張 珺 譚金萍

1.暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 2.廣州南沙自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)研究基地

0 引言

據(jù)《BP 能源展望（2019 年版）》預(yù)測(cè)，中國(guó)的天然氣消費(fèi)量到2040 年將擴(kuò)大166%[1]。隨著天然氣在我國(guó)一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的占比不斷提升，國(guó)內(nèi)天然氣供需失衡、儲(chǔ)氣能力薄弱、行業(yè)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題突出[2]、天然氣對(duì)外依存度不斷攀升等已成為影響我國(guó)天然氣供應(yīng)安全不可忽視的問(wèn)題[3]?！耙粠б宦贰背h的提出，為我國(guó)對(duì)外天然氣投資布局提供了契機(jī)，沿線國(guó)家天然氣儲(chǔ)量占全球天然氣儲(chǔ)量75%，而中國(guó)是區(qū)域內(nèi)主要的天然氣消費(fèi)增量與天然氣貿(mào)易流向集中地、天然氣技術(shù)輸出和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主體，推動(dòng)著沿線各國(guó)能源基礎(chǔ)設(shè)施和能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。能源投資海外經(jīng)營(yíng)的高風(fēng)險(xiǎn)性眾所周知，因而有必要構(gòu)建綜合指標(biāo)體系量化分析沿線國(guó)家的天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而有效識(shí)別并降低風(fēng)險(xiǎn)。為此，筆者構(gòu)建了包含眾多指標(biāo)的天然氣供應(yīng)安全（SSI）測(cè)度體系并進(jìn)行了綜合評(píng)價(jià)，以期推動(dòng)“一帶一路”天然氣貿(mào)易和交易中心建設(shè)、構(gòu)建開(kāi)放環(huán)境下的天然氣安全保障機(jī)制。

1 中國(guó)在“一帶一路”沿線天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)

1.1 天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)影響指標(biāo)選取

借鑒高巖芳海外能源投資風(fēng)險(xiǎn)衡量的方法及相關(guān)研究文獻(xiàn)[4-6]，結(jié)合海外能源投資的風(fēng)險(xiǎn)特性，將政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、商業(yè)環(huán)境、資源潛力、環(huán)境約束、雙邊關(guān)系6 個(gè)影響因素作為我國(guó)在“一帶一路”沿線天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)分析的一級(jí)指標(biāo)。

1.1.1 政治環(huán)境

政治環(huán)境考查投資目標(biāo)國(guó)政府的國(guó)家治理能力和政治穩(wěn)定性?？紤]到數(shù)據(jù)的完備性，從全球治理指數(shù)（World Governance Indicators,WGI）中選取政局穩(wěn)定性、政府腐敗控制、政府監(jiān)管質(zhì)量和脆弱國(guó)家指數(shù)4 個(gè)指標(biāo)，作為衡量影響我國(guó)在沿線天然氣投資的政治風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)?！耙粠б宦贰毖鼐€油氣資源豐富，但地區(qū)沖突時(shí)有發(fā)生，地緣政治復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)大。脆弱國(guó)家指數(shù)（Fragile States Index）由美國(guó)和平基金會(huì)編制，衡量各國(guó)總體的社會(huì)穩(wěn)定性，該數(shù)據(jù)以政府喪失領(lǐng)土主權(quán)和軍隊(duì)控制力作為衰敗國(guó)家的主要特征。

1.1.2 經(jīng)濟(jì)環(huán)境

經(jīng)濟(jì)環(huán)境反映天然氣投資目標(biāo)國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力是海外投資投入產(chǎn)出比和安全性的根本保證，筆者選取世界銀行公布的GDP 增速和2010 年不變價(jià)美元人均GDP 兩個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。鑒于投資和貿(mào)易之間的緊密關(guān)系，另選取世界銀行世界發(fā)展指標(biāo)（World Development Indicator，WDI）數(shù)據(jù)庫(kù)中的貿(mào)易條件指數(shù)即進(jìn)出口比價(jià)指數(shù)，衡量一國(guó)的貿(mào)易條件。天然氣投資資金要求高，需要大量資金維持生產(chǎn)，對(duì)社會(huì)資本需求大。美國(guó)傳統(tǒng)基金會(huì)的經(jīng)濟(jì)自由度指數(shù)主要考察國(guó)家金融服務(wù)公司的存活率、政府對(duì)信貸資金的分配方案、貨幣自由度等維度，通常來(lái)說(shuō)，自由度越高，該國(guó)經(jīng)濟(jì)更能獲得穩(wěn)定持續(xù)的外資流入，維持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。

