黃守峰 黃瑩瑩

摘要：知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是一種新型質(zhì)押融資擔(dān)保模式。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的主要群體是中小企業(yè)，中小企業(yè)的數(shù)量、對GDP的貢獻(xiàn)以及就業(yè)都具有重要的作用。本文結(jié)合河南省中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資情況，找出質(zhì)押融資實(shí)施過程中存在的問題和不足，重點(diǎn)探討質(zhì)押融資的模式和擔(dān)保形式，使知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押新型的擔(dān)保形式常態(tài)化開展，為大眾創(chuàng)新萬眾創(chuàng)業(yè)拓寬新的融資渠道。

關(guān)鍵詞：知識產(chǎn)權(quán);質(zhì)押融資;模式

中圖分類號：F276.3文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-5168（2020）15-0048-05

1 引言

中小企業(yè)是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)，增加財(cái)政收入的重要來源，促進(jìn)科技創(chuàng)新的重要主體，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。?jù)河南省新聞辦信息，2018年全省中小企業(yè)數(shù)量達(dá)到51萬家，占企業(yè)總數(shù)的98%，其中300人以下的小企業(yè)占95.8%，從業(yè)人數(shù)1 348萬人，資產(chǎn)總額3.76萬億。2018年，河南省中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值2.6萬億，實(shí)繳稅金2 183億元，利潤總額7 775億元。中小企業(yè)貢獻(xiàn)了全省GDP的70%以上，60%以上的稅收和90%以上的新增勞動(dòng)就業(yè)。一直一來，中小企業(yè)融資難、融資貴、融資程序繁瑣等問題，成為中小企業(yè)融資發(fā)展的瓶頸。為破解中小企業(yè)融資難問題，各級政府和金融部門均在探索、研究新型擔(dān)保模式，因此，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式研究將成為一個(gè)新的課題。[1]

2 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策法規(guī)及效果

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是金融部門質(zhì)押貸款的一種新型模式，也是我國為支持企業(yè)自主創(chuàng)新所實(shí)施的一種政策性融資渠道。1995年頒布的《中華人民共和國擔(dān)保法》就規(guī)定了質(zhì)押的形式，第75條明確規(guī)定“依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)，專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)”可以質(zhì)押。1996年10月，原國家專利局就出臺了《專利權(quán)質(zhì)押合同登記管理暫行辦法》。2009年5月，國家銀監(jiān)會和科技部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加大對科技型中小企業(yè)信貸支持的指導(dǎo)意見》，“明確和完善銀行對科技型中小企業(yè)信貸支持的有關(guān)政策。推動(dòng)完善知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和登記制度，培育知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)市場，積極開展專利等知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)?！?016年新修訂的《中華人民共和國物權(quán)法》，對知識產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)問題作出了明確規(guī)定。第223條規(guī)定：“債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列權(quán)利可以出質(zhì)：（五）可以轉(zhuǎn)讓的注冊商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)。”

時(shí)至今日，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度在我國已實(shí)施了20多年。全國各地均不同程度地實(shí)施這一新型的貸款模式，并取得了顯著成績，為科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展提供了有力的支撐。

目前，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)有序增長。據(jù)《中國知識產(chǎn)權(quán)報(bào)》報(bào)道，2019年一季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)戶數(shù)6 448戶，比2018年初增加1 200余戶;融資余額985億元，比2018年初增長98%，越來越多的創(chuàng)新型企業(yè)以知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值為支點(diǎn)，撬動(dòng)更大市場。[2]

3 河南省中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的現(xiàn)狀及成效

河南省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資走在全國的前例。2007年9月，鄭州春泉節(jié)能股份有限公司完成了河南省第一例專利權(quán)質(zhì)押融，使用一項(xiàng)發(fā)明專利和兩項(xiàng)實(shí)用新型專利在鄭州銀行百花路支行進(jìn)行質(zhì)押貸款50萬元，實(shí)現(xiàn)了零的突破。開創(chuàng)了河南省專利權(quán)質(zhì)押融資的先河。據(jù)統(tǒng)計(jì)，河南省的第一例專利權(quán)質(zhì)押貸款是當(dāng)時(shí)我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的第七例。2011年河南省被列為全國7個(gè)“中小企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資重點(diǎn)推進(jìn)區(qū)”之一，2013年河南省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資授信額度已達(dá)130億元。

