天臣醫(yī)療(688013) 申購代碼787013 申購日期9.17

發(fā)行概覽：本次募集資金投資項目已經(jīng)公司第一屆董事會第四次會議和2020年第二次臨時股東大會審議通過，實際募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額將投資于以下項目：研發(fā)及實驗中心建設(shè)項目、生產(chǎn)自動化技術(shù)改造項目、營銷網(wǎng)絡(luò)及信息化建設(shè)項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家專注于高端外科手術(shù)吻合器研發(fā)創(chuàng)新和生產(chǎn)銷售的高新技術(shù)企業(yè)。通過17年來不斷自主研發(fā)創(chuàng)新，公司已擁有管型吻合器、腔鏡吻合器、線型切割吻合器、荷包吻合器和線型縫合吻合器5大類產(chǎn)品，應(yīng)用范圍涵蓋心胸外科、胃腸外科、肝膽脾胰外科、普外科、泌尿外科等手術(shù)領(lǐng)域。公司將持續(xù)努力創(chuàng)造更具臨床價值、更高品質(zhì)的吻合器產(chǎn)品，致力于成為高端外科手術(shù)吻合器的創(chuàng)新和生產(chǎn)基地。

核心競爭力：作為一家立足于全球競爭市場的高端外科手術(shù)吻合器公司，公司始終堅定專利競爭策略，“自主創(chuàng)新，研發(fā)先行，專利布局”，公司自設(shè)立起就著力構(gòu)建知識產(chǎn)權(quán)壁壘。一方面在進軍海外市場前充分做好專利防御，另一方面運用專利權(quán)來鞏固技術(shù)創(chuàng)新成果。截至2019年底，公司擁有境內(nèi)外專利380項，其中發(fā)明專利228項，覆蓋中國、美國、歐洲、日本等國家和地區(qū)，有效突破了美國醫(yī)療器械巨頭在該領(lǐng)域壟斷多年的知識產(chǎn)權(quán)壁壘。公司堅定不移地走自主研發(fā)道路，并不斷在研發(fā)過程中探索管理機制創(chuàng)新，通過MWS（工程師/外科醫(yī)生見面會）與MVP（最小可行產(chǎn)品）相結(jié)合的研發(fā)模式，運用獨特的PK機制提高研發(fā)效率，激發(fā)研發(fā)人員創(chuàng)新活力，促使研發(fā)體系高效運作并持續(xù)轉(zhuǎn)化為成果，驅(qū)動公司經(jīng)營業(yè)績高質(zhì)量增長。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目涉及較大的資本性支出和研發(fā)費用投入，新增的固定資產(chǎn)主要為房屋建筑物和設(shè)備，募集資金投資項目全部建設(shè)完成后，每年折舊費用將有較大幅度的增長。由于研發(fā)及實驗中心建設(shè)項目、營銷網(wǎng)絡(luò)及信息化建設(shè)項目不能直接帶來經(jīng)濟效益，而生產(chǎn)自動化技術(shù)改造項目實現(xiàn)經(jīng)濟效益仍需要一定的時間，因此新增的折舊和研發(fā)費用將在一定程度上影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率，對公司的整體盈利能力形成一定負(fù)面影響。本次募集資金項目緊緊圍繞公司的主營業(yè)務(wù)展開，符合公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。長期來看，隨著募集資金項目的逐步實施，公司將不斷增強市場競爭力，提升持續(xù)盈利能力。

風(fēng)險因素：經(jīng)營風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、募集資金投資項目風(fēng)險、證券發(fā)行與交易風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至9月11日）