1.1.3 商業(yè)環(huán)境

主要衡量投資目標(biāo)國(guó)天然氣商業(yè)開(kāi)發(fā)環(huán)境。天然氣投資和經(jīng)營(yíng)過(guò)程要遵守目標(biāo)國(guó)市場(chǎng)政策和法律體系，了解目標(biāo)國(guó)的商業(yè)環(huán)境可以在很大程度上避免生產(chǎn)、管理、經(jīng)營(yíng)政策突變帶來(lái)的損失。商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)也是目前對(duì)外投資過(guò)程中普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)。筆者借鑒世界銀行的營(yíng)商環(huán)境指標(biāo)，包括創(chuàng)業(yè)、財(cái)產(chǎn)登記、獲取信貸、保護(hù)中小投資者、交稅5 個(gè)方面。此外，天然氣行業(yè)屬于資源密集型行業(yè)，中游運(yùn)輸管道鋪設(shè)需要大量勞動(dòng)力，而上游勘探開(kāi)發(fā)對(duì)一國(guó)的技術(shù)水平有較高要求。因此測(cè)度時(shí)納入衡量各國(guó)知識(shí)水平、預(yù)期壽命等的人類發(fā)展指數(shù)（Human Development Index，出自聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署）。具有高知識(shí)水準(zhǔn)、豐富勞動(dòng)力水平、對(duì)清潔無(wú)污染生活水平追求高的國(guó)家，更有利于形成良好的天然氣投資商業(yè)環(huán)境。

1.1.4 資源潛力

主要衡量目標(biāo)國(guó)天然氣資源的豐富程度。具有巨大天然氣資源潛力的國(guó)家往往具有較大的投資價(jià)值，是進(jìn)入該國(guó)進(jìn)行天然氣投資的必要條件和基礎(chǔ)。一國(guó)的天然氣儲(chǔ)量代表其資源的多寡，儲(chǔ)產(chǎn)比可判斷目標(biāo)國(guó)的天然氣生產(chǎn)能力。結(jié)合目標(biāo)國(guó)的天然氣生產(chǎn)及消費(fèi)水平，可判斷該國(guó)天然氣產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。目標(biāo)國(guó)資源豐富且產(chǎn)量穩(wěn)定，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)發(fā)達(dá)則有利于天然氣投資。

1.1.5 環(huán)境約束

該指標(biāo)主要衡量目標(biāo)國(guó)生態(tài)環(huán)境保護(hù)要求。2015年各國(guó)達(dá)成巴黎協(xié)定之后，全球提高了能源項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)的要求。因此，到沿線國(guó)家進(jìn)行天然氣投資必須了解該國(guó)碳排放和環(huán)境保護(hù)的政策及要求?？紤]目標(biāo)國(guó)燃燒天然氣產(chǎn)生二氧化碳的情況可初步了解該國(guó)目前的能源結(jié)構(gòu)，結(jié)合碳排放水平、綠地面積、人均能耗可了解該國(guó)未來(lái)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整方向、對(duì)天然氣產(chǎn)業(yè)投資的渴求程度，以及未來(lái)對(duì)天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展可能采取的態(tài)度。環(huán)境約束會(huì)影響能源項(xiàng)目的進(jìn)入壁壘、稅收等，環(huán)境條件是天然氣投資可持續(xù)的重要保障。

1.1.6 雙邊關(guān)系

雙邊關(guān)系涉及雙邊外交政策、投資往來(lái)和貿(mào)易往來(lái)。我國(guó)入世后積極“走出去”，同多個(gè)國(guó)家開(kāi)展友好往來(lái)，巴基斯坦、新加坡、伊朗、東盟等多個(gè)沿線國(guó)家與我國(guó)簽訂雙邊或者多邊的協(xié)定，有助于我國(guó)在目標(biāo)國(guó)拓展天然氣業(yè)務(wù)。在天然氣投資中，雙方合作的穩(wěn)定性及違約風(fēng)險(xiǎn)的大小程度與兩國(guó)的雙邊關(guān)系有著密切關(guān)系，保持良好的雙邊關(guān)系是降低投資風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。通常，兩國(guó)間投資、貿(mào)易的依賴程度和勞務(wù)流動(dòng)都以雙邊關(guān)系為風(fēng)向標(biāo)。