3.1 政策到位，措施得力

河南省委、省政府對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資十分重視，主管副省長親自主抓，河南省知識產(chǎn)權(quán)局積極行動(dòng)，安排專人負(fù)責(zé)此項(xiàng)工作。2010年，河南省知識產(chǎn)權(quán)局、河南省金融辦等七部門聯(lián)合出臺了《河南省關(guān)于開展中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的指導(dǎo)意見》，從加強(qiáng)中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款工作以及知識產(chǎn)權(quán)貸款服務(wù)體系建設(shè)三個(gè)方面對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作給予指導(dǎo)。

3.2 組織宣講團(tuán)，到各地宣講

省知識產(chǎn)權(quán)局組織由主管部門、金融、評估、法律、科研機(jī)構(gòu)、大學(xué)教授等行業(yè)專家參加的知識產(chǎn)權(quán)宣講團(tuán)，赴各地市宣講。各地也分別組織了以推動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)與金融結(jié)合為主題的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資研討會、項(xiàng)目洽談會等。

3.3 簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，信用金額取得新突破

自2010年以來，河南省知識產(chǎn)權(quán)局先后與中國銀行、交通銀行、鄭州銀行、民生銀行、招商銀行等金融機(jī)構(gòu)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，到2013年底，授信額度已達(dá)130億元，達(dá)到歷史新高。

3.4 設(shè)立了河南省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款專項(xiàng)資金

自2011年起，河南省財(cái)政廳撥出?？?50萬元，設(shè)立河南省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款專項(xiàng)資金，用于獎(jiǎng)勵(lì)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資完成較好的企業(yè)。2017年出臺了《河南省專利權(quán)質(zhì)押融資獎(jiǎng)補(bǔ)項(xiàng)目管理辦法》（豫知〔2017〕63號），規(guī)定每年的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押利息獎(jiǎng)補(bǔ)500萬元。

3.5 重點(diǎn)突破，各地開花

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資以省會鄭州為中心實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)突破，而后推廣至全省各地市。目前，已在周口、漯河、安陽、焦作、開封、新鄉(xiāng)等地市均有不同程度的專利權(quán)質(zhì)押融資貸款。2011年，河南科信電纜有限公司獲得周口農(nóng)村信用聯(lián)信單筆貸款1.9億，成為全省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的最多單筆貸款。

3.6 涉及產(chǎn)業(yè)面廣，高新技術(shù)領(lǐng)域突出

全省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資覆蓋設(shè)備制造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)、超硬材料產(chǎn)業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品產(chǎn)業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、食品制造業(yè)、通信設(shè)備計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造、橡膠和塑料制品等20多個(gè)行業(yè)。知識產(chǎn)權(quán)融資受益產(chǎn)業(yè)達(dá)全省的20%以上，而且重點(diǎn)在以專利主導(dǎo)的高新技術(shù)領(lǐng)域。

4 中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的困惑與問題

河南省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資雖然取得了一定的成績，但也存在著諸多的問題。

4.1 中小企業(yè)數(shù)量較多，資金需求旺盛

2018年河南省中小企業(yè)單位數(shù)量達(dá)到51萬家，實(shí)現(xiàn)增加值2.6萬億，研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)總投入約1 040億元。這是一個(gè)龐大的經(jīng)濟(jì)群體，是河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，應(yīng)引起各級政府的高度重視。雖然說專利質(zhì)押貸款授信額度已突破130億元，但是2018年的實(shí)際貸款為14.7億元，企業(yè)需求只是杯水車薪。

近年來，省委、省政府加大創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)支持力度，中小企業(yè)增速較快，隨著鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)的建立，科技型中小企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的需求更為迫切。

