齊 明，郭海濤，趙 婧

（1.中國石油大學（北京），經(jīng)濟管理學院，北京102249 ；2.中國鐵塔股份有限公司呼和浩特市分公司，呼和浩特010010）

隨著我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，對原油的需求一直保持著高速增長的態(tài)勢，2018 年我國的原油進口量超過美國，成為全球最大的原油進口國，同期原油對外依存度也增至70.9%。此外，我國現(xiàn)有原油戰(zhàn)略儲備尚不充足，在新能源經(jīng)濟性有待提高、替代能力有限的背景下，國內能源消費結構短期內難有較大改變，原油進口量將繼續(xù)保持高位攀升。近30 年，我國原油進口出現(xiàn)兩個主要趨勢，一是由于消費增速明顯高于國內產(chǎn)量增速導致的原油進口依存度逐年提高；二是進口來源國日趨多元化，從傳統(tǒng)的中東地區(qū)擴展到美洲和非洲等地區(qū)，這為保障我國的原油進口安全提供了條件。當前我國原油進口格局優(yōu)化的主要目標是提高原油進口的持續(xù)性和經(jīng)濟性，即在繼續(xù)堅持進口來源多元化戰(zhàn)略的基礎上必須考慮購買的經(jīng)濟性。［1］通過對原油進口數(shù)據(jù)分析可以發(fā)現(xiàn)，我國從俄羅斯、安哥拉、伊拉克、巴西、委內瑞拉、科威特、阿聯(lián)酋、卡塔爾、馬來西亞、伊朗等國的原油進口量均有不同程度的增加，從哈薩克斯坦、澳大利亞、也門等的進口量則有所下降，見表1。

表1 2018 年我國原油主要進口來源國進口量變化及進口價格

我國每年原油進口主要來源國及進口數(shù)量都會發(fā)生波動，與2016 年相比，厄瓜多爾、加拿大和喀麥隆在2018 年成為我國石油進口量前30 的國家，而挪威、阿塞拜疆和尼日利亞則從前30 的榜單中消失。圖1 列出了2018 年我國原油進口主要來源國及進口數(shù)量。得益于制裁的取消，有著價格優(yōu)勢的伊朗和伊拉克原油產(chǎn)量快速增長，我國從兩國進口的原油也有所增長。

圖1 2018 年我國原油進口主要來源國進口數(shù)量及價格

圖2 展示了2016 年和2018 年我國按地區(qū)進口的原油數(shù)量。可以看出，西亞作為我國最重要的原油供應地區(qū)的地位更加穩(wěn)固，2018 年進口數(shù)量比2016 年提高了1756 萬噸。來自拉丁美洲和非洲的原油量分別增加了617 萬噸和988 萬噸。2018 年我國從美國和加拿大的進口量大幅增加，導致北美向我國的原油供應量分別比2016 年增加了910 萬噸?？傮w來看，未來20～30 年，世界原油供求將呈相對寬松態(tài)勢，我國在國際市場上獲得穩(wěn)定的原油供應是大概率事件。但是，國際原油價格波動幅度大，如果不能較好地把握進口價格，會帶來較大的經(jīng)濟損失，對國民經(jīng)濟造成負面沖擊，因此我國應在進口安全保障度較高的前提下爭取提高原油進口的經(jīng)濟性，降低價格波動帶來的經(jīng)濟風險。