由此，筆者建立了包括6 個(gè)一級(jí)指標(biāo)、26 個(gè)二級(jí)指標(biāo)的“一帶一路”沿線國(guó)家天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)模糊綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（表1），因本文測(cè)度數(shù)據(jù)主要來(lái)源于美國(guó)能源信息署（EIA）、英國(guó)石油（BP）以及世貿(mào)組織（WTO）等多個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)，由于各數(shù)據(jù)庫(kù)更新存在時(shí)滯，2017 年之后部分?jǐn)?shù)據(jù)未更新，為避免影響實(shí)證分析結(jié)果，選取2006—2017 年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。

1.2 樣本國(guó)選取

基于天然氣資源潛力、與我國(guó)天然氣貿(mào)易往來(lái)以及東道國(guó)主權(quán)完整性3 個(gè)指標(biāo)，參照《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)（2018 年）》中所界定的“一帶一路”沿線64 個(gè)國(guó)別范圍，依據(jù)數(shù)據(jù)可獲得性，最終選定沿線31 國(guó)作為我國(guó)在沿線天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的目標(biāo)國(guó)，包括中東歐（阿爾巴尼亞、波蘭、羅馬尼亞、烏克蘭）、東北亞（俄羅斯聯(lián)邦）、東南亞（馬來(lái)西亞、緬甸、泰國(guó)、印度尼西亞、越南、文萊）、南亞（印度、巴基斯坦）、西亞北非（沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、科威特、以色列、阿曼、敘利亞、阿塞拜疆、埃及、卡塔爾、巴林、也門、伊朗、伊拉克）和中亞五國(guó)（哈薩克斯坦、塔吉克斯坦、吉爾吉斯斯坦、土庫(kù)曼斯坦、烏茲別克斯坦），如表2 所示。

1.3 天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

由于“一帶一路”沿線國(guó)家投資風(fēng)險(xiǎn)涵蓋風(fēng)險(xiǎn)類別多樣，風(fēng)險(xiǎn)判定指標(biāo)眾多。沿線國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的國(guó)別特征，不同國(guó)家突出風(fēng)險(xiǎn)并不一致，存在各種風(fēng)險(xiǎn)因素交織的可能性。Karwowski 和Mital 提出模糊綜合評(píng)價(jià)方法[13]，運(yùn)用隸屬度函數(shù)量化風(fēng)險(xiǎn)分析中的模糊語(yǔ)言變量，并在實(shí)際應(yīng)用中驗(yàn)證方法的科學(xué)性。筆者借鑒高巖芳所采用的模糊綜合評(píng)價(jià)模型，結(jié)合Duan 等[11]熵權(quán)法計(jì)算各級(jí)指標(biāo)在天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)中所占權(quán)重，對(duì)我國(guó)在“一帶一路”沿線天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行評(píng)估[4,11,14]，表1 中6 個(gè)一級(jí)指標(biāo)（w1—w6）權(quán)重見(jiàn)表3。

表1 “一帶一路”天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系表

表2 “一帶一路”天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)目標(biāo)國(guó)表

表3 2006—2017 年“一帶一路”沿線國(guó)家天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)一級(jí)指標(biāo)權(quán)重表

在計(jì)算26 個(gè)指標(biāo)權(quán)重的基礎(chǔ)上，利用隸屬度函數(shù)和模糊綜合評(píng)價(jià)模型計(jì)算31 國(guó)天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)，限于篇幅，未一一展示。參照國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際指南（International Country Risk Guide，由美國(guó)紐約國(guó)際報(bào)告集團(tuán)編制）的分類標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)5 個(gè)等級(jí)分別對(duì)應(yīng)的是高度危險(xiǎn)、危險(xiǎn)、關(guān)注、安全、高度安全。

根據(jù)模糊綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，我國(guó)在“一帶一路”沿線31 國(guó)天然氣投資首要考慮資源潛力，其次為商業(yè)環(huán)境、環(huán)境約束、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境、雙邊關(guān)系。結(jié)果顯示，2006 年高度危險(xiǎn)評(píng)級(jí)的國(guó)家18 個(gè)，危險(xiǎn)評(píng)級(jí)的國(guó)家11 個(gè)，關(guān)注評(píng)級(jí)的國(guó)家2 個(gè)，無(wú)安全和高度安全評(píng)級(jí)的國(guó)家。2017 年，高度危險(xiǎn)評(píng)級(jí)的國(guó)家3 個(gè)，危險(xiǎn)評(píng)級(jí)的國(guó)家9 個(gè)，關(guān)注評(píng)級(jí)的國(guó)家7 個(gè)，安全評(píng)級(jí)的國(guó)家10 個(gè)，高度安全評(píng)級(jí)的國(guó)家2 個(gè)。高度危險(xiǎn)和危險(xiǎn)評(píng)級(jí)的國(guó)家數(shù)量逐漸減少，安全和關(guān)注評(píng)級(jí)的國(guó)家數(shù)量不斷增多，表明我國(guó)在沿線國(guó)家天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)整體向好。

