孫軻

多年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展一直在不斷規(guī)范，以保險(xiǎn)代理人作為保險(xiǎn)推銷體系的主體重點(diǎn)發(fā)展，隨著社會(huì)不斷發(fā)展，人們對(duì)于保險(xiǎn)的需求和意識(shí)提高也讓保險(xiǎn)帶來(lái)新的變革。

從保險(xiǎn)板塊發(fā)展的外部大市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，隨著近年經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，居民可支配收入水平不斷提高，我國(guó)已進(jìn)入到大眾消費(fèi)的新時(shí)代，大眾需求、平民消費(fèi)成為這個(gè)時(shí)代最為突出的特點(diǎn)。與過(guò)去消費(fèi)結(jié)構(gòu)相比，城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)正在由生存型消費(fèi)向發(fā)展型消費(fèi)升級(jí)、由物質(zhì)型消費(fèi)向服務(wù)型消費(fèi)升級(jí)、由傳統(tǒng)消費(fèi)向新型消費(fèi)升級(jí)，并且這一升級(jí)的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，速度越來(lái)越快，這表明當(dāng)前我國(guó)正逐步邁入消費(fèi)升級(jí)時(shí)代。

在消費(fèi)升級(jí)的過(guò)程當(dāng)中，保險(xiǎn)產(chǎn)品的社會(huì)需求主要取決于社會(huì)結(jié)構(gòu)中中產(chǎn)階級(jí)的人口規(guī)模和財(cái)富資產(chǎn)，這部分人是購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的主要客源。綜合數(shù)據(jù)表示，中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)和資產(chǎn)的提升將為保險(xiǎn)市場(chǎng)提供廣闊的增長(zhǎng)空間。

從發(fā)展趨勢(shì)看，保險(xiǎn)產(chǎn)品作為能夠兼顧風(fēng)險(xiǎn)保障和保值增值服務(wù)的金融產(chǎn)品，在社會(huì)生產(chǎn)、生活中發(fā)揮著無(wú)可替代的作用。但從我國(guó)當(dāng)前居民家庭當(dāng)中的金融資產(chǎn)配置比例來(lái)看，保險(xiǎn)資產(chǎn)的配置占比僅有2%左右，相較于發(fā)達(dá)國(guó)家中美國(guó)的32.6%和日本的26.8%來(lái)說(shuō)差距明顯。這一方面是由于在我國(guó)當(dāng)前社會(huì)環(huán)境下，仍是以基本社會(huì)保障體制作為居民風(fēng)險(xiǎn)保障基礎(chǔ);另一方面也是由于我國(guó)傳統(tǒng)社會(huì)消費(fèi)觀念中的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，居民投保積極性沒(méi)有被激發(fā)。隨著社會(huì)消費(fèi)水平提高，風(fēng)險(xiǎn)保障理念逐漸深化，保險(xiǎn)資產(chǎn)在居民家庭資產(chǎn)配置中的占比也將進(jìn)一步提升。

保險(xiǎn)監(jiān)管層對(duì)于行業(yè)監(jiān)管力度加強(qiáng)，在產(chǎn)品端、投資端和公司治理方面都出臺(tái)了一系列政策法規(guī)規(guī)范保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。產(chǎn)品端，自2016年3月份出臺(tái)了對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品的限制措施之后，在2017年5月份又出臺(tái)了規(guī)范兩全、年金保險(xiǎn)等快速返還型產(chǎn)品設(shè)計(jì)行為。投資端，通過(guò)推行新的第二代償付能力監(jiān)管體系對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行引導(dǎo)控制，對(duì)部分中小險(xiǎn)企的激進(jìn)舉牌和跨界并購(gòu)行為強(qiáng)化監(jiān)管，引導(dǎo)險(xiǎn)資支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)。在一系列監(jiān)管法規(guī)的約束引導(dǎo)下，保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)逐漸回歸保障主業(yè)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素明顯下降。

在行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管政策引導(dǎo)下，前期依靠理財(cái)型萬(wàn)能險(xiǎn)搶占市場(chǎng)的部分中小險(xiǎn)企面臨的現(xiàn)金流壓力開始顯現(xiàn)，險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)面臨調(diào)整壓力，業(yè)務(wù)擴(kuò)張步伐受到限制。而大型上市險(xiǎn)企由于自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)格較為保守，注重資產(chǎn)負(fù)債久期管理，因而在行業(yè)風(fēng)格回歸保障的趨勢(shì)下，可以憑借自身多年的渠道品牌優(yōu)勢(shì)和在產(chǎn)品費(fèi)率擬定方面所積累的大數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位。數(shù)據(jù)表明行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)正逐漸向著強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局邁進(jìn)。

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的建設(shè)完善，尤其是稅收遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)的推廣實(shí)施，有望在未來(lái)5年給保險(xiǎn)行業(yè)帶來(lái)千億級(jí)別的保費(fèi)增量，給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和盈利方式帶來(lái)一定改變。