趙妍

3月24日，三家運營商2019成績單出爐。在2019年整個行業(yè)低位運行背景下，三家運營商的收入增長都面臨壓力。中國電信和中國聯(lián)通的營收同比下降分別為0.4%和0.1%;盈利能力上，中國電信凈利潤下降3.3%，中國移動凈利潤同比下降9.5%，中國聯(lián)通凈利潤同比增長11.1%得益于其成本管控。

在反映通信業(yè)務(wù)規(guī)模的服務(wù)收入方面，2019年三家運營商均同比增長，其中中國電信增幅最大為2.0%，中國移動通信服務(wù)收入同比增長0.5%，中國聯(lián)通服務(wù)收入2644億元，同比增長0.3%。

值得注意的是，在收入結(jié)構(gòu)方面，移動和寬帶兩大支柱業(yè)務(wù)已經(jīng)呈現(xiàn)頹勢，新興業(yè)務(wù)成為新的增長極，但占比僅20%左右。5G成為改善運營商生存狀況的“白衣騎士“。

5G資本開支比例升至五成

5G是三家運營商發(fā)展的重點，在財報中，三家運營商對于5G的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、用戶發(fā)展和行業(yè)應(yīng)用都有詳細披露。

資本開支上，中國聯(lián)通2019年資本開資為564億元，其中5G投資金額為79億元，占比14%。2020年中國聯(lián)通用于5G的資本開支比例上升為50%，2020年中國聯(lián)通計劃資本開支為700億元，其中5G資本開支為350億元。

中國移動2020年資本開支約1798億元，其中5G相關(guān)投資約1000億元，占比高達56%。2019年，中國移動資本開支為1659億元，其中5G相關(guān)投資達240億元，占比14.5%。

中國電信2019中國電信全年資本開支約為人民幣776億元，其中5G投資為93億元，占比為12%。電信2020年計劃投資850億元，其中5G投資453億元，占比53%。

GSMA發(fā)布報告預測，2020至2025年間，中國運營商基于移動業(yè)務(wù)的資本支出將達到1800億美元，其中大約90%將被用于5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。

2020年前三月，三大運營商開啟了5G基站設(shè)備的招標。其中，中國移動為28個?。ㄊ?、區(qū)）集采23萬個5G基站。中國電信和中國聯(lián)通也啟動了5G建設(shè)所需SA無線主設(shè)備共約25萬站的招標規(guī)模。

用于5G的投資比例增加，是否會壓縮其他業(yè)務(wù)的比例？在中國聯(lián)通的財報中有這樣的表述：“2020年將分區(qū)域推動2/3G減頻退網(wǎng)，降低網(wǎng)運成本，重耕頻譜資源。中國聯(lián)通將完善LTE 900底層網(wǎng)，原則上停止其他4G及非生產(chǎn)急需的建設(shè)?！?/p>

在運營商的兩大支柱業(yè)務(wù)增長乏力的情況下，運營商布局的物聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、云業(yè)務(wù)等新興業(yè)務(wù)盡管增長迅速，但在整體收入中占比不到20%，尚未形成氣候。從三大運營商的財報數(shù)據(jù)中可見一斑。

5G將成為改善運營商生存狀況的最大變量。5G帶來的不僅是網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)，還有業(yè)務(wù)重構(gòu)。5G定義了三大場景，明確了未來萬物互聯(lián)的行業(yè)融合走向，從改變生活方式到改變社會運轉(zhuǎn)模式中，交通、智慧家庭、城市管理等都需要數(shù)字化的連接，這給運營商帶來新的商業(yè)機會。

盡管目前5G處于規(guī)模導入期，面臨商業(yè)模式、巨額投入等挑戰(zhàn)，但5G投入勢在必行。

5G建網(wǎng)應(yīng)用蓬勃起步

2019年5G牌照發(fā)放，運營商開啟了規(guī)模建網(wǎng)之路。截至2019年底，中國電信建成5G基站4萬站，并共享中國聯(lián)通5G基站超過2萬站，在用5G基站總規(guī)模超過6萬站，已覆蓋超過50個商用城市的重點區(qū)域。中國聯(lián)通與中國電信力爭今年三季度完成新增共建共享5G基站25萬站，覆蓋全國所有地市。

中國移動5G業(yè)務(wù)自2019年10月底正式商用之后實現(xiàn)了快速增長。截至2020年2月底，中國移動建設(shè)開通5G基站超5萬個，在50個城市提供5G商用服務(wù)，5G套餐客戶已達到1540萬戶。

2019年10月31日，中國電信正式在全國50個城市推出5G商用服務(wù)，截至2020年2月底，中國電信5G套餐用戶規(guī)模已達1073萬戶。

在技術(shù)標準方面，中國電信創(chuàng)新SA組網(wǎng)方案，攜手多廠家進行SA組網(wǎng)測試，率先突破4G/5G 融合等SA商用部署瓶頸。中國移動牽頭5G國際標準關(guān)鍵項目61個，5G專利超2000件，推動SA國際標準持續(xù)完善。

在行業(yè)應(yīng)用上，三大運營商探索5G對于數(shù)字政府、智能城市、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的賦能。中國電信現(xiàn)已在深圳發(fā)布了基于SA組網(wǎng)的智慧城市5G服務(wù)，為SA商用積累了豐富的應(yīng)用場景。

新興業(yè)務(wù)成為新的增長極

受流量紅利釋放、提速降費以及行業(yè)競爭等因素影響，運營商的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已不斷觸達天花板，新興業(yè)務(wù)成為拉動收入增長的驅(qū)動力。

移動通信市場方面，2019年，三家運營商的移動用戶均增長，以中國電信為例，2019年中國電信移動服務(wù)收入達到人民幣1755億元，同比增長4.7%。中國移動移動客戶凈增2521萬戶，移動ARPU為49.1元。但移動用戶的ARPU值不同程度下降，中國移動移動用戶ARPU值同比下降7.5%，中國聯(lián)通下降11.6%。

固網(wǎng)寬帶市場，中國電信固網(wǎng)服務(wù)收入約為人民幣1821億元，同比下降0.4%。中國聯(lián)通和中國移動的寬帶用戶均增長，聯(lián)通寬帶用戶ARPU值同比下降6.7%，中國移動寬帶用戶ARPU值同比增長2.7%.

兩大支柱業(yè)務(wù)顯現(xiàn)增長頹勢，新興業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。中國電信2019年的新興業(yè)務(wù)收入占服務(wù)收入比達到55.3%，拉動服務(wù)收入增長4.5個百分點。中國電信的云業(yè)務(wù)收入達到人民幣71億元，收入同比增長57.9%，已躍升為DICT領(lǐng)域的第一增長動力;物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達到1.57 億，收入同比增長21.7%。

同樣，中國移動2019年DICT收入同比增長48.3%，達人民幣261億元，對整體收入的拉動貢獻進一步加大。2019年中國聯(lián)通產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收入為328.6億元，同比增42.8%。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在服務(wù)收入占比由2018年8.7%到2019年12.4%。