對(duì)于沿線政局動(dòng)蕩、恐怖活動(dòng)頻發(fā)的國(guó)家，以及處于中低收入且天然氣資源優(yōu)勢(shì)不顯著的國(guó)家，不建議進(jìn)行天然氣投資。對(duì)國(guó)內(nèi)政治相對(duì)安定，天然氣資源豐富的國(guó)家如以色列、也門等可持“關(guān)注”態(tài)度。東北亞的俄羅斯、西亞北非的阿聯(lián)酋是我國(guó)在“一帶一路”沿線天然氣投資的優(yōu)先選擇，東南亞地區(qū)的緬甸、馬來(lái)西亞、印度尼西亞，中亞地區(qū)的烏茲別克斯坦、土庫(kù)曼斯坦、吉爾吉斯斯坦則是較好的選擇。

文中所指高度危險(xiǎn)和危險(xiǎn)評(píng)級(jí)，是將天然氣產(chǎn)業(yè)投資相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行模糊綜合評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)，參照國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際指標(biāo)中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)所得到的結(jié)果，僅指天然氣產(chǎn)業(yè)投資對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，供天然氣投資決策參考，不包含任何政治和文化涵義在內(nèi)。

2 “一帶一路”能源投資背景下我國(guó)天然氣供應(yīng)安全分析

2.1 天然氣供應(yīng)安全影響因素分析

基于“一帶一路”沿線國(guó)家天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度，可進(jìn)一步構(gòu)建側(cè)重于供給角度的天然氣供給安全（Supply Security Index，SSI）指標(biāo)體系?；仡櫖F(xiàn)有的能源安全及其相關(guān)指標(biāo)，參照J(rèn)ansen 等提出的能源供應(yīng)安全指標(biāo)[15-19]，筆者構(gòu)建包含9 個(gè)指標(biāo)的天然氣供應(yīng)安全（SSI）測(cè)度體系。

從資源角度，天然氣供應(yīng)安全主要取決于一國(guó)的天然氣儲(chǔ)量水平、儲(chǔ)產(chǎn)比、國(guó)內(nèi)產(chǎn)量對(duì)消費(fèi)的滿足程度以及天然氣進(jìn)口量，故構(gòu)建相應(yīng)的指標(biāo)如下：

S1表示儲(chǔ)量消耗系數(shù)，為新增儲(chǔ)量與消耗儲(chǔ)量之比，主要說(shuō)明一國(guó)的天然氣儲(chǔ)量和消費(fèi)量，判斷一國(guó)天然氣消耗能力。S2表示儲(chǔ)產(chǎn)比，主要說(shuō)明一國(guó)天然氣生產(chǎn)的能力。S3表示天然氣進(jìn)口依賴程度，用天然氣進(jìn)口量與天然氣消耗總量之比來(lái)衡量，主要說(shuō)明本國(guó)進(jìn)口對(duì)需求的滿足程度。本國(guó)供給難以滿足需求，進(jìn)口量越多，則天然氣供給安全風(fēng)險(xiǎn)越大。S4表示天然氣產(chǎn)量與消費(fèi)量之比，主要說(shuō)明天然氣產(chǎn)量對(duì)本國(guó)天然氣消費(fèi)量的滿足程度，國(guó)內(nèi)供給失衡，產(chǎn)量過(guò)少，則天然氣供應(yīng)安全風(fēng)險(xiǎn)高。

S5表示天然氣能源強(qiáng)度，是天然氣消費(fèi)量與GDP 之比，該指標(biāo)主要衡量國(guó)內(nèi)1 單位GDP 的產(chǎn)出需消耗的天然氣數(shù)量。S5越小，表明生產(chǎn)1 單位產(chǎn)品或者服務(wù)所需天然氣越少，天然氣的利用效率越高，對(duì)天然氣供給安全沖擊越小。