4.2 中小企業(yè)融資難度較大，催生新型融資模式

中小企業(yè)房產(chǎn)土地等固定資產(chǎn)較少，可用于貸款抵押的東西不多。而面對市場經(jīng)濟(jì)情況下的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)意識來講，中小企業(yè)要想在金融部門貸款比較困難，企業(yè)的融資渠道單一化較為明顯。從企業(yè)資金來源的構(gòu)成來看，自有資金所占比例超過83%以上，內(nèi)部融資成為中小企業(yè)融資的主要方式，這種方式具有原始性、自主性、抗風(fēng)險(xiǎn)性和低成本性的特點(diǎn)。但是由于內(nèi)部融資無法解決企業(yè)長期的資金支持，資金成為制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等新型的融資模式，將成為科技型中小企業(yè)的守望。[3]

4.3 較高的創(chuàng)新能力與投資風(fēng)險(xiǎn)，將互為矛盾

企業(yè)自主創(chuàng)新發(fā)展有其自身特點(diǎn)，具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高競爭、高收益的屬性。知識產(chǎn)權(quán)是技術(shù)創(chuàng)新的重要成果，如果政府對這些成果關(guān)注力度不夠，就必會延緩技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展進(jìn)程。一些地方對技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的特點(diǎn)認(rèn)識不足，重視抓具體項(xiàng)目，輕視環(huán)境條件建設(shè)和企業(yè)市場主體作用發(fā)揮。而知識產(chǎn)權(quán)的發(fā)展過程是一個(gè)系統(tǒng)工程，從科研開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)品生產(chǎn)、市場開發(fā)到產(chǎn)權(quán)保護(hù)、技術(shù)市場建立等各個(gè)方面，都需要有一個(gè)核心的鏈條支撐。任何一個(gè)鏈條、層次的短缺，都將影響技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。

隨著鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)的不斷深入，加大創(chuàng)新力度和創(chuàng)新投入將成為常態(tài)，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和升級的過程必將出現(xiàn)較高的創(chuàng)新能力與投資風(fēng)險(xiǎn)的矛盾。如何減少技術(shù)創(chuàng)新投資風(fēng)險(xiǎn)，確保知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等新型的融資方式健康發(fā)展，將是一個(gè)新課題。

4.4 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展不平衡，質(zhì)押品類單一

4.4.1 知識產(chǎn)權(quán)家族內(nèi)部發(fā)展不平衡。根據(jù)全省近幾年的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資情況分析，專利權(quán)質(zhì)押融資占95%以上;其他知識產(chǎn)權(quán)如商標(biāo)、著作權(quán)權(quán)、地理標(biāo)識、原產(chǎn)地標(biāo)識等較少，而品牌、名牌產(chǎn)品質(zhì)押幾乎沒有，這與河南省豐富的商標(biāo)、名牌產(chǎn)品、地理標(biāo)識產(chǎn)品資源極不相稱。著名商標(biāo)、馳名商標(biāo)、名牌產(chǎn)品、地理標(biāo)識產(chǎn)品的價(jià)值含量高，社會影響力大，用戶認(rèn)可度強(qiáng)，市場評估風(fēng)險(xiǎn)也較小。

4.4.2 地域發(fā)展不平衡。全省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的數(shù)量和額度以鄭州為最多，占全省25%左右。2018年鄭州市知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資額度約為3.6億，貸款企業(yè)約86家，平均每家420萬左右。其次是漯河市，2018年有16家通過專利質(zhì)押融資到1.28億元，占全省8.7%，專利融資的增速居全省首位，其中最多的一家企業(yè)融資到了2 700萬元。有幾個(gè)省轄市尚為空白，這可能與金融部門只看重科技型企業(yè)、高成長企業(yè)有關(guān)系。但是，一些工業(yè)基礎(chǔ)較好的省轄市如洛陽、新鄉(xiāng)、許昌、南陽等其創(chuàng)新能力也是較強(qiáng)的，著名和馳名商標(biāo)的份量也是較重的，但知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押額度較少。

