fēng)險在客觀上導(dǎo)致其融資的難度和偏高成本。尤其是信用評級低、經(jīng)營效益差的企業(yè)更突出。于是，“融資難、融資貴”便成為了科創(chuàng)中小企業(yè)的通病。

此外，科創(chuàng)中小企業(yè)可抵押物較少。即使屬于新興產(chǎn)業(yè)或國家重點戰(zhàn)略支持產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)，雖然科研能力強、具有核心知識產(chǎn)權(quán)，企業(yè)經(jīng)營狀況良好，但是由于企業(yè)輕資產(chǎn)特點，現(xiàn)有評價體系很難準(zhǔn)確價值評估，無法通過知識產(chǎn)權(quán)抵質(zhì)押獲得信貸，同樣面臨“融資難、融資貴”問題。

在由上海大學(xué)上?？萍冀鹑谘芯克团R港集團下屬漕河涇新興技術(shù)開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)業(yè)中心共同開展的《漕河涇園區(qū)科技金融生態(tài)圈戰(zhàn)略研究》的研究報告中提出，科創(chuàng)企業(yè)是園區(qū)發(fā)展的主體，入駐園區(qū)的科創(chuàng)企業(yè)能不能得到金融機構(gòu)的支持，對科創(chuàng)中心的建設(shè)至關(guān)重要。然而目前，借貸市場上主要的資金來源仍然是銀行。一方面，銀行提供的金融產(chǎn)品種類相對單一，可能無法滿足各式企業(yè)的借款需求；另一方面，銀行借款對企業(yè)的資質(zhì)和抵押品要求相對嚴格，中小企業(yè)很難達到其要求。

對此，上海大學(xué)上海科技金融研究所副所長孟添強調(diào)：“我們始終認為，目前科技企業(yè)發(fā)展的最主要的問題依然是融資問題?？苿?chuàng)型中小企業(yè)融資問題一直沒有得到很好的解決，對科技金融生態(tài)建設(shè)的重視和推進才是切實能夠幫助到科創(chuàng)企業(yè)成長的破題之法?！?/p>

“對于科技創(chuàng)新企業(yè)，銀行和金融機構(gòu)很難判斷和審核它的資信程度，中小企業(yè)財務(wù)制度不健全或不規(guī)范現(xiàn)象比較突出，導(dǎo)致金融機構(gòu)難以獲得企業(yè)真實可靠的財務(wù)信息，無法對企業(yè)的盈利情況和真實性作出準(zhǔn)確判斷。此外，銀行方面因信息不對稱導(dǎo)致放貸意愿降低，解決信息不對稱是解決企業(yè)融資難問題的又一關(guān)鍵?！苯淮罂萍紙@企業(yè)發(fā)展部主管沈千告訴記者。

多方聯(lián)動，探索科技金融新出路

面對這些共性問題，上海市政府已經(jīng)開始“發(fā)力”。據(jù)上海市科創(chuàng)中心主任朱正紅介紹，上海市政府從2015年開始推行“百千萬工程”，即百個政策服務(wù)站、千個政策服務(wù)員工、惠及萬家企業(yè)，目前已經(jīng)覆蓋了本市三分之一，市區(qū)政府以及園區(qū)強強聯(lián)動，讓政策“體系化”，精準(zhǔn)的向科創(chuàng)企業(yè)提供服務(wù)。后續(xù)，通過不斷完善相關(guān)政策，力爭讓更多的創(chuàng)新企業(yè)落地上海。

在政策扶持的大環(huán)境下，孵化器也開始聚焦打造“科技金融生態(tài)圈”的工作?？苿?chuàng)中小企業(yè)因為發(fā)展階段不同，面對的融資需求也截然不同。所以科技金融平臺通過與各類專業(yè)機構(gòu)的合作，積極構(gòu)建能夠滿足科技型中小企業(yè)多元化需求的科技金融專業(yè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

由交大慧谷承接的徐匯園科技融資服務(wù)平臺，面向所有科技型中小企業(yè)提供服務(wù)，圍繞科技企業(yè)市場主體，把投資機構(gòu)、金融市場、社會資本、中介服務(wù)機構(gòu)凝聚結(jié)合起來，形成一個由科技金融推動的生態(tài)圈。平臺聚焦區(qū)域科技型中小微科技企業(yè)群體，整合風(fēng)險資本投入、科技信貸、債券市場、科技保險和服務(wù)等領(lǐng)域多層次金融服務(wù)和產(chǎn)品資訊，采用線上提交、線下對接方式，為企業(yè)提供投融資對接服務(wù)，形成一個多元化的科技金融工作生態(tài)。

