銀行網(wǎng)貸：助貸變主貸

2020-05-25 02:51:46劉鏈

證券市場周刊 2020年18期

劉鏈

5月9日，為促進互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務平穩(wěn)健康發(fā)展，銀保監(jiān)會在官網(wǎng)發(fā)布了《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱“《辦法》”）并公開征求意見，《辦法》共七章七十條，分別為總則、風險管理體系、風險數(shù)據(jù)和風險模型管理、信息科技風險管理、貸款合作管理、監(jiān)督管理和附則。

《辦法》的出臺，標志著中國銀行業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)貸款”正式納入監(jiān)管的范圍，并開始建章立制。從內(nèi)容上來看，《辦法》從風險管理體系、風險數(shù)據(jù)和風險模型管理、信息科技風險管理、貸款合作管理、監(jiān)督管理等多方面做了框架性的要求，對商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款的核心要求是“小額、短期”?！掇k法》設置了兩年過渡期，監(jiān)管層的意圖是按照“新老劃斷”的原則實現(xiàn)平穩(wěn)過渡。

實際上，《辦法》已歷經(jīng)2018年11月、2020年1月兩次公開征求意見，此次已經(jīng)是第三次征求意見，反映了監(jiān)管機構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務的重視，此次征求意見，管理層的意圖是在商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務快速發(fā)展的階段，消除一些潛在的風險隱患，并在一定程度上給予銀行開展這塊業(yè)務以合適的發(fā)展空間。

在將互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務納入監(jiān)管后，已經(jīng)開展此類業(yè)務的銀行將會更加審慎開展業(yè)務，而部分此前不敢試水的銀行也將逐漸涉足該領域。對于存在不規(guī)范行為的銀行，《辦法》給了兩年過渡期?？傮w來看，銀行在互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務方面面臨的調(diào)整壓力較小，不會有太大的影響，而且還有一定的發(fā)展空間。

純線上信用貸

《辦法》從四方面界定了互聯(lián)網(wǎng)貸款的定義，明確了互聯(lián)網(wǎng)貸款小額、短期、高效和風險可控的基本原則，單戶用于消費的個人信用額度不得超過20萬元，授信期限不超過1年。值得注意的是，《辦法》規(guī)定商業(yè)銀行要嚴格把控核心風控環(huán)節(jié)，不得委托給其他機構(gòu)?！掇k法》第二章專門設置風險管理體系的相關內(nèi)容，從治理架構(gòu)、職責、流程等多方面對商業(yè)銀行提出要求，強調(diào)銀行應該具有獨立的風險識別能力。

《辦法》對互聯(lián)網(wǎng)貸款有明確的定義，主要包括三大特征：第一，運用互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)，風控基于風險數(shù)據(jù)和風險模型;第二，申請及風險評估、授信審批、合同簽訂、放款支付、貸后管理等核心業(yè)務環(huán)節(jié)均在線上完成;第三，用于借款人消費、日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)等的個人貸款和流動資金貸款。

與此同時，銀保監(jiān)會在“答記者問”中明確指出三類貸款不屬于互聯(lián)網(wǎng)貸款：第一類是線上線下結(jié)合，貸款授信核心判斷仍來源于線下的貸款。這類貸款有部分流程在線上完成，可能是貸款申請等基礎操作環(huán)節(jié)在線上完成，但核心貸款調(diào)查、風險評估和預授信等實質(zhì)風險評估環(huán)節(jié)均在線下完成;第二類是部分抵質(zhì)押貸款。房屋、押品的評估登記等手續(xù)一般都在線下完成。第三類是固定資產(chǎn)貸款，固定資產(chǎn)貸款一般涉及較多線下審查內(nèi)容。

因此根據(jù)《辦法》及管理層的表述來看，是否界定為“互聯(lián)網(wǎng)貸款”，需要根據(jù)不同產(chǎn)品的主要特征來進行分析判斷，關鍵在于看風險評估、貸款貸后管理等核心工作是否放在線上。由于銀行的信貸產(chǎn)品審批環(huán)節(jié)中，大多數(shù)主流產(chǎn)品一般采用“線上+線下”相結(jié)合的方式，審批等環(huán)節(jié)流程非常完善，多數(shù)由客戶經(jīng)理線下接觸。