4.4.3 行業(yè)發(fā)展不平衡。從行業(yè)領(lǐng)域分析，全省專利質(zhì)押融資主要集中在以研發(fā)、制造為主的電子信息、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、新材料、超硬材料等高新技術(shù)領(lǐng)域，約占60%以上。而一些新興的高新技術(shù)服務(wù)業(yè)、利用信息技術(shù)改造的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品深加工、細(xì)加工產(chǎn)業(yè)較少。[4]

4.4.4 企業(yè)間發(fā)展不平衡。規(guī)模以上企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資所占比例較多，中小企業(yè)所占比例偏低。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要群體是中小微企業(yè)，這部分企業(yè)是資金需求的主力軍，而且融資渠道有限、能力較弱、用于抵押的實(shí)物較少，應(yīng)該加大扶持力度。

4.5 商業(yè)銀行尚未將知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款作為正常業(yè)務(wù)開展，常太化實(shí)施迫在眉睫

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款是一種新型的貸款模式，新生事務(wù)的出現(xiàn)需要一個(gè)認(rèn)識和完善的過程。金融部門不清楚哪些企業(yè)有專利、哪些企業(yè)有著名和馳名商標(biāo)，更不清楚這些知識產(chǎn)權(quán)的市場價(jià)值、經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展?jié)摿?。對風(fēng)險(xiǎn)意識較強(qiáng)的商業(yè)銀行來說，要想使用一張紙的無形資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押貸款是存有很大戒心的，有的銀行干脆就不開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。有的銀行怕出現(xiàn)劣幣趨逐良幣的格雷欣效應(yīng)，更是慎之又慎。目前，全省只有中國銀行、鄭州銀行、招行銀行、交通銀行開展了此項(xiàng)業(yè)務(wù);地方銀行只有鄭州銀行和個(gè)別市級的農(nóng)村信用聯(lián)社開展了此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

4.6 知識產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)體系不健全，評估、擔(dān)保問題突出

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是一個(gè)全方位的系統(tǒng)工程，需要政府、金融、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估、擔(dān)保、保險(xiǎn)等諸部門共同參與，共同聯(lián)動(dòng)方可正常進(jìn)行。目前，河南省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體系尚未健全，政策制度缺乏，措施不夠得力。專利服務(wù)平臺不夠完善，不能支撐正常業(yè)務(wù)開展的需求。專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)和評估師較少，銀行和企業(yè)可選擇的空間較小。省、市政府財(cái)政支持力度不大，省財(cái)政每年500萬元的獎(jiǎng)補(bǔ)捉襟見肘。

5 中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的出路

既然知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在諸多的困惑，那么怎樣來破解難題，突出重圍，走出困局實(shí)現(xiàn)常態(tài)化開展呢？

5.1 充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用和銀行、企業(yè)的主體作用

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是政府引導(dǎo)、政府搭臺;銀企合作、銀企唱戲，最終受益者仍是銀行和企業(yè)。政府要建立健全相應(yīng)的機(jī)制，引導(dǎo)銀行和企業(yè)交流、溝通、對接。要明確職責(zé)，錯(cuò)位對接，當(dāng)銀行和企業(yè)信息不通、思路錯(cuò)位時(shí)，要發(fā)揮政府的綜合協(xié)調(diào)功能，實(shí)施錯(cuò)位對接。要制定好相應(yīng)的支持政策，協(xié)助、指導(dǎo)和完善服務(wù)體系。銀行和企業(yè)均要發(fā)揮其主體作用，積極主動(dòng)進(jìn)行溝通、交流，唱好這臺大戲。

5.2 做好頂層設(shè)計(jì)，從政策層面上加一突破

今年6月26日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，重點(diǎn)支持?jǐn)U大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，以拓寬企業(yè)特別是民營小微企業(yè)、“雙創(chuàng)”企業(yè)獲得貸款渠道，推動(dòng)緩解融資難。

