互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資的分析與研究

■郝小偉 宋豪琦

（甘肅農(nóng)業(yè)大學(xué)財經(jīng)學(xué)院）

引 言

在我國社會市場經(jīng)濟中，雖然大企業(yè)占據(jù)了主導(dǎo)地位，但由于我國中小企業(yè)的數(shù)量規(guī)模龐大，所以中小企業(yè)為我國的經(jīng)濟發(fā)展所做出貢獻相比大企業(yè)來說更為突出。在我國，全社會大部分的就業(yè)崗位都是由中小企業(yè)來提供的，它們大大緩解了我國勞動勞動人口的就業(yè)壓力，同時我國生產(chǎn)總值的70%以上也都是由中小企業(yè)來貢獻的。中小企業(yè)不僅是我國社會市場經(jīng)濟活動中創(chuàng)造巨大社會財富的經(jīng)濟主體之一，還是積極推動我國科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新進步的重要主體。歷年數(shù)據(jù)表明，我國70%以上的創(chuàng)新型產(chǎn)品的研發(fā)和專利都是通過中小企業(yè)來完成的。換句話說，中小企業(yè)的發(fā)展好壞在很大程度上決定著我國社會經(jīng)濟和科技的發(fā)展，也嚴重影響著我國在國際社會中的地位。但由于中小企業(yè)自身所存在的問題以及社會環(huán)境的限制，其所面臨的融資困境嚴重制約著其發(fā)展壯大，也嚴重制約著我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展空間。

1 傳統(tǒng)融資中存在的問題

1.1 中小企業(yè)融資門檻高

由于中小企業(yè)發(fā)展歷史較短，資源積累不足，自身所具有的經(jīng)濟實力較弱，很多中小企業(yè)在向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)申請貸款的時候沒有足值的不動產(chǎn)或者高價值的機器生產(chǎn)設(shè)備作抵押，并且缺乏良好的業(yè)務(wù)銷售額和產(chǎn)品銷售利潤作為還款的保證，而中小企業(yè)所提供的貸款抵押物又是商業(yè)銀行后續(xù)能否順利收回貸款的根本保障，所以在中小企業(yè)發(fā)展的過程中，在向商業(yè)銀行申請貸款的成功率普遍較低。另外對于商業(yè)銀行來說，商業(yè)銀行等各類金融機構(gòu)又是以盈利為目的經(jīng)營性機構(gòu)，商業(yè)銀行為了避免發(fā)生不必要的信用風(fēng)險和貸款壞賬，在一定程度上商業(yè)銀行傾向于為有充足抵押物做擔(dān)保的大型企業(yè)放貸，而不愿意向中小企業(yè)雪中送炭，反映在我國商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)上，就表現(xiàn)出了極端的不協(xié)調(diào)。而中小企業(yè)在發(fā)展初期規(guī)模相對較小，沒有足夠價值的不動產(chǎn)和生產(chǎn)設(shè)備向商業(yè)銀行做抵押，并且企業(yè)自身的業(yè)務(wù)銷售額和產(chǎn)品銷售利潤等還只是一個未知數(shù)。所以商業(yè)銀行等金融機構(gòu)給中小企業(yè)貸款所設(shè)立的放貸評級標準使得很多企業(yè)都望而卻步。