綜合來看，互聯(lián)網(wǎng)貸款主要指“純線上”的信用貸款，不過，就當前銀行的實際情況而言，商業(yè)銀行發(fā)行的真正意義上的“純線上互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品”規(guī)模較小。從這個角度看，此次《辦法》的制定也并非針對銀行“線上+線下”的主流業(yè)務，主要目的是規(guī)范純線上產(chǎn)品，以及商業(yè)銀行與合作機構(gòu)開展“助貸”性質(zhì)的業(yè)務。

圖1： 2013-2019年中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸余額

資料來源：中泰證券研究所、易觀

圖2：部分上市銀行消費貸占比（2019年）

資料來源：中泰證券研究所、公司年報

從用途看，互聯(lián)網(wǎng)貸款的性質(zhì)是小額、短期，以日常消費及生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)為用途的貸款，尤其強調(diào)資金的用途，不得用于購房及股票等權(quán)益類投資。互聯(lián)網(wǎng)貸款的目的是鼓勵個人消費、服務小微企業(yè)，核心是支持實體經(jīng)濟。商業(yè)銀行應當與借款人明確資金的具體用途，采取適當方式對階段用途進行監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)借款人違規(guī)使用貸款資金時應按合同規(guī)定提前收回貸款，并追究借款人的相應責任。

從《辦法》的內(nèi)容來看，大多數(shù)為針對互聯(lián)網(wǎng)貸款高度依托大數(shù)據(jù)風險建模、全流程線上自動運作、極速審批放貸等特點，易出現(xiàn)過度授信、多頭共債、資金用途不合規(guī)等問題，提出“建立有效風險模型”、“成立模型評審委員會”等定性要求，這其中反映出監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)貸款的一些“底線要求”及基本導向，包括“小額、短期、區(qū)域性銀行專注當?shù)亍钡日邇A向。

“小額、短期”主要指消費類互聯(lián)網(wǎng)貸款單筆不得超過20萬元限額，授信期限不超過1年;經(jīng)營性貸款銀行也要確定額度上限，每年對授信重新評估?！暗胤姐y行服務當?shù)亍钡膶?，雖然《辦法》沒有對其開展跨區(qū)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務設置統(tǒng)一的定量指標進行限制，但明確了“地方法人銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務，應主要服務于當?shù)乜蛻簟钡膶颉?/p>

根據(jù)中泰證券的分析，《辦法》對銀行業(yè)的整體影響較為有限。一方面，由于商業(yè)銀行天然針對的客戶就與互聯(lián)網(wǎng)“長尾客戶”不一樣，相對更加審慎也更注重線下審批流程，由此預計銀行業(yè)整體投放的“互聯(lián)網(wǎng)”貸款規(guī)模較小;另一方面，《辦法》使得部分銀行開始涉足互聯(lián)網(wǎng)貸款，并設有兩年過渡期，而大多數(shù)小額信用貸期限都在1年以內(nèi)，調(diào)整壓力不大。

創(chuàng)新風險模式

此外，《辦法》還就加強與合作機構(gòu)的管理進行了明確規(guī)定，主要包括：銀行需建立統(tǒng)一的準入機制，明確相應標準和程序，并實行名單制管理;銀行不能向合作機構(gòu)變向融資用于放貸;除共同出資發(fā)放貸款的合作機構(gòu)以外，商業(yè)銀行不得將貸款發(fā)放、本息回收、止付等關鍵環(huán)節(jié)操作全權(quán)委托合作機構(gòu)執(zhí)行;與合作機構(gòu)共同出資發(fā)放的貸款總額按照零售貸款總額或者貸款總額相應比例納入限額管理;加強共同出資發(fā)放貸款合作機構(gòu)的集中度風險管理。

合作機構(gòu)主要包括銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險公司、小額貸款公司、融資擔保公司、電子商務公司、第三方支付機構(gòu)、信息科技公司等。與第三方機構(gòu)合作開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務，商業(yè)銀行需要對合作機構(gòu)從準入到退出建立全流程、系統(tǒng)性的管理機制。盡管《辦法》未對銀行開展跨區(qū)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務進行限制，但是鼓勵地方法人銀行服務當?shù)乜蛻?，并且對于后續(xù)進一步審慎監(jiān)管要求，留有余地。

根據(jù)《辦法》的要求，銀行業(yè)金融機構(gòu)不得以任何形式為無放貸業(yè)務資質(zhì)的機構(gòu)提供資金發(fā)放貸款，不得與無放貸業(yè)務資質(zhì)的機構(gòu)共同出資發(fā)放貸款。銀行需按照新要求對合作機構(gòu)進行準入管理并開展業(yè)務，過往有過違規(guī)記錄和相應風險的合作機構(gòu)、合作模式不符合要求的，都將有可能不被銀行所接受。