8月16日，銀保監(jiān)會、國家知識產(chǎn)權(quán)局、國家版權(quán)局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的通知》。一是優(yōu)化知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)體系。鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過單列信貸計(jì)劃、專項(xiàng)考核激勵(lì)等方式支持知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展。二是加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)創(chuàng)新。鼓勵(lì)商業(yè)銀行對企業(yè)的專利權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)、著作權(quán)等無形資產(chǎn)進(jìn)行打包組合融資;鼓勵(lì)商業(yè)銀行加大對產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的創(chuàng)新型（科技型）小微企業(yè)的融資支持力度，促成小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押“首貸”;支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資知識產(chǎn)權(quán)密集的創(chuàng)新型（科技型）小微企業(yè)。三是健全知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)管理。規(guī)定商業(yè)銀行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資不良率高出自身各項(xiàng)貸款不良率3個(gè)百分點(diǎn)（含）以內(nèi)的，可不作為監(jiān)管部門監(jiān)管評級和銀行內(nèi)部考核評價(jià)的扣分因素。

下一步，銀保監(jiān)會要指導(dǎo)和督促各商業(yè)銀行抓緊制定知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的具體辦法和措施，政策和措施要有大的突破。比如中小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押“首貸”突破措施，續(xù)貸跟進(jìn)措施，小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)評估值無須“捆綁”或聯(lián)保措施，無形資產(chǎn)與企業(yè)綜合信譽(yù)評貸措施，盡快落實(shí)“商業(yè)銀行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資不良率高出自身各項(xiàng)貸款不良率3個(gè)百分點(diǎn)（含）以內(nèi)的，可不作為監(jiān)管部門監(jiān)管評級和銀行內(nèi)部考核評價(jià)的扣分因素?！钡恼叩?。

5.3 提高知識產(chǎn)權(quán)授信比例，降低融資成本，延長貸款期限

隨著國家對中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資的政策和激勵(lì)政策的逐步完善，知識產(chǎn)權(quán)融資方式似乎已成為破解中小企業(yè)融資難題的一把鑰匙，但事實(shí)并非如此。目前，凡是以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押為中小企業(yè)融資的銀行，對于融資企業(yè)的授信額度都比較低：近幾年的數(shù)據(jù)顯示，發(fā)明專利授信額度不超過評估值的25%，實(shí)用新型專利不超過15%;商標(biāo)專用權(quán)不超過30%;最高貸款額度不超過1 000萬元，期限一般為1年，期限應(yīng)延長至2年或更長。融資成本過高：貸款利息、評估費(fèi)1.25%、律師費(fèi)1.25%、擔(dān)保費(fèi)1.5%，4項(xiàng)加起來約占貸款額度的10%。

5.4 促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資良性發(fā)展，避免格雷欣效應(yīng)發(fā)生

格雷欣效應(yīng)（Greshams law），即格雷欣法則，也叫“劣幣驅(qū)除良幣規(guī)律”，是英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家托馬斯·格雷欣（T.Greshams）于1559年提出的，是貨幣流動(dòng)過程中一種貨幣排斥另一種貨幣的現(xiàn)象。

由于中小企業(yè)和銀行信息不對稱，銀行很難篩選到經(jīng)營效益好、信用較好的企業(yè)進(jìn)行貸款支持，銀行在融資市場上就處于不利地位。為消除這種影響，銀行只能通過提高貸款利率水平、降低貸款信用額度，以此降低可能面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)。這樣使得那些經(jīng)營正常、業(yè)績優(yōu)良的中小企業(yè)由于不愿意支付高出市場水平的利率，而可能會選擇退出融資市場或是被銀行從信貸名單中排除。相反，那些經(jīng)營業(yè)績不好的企業(yè)，往往是風(fēng)險(xiǎn)偏好者，愿意支付較高的利率，因而獲得銀行的信貸資金。當(dāng)銀行發(fā)現(xiàn)其發(fā)放給中小企業(yè)的貸款成為壞賬風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，自然會減少對中小企業(yè)的貸款或設(shè)立更為嚴(yán)格的借款措施，這樣又會進(jìn)一步迫使經(jīng)營正常的企業(yè)退出，信貸市場逐漸被信譽(yù)差、經(jīng)營業(yè)績差的企來所占領(lǐng)。這樣銀行為了風(fēng)險(xiǎn)控制，就會減少對中小企業(yè)貸款的投放量，從而使企業(yè)貸款需求得不到滿足，信貸市場供求不平衡。這種現(xiàn)象增加了中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資的難度。

