商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理

齊擎睿

摘要：隨著國內(nèi)利率市場化的不斷推進(jìn)與發(fā)展，利率風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)，再加上長期利率管制下的政策環(huán)境，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行只能被動(dòng)應(yīng)付利率風(fēng)險(xiǎn)，缺乏積極、主動(dòng)的管理意識及應(yīng)對利率風(fēng)險(xiǎn)的能力，要想進(jìn)一步適應(yīng)世界的發(fā)展趨勢，仍然有很長的路要走。而利率市場化是一個(gè)循序漸進(jìn)的經(jīng)濟(jì)過程，并不是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的切換。目前中國的利率管制水平仍然很高，但是我們不可能等到利率完全市場化，才開始利率風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要在利率開放過程中必須要重視起利率風(fēng)險(xiǎn)管理，找出有效的應(yīng)對策略，以此確保商業(yè)銀行的安全穩(wěn)定發(fā)展。文章主要針對商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀做了研究，針對目前存在的管理問題，提出了幾點(diǎn)有效的建議策略。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;利率風(fēng)險(xiǎn)管理;利率市場化改革

一、利率風(fēng)險(xiǎn)管理概述

（一）利率風(fēng)險(xiǎn)管理

利率在價(jià)格體系中占據(jù)著非常重要的位置，可以將其當(dāng)作貨幣使用價(jià)格。利率風(fēng)險(xiǎn)管理是指商業(yè)銀行對資產(chǎn)和負(fù)債采用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，以控制利率風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步增加銀行的凈利息收入。利率風(fēng)險(xiǎn)是銀行在金融市場化之后不可避免地要面對的風(fēng)險(xiǎn)問題，這通常是由于銀行資產(chǎn)和負(fù)債之間的利率調(diào)整幅度不同而產(chǎn)生的。在1990年之前，研究利率變化對銀行利差收入產(chǎn)生的影響一直是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn)及重點(diǎn)。到了21世紀(jì)后，銀行資產(chǎn)的多樣化和金融衍生工具的廣泛應(yīng)用，使得研究利率的波動(dòng)對銀行資本經(jīng)濟(jì)、銀行資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響逐漸轉(zhuǎn)為利率風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)。目前，利率風(fēng)險(xiǎn)管理已廣泛應(yīng)用于西方商業(yè)銀行的資產(chǎn)和債務(wù)管理中，成了銀行資產(chǎn)和債務(wù)管理的重要方面，在提高銀行營業(yè)收入和穩(wěn)定銀行市場價(jià)值方面發(fā)揮著不可置否的作用。

（二）利率市場化與利率風(fēng)險(xiǎn)管理

一直以來，我國采取貨幣政策來管制和調(diào)節(jié)銀行的利率，這使得國內(nèi)很多商業(yè)銀行利差收入占比非常高，在一定程度上影響著商業(yè)銀行市場競爭力及創(chuàng)新能力的提升。20世紀(jì)八九十年代以來，國內(nèi)市場對于落實(shí)和推進(jìn)利率市場化改革的呼聲越來越響亮，在金融市場的改革開放背景下，商業(yè)銀行自身的創(chuàng)新能力弱、服務(wù)水平低下以及過度依賴?yán)钍杖氲热毕荼┞冻鰜?。而處于日趨?yán)峻的全球經(jīng)濟(jì)競爭環(huán)境下，國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展模式使其市場競爭力越來越低，自身的風(fēng)險(xiǎn)防控能力愈加跟不上時(shí)代發(fā)展的速度。針對這種情況，中國人民銀行開始加快利率市場化改革，且在2012年6月和7月兩次調(diào)整了金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率和浮動(dòng)區(qū)間。中國人民銀行將存期1年的基準(zhǔn)利率下調(diào)了0.5%，上浮區(qū)間則上調(diào)至基本利率的1.1倍，一年期存款利率降低了0.5個(gè)百分點(diǎn)，上浮范圍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.7倍。到了2013年，央行宣布全面放寬了對金融機(jī)構(gòu)貸款利率的管控，標(biāo)志著我國利率市場化改革邁出了全新的一步，實(shí)現(xiàn)利率市場化將是必然趨勢。而在利率市場化改革步伐越來越快，結(jié)構(gòu)變動(dòng)日趨頻繁的市場背景下，商業(yè)銀行所面臨的改革壓力以及利率風(fēng)險(xiǎn)更加嚴(yán)重。這就要求商業(yè)銀行必須不斷提升并創(chuàng)新利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力及方法，保持其穩(wěn)定的市場競爭力。