據(jù)了解，在當前的互聯(lián)網(wǎng)貸款合作中，助貸業(yè)務的地位不可忽視，不過，在助貸業(yè)務中，由于參與各方的權(quán)利義務的劃分較為模糊，利益博弈很容易發(fā)生業(yè)務風險。有業(yè)內(nèi)人士分析，銀行在與助貸機構(gòu)和保險或擔保公司多家機構(gòu)合作中，很可能出現(xiàn)這樣一種情況，比如銀行只從自身風險管控出發(fā)，保障自身資金安全，而借款人與平臺和保險公司之間所簽協(xié)議并不參與也不干預。這樣做的后果就是，銀行對整個信貸過程的把控不全面，而互聯(lián)網(wǎng)貸款的完整過程就會被人為割裂，風險很容易產(chǎn)生。如果平臺存在一些違規(guī)行為或?qū)杩钊嗽黾咏杩罡郊訔l件，即使銀行自身風控沒有問題，也會被產(chǎn)生連帶責任。

事實上，在此前的助貸業(yè)務中，保證保險模式、融資擔保模式的應用是常態(tài)，即由互聯(lián)網(wǎng)公司提供客戶，每筆資產(chǎn)都買保險公司的履約險或者引入了融資擔保公司向銀行提供連帶責任擔保。在這種模式中，資產(chǎn)風險首先由保險公司承擔，這無形中對商業(yè)銀行的資金形成了一層保障。但問題往往就出現(xiàn)在助貸環(huán)節(jié)。由于很多助貸機構(gòu)沒有牌照，或合作平臺方出現(xiàn)造假、自己融資投資等，根本不具備兜底的能力，這實際上又把銀行置于較大的風險敞口中。

在現(xiàn)實市場上的確存在大量助貸機構(gòu)，除頭部機構(gòu)外，整體實力較弱，且從業(yè)機構(gòu)良莠不齊，每家的具體情況各不相同，需要解決的問題也不一致。如助貸機構(gòu)聯(lián)合借款人騙貸、貸后暴力催收、經(jīng)營不善等都會將風險傳導給銀行，銀行應該搭建完善的助貸合作組織架構(gòu)并配備合適的工作人員，而且要制定相關合作制度，嚴格按照制度挑選合作助貸機構(gòu)，定期盡調(diào)助貸機構(gòu)、時刻監(jiān)督助貸機構(gòu)負面輿情情況。只有這樣才能將風險降到最低。

風控模式是互聯(lián)網(wǎng)貸款與傳統(tǒng)貸款模式最核心的差異點。傳統(tǒng)貸款模式通過線下人工調(diào)查評估或提供抵質(zhì)押物來實現(xiàn)風控?；ヂ?lián)網(wǎng)貸款通過在線上渠道獲取多維度數(shù)據(jù)，建立風控模型，對借款人進行身份識別、反欺詐及信用評估，因此商業(yè)銀行需要建立完善的互聯(lián)網(wǎng)貸款風險管理體系，包括系統(tǒng)建設、流程設計、模型構(gòu)建等。此外，商業(yè)銀行要確?；ヂ?lián)網(wǎng)貸款業(yè)務系統(tǒng)的安全性和穩(wěn)定性，保護客戶的數(shù)據(jù)安全。

針對之前在網(wǎng)貸及互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)中出現(xiàn)的各種侵害金融消費者權(quán)益的行為，《辦法》也進行了相應的規(guī)范，強調(diào)對金融消費者的保護，包括充分的信息披露（產(chǎn)品的貸款主體、實際貸款年利率、年化綜合資金成本、還本付息安排、逾期清收、咨詢投訴渠道、違約責任等信息）、客戶隱私保護、杜絕暴力催收、構(gòu)建咨詢與投訴渠道等，保障借款人的合法權(quán)益。

對商業(yè)銀行進行互聯(lián)網(wǎng)貸款，監(jiān)管層最擔心的是，一旦風險事件爆發(fā)，網(wǎng)貸平臺往往沒有抵御風險的能力，從而直接或間接把風險傳導至銀行系統(tǒng)。從此次《辦法》的內(nèi)容來看，監(jiān)管部門對風險控制和風險傳遞非常重視，并嚴格進行細化和規(guī)范。