因此，要加強(qiáng)金融部門與知識產(chǎn)權(quán)主管部門、企業(yè)之間的溝通與聯(lián)系，建立綠色通道，讓金融部門掌握科技型企業(yè)信息，盡量避免“格雷欣效應(yīng)”在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時(shí)出現(xiàn)，使之良性發(fā)展。

5.5 側(cè)重中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資，盡快使之常態(tài)化開展

河南省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資自2007年第一例起，已歷經(jīng)了試點(diǎn)試驗(yàn)期、示范推動(dòng)期，目前已進(jìn)入正常開展期。這對全省的中小企業(yè)也是一個(gè)戰(zhàn)略機(jī)遇，對政府主管部門來講也進(jìn)行“新常態(tài)”的思考，要側(cè)重于中小企業(yè)，盡快使之常態(tài)化開展。

無論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小微企業(yè)都在國家經(jīng)濟(jì)和社會活動(dòng)中占有十分重要的地位。促進(jìn)中小微企業(yè)的健康發(fā)展是社會主義市場經(jīng)濟(jì)制度的必然要求?，F(xiàn)代管理之父彼得·德魯克（peter drucker）也說過，決定經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展的，并不是《財(cái)富》500強(qiáng)企業(yè)，真正在GDP百分比中貢獻(xiàn)最大的還是那些名不見經(jīng)傳的創(chuàng)新型中小企業(yè)。

5.6 練好企業(yè)內(nèi)功，規(guī)范經(jīng)營管理行為

目前，大多數(shù)中小企業(yè)管理不夠規(guī)范，直接影響著企業(yè)的生產(chǎn)管理和信譽(yù)。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的主體是企業(yè)，直接受益者也是企業(yè)，如果企業(yè)不規(guī)范銀行等金融機(jī)構(gòu)也不會與其合作。如果企業(yè)要想做好知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，就要練好內(nèi)功，實(shí)現(xiàn)規(guī)范化經(jīng)營管理。做到管理規(guī)范、財(cái)務(wù)規(guī)范、知識產(chǎn)權(quán)規(guī)范，依法經(jīng)營，依規(guī)管理。

6 中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的模式

6.1 積極探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的多元化模式

目前，全國各地都在進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式探討，并且取得了一定的成效。經(jīng)總結(jié)研究主要有以下幾種模式：一是上海、成都等地采取“政府出資承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)模式”，這種模式的特點(diǎn)是政府設(shè)立專門基金和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資平臺支持銀行開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，并承擔(dān)95%以上的貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資平臺進(jìn)行融資申請，金融機(jī)構(gòu)通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資平臺進(jìn)行貸款的審核的發(fā)放。二是北京、武漢等地采取“政府補(bǔ)貼融資成本模式”。這種模式的特點(diǎn)是政府創(chuàng)造條件搭建知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資平臺，引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)成分擔(dān)貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，對貸款企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼息和費(fèi)用補(bǔ)貼。企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資平臺進(jìn)行貸款申請，金融機(jī)構(gòu)通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資平臺和擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款的審核的發(fā)放。三是湖南湘潭等地采用“政府鼓勵(lì)下的市場化模式”。這種模式的特點(diǎn)是政府鼓勵(lì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行完全市場化的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。企業(yè)按照金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)押融資的要求進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款申請，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)規(guī)定審批知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。四是四川內(nèi)江等地采取“政府指令模式”。這種模式的特點(diǎn)是政府行政命令下的非市場行為。政府行政命令的方式要求金融機(jī)構(gòu)給指定企業(yè)發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。金融機(jī)構(gòu)對所質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)的處置、貸款風(fēng)險(xiǎn)控制缺乏主動(dòng)性。