圖2 2016 年與2018 年我國從各地區(qū)進口原油量對比

一、文獻回顧

能源進口安全是國際能源研究領域的一個重要問題，國內外學者構建了多種評價指標和評價方法。Le Coq 和Paltseva［2］、Lefèvre［3］、Cohen 等［4］分別提出了能源對外依存度風險指數(shù)（REESI）、安全價格指數(shù)（ESPI）以及國家分散化指數(shù)（CSDI），對不同原油進口國的供應安全進行了量化分析。Wu 等［5-6］利用投資組合模型對我國的原油進口風險進行了度量，認為油價波動、進口多元化程度、進口國政治風險以及進口數(shù)量是影響我國原油進口風險的主要因素。呂軍等［7］、渠立權等［8］、王正明和楊陽［9］利用熵值法（EM）模型、粒子群算法（PSO）模型和支持向量機（SVM）的嵌套模型，提出了包括“風險因子-風險管控-資源安全”三個指標層的石油資源安全評價指標體系，并且研究得到資源是影響石油進口來源國安全度水平的最重要因素的結論。在原油進口風險的量化研究方面，吳啟勇［10］、潘偉等［11］建立了突發(fā)事件下的CVaR 模型，綜合考慮價格波動、供應中斷對GDP 的沖擊和戰(zhàn)略石油儲備的影響，并利用系統(tǒng)聚類法和逐步聚類法對我國原油進口來源國的風險進行聚類分析。劉立濤等［12］借助復雜網(wǎng)絡方法，定量刻畫中國石油資源供應網(wǎng)絡和時空格局變化趨勢，模擬不同供應中斷情景下中國石油資源供應安全衰減軌跡。關于如何提高我國的能源供應安全，很多學者從不同角度提出了針對性的政策建議。解決原油供應風險的最根本途徑就是，加快發(fā)展國內可替代能源，降低對國際能源的依賴度。并且積極推進運輸方式和運輸路線的多樣化，加強國際石油多邊建設互動，推進“一帶一路”國家石油產(chǎn)能合作；繼續(xù)加大對傳統(tǒng)石油出口地區(qū)的關注程度，實行積極的能源外交政策。

現(xiàn)有文獻對能源供應安全的研究已經(jīng)取得很大進展，但僅僅對各國的能源供應安全指數(shù)進行了量化研究，分國別量化分析我國原油進口數(shù)量的研究較少。方雯等［1］認為原油進口格局優(yōu)化的目標不但是要保證原油供給的持續(xù)性，更是要提高原油供給的經(jīng)濟性，保證持續(xù)性與經(jīng)濟性是我國原油進口貿(mào)易格局優(yōu)化的基本原則。齊明等［13］從降低供應風險的角度構建了原油進口風險指數(shù)，并首次利用二次規(guī)劃的方法分國別提出了數(shù)量化的最優(yōu)方案；但該模型最重要的缺陷在于沒有考慮原油貿(mào)易當中非常重要的指標——價格，這也直接影響了分析結果的準確性。本文將原油進口價格引入該模型，重新建立了我國原油進口的價格-風險模型，并基于我國2015 年9 月到2016 年8 月的原油進口數(shù)據(jù)進行了量化分析。主要創(chuàng)新點在于對現(xiàn)有的供應分散化的理論進行了擴展，考慮了價格因素，建立了原油進口的價格-風險模型，提出了安全性與經(jīng)濟性并存條件下的數(shù)量化的原油進口最優(yōu)策略。

二、模型和數(shù)據(jù)

（一）模型構建

將我國原油的進口風險定義為供應國的政治風險、原油進口集中度指數(shù)、原油進口價格以及進口量占產(chǎn)油國當年原油產(chǎn)量的比例的乘積。通過最小化原油進口風險指數(shù)（Z）來獲得原油進口結構的最優(yōu)化數(shù)量方案。模型如下：

