貴州中小企業(yè)融資問題研究

楊上誼

摘要：中小企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)飛速發(fā)展的全新階段，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程中發(fā)揮著非常重要的作用。然而由于其自身所存在的一些特點(diǎn)，誘發(fā)了中小企業(yè)的一些問題，其中融資難是比較典型的一個(gè)問題。A公司作為一家農(nóng)業(yè)型小微企業(yè)，對(duì)于融資的需求性和困難性都較一般企業(yè)要高得多，因此，如何解決該公司融資難的問題，對(duì)于更好地幫助小微型企業(yè)有著重要的引導(dǎo)作用。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資現(xiàn)狀;原因;解決途徑

隨著中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位日益重要，企業(yè)的發(fā)展壯大，企業(yè)日益需要進(jìn)行積極的融資。“這是中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大的重要資本支持，也是中小企業(yè)獲得源源不斷的生命力的重要源泉。[1]”中小企業(yè)無論是發(fā)展規(guī)模、管理水平、服務(wù)理念與大型企業(yè)都有著很大差距，因此，在融資渠道上也有著極大的不足。中小企業(yè)的融資渠道非常受局限，主要通過內(nèi)部融資的方式獲取資金支持，外部融資的成功率和可能性非常低，這也就成了制約中小企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模、及時(shí)資金周轉(zhuǎn)的最大障礙。中小企業(yè)融資一旦遇到困難，就直接會(huì)影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)、經(jīng)營活動(dòng)，威脅企業(yè)的生存與發(fā)展。因此，加強(qiáng)對(duì)于中小企業(yè)融資難問題的研究成為一項(xiàng)緊要的時(shí)代課題。

一、A公司融資現(xiàn)狀

A公司是一家專業(yè)生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品、蔬菜、水果、苗木、花卉的公司，注冊(cè)資本為500萬元，是貴州省黔西南州規(guī)模較大的一家中小型企業(yè)，為當(dāng)?shù)氐胤浇ㄔO(shè)提供了十分良好的幫助作用。

（一）融資渠道單一

中小企業(yè)盡管想盡一切辦法開辟新的融資渠道，但往往結(jié)果很差，無法擺脫融資渠道單一的負(fù)面影響。A公司主要依靠?jī)?nèi)源融資來籌措發(fā)展資金，存在很大弊端。內(nèi)源融資的規(guī)模有限，而且往往無法提供及時(shí)的資金支持，這也就意味著當(dāng)A公司出現(xiàn)短期內(nèi)的資金周轉(zhuǎn)問題時(shí)無法應(yīng)對(duì)，尤其是面臨著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，由于喪失了最佳的資本積累時(shí)機(jī)，而困難重重。盡管我國金融體系不斷完善，但由于中小企業(yè)信用狀況不佳，常常無法獲得金融機(jī)構(gòu)的信任?！爸行∑髽I(yè)僅僅依靠?jī)?nèi)源融資，很難滿足企業(yè)的發(fā)展要求?！憋L(fēng)險(xiǎn)投資公司的產(chǎn)生，似乎為中小企業(yè)融資難問題的解決帶來了一絲絲曙光。但是，風(fēng)險(xiǎn)投資一般針對(duì)的客戶還是選擇一些經(jīng)營狀況較為良好的大型公司，很少會(huì)支持中小型企業(yè)的發(fā)展。

（二）融資成本高

根據(jù)A企業(yè)的融資成本調(diào)查結(jié)果來看，A公司融資成本排前三位的是：銀行貸款融資成本（31.8%），小額貸款公司融資成本（27.1%），民間借貸（14.9%）。由此可以看出，外源融資的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于內(nèi)源融資的成本。一方面，銀行、金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的對(duì)象主要是一些經(jīng)營狀況比較好、發(fā)展規(guī)模比較大的知名國有企業(yè)或大型公司，這就造成了中小企業(yè)從銀行獲取的資金支持非常有限。另一方面，中小企業(yè)成功申請(qǐng)的銀行和金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款存在成本過高的情況，部分企業(yè)往往無法負(fù)擔(dān)，非常不利于企業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整和技術(shù)升級(jí)。根據(jù)貴州省2019年各類金融機(jī)構(gòu)放貸的數(shù)據(jù)分析來看，大中型公司所獲得的貸款占98%，小型公司所獲得的貸款僅僅占2%，而且中小型公司所獲得的貸款數(shù)額逐年減少。這也就意味著A公司不得不通過其他渠道獲取貸款支持。這無形中增加了A公司融資的時(shí)間成本、利率成本和管理成本，使得A公司無法滿足公司進(jìn)一步發(fā)展的要求。