6.2 找出切實(shí)可行多元化的擔(dān)保形式。

擔(dān)保形式也可以多元化。一是“知識產(chǎn)權(quán)直接擔(dān)?！?，也就是純知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押。這套模式是政府部門倡導(dǎo)和推行的一種標(biāo)準(zhǔn)模式，尤其在物權(quán)法出臺后，應(yīng)當(dāng)首推這個(gè)模式，它是真正意義上的專利權(quán)質(zhì)押貸款模式。但是，由于商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識，這一模式的推行還要作進(jìn)一步努力。二是“知識產(chǎn)權(quán)和擔(dān)保公司共同擔(dān)?！边@套模式比較重視知識產(chǎn)權(quán)的品質(zhì)，引入擔(dān)保公司主要是為降低銀行風(fēng)險(xiǎn)提供了分擔(dān)機(jī)制，一旦企業(yè)出現(xiàn)貸款逾期問題，由擔(dān)保公司先墊付銀行的資金，再來處置專利權(quán)。三是“擔(dān)保公司和知識產(chǎn)權(quán)反擔(dān)?！?。這種形式下，擔(dān)保公司對專利權(quán)人的要求比較苛刻，要求專利權(quán)人對專利提供反擔(dān)，而且貸款額度一般不是很大。四是“投資公司和知識產(chǎn)權(quán)共同擔(dān)?！薄＿@種模式是由投資人與專利權(quán)人達(dá)成合作的一種促進(jìn)專利技術(shù)實(shí)施的模式。一方出資，一方出專利權(quán)，達(dá)成合作協(xié)議，協(xié)議規(guī)定用專利權(quán)作為合作的擔(dān)保條件，一旦投資未能達(dá)到預(yù)期效果，按照協(xié)議約定處置專利權(quán)，或者專利權(quán)歸投資人所有，或者出讓或拍賣專利權(quán)，所得按雙方約定分成。這種模式是外國投資公司比較青睞的一種模式，其優(yōu)點(diǎn)是降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，提高了投資收益。其缺點(diǎn)是雙方的誠信度很難保證，容易產(chǎn)生糾紛。五是“知識產(chǎn)權(quán)和企業(yè)資產(chǎn)捆綁擔(dān)?！?，也稱為混合擔(dān)保模式。這種模式能夠降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，金額機(jī)構(gòu)容易接受，采取這種模式的金融機(jī)構(gòu)比較多，而且也能提高貸款的額度，但是對中小企業(yè)實(shí)施比較困難。六是“企業(yè)股東個(gè)人資產(chǎn)和知識產(chǎn)權(quán)共同擔(dān)?！薄＿@種模式是企業(yè)股東可提供股票、現(xiàn)金、房產(chǎn)存入貸款銀行或抵押，來承擔(dān)知識產(chǎn)權(quán)貸款的部份風(fēng)險(xiǎn)。這種模式銀行風(fēng)險(xiǎn)較小，容易實(shí)施，但操作起來比較麻煩。七是“知識產(chǎn)權(quán)聯(lián)盟聯(lián)合擔(dān)?！?。通過同行業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)聯(lián)盟企業(yè)協(xié)議進(jìn)行聯(lián)合擔(dān)保，一旦聯(lián)盟內(nèi)某一企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)貸款違約，所有企業(yè)均受連帶責(zé)任。這種形式在知識產(chǎn)權(quán)聯(lián)盟較緊密的產(chǎn)業(yè)內(nèi)容易實(shí)現(xiàn)，松散聯(lián)盟同不便操作。八是“知識產(chǎn)權(quán)和企業(yè)信譽(yù)擔(dān)?！?。這種形式下，銀行比較青睞所了解的、信譽(yù)較好的、長期在本銀行開戶、資金流量較大的企業(yè)。一些相對比較默生的企業(yè)銀行就會不予合作。

由于資金因素的影響，企業(yè)的大部分知識產(chǎn)權(quán)不能進(jìn)行有效地轉(zhuǎn)化和實(shí)施，導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)尤如趴窩的老虎，沉睡不醒。希望政府部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等多方努力。讓知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款這項(xiàng)新生事務(wù)快速生長，讓知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款這類高檔消費(fèi)常態(tài)化、平民化，讓知識產(chǎn)權(quán)這只趴窩的老虎蘇醒、發(fā)威、創(chuàng)造價(jià)值，以推動(dòng)我國自主創(chuàng)新整體水平的提升和整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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