1.2 中小企業(yè)融資成本高

在我國商業(yè)銀行作為市場經(jīng)濟活動中主要的資金供給者，以銀行業(yè)為主導(dǎo)的間接融資模式已經(jīng)占據(jù)我國市場經(jīng)濟中融資的半壁江山。商業(yè)銀行先通過從吸收居民和企業(yè)等經(jīng)濟主體的儲蓄存款，將存款的按一定比例向央行繳納法定存款準備金后的絕大部分存款都作為信貸資金向外放貸。與進行直接融資相比起來，中小企業(yè)通過商業(yè)銀行等各類金融機構(gòu)這種間接融資的方式在很大程度上又增加了的融資成本負擔(dān)。伴隨著社會上擔(dān)保個人和集體的大量出現(xiàn)，給中小企業(yè)融資難的問題提供了一個行之有效的解決方案。但是中小企業(yè)在申請貸款資金的同時，由于自身所具有的信用資質(zhì)不足，除了需要向銀行支付高昂的利息以外，在一定程度上還需要擔(dān)保公司為其貸款進行擔(dān)保，而近年來由于缺乏對擔(dān)保公司和擔(dān)保行業(yè)有效地規(guī)范和監(jiān)管，擔(dān)保公司不合理的增加擔(dān)保費用，使得在中小企業(yè)融資門檻降低的同時卻無形中增加了企業(yè)融資成本。

1.3 中小企業(yè)融資手續(xù)繁瑣

由于商業(yè)銀行等金融機構(gòu)所擁有的雄厚的資金優(yōu)勢，所以企業(yè)要想解決資金短缺以及融資困難的問題，勢必將會向商業(yè)銀行申請貸款，商業(yè)銀行也因此成為中小企業(yè)融資的主要渠道。但由于商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)經(jīng)營的特殊性，追求最大利益的同時還將風(fēng)險盡可能降到最低，所以商業(yè)銀行在制定出一套完備的信貸體系。在中小企業(yè)向商業(yè)銀行申請貸款的過程中，從企業(yè)提出貸款申請到最后拿到貸款資金需要經(jīng)過很多繁瑣審批的流程以及花費很長的審核時間，使得中小企業(yè)的資金需求不能被及時得到滿足。

2 中小企業(yè)傳統(tǒng)融資難的原因

2.1 市場上資金供需信息不對稱

由于中小企業(yè)自身成立時間較短、生產(chǎn)設(shè)備相對落后、規(guī)模較小，沒有完善的財務(wù)管理制度以及相應(yīng)的信息披露意識，導(dǎo)致企業(yè)自身信息透明度不足。在中小企業(yè)向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)進行貸款申請時，商業(yè)銀行不能很好的掌握企業(yè)真實的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，中下企業(yè)自身又缺乏必要的風(fēng)險防范意識以及完備的信息披露制度安排。而商業(yè)銀行等金融機構(gòu)為了主動規(guī)避風(fēng)險，甚至對于中小企業(yè)這類高風(fēng)險企業(yè)的貸款申請直接拒之門外。

2.2 中小企業(yè)抗風(fēng)險能力差

相比大企業(yè)在資金和生產(chǎn)技術(shù)等方面自身所擁有的雄厚經(jīng)濟優(yōu)勢,中小企業(yè)往往受到自身的經(jīng)營規(guī)模小、資金有限、生產(chǎn)過程技術(shù)設(shè)備落后以及其他市場環(huán)境限制,絕大部分中小企業(yè)所生產(chǎn)制造和銷售的中小企業(yè)產(chǎn)品附加值低,并且往往伴隨著其原材料類產(chǎn)品價格的不斷大幅上漲以及社會勞動力成本的快速上升，導(dǎo)致本來就盈利有限的中小企業(yè)的利潤空間越來越受到壓縮。為此中小企業(yè)不得不擴大生產(chǎn)規(guī)模和更新生產(chǎn)設(shè)備，這就使得本來資金匱乏的中小企業(yè)的發(fā)展更加的雪上加霜，造成很多企業(yè)資金鏈斷裂，無力經(jīng)營，最終導(dǎo)致銀行貸款不能及時清償，給商業(yè)銀行帶來大量的壞賬。