天風證券分析認為，《辦法》對商業(yè)銀行的風險數(shù)據(jù)、風險模型管理和信息科技風險管理提出全流程要求，壓實銀行的風險管理主體責任，將會促使銀行加大對智能風控、智能營銷、智能投顧等金融科技的投入，促使銀行主動提升金融科技實力。目前來看，部分銀行更傾向于在尋找頭部金融科技平臺對接產(chǎn)品營銷、風控方面的合作，從合作模式來看，主要有戰(zhàn)略合作、聯(lián)合研發(fā)、系統(tǒng)免費分業(yè)務傭金等。

實際上，不同類型銀行在互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務的參與度并不完全相同，國有大行和股份制銀行發(fā)展線上貸款的積極性相對更高，大量的中小型地方銀行囿于監(jiān)管要求、業(yè)務能力和資源等限制業(yè)務發(fā)展滯后。《辦法》對于地方銀行開展跨區(qū)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務并未禁止，也未設置統(tǒng)一的定量指標進行限制，要求地方銀行應結(jié)合自身風控能力審慎開展此類業(yè)務，并確保有效識別和監(jiān)測跨區(qū)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務開展情況。因此，未來不少中小地方銀行涉足互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務的可能性較大。

從整個互聯(lián)網(wǎng)貸款行業(yè)而言，未來銀行將作為互聯(lián)網(wǎng)貸款的主角，具有數(shù)量多，實力強，資金成本低，客群相對優(yōu)質(zhì)，消費金融和小微金融共同發(fā)展等優(yōu)勢，消金公司、網(wǎng)絡小貸公司、汽車金融公司則更多發(fā)揮專業(yè)領域的優(yōu)勢，聚焦在特定業(yè)務和人群，依據(jù)各自的資源稟賦，逐漸形成分層的互聯(lián)網(wǎng)貸款市場格局。而且，客群的下沉、業(yè)務的開放，以及利用人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)降本增效、提升智能水平，將是各個參與主體在互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務突圍的關鍵。

預留政策空間

根據(jù)中泰證券的分析，《辦法》將現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務納入規(guī)范化軌道，促進新業(yè)態(tài)健康發(fā)展的同時，也適應金融科技發(fā)展的趨勢，拋棄“一刀切”的簡單監(jiān)管思路，原則導向為主，并預留監(jiān)管政策空間。

例如在允許跨區(qū)域經(jīng)營規(guī)定上，與2020年1月的版本相比，此次《辦法》的描述一致，未對地方法人機構(gòu)開展跨區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務做出限制，只是鼓勵地方法人機構(gòu)主要服務于當?shù)乜蛻簦笞尩胤椒ㄈ算y行結(jié)合自身風控能力審慎開展跨區(qū)域業(yè)務。2018年版本的征求意見稿中曾規(guī)定對外省客戶發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額不得超過互聯(lián)網(wǎng)貸款余額總規(guī)模的20%，此條款曾引起了市場的廣泛討論，在業(yè)務合理性及可操作性上存在爭議。由此可見，此次出臺的《辦法》正式版征求意見稿，對區(qū)域性中小銀行及民營銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務還是提供了相應的發(fā)展空間。

再來看放寬共同出資發(fā)放貸款的限制的規(guī)定上，此次《辦法》與2020年1月版本的描述一致，允許商業(yè)銀行與其他具有放貸資質(zhì)的機構(gòu)共同發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)貸款。2018年版本的征求意見稿曾對出資比例做出具體規(guī)定，按推薦客戶方和被推薦客戶方分別設定出資比例。此次《辦法》正式意見稿只規(guī)定了商業(yè)銀行必須與具有資質(zhì)的機構(gòu)聯(lián)合放貸，制定相應的內(nèi)部管理制度及合作協(xié)議，遵循適度分散的審慎原則選擇合作機構(gòu)，對貸款進行集中度風險管理，在合作方式上給予商業(yè)銀行一定的自主性。

從貸款具體內(nèi)容來看，《辦法》對貸款額度上限有所下降，貸款期限卻有所放松。個人用于消費的信用貸授信額度從30萬元降至20萬元;貸款期限以前是從不超過1年，此次《辦法》改為到期一次性還本的，授信期限不超過1年，分期付款的期限有望超過1年?！掇k法》并未對個人經(jīng)營貸設定授信額度上限，由商業(yè)銀行自行決定。控制貸款額度遵循了互聯(lián)網(wǎng)貸款小額、短期、高效、風險可控的原則，充分考量在外部環(huán)境變化的情況下借款人的還款能力，降低逾期風險，防止居民杠桿率的快速上升，同時也控制商業(yè)銀行的信用風險。此外，《辦法》對于支持小微企業(yè)也留出了政策空間，期限的放寬給予商業(yè)銀行在產(chǎn)品設計上的自由度，滿足借款人多樣化的資金需求。