S6表示耗竭加速度，衡量一國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣消耗的增長(zhǎng)速率。我國(guó)天然氣年消費(fèi)量從2005 年的470×108m3到2018 年的2 830×108m3，年均增長(zhǎng)為17%，再依次算出每年相對(duì)于前一年的環(huán)比增長(zhǎng)，可衡量天然氣消耗的增長(zhǎng)速率。天然氣消耗速度不斷加快，對(duì)國(guó)內(nèi)天然氣儲(chǔ)量和產(chǎn)量提出更高的要求，與國(guó)內(nèi)天然氣供應(yīng)安全呈反向關(guān)系。

S7表示投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，是由天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)調(diào)整過(guò)后的香農(nóng)—威納指數(shù)，其中xi表示從“一帶一路”沿線國(guó)家天然氣進(jìn)口量占該國(guó)天然氣總進(jìn)口的份額；bi代表天然氣來(lái)源國(guó)的投資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)越“安全”，對(duì)天然氣供應(yīng)安全的沖擊越小，天然氣供應(yīng)就越安全。經(jīng)測(cè)算我國(guó)在“一帶一路”沿線天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出明顯的階段性變動(dòng)趨勢(shì)（圖1）。2006 年我國(guó)天然氣開(kāi)始進(jìn)口，且進(jìn)口量逐年上升，對(duì)外依存度不斷提高。除澳大利亞外，我國(guó)主要從“一帶一路”的阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、伊朗、科威特進(jìn)口天然氣，少量從印度尼西亞、卡塔爾以及馬來(lái)西亞進(jìn)口，帶動(dòng)我國(guó)天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)上升。在中亞地區(qū)局勢(shì)緊張、南海問(wèn)題等綜合因素作用下，我國(guó)在沿線天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)迅速攀升。2010 年后隨著我國(guó)天然氣進(jìn)口來(lái)源地?cái)U(kuò)展到西亞北非的也門、埃及、阿曼，東南亞的文萊和緬甸，東北亞的俄羅斯，以及中亞的土庫(kù)曼斯坦、烏茲別克斯坦和哈薩克斯坦等數(shù)十個(gè)國(guó)家，分散了天然氣進(jìn)口地集中的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)我國(guó)推出一系列政策加強(qiáng)與“一帶一路”沿線能源合作國(guó)的對(duì)話和交流，加強(qiáng)在沿線國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，我國(guó)天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)呈現(xiàn)出平穩(wěn)變化的趨勢(shì)。

S8表示氣源集中度，考慮我國(guó)天然氣進(jìn)口前三位國(guó)家占我國(guó)總進(jìn)口的比例，以此判斷我國(guó)是否過(guò)度集中依賴于某些國(guó)家。進(jìn)口集中度越高，天然氣供應(yīng)安全風(fēng)險(xiǎn)則越高。S9表示基礎(chǔ)設(shè)施，其衡量國(guó)內(nèi)輸油氣管道里程的長(zhǎng)度，說(shuō)明我國(guó)天然氣基礎(chǔ)設(shè)施的情況。國(guó)內(nèi)輸油氣管網(wǎng)越發(fā)達(dá)，天然氣供應(yīng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)就越小。我國(guó)幅員遼闊，若某區(qū)域突然供應(yīng)異常，完善的天然氣管網(wǎng)可實(shí)現(xiàn)天然氣的全線調(diào)撥，降低對(duì)天然氣供應(yīng)安全的沖擊。我國(guó)天然氣供應(yīng)安全計(jì)算指標(biāo)體系、數(shù)據(jù)來(lái)源及相關(guān)文獻(xiàn)如表4 所示。

天然氣供應(yīng)安全指標(biāo)計(jì)算結(jié)果顯示，我國(guó)天然氣儲(chǔ)量消耗系數(shù)整體呈上升趨勢(shì)，儲(chǔ)產(chǎn)比較為穩(wěn)定，表明我國(guó)天然氣生產(chǎn)能力處于較為穩(wěn)定的水平。我國(guó)天然氣進(jìn)口依賴程度不斷上升，進(jìn)口量不斷上升。天然氣產(chǎn)量與消費(fèi)量之比不斷下降，表明國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量滿足國(guó)內(nèi)天然氣消費(fèi)量的比例不斷下降。天然氣能耗強(qiáng)度呈現(xiàn)波動(dòng)下滑，國(guó)內(nèi)天然氣消耗的增長(zhǎng)速度呈現(xiàn)不規(guī)則波動(dòng)向上的趨勢(shì)。天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)波動(dòng)下降，逐步趨于穩(wěn)定水平。我國(guó)氣源集中度呈逐漸下降的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)輸油氣管道里程數(shù)不斷增加，基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善。天然氣供應(yīng)安全（SSI）測(cè)度指標(biāo)體系中的每個(gè)指標(biāo)在不同的年份對(duì)我國(guó)天然氣供應(yīng)安全的影響程度并不一致，很難綜合評(píng)價(jià)我國(guó)的天然氣供應(yīng)安全水平。因此需要進(jìn)一步從供給側(cè)綜合考量我國(guó)天然氣供應(yīng)安全指數(shù)（SSI）狀況，指標(biāo)數(shù)據(jù)如表5 所示。