其中：qi表示我國從產(chǎn)油國i 的進口量；Q 和Qei分別代表我國當年的原油進口總量和產(chǎn)油國i 當年的原油產(chǎn)量，D、P 和S 分別表示我國國內原油需求量、生產(chǎn)量和原油儲備的變化值。在該模型中考慮了原油的進口價格，然而由于產(chǎn)地的差異，不同國家出產(chǎn)的原油在質量上存在較大差別，API 重度和含硫量等不同導致其價格差異也很大。為了消除油品質量帶來的價格差異，重點分析價格波動帶來的風險，本文利用價格的變化作為價格指標。ri表示原油供應國i 的政治風險指數(shù)，采用PRS 集團發(fā)布的國際國家風險評估指數(shù)（ICRG），該指數(shù)將國家風險定義在（0，1）的區(qū)間內，數(shù)值越大，則表示該國政治越穩(wěn)定，風險也就越小。在本文的原油價格-風險模型中，對國家風險指數(shù)進行了如式（5）的轉換，其中ICRG_PVi表示由PRS 定義的國家PV（political stability and absence of violence）指數(shù)，1 為該指數(shù)上限。通過轉換，ri仍然被定義在（0，1）區(qū)間內，且數(shù)值越小該國政治風險越小。

其中：λD、λR和λi分別表示約束條件(2)～約束條件(4)對應的拉格朗日因子，對式(6)求解qi，得到：

公式（9）可表示為

Cooper［18］利用多元回歸分析方法對23 個國家的短期和長期原油需求價格彈性進行了估計，認為中國和葡萄牙的短期和長期原油需求彈性為正，明顯區(qū)別于其他國家。如果用DtL和DtS分別表示某一經(jīng)濟體在第t年的長期和短期原油需求，Pt和Yt分別表示第t 年的原油實際價格以及該經(jīng)濟體的人均GDP，et為隨機誤差項，則原油的長期需求方程可表示為

其中：參數(shù)b 表示原油的長期價格需求彈性。并且原油需求由短期到長期的調節(jié)過程可以表示為

對式（13）中的DtL求解可以得到：

綜合式（12）和式（14）可以得出：

即

對式（16）的等式兩邊取對數(shù)可以得到：

Cooper［17］分析的時間序列為1965—2000 年，而我國在1978 年才正式提出對外開放戰(zhàn)略，在1993 年才成為原油凈進口國，即國際原油價格對于我國石油需求的影響在1993 年才開始逐步顯現(xiàn)。近些年隨著原油供應渠道的多元化，我國一直在努力尋找更加可靠并且價格更加便宜的原油供應地區(qū)，這必將使我國的原油需求彈性發(fā)生變化。因此有必要重新對我國的原油需求價格指數(shù)進行估計。本文利用1993 年到2016 年間我國的GDP、人口數(shù)據(jù)以及BP Statistical Review of World Energy 2016 的原油價格數(shù)據(jù)①國際原油價格的歷史數(shù)據(jù)使用可比價格計算。GDP 及人口數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局；GDP 數(shù)據(jù)來自于世界銀行，http：//data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.PCAP.CD；人口數(shù)據(jù)來自于新華網(wǎng)援引人民日報的報道，http：//news.xinhuanet.com/politics/2017-01/20/c_129455298.htm。，通過多元回歸分析得到：

（二）數(shù)據(jù)來源

本文利用我國2018 年的原油進口數(shù)據(jù)進行分析，進口來源國數(shù)量以及價格數(shù)據(jù)來源于中國海關進出口統(tǒng)計，相關國家的原油消費量、產(chǎn)量以及煉化能力數(shù)據(jù)來源于BP Statistical Review of World Energy 2018。至2018 年，我國共建成了9 個國家石油儲備基地，利用這些儲備庫及部分社會企業(yè)庫容儲備原油3325 萬噸，比2015 年增加了715 萬噸。到2020年前后，我國戰(zhàn)略原油儲備將達5.5 億桶的規(guī)模。②數(shù)據(jù)信息來自于商務部官方網(wǎng)站。由于尚無2020 年之后的石油儲備擴容的信息，在模型分析中，本文假定到2025 年每年新增戰(zhàn)略儲備規(guī)模為2017—2020 年新增數(shù)量的平均數(shù)，即1052 萬噸/年，總量將達到12795 萬噸，實現(xiàn)戰(zhàn)略儲備量達到當年90 天凈進口量的標準，到2040 年仍按照這一標準設定，戰(zhàn)略儲備量將達到14875 萬噸。表2 列出了我國2018 年、2025 年和2040 年的原油生產(chǎn)、進口、煉化及儲備數(shù)據(jù)。原油供應國的產(chǎn)量預測來自于國際能源署（IEA）的World Energy Outlook（2016）。油氣產(chǎn)量數(shù)據(jù)的換算使用哥倫比亞大學提供的標準，即1 桶/日=50 噸/年。國家政治風險使用PRS發(fā)布的ICRG 風險指數(shù)的數(shù)據(jù)。