二、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析

（一）國內(nèi)銀行面臨相對突出的利率風(fēng)險(xiǎn)

1.利率的頻繁變動(dòng)給銀行帶來的相關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)。我國在七十年代以前一直實(shí)施典型的利率管制措施，到了八十年，改革開放政策的推行，使得利率出現(xiàn)了一系列變動(dòng)，其改革與創(chuàng)新次數(shù)明顯增多。特別是在過去的幾年中，中國人民銀行已開始推動(dòng)利率市場改革的進(jìn)展，從2012年6月至2012年7月，國家及相關(guān)政府采取了更大的政策力度和支持，進(jìn)一步優(yōu)化了利率變動(dòng)，增加了放寬力度。例如，將一年期人民幣貸款增加到金融部門最高上浮區(qū)間的基準(zhǔn)利率110%，貸款基準(zhǔn)利率總共調(diào)整了0.56%。這樣變動(dòng)的主要原因是系統(tǒng)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)利率市場化，并能更廣泛地影響和沖擊市場參與主體，從而促進(jìn)國內(nèi)商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新和優(yōu)化自身經(jīng)營管理內(nèi)容。預(yù)計(jì)這種市場化將在未來加深，我國商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)將逐漸增加。在此背景下，商業(yè)銀行首先就要加強(qiáng)自身的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性，這是為了防止未來發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，并提高管理水平，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)快速進(jìn)步。

2.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，俗稱到期錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，我國存貸款業(yè)務(wù)一直都是在使用這種計(jì)算方式。然而在利率發(fā)生變化時(shí)，商業(yè)銀行就會受到相應(yīng)沖擊，從而影響自身的利息收益。具體來講，如果一家銀行存入了一個(gè)期限較短的存款，并投資了一筆期限較長的貸款，那么在此過程中，貸款設(shè)定的利率是相對固定的，因此銀行能夠?qū)⒗⒊杀緦⒛撤N程度上增加。若市場利率出現(xiàn)向上變化時(shí)，銀行存款利息成本也會發(fā)生變化，貸款利率卻保持不變，這就使得銀行獲取的利息收益將變少。

（二）國內(nèi)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

1.缺乏完善的利率管理機(jī)構(gòu)。首先，我國商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，存在利率決策機(jī)構(gòu)缺失的問題。就目前來看，并不是所有的商業(yè)銀行都建立了完整的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。其次，在設(shè)定基本利率時(shí)，應(yīng)由商業(yè)銀行利率決策機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)并統(tǒng)一決定，在針對銀行金融產(chǎn)品和信貸客戶定價(jià)時(shí)也需要各業(yè)務(wù)部門嚴(yán)格參考基準(zhǔn)利率，結(jié)合其他因素綜合指定。但就目前來講，我國商業(yè)銀行所有資金定價(jià)只能由計(jì)劃財(cái)務(wù)部門或計(jì)劃處行使權(quán)力。最后，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理存在利率體系重要決策因素缺失的問題。近年來，價(jià)格競爭已成為銷售高質(zhì)量貸款客戶的主要方式，但是銀行在考慮金融產(chǎn)品定價(jià)因素、需要遵守的原則、定價(jià)技術(shù)以及操作程序方面仍然缺乏較多的經(jīng)驗(yàn)。

2.金融市場欠發(fā)達(dá)，使得利率風(fēng)險(xiǎn)量化能力弱。在我國，金融市場的形成與發(fā)展相對較晚，市場缺乏相對豐富的金融交易種類，且交易方式也非常單一化，諸如利率期貨、期貨利率合約、利率期權(quán)和利率掉期合約等金融衍生產(chǎn)品使用的非常少。這非常不利于我國商業(yè)銀行建立起有效且完善的利率風(fēng)險(xiǎn)對沖機(jī)制，很難科學(xué)有效地使用金融衍生工具管理并控制商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中出現(xiàn)了利率風(fēng)險(xiǎn)，大大降低了商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的能力，并且在新的背景下，它也無法有效處理利率風(fēng)險(xiǎn)。