圖1 2006—2017 年天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和供應(yīng)安全指數(shù)圖

表4 天然氣供應(yīng)安全評(píng)價(jià)指標(biāo)體系表

2.2 基于主成分的天然氣供應(yīng)安全評(píng)價(jià)

對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理后，進(jìn)行KMO 檢驗(yàn)（即統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)，用于比較變量間簡(jiǎn)單相關(guān)系數(shù)和偏相關(guān)系數(shù)的指標(biāo)）和Bartlett 檢驗(yàn)（即巴特利球體檢驗(yàn)，用于檢驗(yàn)各個(gè)變量是否各自獨(dú)立），以確定是否適合進(jìn)行因子分析。KMO（Kaiser-Meyer-Olkin）檢驗(yàn)的值大于0.5 時(shí)表示通過(guò)該檢查，Bartlett 檢驗(yàn)顯著性水平小于0.05，相關(guān)系數(shù)矩陣適合因子分析（表6）。9 個(gè)指標(biāo)之間的相關(guān)系數(shù)矩陣如表7 所示。各指標(biāo)具有較強(qiáng)的相關(guān)性，有重疊信息，采用主成分分析進(jìn)行綜合指標(biāo)分析，消除冗余信息。

根據(jù)指標(biāo)特征值和方差貢獻(xiàn)率選取兩個(gè)因子。采用主成分分析減少變量個(gè)數(shù)，原變量指標(biāo)的線性組合成綜合指標(biāo)。根據(jù)R 結(jié)果顯示，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率大于85%的主成分個(gè)數(shù)為2，因此選取2 個(gè)特征值（表8）。2 個(gè)主成分的因子載荷矩陣如表9 所示，第一主成分中S3、S4、S5、S6、S7、S8、S9的解釋程度較高，第二個(gè)主成分對(duì)S1、S2的代表性較高。第一主成分中S7的相關(guān)系數(shù)絕對(duì)值最大，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的代表性最高。第二主成分中S2的相關(guān)系數(shù)絕對(duì)值最大，對(duì)儲(chǔ)產(chǎn)比的代表性最高。

表6 風(fēng)險(xiǎn)因子分析中的KMO 及Bartlett 球形檢驗(yàn)結(jié)果表

表7 天然氣供應(yīng)安全各指標(biāo)相關(guān)系數(shù)矩陣表

表8 指標(biāo)特征值和方差貢獻(xiàn)率表

表9 因子載荷矩陣表

根據(jù)各個(gè)影響指標(biāo)因子在各主成分中的載荷，得到天然氣供應(yīng)安全指數(shù)的主成分模型，此處用F表示。將標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)代入計(jì)算兩個(gè)主成分得分，以主成分所對(duì)應(yīng)的方差貢獻(xiàn)率計(jì)算我國(guó)天然氣供應(yīng)安全的權(quán)重可得到綜合得分。

進(jìn)而計(jì)算得到我國(guó)在“一帶一路”天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上的天然氣供應(yīng)安全指數(shù)結(jié)果（圖1）。

2.3 天然氣供應(yīng)安全結(jié)果分析

天然氣供應(yīng)安全指數(shù)與我國(guó)在“一帶一路”天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)緊密聯(lián)動(dòng)，呈現(xiàn)出階段變化趨勢(shì)。2006 年以來(lái)隨著我國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣消費(fèi)量和消費(fèi)速度不斷加快，市場(chǎng)的供不應(yīng)求增加了天然氣供應(yīng)的不確定性，隨著供需缺口的不斷擴(kuò)大，以及我國(guó)天然氣進(jìn)口依存度不斷上升，投資風(fēng)險(xiǎn)上升，此外該時(shí)期天然氣應(yīng)用不廣泛，天然氣知識(shí)相對(duì)匱乏，管理不善和技術(shù)落后導(dǎo)致我國(guó)天然氣資源利用率低下，幾方面因素疊加使得我國(guó)天然氣供應(yīng)安全程度隨之降低。