表2 我國石油需求、生產(chǎn)、煉化及儲備數(shù)量變化表（萬噸）

三、結論分析

（一）2018 年我國的原油進口策略

本文首先利用2018 年的原油進口數(shù)據(jù)對我國的原油進口策略進行了分析，并給出了具體的量化建議，見表3。當前的進口風險主要來自政治風險大且進口量大的國家，如安哥拉、南蘇丹、加納以及剛果。經(jīng)過結構優(yōu)化之后總風險值由32.15 降低為23.86，安哥拉、南蘇丹以及也門的風險值得以大幅降低。為了降低原油的進口風險應該大幅減少從俄羅斯、沙特、安哥拉、伊拉克、阿曼和巴西等傳統(tǒng)產(chǎn)油國原油進口量，并適量減少從伊朗、科威特、委內瑞拉和剛果的進口。由于從俄羅斯進口原油的絕對價格較中東以及南美國家更高，且高于524.7 美元/噸的加權平均價格，從平衡價格-供應風險的角度可以適量降低來自俄羅斯的原油進口量。隨著伊拉克戰(zhàn)爭的結束以及伊朗石油出口解禁，中東地區(qū)對我國的原油出口量開始大幅攀升，然而伊拉克和伊朗的國內政治風險依然較高，從降低原油供應風險的角度應該降低從政治風險高的國家進口過多的原油。沙特一直是我國原油的主要進口來源國和中東地區(qū)最大的原油供應國，但2014 年以來我國從沙特的原油進口量持續(xù)下降，僅在2015 年和2016 年有1% 的回升，在進口多元化的背景下，適當降低來自沙特的進口量有助于促進我國原油進口的多元化。

為了保證原油供應，我國應該大幅提高從阿聯(lián)酋，阿根廷、美國、加拿大、卡塔爾以及哈薩克斯坦的原油進口量，并適當增加從科威特、馬來西亞、越南、阿根廷、埃及、厄瓜多爾以及澳大利亞的原油進口量。中東地區(qū)依然是我國最重要的原油進口國，沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾和科威特等傳統(tǒng)海灣產(chǎn)油國具有相對穩(wěn)定的國家政治環(huán)境，產(chǎn)量和出口量穩(wěn)定，進口價格也偏低，提高來自這些國家的進口量將有助于在保證經(jīng)濟性的前提下進一步提高我國原油進口多元化水平。此外，頁巖革命極大改變了北美的原油供需格局，北美的頁巖油產(chǎn)量持續(xù)穩(wěn)健增長。美國能源情報署（EIA）在2019 年11 月的預測中稱，美國7 個主要頁巖油層的原油產(chǎn)量有望達到創(chuàng)紀錄的913 萬桶/天，這為我國從北美地區(qū)進口更多的原油提供了可能性。我國從哈薩克斯坦進口的原油擁有較好的價格優(yōu)勢，同時隨著哈薩克斯坦至新疆獨山子原油管道的投入運營，打通了我國從中東和里海地區(qū)進口原油的陸上輸送線路，為我國從哈薩克斯坦進口更多的原油提供了條件。從2015 年開始，亞太地區(qū)尤其是馬來西亞和越南的原油供給呈顯著增長的態(tài)勢。其中馬來西亞每年一半的產(chǎn)油量都能用于出口，且出口量在2016 年創(chuàng)下8 年來新高。由于出產(chǎn)的原油質量較高，馬來西亞出口的原油幾乎全部供應至亞太地區(qū)，這為我國從亞太地區(qū)獲得更多的原油供給提供了條件。

