張軍

人口老齡化是我國在新世紀所面臨的重要難題，這對國民經(jīng)濟的健康可持續(xù)發(fā)展也造成了不良的影響。在這樣的背景下，中國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展了起來。人口老齡化對于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)來說既是一個重要的戰(zhàn)略機遇，同時也是重要的現(xiàn)實挑戰(zhàn)。而金融是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎，做好融資工作是至關(guān)重要的，這有利于我們更好地應對人口老齡化的挑戰(zhàn)，滿足老年人日益增長的需求，同時促進各種養(yǎng)老產(chǎn)品和養(yǎng)老服務的創(chuàng)新，提高國家養(yǎng)老的整體品質(zhì)。但是，在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資的過程中會遇到各種風險，導致了融資難、效率低的問題?；诖耍疚膶︷B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資風險與改進措施進行了分析與研究。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中常見的融資風險

直接融資風險。直接融資指的是不需要金融機構(gòu)介入的資金融通方式，這種方式的特點是沒有經(jīng)過任何的中間環(huán)節(jié)，而是由投資人與企業(yè)直接進行資金融通。在這個過程中，企業(yè)信息的透明度越高，融資者對風險的補償就越低。對于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)來說，在融資過程中最常見的風險有以下幾個：

第一個是股票債券類的融資風險。這主要是由于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)使用股票和債券發(fā)行這種方式來籌措資金的時候，出現(xiàn)了融資成本高、發(fā)行數(shù)量不當?shù)膯栴}，這些問題會對產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營帶來損失，增加融資風險。第二是租賃融資風險。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在生產(chǎn)與經(jīng)營的過程中，需要使用大量的設備，而有很多設備的價格比較高，因此企業(yè)就會通過租賃的方式來減少資金的投入。但是在租賃的過程中，很有可能會出現(xiàn)租賃公司選擇不當、租期選擇不當以及設備選擇不當?shù)葐栴}，這都會對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的正常經(jīng)營造成影響。第三是民間借貸融資風險。民間借貸在當前的商業(yè)環(huán)境當中展現(xiàn)出了良好的發(fā)展優(yōu)勢，可以滿足養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的資金缺口，但是這種融資方式本身存在的風險較大，比如經(jīng)常出現(xiàn)跑路的現(xiàn)象，部分借貸的利率較高、缺乏法律保護。這也會增加養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營與財務風險。

間接融資風險。間接融資指的是通過金融結(jié)構(gòu)來進行的間接資金融通方式，其中主要的形式就是銀行借貸，除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融借貸也成為近年來比較受歡迎的間接融資方式。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在銀行貸款的過程中所面臨的融資風險主要是由于自身經(jīng)營規(guī)模比較小，可抵押的物品比較缺乏，因此很難獲得足量的銀行貸款。銀行貸款的利率并不是固定的，如果變化太大的話，還可能會導致養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資成本增加。其次是互聯(lián)網(wǎng)金融融資，在這個過程中存在著網(wǎng)絡安全的隱患，這很容易導致養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的正常交易受阻，甚至使客戶對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的能力產(chǎn)生懷疑。與此同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時間比較短，因此相應的監(jiān)管機制并沒有建立起來，這也會增加養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資風險。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)應對融資風險的措施

拓寬融資渠道、促進養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新。從整體上來說，我國目前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資體系比較單薄，商業(yè)文化的建設也并不完善。為了更好地應對融資過程當中產(chǎn)生的風險，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)需要不斷創(chuàng)新，拓寬融資渠道、完善商業(yè)文化的建設。首先，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)可以推出新的財產(chǎn)管理制度——信托。投資者可以通過信托來開展多種金融業(yè)務，而信托公司本身在設計產(chǎn)品的時候需要緊緊圍繞養(yǎng)老企業(yè)和養(yǎng)老項目的特點進行，可以通過多種直接或間接地金融手段來為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供各方面的服務。為了使信托這種融資模式更好地在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)當中發(fā)揮作用，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)需要通過信托公司發(fā)行債券，由信托公司出資購買產(chǎn)業(yè)所需要的設備，這樣可以降低在融資過程中出現(xiàn)的風險。

加強養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信用體系建設。目前，我國信用管理體系與市場經(jīng)濟發(fā)展之間還存在著不對稱的情況，因此，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在發(fā)展的過程中建立起完善的信用體系，是十分有必要的。要實現(xiàn)這一目標，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)需要加強商業(yè)文化的建設，將企業(yè)的文化與融資之間建立起聯(lián)系，營造出商業(yè)文明的環(huán)境、提高商業(yè)員工的綜合素質(zhì)，從而促進融資商業(yè)的不斷發(fā)展。在信用體系建設的過程中，需要考慮到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在融資方面的特殊性，該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展時間比較短，但是貸款的額度比較高、資金回收的周期比較長。因此，要做好對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的綜合性和周期性考察，關(guān)注產(chǎn)業(yè)財務運營的變化情況，尤其是要對其貸款使用的違約狀況進行記錄。而商業(yè)文化建設比較完善的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在考察的過程中能夠獲得更多的關(guān)注，在風險評價的過程中也能夠展現(xiàn)出自身的優(yōu)勢。這樣可以提高自身的信用等級，更好地向各大商業(yè)銀行進行信貸。

結(jié)語

綜上所述，在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中，做好對融資風險的防控是十分有必要的，這會對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展起到?jīng)Q定性作用。目前，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)面臨著多項直接和間接的風險，為了更好地面對這些風險，需要創(chuàng)新和拓展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資渠道，同時完善產(chǎn)業(yè)的信用體系建設。

（山東省鄒平市民政局）