徐匯科技金融服務(wù)站還承接以“科技型中小企業(yè)履約保證保險擔(dān)保貸款”項目為主的信貸市場工作，進一步為中小企業(yè)服務(wù)。微貸通和履約貸從產(chǎn)品設(shè)計上來看都是上海比較創(chuàng)新的信貸產(chǎn)品，引入了銀行和保險擔(dān)保的共同分擔(dān)機制，由政府承擔(dān)25%的風(fēng)險敞口，其余的風(fēng)險由保險或者擔(dān)保承擔(dān)25%-40%。目前為止有21家合作銀行、6家擔(dān)保和保險機構(gòu)，共同參與到產(chǎn)品的履約責(zé)任保證保險貸款合作當(dāng)中，形成了良好的工作機制。上海的模式是“3+X”,主要是微貸通、履約貸和小巨人貸，很多企業(yè)愿意通過“3+X”的渠道來獲得貸款，因為經(jīng)過科委系統(tǒng)的認證，在科技創(chuàng)新領(lǐng)域的信用背書還是很有意義的，特別是信用貸款而不是有償?shù)牡盅嘿J款，對提升企業(yè)的信用等級還是很有幫助的。

交大慧谷還和許多銀行等金融機構(gòu)探索著更多的合作。徐匯科技金融服務(wù)平臺鼓勵銀行等金融機構(gòu)為區(qū)內(nèi)科技型中小企業(yè)提供“差異化”和“針對性”的金融服務(wù)，提升服務(wù)績效。平臺與中國銀行共同開發(fā)的“中銀科技卡”就是一款有代表性的面向科技型中小企業(yè)的無抵押純信用創(chuàng)新貸款產(chǎn)品。該產(chǎn)品為科技型中小企業(yè)提供小額、短期的純信用貸款，信用評估將企業(yè)資質(zhì)與企業(yè)實際控制人的信用相結(jié)合，以專業(yè)機構(gòu)擔(dān)保增信，配套“中銀單位結(jié)算卡”，方便企業(yè)日常支付結(jié)算?！爸秀y科技卡”審批放款周期短，還款靈活，深受企業(yè)好評，是交大科技園推動徐匯科技金融服務(wù)平臺市場化運行的有益探索。

無獨有偶，漕河涇開發(fā)區(qū)早已積極探索政府與銀行之間的聯(lián)動。十年前，漕河涇開發(fā)區(qū)以微電子、信息產(chǎn)業(yè)為主，集聚了一批科技型企業(yè)，徐匯區(qū)教育、科技力量雄厚，將科技發(fā)展作為重頭戲，交通銀行也為此跨出積極的一步，形成了三方合力的構(gòu)架。

如今，“漕河涇模式”逐漸被市場所認可，在無抵押、無擔(dān)保的情況下，融資平臺的各方壓力可想而知。“十年來，融資平臺規(guī)模已發(fā)展至6000萬元，‘園區(qū)+政府+銀行’聯(lián)合服務(wù)中小企業(yè)的模式可謂一大典范。而6000萬元的風(fēng)險金撬動了銀行信貸資金17.5億元，覆蓋企業(yè)達到400多家，至今沒有一筆壞賬，各方為此做出了巨大的努力?！毙靺R區(qū)委常委、副區(qū)長王宏偉說。

上海漕河涇新興技術(shù)開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)業(yè)中心總經(jīng)理賴浩鋒表示，在融資平臺剛啟動的那一段時期，我們也是摸著石頭過河，處于從“0到1”的摸索中?？萍夹∥⑵髽I(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性差，平臺又是“無抵押無擔(dān)保”的純信用貸款。說句實話，心一直是懸著的。這也倒逼平臺的第四輪改革，開始探索“股權(quán)+債權(quán)”的多層次融資體系，實現(xiàn)“投貸聯(lián)動”，同時也將放貸的企業(yè)拓展到漕河涇以外的整個徐匯區(qū)。

可以預(yù)見，隨著孵化體系不斷完善，科技金融平臺將為科創(chuàng)企業(yè)提供越來越大的助力。在市、區(qū)政府的大力支持下，孵化器與金融機構(gòu)攜手共建合作，是深化上海科創(chuàng)金融服務(wù)的重要舉措，也是強化各方資源整合助力科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的良好開端。