冀彥妍 張慧

【摘要】文章對會計信息質量與高管薪酬業(yè)績敏感度的相關問題進行研究，系統(tǒng)的闡述了研究的背景、相關定義、高管薪酬對會計信息質量的影響，兩者之間相關的理論，并且通過整理國內外文獻，做出了評述，并得出啟示。

【關鍵詞】會計信息質量 ?高管薪酬

一、前言

2008年美國的金融危機持續(xù)影響著全球經濟的增長，我國經濟雖然穩(wěn)步提升，但影響的深度和廣度卻依然存在，特別是一些大型公司遭受到不小的沖擊。高管薪酬與公司實際業(yè)績的不符，使得公司治理的合理性遭到質疑。企業(yè)的會計信息是一個企業(yè)業(yè)績的直接反映，會計信息的質量好壞會影響高管薪酬業(yè)績的表現(xiàn)，進而影響高管薪酬業(yè)績敏感性。因此，分析高管薪酬情況對會計信息質量的影響意義重大。

二、概念界定

（一）高管薪酬

高管薪酬是指股東采取一些激勵手段，消除高管與股東之間的利益矛盾，使高管在追求自己利益的同時、能夠最大程度地實現(xiàn)股東價值的最大化。高管薪酬是基于委托代理理論和激勵理論產生的。高管薪酬包括物質激勵和精神激勵。

（二）會計信息披露質量

會計信息披露，是指上市公司依照行政法律法規(guī)的要求，將自身的財務狀況和經營成果等會計信息對外進行公告。高質量的會計信息披露能降低管理者的自利行為，使信息使用者正確的評價企業(yè)的財務狀況、經營成果、發(fā)展前景，有助于投資者做出正確的投資決策，進而提高公司的投資效率。

三、高管薪酬與會計信息質量相關概述

（一）我國高管薪酬對會計信息質量的影響

（1）現(xiàn)金報酬對會計信息質量的影響。對于現(xiàn)金報酬與會計信息質量是否有關，學術界尚未得出定論。我認為，提高高管人員的現(xiàn)金報酬，可以直接將股東利益與高管利益趨同，進一步提高會計信息質量。

（2）股權激勵對會計信息質量的影響。股權激勵是一種用公司股權作為對企業(yè)經營者優(yōu)秀表現(xiàn)的一種激勵，將股權作為激勵授予管理者，在一定的范圍內可以達成將股東與經營者利益趨向一致，使企業(yè)經營者以股東身份參與決策、分享利潤、承擔風險，進而起到提升會計信息質量的作用。但超過一定范圍后，可能會對企業(yè)產生不利影響。當高管自身財富中公司股權的比例增加，他越傾向于進行提升公司股價的行為，操縱會計信息以利于自身的動機也就越強，企業(yè)的會計信息質量也就越無法保障。

（3）職務激勵對會計信息質量的影響。當公司授予高管人員職務激勵時，高層管理者控制權就會增加。當高管人員利用對外公布的會計信息來獲取自身利益時，他就有更大的權力來達到其目的。所以，職務激勵對于會計信息質量只有不良影響。

（二）高管薪酬與會計信息質量相關的理論

（1）委托代理理論?！拔写砝碚摗保珜袡嗪徒洜I權分離，企業(yè)所有者保留剩余索取權，而將經營權利讓渡。由于高管與股東的信息不對稱，股東無法正確獲取高管的努力程度，為了減少代理成本，因此會計信息成為股東評價企業(yè)經營成果最有效的方式。高管薪酬與會計信息質量等的相關問題也就此產生了。

（2）激勵理論。激勵理論的根本原因在于，對于管理層的激勵可以分為精神激勵和物質激勵兩個方面。研究表明，高管薪酬水平越高，會計信息質量越高。但是由于激勵作用的有限性，高管薪酬的有限性也可能會體現(xiàn)出來，即隨著薪酬的不斷提高，對會計信息質量的影響會逐漸減小。

四、國內外文獻研究評述

通過閱讀整理大量文獻得知，國外的研究主要集中在高管薪酬和公司業(yè)績關系的實證研究與高管薪酬水平變化和公司業(yè)績變化之間的關系研究兩個方面。國內學者對于高層管理人員的薪酬和公司業(yè)績關系的研究主要集中在上市公司，結論還無法被廣泛應用。關于高管薪酬與會計信息質量的關系，國內外學者已經從很多方面進行了研究，但目前為止，還沒有得到統(tǒng)一的結論。從已有國內外文獻來看，會計信息是一種有價值的信息，它是企業(yè)管理的重要組成部分。因此，我們研究會計信息質量對公司高管薪酬業(yè)績敏感性的影響是很有意義的。

五、啟示

（一）對公司治理的啟示

公司在高管層薪酬設計過程中，應該將對會計信息質量的保證條款列入薪酬契約，即規(guī)定一旦發(fā)現(xiàn)會計信息質量存在問題，股東有權向高管層追索已取得的報酬，進而抑制公司會計信息操縱行為。公司應該完善內部治理和外部治理，設計一套合理的薪酬契約制度，促進高管為了企業(yè)價值最大化的終極目標而努力，以此來完善高管薪酬契約的制訂，使高管薪酬在提高會計信息質量時發(fā)揮最大效益。這對改進公司薪酬激勵機制，提高會計信息質量具有重要理論價值和實踐意義。

（二）對會計監(jiān)管部門的啟示

監(jiān)管部門應該根據(jù)公司業(yè)績走勢考慮管理層可能采取的舞弊手段和盈余管理手段，對業(yè)績波動較大的公司進行重點監(jiān)管，對會計造假現(xiàn)象堅決抵制，在總體上保證市場交易的公平公正。

（三）對稅收監(jiān)管部門的啟示

加強對公司各項收入與費用的監(jiān)督和審計，將各會計科目聯(lián)系起來，識別企業(yè)的偷稅和避稅行為，從而保障國家稅收。各稅收監(jiān)管部門之間可以進行信息交換，通過聯(lián)合監(jiān)管提高會計信息質量。

（四）對政府部門的啟示

目前為止，我國信息披露的相關法律法規(guī)等制度并不健全，對于上市公司財務造假的懲罰力度還不夠大。政府應當加強信息披露法制建設，提高上市公司的會計信息披露質量，并且發(fā)揮其監(jiān)督、管理的職能，支持和引導上市公司的管理，進而確保我國資本市場的長遠發(fā)展。

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作者簡介：冀彥妍（1997-），女，漢族，山西晉中人，云南民族大學管理學院，碩士，專業(yè)：會計學。