《辦法》還降低了產(chǎn)品報告要求，縮短了重大事項報告時間。2020年1月版本中要求商業(yè)銀行在上線每一個互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品前30個工作日提交獨立的產(chǎn)品評估報告。這一要求在正式稿中取消，僅要求首次開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務的商業(yè)銀行在產(chǎn)品上線10個工作日內(nèi)向監(jiān)管部門提交書面報告。這個監(jiān)管變化適應了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品快速迭代的特點，鼓勵商業(yè)銀行積極探索產(chǎn)品創(chuàng)新。此外，《辦法》將重大事項報告時間從重大調(diào)整事項發(fā)生后30個工作日內(nèi)報告提前至10個工作日內(nèi)。

最后就是過渡期縮短。過渡期從《辦法》實施之日起3年縮短至2年，此外還增加了整改計劃的提交期限為《辦法》實施之日起1個月內(nèi)。目前，互聯(lián)網(wǎng)貸款已經(jīng)成為商業(yè)銀行開展個人貸款業(yè)務的主要方式之一，預計線上業(yè)務占比將進一步提升，有必要盡快對相關業(yè)務進行監(jiān)管。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融整治接近尾聲，網(wǎng)貸平臺加速清退或轉(zhuǎn)型，縮短過渡期有助于行業(yè)盡快步入發(fā)展正軌。

與兩年過渡期相比，《辦法》規(guī)定按照“新老劃斷”的原則處置現(xiàn)有銀行業(yè)務更凸顯重要性。在《辦法》實施之日起，新增業(yè)務應當符合規(guī)定，同時，商業(yè)銀行和消費金融公司、汽車金融公司應當制定過渡期內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)貸款整改計劃，明確時間進度安排，并于辦法實施之日起1個月內(nèi)將符合本辦法的書面報告和整改計劃報送銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)。

目前，互聯(lián)網(wǎng)貸款主要以消費類信貸為主，根據(jù)易觀的預測數(shù)據(jù)，2019年，中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融的信貸余額為2.28萬億元，占狹義個人消費信貸余額（不包括房貸、車貸）的17.18%，互聯(lián)網(wǎng)消費金融的滲透率仍有提升空間。個人經(jīng)營貸的互聯(lián)網(wǎng)化仍處于發(fā)展早期，金融機構(gòu)目前主要采取線上線下相結(jié)合的業(yè)務模式，未來信貸產(chǎn)品創(chuàng)新有望提升個人經(jīng)營貸業(yè)務的線上化率。

中泰證券認為，總體來看，此次《辦法》以原則指導為主，不設行政許可，并預留監(jiān)管政策空間，對于互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務及眾多參與機構(gòu)提供了發(fā)展機會，有利于行業(yè)的長期健康發(fā)展。《辦法》順應了互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展及金融服務模式變化的趨勢，鼓勵商業(yè)銀行通過金融科技手段及開放合作模式實踐普惠金融，服務實體經(jīng)濟，利好行業(yè)中規(guī)范經(jīng)營、具有技術(shù)及經(jīng)驗優(yōu)勢的商業(yè)銀行及助貸機構(gòu)。

對商業(yè)銀行而言，消費貸款的壓力會所緩解，互聯(lián)網(wǎng)貸款是消費貸款的重要補充。2019 年，上市銀行個人消費貸（不包括信用卡）在貸款總額中的占比為3.7%，其中城商行的占比最高，為11.55%。而且，互聯(lián)網(wǎng)貸款已經(jīng)經(jīng)歷了的多年的發(fā)展，商業(yè)模式和技術(shù)方案趨于成熟，《辦法》并未在產(chǎn)品層面做過多的要求，商業(yè)銀行的整改工作主要集中在制度和系統(tǒng)建設，兩年的過渡期較為充裕，商業(yè)銀行的整改壓力不大。

未來值得期待的是，更多的中小銀行將開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務?！掇k法》對地方性金融機構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務給予足夠的發(fā)展空間，預計更多中小銀行將參與互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務，互聯(lián)網(wǎng)貸款的市場化程度將進一步提升。但是對于首次開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務的中小銀行來說，業(yè)務經(jīng)驗和技術(shù)能力方面有待積累，早期或主要依靠外部的第三方合作機構(gòu)來共同搭建業(yè)務體系。