2010 年以來(lái)我國(guó)從西亞北非、東北亞、東南亞、中亞四大地區(qū)數(shù)十個(gè)國(guó)家進(jìn)口天然氣，進(jìn)口來(lái)源國(guó)的不斷增加分散了進(jìn)口集中依賴于少數(shù)幾個(gè)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)，此后隨著天然氣需求增長(zhǎng)速度放緩，消費(fèi)速度降低，雖然供給缺口仍在繼續(xù)擴(kuò)大，我國(guó)通過(guò)開(kāi)發(fā)管道氣來(lái)源地，開(kāi)展海上LNG 貿(mào)易，積極修建天然氣管網(wǎng)，天然氣來(lái)源國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)趨于穩(wěn)定，天然氣供應(yīng)安全下降幅度放緩。2014 年后國(guó)內(nèi)完善儲(chǔ)氣和管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、積極改革天然氣價(jià)格體系，對(duì)清潔能源發(fā)展日益重視，對(duì)外依托“一帶一路”倡議，與沿線天然氣資源豐富的國(guó)家加強(qiáng)能源合作與對(duì)話，交流分享能源技術(shù)，天然氣投資合作更加廣泛，投資環(huán)境改善，使投資風(fēng)險(xiǎn)趨于穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)外政策的共同推進(jìn)我國(guó)天然氣供應(yīng)安全隨之逐步改善。

3 提高我國(guó)天然氣供應(yīng)安全的建議

天然氣供應(yīng)安全與一般性商品供應(yīng)安全存在較大區(qū)別，除了受國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的影響，更多地依賴于能源資源的可獲取性，與能源相關(guān)的投資環(huán)境便利性以及其他因素如政治、經(jīng)濟(jì)、能源資源（儲(chǔ)備）、環(huán)境保護(hù)、外交關(guān)系等因素密切相關(guān)，由此需要從多學(xué)科角度出發(fā)，基于我國(guó)在“一帶一路”能源投資是“一帶一路”的重要項(xiàng)目，以及“一帶一路”是我國(guó)天然氣供應(yīng)的主要來(lái)源地這一客觀事實(shí)出發(fā)，從供給的角度研究我國(guó)在“一帶一路”天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)我國(guó)天然氣供應(yīng)安全的影響，并提出提高我國(guó)天然氣供應(yīng)安全的建議。

1）我國(guó)在“一帶一路”沿線國(guó)家天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)是影響我國(guó)天然氣供應(yīng)安全的重要因素，由此我國(guó)需要積極關(guān)注在沿線國(guó)家天然氣投資風(fēng)險(xiǎn)水平的變化，重視天然氣外交，提升我國(guó)整體天然氣供應(yīng)安全水平。在關(guān)注天然氣投資目標(biāo)國(guó)資源潛力和商業(yè)環(huán)境的同時(shí)，以經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易合作為支撐點(diǎn)，開(kāi)展天然氣等能源合作，形成與沿線國(guó)家的戰(zhàn)略能源合作伙伴關(guān)系。目前我國(guó)管道氣主要來(lái)源地為中亞五國(guó)，中亞線已投產(chǎn)年輸氣量達(dá)到550×108m3，2019 年來(lái)自中亞的天然氣占到我國(guó)管道氣進(jìn)口總量的九成以上，年底東北的中俄東線開(kāi)通后已投產(chǎn)輸氣量達(dá)到50×108m3/a，豐富了我國(guó)進(jìn)口管道氣來(lái)源。我國(guó)要充分利用“一帶一路”沿線國(guó)家天然氣資源儲(chǔ)備豐富的優(yōu)勢(shì)條件，重視和改善與中亞五國(guó)的友好關(guān)系；強(qiáng)化與俄羅斯的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，穩(wěn)固北向天然氣供應(yīng)；西南的中緬線自2013 年投產(chǎn)以來(lái)，截至2020年1 月累計(jì)向我國(guó)輸送天然氣246×108m3[30]，新冠疫情期間正常運(yùn)作，可進(jìn)一步最大化利用中緬管道，拓展“巴—印—伊”天然氣管道與中巴經(jīng)濟(jì)走廊，深挖南向天然氣供應(yīng)潛力；鼓勵(lì)在“一帶一路”沿線天然氣能源投資，以國(guó)際產(chǎn)業(yè)合作形式鞏固我國(guó)與沿線國(guó)家的天然氣貿(mào)易投資關(guān)系，通過(guò)不斷多元化的天然氣進(jìn)口渠道，保障我國(guó)天然氣供應(yīng)安全。