（三）融資獲得性低

A公司不僅是一家民營企業(yè)，而且規(guī)模還非常小、資金實(shí)力薄弱，經(jīng)營靈活多變，因此，A公司的資金需求呈現(xiàn)出與大中型企業(yè)不同的特征，資金需求的時(shí)間段、規(guī)模等具有不確定性。A公司的融資頻率較高、融資規(guī)模較小，往往需要經(jīng)歷多次融資才能適應(yīng)公司的需求?！吧?、頻、急”的資金使用特征，使得其在漫漫融資路上走得愈發(fā)艱難，甚至嚴(yán)重威脅著公司的生存與發(fā)展。銀行的“嫌貧愛富”“抓大放小”，使得A公司不得不繞開金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)而通過民間借貸、小額貸等方式籌資，卻又往往面臨著融資結(jié)果差、獲得性低的現(xiàn)象。

二、貴州A公司融資問題的原因分析

（一）企業(yè)自身原因

A公司之所以存在融資難的問題，最本質(zhì)的原因還是在于其自身存在一定的問題。首先，A公司是一家小型民營企業(yè)，公司內(nèi)部管理人員往往學(xué)歷水平較低，沿用的是家族企業(yè)管理的理念，缺乏現(xiàn)代化的管理模式。這也就造成了公司在一些重大決策上存在缺陷;其次，A公司的市場(chǎng)占有率有限，產(chǎn)品自主性不強(qiáng)，生產(chǎn)勞動(dòng)率較低，沒有形成品牌和核心競(jìng)爭(zhēng)力，A公司主要采取的是低價(jià)戰(zhàn)略，發(fā)展?jié)摿τ邢?，?yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。最后，銀企間信息不對(duì)稱。該公司與金融機(jī)構(gòu)之間并沒有建立信用信息暢通渠道，金融機(jī)構(gòu)很難為其提供資金支持，這就造成了其融資缺口的形成，嚴(yán)重影響了公司的發(fā)展。

（二）外部金融環(huán)境影響

A公司之所以存在融資難的問題，除了自身存在的問題以外，還和外部金融環(huán)境有直接的關(guān)系（圖2）?！耙环矫?，銀行、金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的對(duì)象主要是一些經(jīng)營狀況比較好、發(fā)展規(guī)模比較大的知名國有企業(yè)或大型公司，這就造成了中小企業(yè)從銀行獲取的資金支持非常有限?！绷硪环矫妫y行、金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給中小企業(yè)的貸款利率往往比較高，這無形中都增加了這類公司獲取外部融資的難度。盡管我國金融體系不斷完善，但由于中小企業(yè)信用狀況不佳，常常無法獲得金融機(jī)構(gòu)的信任。與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資一般針對(duì)的客戶還是選擇一些經(jīng)營狀況較為良好的大型公司，很少會(huì)支持中小型企業(yè)的發(fā)展。這也就再次為中小企業(yè)提出了新的籌資難題。“據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，中小型企業(yè)從銀行獲得的放貸資格所占的比例不足10%，而且放貸資格審批要求非常苛刻。[2]”

（三）政府服務(wù)原因

首先，政府支持力度不夠。政府在小微企業(yè)融資過程中扮演者十分重要的角色，承擔(dān)著必不可少的責(zé)任。國家近年來先后頒布了一系列法律法規(guī)，但是，政策的落實(shí)情況并不樂觀，當(dāng)前，貴州省還沒有專門針對(duì)小型企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)，銀行很少提供滿足小型企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。其次，中小企業(yè)發(fā)展缺乏科學(xué)的財(cái)經(jīng)政策支持。政府并沒有結(jié)合不同類型的小型企業(yè)，提供有針對(duì)性的扶持意見和方案，無法幫助小型企業(yè)明確自身的發(fā)展方向。“宏觀政策顯得形式化，蒼白無力，并沒有真正考慮到其實(shí)行過程中將遇到的障礙，也沒有制定出具體的指導(dǎo)目標(biāo)，因而無法將責(zé)任落實(shí)到實(shí)處。[3]”最后，政府所制定的政策和措施缺乏相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制，落地性較弱。政府需要制定相關(guān)的保護(hù)措施，專門監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)是否及時(shí)提供給小型企業(yè)足夠的資金支持，一旦發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)通知相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行整頓。相反，如果缺乏有效的監(jiān)管手段，上有政策、下有對(duì)策，諸如A公司這樣的小微企業(yè)融資將無法按時(shí)獲得，直接影響著A公司的發(fā)展前景。