3 解決措施

3.1 加大政府扶持力度

在我國社會市場經(jīng)濟的大環(huán)境下，僅靠商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的提供資金遠遠不能滿足中小企業(yè)對資金的需求，還需要相應(yīng)的加大中央財政、地方政府等部門對中小企業(yè)融資的支持力度。在我國這么多的中小企業(yè)中，有著很多巨大發(fā)展?jié)摿Φ苤朴谫Y金不足的企業(yè)，這些企業(yè)的成功與否很大程度上取決于政府在背后的政策支持和資金扶持，一旦成功它們所釋放出來的社會紅利將解決很多的社會問題。同時政府應(yīng)該鼓勵商業(yè)銀行等各類金融機構(gòu)適當降低中小企業(yè)的融資門檻，對具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)提供一定程度上的政府信用擔(dān)保，使得中小企業(yè)能夠及時獲得貸款資金，并對給中小企業(yè)提供貸款的金融機構(gòu)予以一定的資金補助。其次，政府也應(yīng)該適當降低中小企業(yè)得稅賦負擔(dān)，推出對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，對一些符合國家發(fā)展創(chuàng)新型中小企業(yè)實行免稅或減稅。另外，中央財政、地方政府以及企業(yè)應(yīng)該聯(lián)合起來設(shè)立專門針對中小企業(yè)的貸款擔(dān)保基金和貸款風(fēng)險保險基金，該舉措將一定程度上降低中小企業(yè)貸款的門檻和風(fēng)險，使得中小企業(yè)不再因為資金匱乏而無力經(jīng)營，使一些具有潛力的中小企業(yè)能充分得到發(fā)展空間，釋放社會紅利。

3.2 建立信息溝通平臺，避免融資信息孤島問題

在當前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高速發(fā)展的大環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融為資金的供求雙方打造了一個資金信息溝通平臺，在很大程度上解決了雙方信息不對稱問題。傳統(tǒng)商業(yè)銀行等金融機構(gòu)所服務(wù)的客戶主要是大型企業(yè)，不但風(fēng)險小而且還可以獲得較高的利潤回報，所以這些金融機構(gòu)一般不愿意為中小企業(yè)這類風(fēng)險等級較高的借款人提高貸款。而在互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的幫助下，資金供求雙方可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行直接借貸，資金供給方可以根據(jù)企業(yè)的實際情況，對企業(yè)進行不斷篩選，選擇自己中意的企業(yè)決定是否給其放款，并且通過對收益和風(fēng)險的認真平衡，能夠在一定程度上降低借款的風(fēng)險。同時依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融所提供的數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行等各類大型金融機構(gòu)往往都能夠?qū)⒅行∑髽I(yè)真實的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)展的狀況和其他企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)的使用情況結(jié)合并進行較為深入專業(yè)化的財務(wù)數(shù)據(jù)綜合統(tǒng)計與分析,將這些統(tǒng)計數(shù)據(jù)的結(jié)果直接作為商業(yè)銀行對是否向中小企業(yè)的資金進行放貸。另外互聯(lián)網(wǎng)金融使得商業(yè)銀行等金融機構(gòu)資金的中介作用減弱，這將在一定程度上降低企業(yè)的融資成本，減少了很多不必要的費用開支，增加資金供給方的利息收入。此外還大大減少了中小企業(yè)在向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)融資時的很多繁瑣環(huán)節(jié)，大幅縮短了中小企業(yè)向金融機構(gòu)申請融資的時間，使得企業(yè)能夠及時獲得發(fā)展所需的資金，提高了中小企業(yè)融資效率。

3.3 中小企業(yè)不斷增強自身抗風(fēng)險能力

中小企業(yè)需要在經(jīng)營過程中不斷提高自身的財務(wù)決策能力，企業(yè)決策者要通過科學(xué)決策的方法來為企業(yè)的經(jīng)營提高策略，而不是過多的通過自身經(jīng)驗和主觀臆斷來做決策。因為企業(yè)財務(wù)決策將直接影響到中小企業(yè)的生存和發(fā)展。同時在制定生產(chǎn)計劃時，要全面分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營信息和外部信息，時刻關(guān)注市場上企業(yè)生產(chǎn)要素的發(fā)展變化。另外企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中也要不斷提高適應(yīng)市場競爭的能力、科研創(chuàng)新能力以及風(fēng)險防范意。