從進口地區(qū)分析，在多元化最優(yōu)進口結構中，中東地區(qū)依然是我國最重要的原油進口來源地，且進口價格明顯低于俄羅斯和非洲地區(qū)。見表4，中東地區(qū)占據(jù)我國原油進口的最大比例，達到了35.06%。此外，較高的風險因素推高了非洲地區(qū)原油供應的潛在不確定性?？紤]到相對較高的進口價格和風險因素，有必要適度降低來自俄羅斯的原油進口數(shù)量來有效分散風險。近年來我國從拉美國家尤其是巴西、委內瑞拉和阿根廷的原油進口量開始增加，但是較高的價格波動增加了從該地區(qū)進口原油的風險，因此我國應該適當減少從拉丁美洲國家的原油進口。從供應風險角度分析，進口結構優(yōu)化之后的風險值大幅降低，中東地區(qū)以及俄羅斯和中亞地區(qū)的風險下降最為明顯，總風險也從32.15 降低為23.86。

表3 2015 年9 月—2016 年8 月我國原油的進口數(shù)據(jù)優(yōu)化結果

表4 2018 年我國原油進口數(shù)據(jù)地區(qū)分布

（二）2025 年及2040 年我國的原油進口策略

根據(jù)英國石油公司BP 的預測，到2025 年和2040 年我國原油需求量將分別達到13.8mb/d（百萬桶/天）和15.1mb/d，而原油產(chǎn)量將維持在3.7mb/d 以及3.2mb/d 的水平，因此，我國依然需要依賴更多的原油進口來滿足我國對原油的需求，尤其是獨立煉油廠的原油進口量的大幅攀升，將極大地增加我國原油的進口量。這就需要持續(xù)關注原油進口風險，表5 列出了按進口來源國分解的2025 年和2040 年的最優(yōu)原油進口量和風險值。

表5 顯示，由于我國對原油進口的需求持續(xù)旺盛，原油需求量和進口風險值都在持續(xù)增加。到2025 年和2040 年，我國的原油進口量與2018 年相比分別增加了13114 萬噸和68595 萬噸。相對應的是，到2025年和2040 年最優(yōu)進口的風險值分別為31.15 和34.43。其中，經(jīng)過進口結構優(yōu)化的2025 年進口風險值要略低于2018 年的實際進口風險值，這也說明優(yōu)化進口結構的重要性。從風險分散的角度分析，我國需要大幅降低從俄羅斯、安哥拉、伊拉克和阿曼的原油進口以繼續(xù)降低原油供應風險，到2025 年和2040 年需分別從這些國家減少9268 萬噸和8247 萬噸的原油進口量。增加來自政治穩(wěn)定地區(qū)的原油進口數(shù)量，可以有效地分散我國原油供應的風險。為此，需要重點關注沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾和哈薩克斯坦。在最優(yōu)進口結構下，我國對沙特的原油需求量是持續(xù)增加的，但由于俄羅斯憑借地方獨立煉油廠的訂單，不斷蠶食沙特在我國原油進口市場中的份額。沙特近來開始增加對中國的原油出口，并開始降低其市場價格來和俄羅斯競爭，這為我國進口更多價格合理的沙特原油提供了條件。阿聯(lián)酋和卡塔爾的國內政治環(huán)境穩(wěn)定，是傳統(tǒng)的原油出口國，且交易價格偏低，因此增加從這兩國的原油進口將有助于在保證我國原油需求的前提下適當分散風險。在風險分散化的背景下，我國需要持續(xù)增加從哈薩克斯坦進口的原油，2025 年和2040 年分別需要增加2036 萬噸和2474 萬噸的原油進口量。哈薩克斯坦能源部相關負責人表示哈未來幾年內石油的出口量將保持穩(wěn)定，2023 年開始石油出口量將每年增加1000 萬～1200 萬噸，并且希望將出口歐洲的部分石油轉移出口至中國，進而增加對中國的石油出口。

