蔡燕輝

新冠肺炎疫情全球蔓延，從金融市場來看，這無疑是一場非常典型的黑天鵝事件，突如其來、難以預(yù)知、破壞力強(qiáng)。在這樣一個(gè)情況下，無論是家庭財(cái)富管理，還是企業(yè)的經(jīng)營可持續(xù)性均受到了挑戰(zhàn)。由此，大家開始思考是否應(yīng)該適當(dāng)購買一些保險(xiǎn)，或是為家庭準(zhǔn)備一定量充足的現(xiàn)金？甚至也關(guān)注到了家庭負(fù)債結(jié)構(gòu)，以便做好長期規(guī)劃，為未來可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)做好壓力測試。實(shí)際上，這些因素都跟財(cái)富管理中的長期規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)，往往是中國家庭很容易忽視的核心點(diǎn)，也是財(cái)富管理的重要核心。

中國的中產(chǎn)、新富人群往往缺乏長期財(cái)富規(guī)劃，忽略了財(cái)富目標(biāo)和財(cái)務(wù)實(shí)現(xiàn)時(shí)間表。所以，從嚴(yán)格的財(cái)務(wù)規(guī)劃標(biāo)準(zhǔn)來看，真正有財(cái)富規(guī)劃的只有5%的人群，而財(cái)富規(guī)劃的存在對于整個(gè)家庭實(shí)現(xiàn)財(cái)富目標(biāo)以及資產(chǎn)配置有非常重要的影響。

擁有財(cái)富規(guī)劃的投資者往往持有更加均衡、更加合理的投資組合，比如說投資更加多元化，使用了更多的理財(cái)工具，獲得更多財(cái)富咨詢。從某種方面來說，也是幫助他們在面臨風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，降低風(fēng)險(xiǎn)對資產(chǎn)配置的影響。

對于擁有相對比較充足現(xiàn)金的中國富裕家庭來說，疫情對于其資產(chǎn)配置也有非常大的影響，因?yàn)橹袊母辉＜彝ピ谫Y產(chǎn)配置中有一個(gè)非常明顯的特征就是過度集中，缺乏多元化。中國的家庭普遍把約78%的資產(chǎn)配置到房地產(chǎn)相關(guān)的資產(chǎn)當(dāng)中。相對而言，美國家庭更多配置到金融資產(chǎn)，配置更具多元化。

此次疫情的突發(fā)，就是對中國家庭投資組合的一次意外沖擊，任何過度集中的資產(chǎn)配置都是致命的。所以這次疫情可以理解為一次對于中國家庭資產(chǎn)配置的大考，很多家庭也能夠開始理解到資產(chǎn)配置中的一些理念需要發(fā)生變化，比如周期的選擇與搭配、流動性強(qiáng)與流動性弱的資產(chǎn)比例搭配等方面。而在這種變化之下，第三方財(cái)富管理平臺成為富裕家庭的共同選擇。

從國內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，近幾年隨著財(cái)富管理行業(yè)競爭的加劇和投資者風(fēng)險(xiǎn)理念的加強(qiáng)，未來越來越多的家庭將會把資產(chǎn)配置等專業(yè)的事情交給專業(yè)的機(jī)構(gòu)去做，這也為我國財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展帶來巨大的上升空間。

目前，國內(nèi)的財(cái)富管理涵蓋了非常多類型的財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資組合，還有一系列綜合金融配置的代客投資咨詢顧問服務(wù)。敬畏專業(yè)是財(cái)富管理新時(shí)代的必然趨勢。