3.資產(chǎn)負(fù)債品種結(jié)構(gòu)單一，利率風(fēng)險(xiǎn)集中。我國商業(yè)銀行資產(chǎn)一般都集中在信貸資產(chǎn)上，存款為主要的負(fù)債，開發(fā)融資非存款性資金來源和非信貸金融產(chǎn)品類型的創(chuàng)新能力非常薄弱。在利率敏感性分析層面上，當(dāng)國內(nèi)的利率從1996-2002年下降時(shí)，絕大部分的商業(yè)銀行正處于融資缺口狀態(tài)。此外，局限在資產(chǎn)業(yè)務(wù)多元化和單一結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)中，即使商業(yè)銀行可以準(zhǔn)確預(yù)測利率趨勢，也難以通過調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)來有效控制利率風(fēng)險(xiǎn)，這使得利率風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)相對集中。

三、有效防控商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)建議

（一）建立利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制

為了有效控制商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵步驟之一就是建立健全利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系。在放開利率的市場化發(fā)展過程中，我國商業(yè)銀行必須積極參考《利率風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管原則》（巴塞爾委員會，2004年7月）的規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步確立銀行穩(wěn)定利率管理的核心原則，并建立自己的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。目前我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制的核心是建立一套完整的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量體系，以反映銀行的資產(chǎn)、負(fù)債不平衡問題。在這方面，商業(yè)銀行需要做好詳細(xì)分類、整理和分析各類可能面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)，并將職責(zé)任務(wù)分派給相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門，要求每個(gè)部門和機(jī)構(gòu)必須控制各自的風(fēng)險(xiǎn)極限。同時(shí)，商業(yè)銀行可以采取最新的計(jì)量模型，融合銀行發(fā)展特點(diǎn)進(jìn)行創(chuàng)新和優(yōu)化，從而有效計(jì)量可能發(fā)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)金融市場建設(shè)

良好、完善的金融市場也是幫助商業(yè)銀行開展利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要外部條件。因此，相關(guān)政府部門要重視起公平、公正金融市場的建設(shè)，不斷增設(shè)各類交易種類，完善交易方式，加強(qiáng)金融市場交易力度，完善支付清算等相關(guān)配套政策，為金融市場利率風(fēng)險(xiǎn)管理提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。另外，我國政府部門還應(yīng)加強(qiáng)銀行外匯市場及交易市場等金融環(huán)境的建設(shè)，為商業(yè)銀行開展利率風(fēng)險(xiǎn)管理營造出更加充實(shí)的環(huán)境。通過積極鼓勵(lì)金融衍生品市場的發(fā)展和開發(fā)利率期貨、利率期權(quán)、期貨協(xié)議以及利率掉期合約等交易產(chǎn)品，商業(yè)銀行可以獲取更多的利率風(fēng)險(xiǎn)管理選擇，這也是進(jìn)一步提高商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)防范能力的有效手段。

（三）優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行還要重視資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，積極拓寬業(yè)務(wù)渠道，增加各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)、服務(wù)業(yè)務(wù)等，以此提高其資產(chǎn)流動(dòng)性，保證銀行具備重組的資本資金。首先，商業(yè)銀行要根據(jù)自身情況選擇合適的資產(chǎn)債務(wù)管理模型，運(yùn)用特定的定價(jià)和預(yù)測模型，準(zhǔn)確地了解和預(yù)測利率對資產(chǎn)和負(fù)債的影響。其次，中國的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)指導(dǎo)和監(jiān)督商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理行為，利用政策手段不斷提高商業(yè)銀行資產(chǎn)和資產(chǎn)負(fù)債的質(zhì)量，以此提高銀行的資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

四、結(jié)語

綜上所述，在利率市場化改革持續(xù)推進(jìn)的背景下，利率風(fēng)險(xiǎn)管理在商業(yè)銀行發(fā)展中的重要性越來越大。而它作為經(jīng)營管理的薄弱之處，重視起利率風(fēng)險(xiǎn)管理非常重要。因此，我國商業(yè)銀行必須積極認(rèn)識到加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理對自身未來發(fā)展的重要性，不斷借鑒國外優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新和改革利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法，最終提高自身的市場及國際競爭力。

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作者單位：中國農(nóng)業(yè)銀行天津市分行