在未來原油進口的地區(qū)分布方面，長期來看，中東地區(qū)依然是我國原油進口的主要來源地，未來很長時間內仍是保障我國原油供應安全的重要地區(qū)。在最優(yōu)進口結構中，我國未來超過三分之一的原油進口來自中東地區(qū)。此外，我國來自俄羅斯和中亞的原油進口量略有下降，而來自拉丁美洲的原油進口量略有上升，其中阿根廷在2018 年成為我國原油進口量前30 的國家，并有望未來獲得更多的進口份額。來自非洲的原油進口比例到2040年雖然呈下降趨勢，但是較高的地區(qū)風險導致其平均風險值略有上升。由于我國與非洲產(chǎn)油國保持了長期良好的合作關系，且我國在非洲具有較多的投資項目，貸款換石油的計劃保證了我國從非洲獲得穩(wěn)定的石油供應。相比其他地區(qū)，西非地區(qū)擁有一定的價格優(yōu)勢。但由于非洲地區(qū)較高的地區(qū)地緣政治風險，來自非洲地區(qū)的原油供應風險將從2025 年的1.70 上升到2040 年的1.89。表6 的結果顯示，我國未來幾年內來自其他地區(qū)（主要是美國和加拿大）的原油進口量逐步增加。北美地區(qū)油氣資源豐富，且頁巖油產(chǎn)量持續(xù)穩(wěn)健增長。我國逐步加大對外合作力度，在外資和石油進口來源方面迫切需要實現(xiàn)多元化，這也為我國在油氣等能源方面加強與北美地區(qū)的合作帶來新契機。

表5 2025 年和2040 年我國原油進口數(shù)據(jù)優(yōu)化結果

表6 2025 年和2040 年最優(yōu)進口量的地區(qū)分布

四、結論及建議

本文構建了我國原油進口的價格-風險模型，并對我國未來的原油進口結構進行了定量分析。結論顯示，中東地區(qū)依然是我國最重要的原油進口來源地，且進口價格明顯低于俄羅斯、非洲以及其他國家，價格波動較溫和，因此在多元化最優(yōu)進口結構中，中東地區(qū)依然占據(jù)我國原油進口的最大份額。由于我國對原油進口的需求持續(xù)旺盛，需要積極拓展更多的石油供應渠道，進一步提高從美國、加拿大、阿聯(lián)酋、澳大利亞、哈薩克斯坦、埃及以及卡塔爾的進口量，從而有效分散我國原油供應的風險。在未來原油進口的地區(qū)分布方面，中東地區(qū)依然是我國原油進口的主要來源地，在最優(yōu)進口結構中，未來我國超過三分之一的原油進口將來自中東地區(qū)。可以預見未來我國原油進口的形勢依然嚴峻，通過主動調整進口來源國的分布結構可以在降低供應風險的同時保持合理的進口價格。

為此，本文對今后我國的原油進口政策建議如下：一方面，在保證中東原油供應穩(wěn)定的前提下，適當減少從沙特阿拉伯的原油進口量，大量增加從阿聯(lián)酋、卡塔爾的原油進口量，適當增加從科威特、埃及的原油進口量；另一方面，加強石油政治外交，要深化與原油出口國的合作關系，還要保持與其他原油進口大國的密切聯(lián)系，以形成雙贏甚至多贏的格局。

最后，本文構建的原油進口價格-風險模型依然存在一定的局限性。模型包含了進口價格和供應國風險等因素，但沒有考慮運輸成本、國際關系以及長期合約等因素，加入這些量化指標將使模型更加完備，模擬結果也將更具價值。