2）天然氣國(guó)內(nèi)供給是我國(guó)天然氣供應(yīng)安全的堅(jiān)實(shí)后盾，在積極降低天然氣國(guó)外投資風(fēng)險(xiǎn)保障我國(guó)天然氣供應(yīng)安全的同時(shí)，要突破技術(shù)障礙，提高我國(guó)天然氣國(guó)內(nèi)產(chǎn)量，降低對(duì)外依存度，這是保證我國(guó)天然氣安全供應(yīng)的長(zhǎng)久之計(jì)。通過(guò)縮短技術(shù)攻克周期，掌握核心技術(shù)，將常規(guī)氣與頁(yè)巖氣等非常規(guī)氣開(kāi)發(fā)并行，可有效提高我國(guó)天然氣自有產(chǎn)量。2019 年我國(guó)成立國(guó)家管道公司，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、市場(chǎng)監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)了《油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開(kāi)放監(jiān)管辦法》，加大力度推動(dòng)油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開(kāi)放，完善天然氣管網(wǎng)建設(shè)，引導(dǎo)儲(chǔ)氣設(shè)施建設(shè)，增加戰(zhàn)略性儲(chǔ)備，都能有效緩沖突發(fā)供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）2019 年版》取消了天然氣勘探、開(kāi)發(fā)合資、合作的限制，放開(kāi)油氣勘探開(kāi)發(fā)等產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)，吸引外資石油企業(yè)在我國(guó)開(kāi)展油氣勘探開(kāi)發(fā)，推動(dòng)我國(guó)天然氣價(jià)格機(jī)制改革和油氣行業(yè)市場(chǎng)化改革，進(jìn)而實(shí)行天然氣市場(chǎng)競(jìng)價(jià)、供需定價(jià)等價(jià)格杠桿高峰保供。

3）新冠疫情爆發(fā)以來(lái)，國(guó)際石油價(jià)格大幅度波動(dòng)，其對(duì)天然氣市場(chǎng)產(chǎn)生的沖擊不可忽視。從短期來(lái)看油價(jià)暴跌會(huì)導(dǎo)致石油消費(fèi)上升，對(duì)天然氣需求減少，油價(jià)下降本身也會(huì)拉低天然氣的供給價(jià)格，形成天然氣價(jià)格下行的趨勢(shì)。從長(zhǎng)期來(lái)看，石油價(jià)格較低則會(huì)減少石油企業(yè)利潤(rùn)，導(dǎo)致其削減對(duì)現(xiàn)有油氣以及新資源的勘探開(kāi)發(fā)投入，天然氣項(xiàng)目投資會(huì)受到較大影響，鉆探計(jì)劃會(huì)被擱置甚至被取消。油價(jià)下跌和頻繁波動(dòng)引發(fā)的對(duì)油氣行業(yè)發(fā)展前景的擔(dān)憂，會(huì)造成計(jì)劃中的天然氣項(xiàng)目融資困難，各國(guó)對(duì)于天然氣建設(shè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的審查和限制也將更加嚴(yán)格，由此天然氣產(chǎn)量會(huì)減少，天然氣供應(yīng)會(huì)受到直接影響。隨著疫情受到控制，復(fù)工后對(duì)天然氣的需求逐漸恢復(fù)。全球環(huán)保要求日益提高，對(duì)天然氣這種清潔能源有剛性需求，我國(guó)出臺(tái)一系列環(huán)保法律法規(guī)，大部分地市燃煤鍋爐、工業(yè)窯爐制定了嚴(yán)格的天然氣替代方案，能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)的總體趨勢(shì)會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)天然氣需求上升。2019 年全球天然氣需求增速開(kāi)始放緩，天然氣供需寬松的情況將會(huì)受到挑戰(zhàn)，我國(guó)天然氣供應(yīng)安全風(fēng)險(xiǎn)提高。由此，我國(guó)更需要重視和“一帶一路”沿線國(guó)家打造油氣合作利益共同體，推動(dòng)“一帶一路”天然氣貿(mào)易和交易中心建設(shè)，聯(lián)通俄羅斯、中亞五國(guó)、日韓、東南亞、澳大利亞等重要的天然氣供給與消費(fèi)區(qū)，構(gòu)建開(kāi)放環(huán)境下的天然氣安全保障機(jī)制。