常冠齡

近期，各類基金的前7個(gè)月業(yè)績(jī)紛紛揭曉，其中權(quán)益類基金表現(xiàn)亮眼，多只基金年內(nèi)收益率超過(guò)90%，更有基金收益率超過(guò)100%。

那此時(shí)，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，權(quán)益類基金還能上車(chē)嗎？

權(quán)益類基金破萬(wàn)億

今年以來(lái)，受新冠肺炎疫情的影響，很多行業(yè)受到影響。但是在投資市場(chǎng)，權(quán)益類資金卻一直很火。

特別是在新基金發(fā)行上，可以說(shuō)權(quán)益類基金在2020年新基金發(fā)行中一直是唱主角。市場(chǎng)更是頻頻出現(xiàn)爆款基金發(fā)行，7月更是將新基金發(fā)行熱潮推高，幾乎每天都有爆款基金出爐，權(quán)益類基金這種罕見(jiàn)的高潮，把權(quán)益類基金帶入了高光時(shí)刻。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公募基金份額15.19萬(wàn)億份，連續(xù)兩個(gè)月下滑，較4月減少1.19萬(wàn)億份，降幅7.25%。但是權(quán)益類基金份額規(guī)模并未出現(xiàn)明顯下滑，甚至權(quán)益類基金發(fā)行再現(xiàn)爆發(fā)式行情。易方達(dá)、南方、富國(guó)、匯添富旗下科創(chuàng)板等權(quán)益類基金更是 “一日售罄”。

歷史數(shù)據(jù)顯示，這是歷史上第二次出現(xiàn)權(quán)益類新基金募集破萬(wàn)億的情況，上一次出現(xiàn)在2015年牛市，當(dāng)時(shí)權(quán)益類基金同樣上演的是爆款基金連環(huán)炸的行情，全年發(fā)行規(guī)模達(dá)1.21萬(wàn)億。

如果權(quán)益類基金發(fā)行熱潮還將繼續(xù)，那有望突破2015年的紀(jì)錄。

數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，權(quán)益類基金發(fā)行數(shù)量481只，發(fā)行規(guī)模1.02萬(wàn)億份，已接近上一次牛市2015年的發(fā)行規(guī)模。其中，7月以來(lái)股票型基金發(fā)行數(shù)量16只，發(fā)行規(guī)模561.03億份?；旌闲突鸱矫?，7月以來(lái)發(fā)行數(shù)量55只，發(fā)行規(guī)模2453.30億份，占同期基金發(fā)行規(guī)模比例達(dá)53.43%。

平均收益率近30%

今年前7個(gè)月，權(quán)益類基金不僅迎來(lái)規(guī)模的爆發(fā)，其收益率也一同爆發(fā)，多只基金年內(nèi)收益率超過(guò)90%，更有基金收益率超過(guò)100%。

例如，表現(xiàn)最好的醫(yī)藥主題基金中的融通醫(yī)療混合A，其年內(nèi)收益率曾于7月23日收獲年內(nèi)收益率100.29%。

數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，權(quán)益類基金平均收益率為29.52%，整體表現(xiàn)好于上證指數(shù)、滬深300等。除去被動(dòng)投資的指數(shù)型基金，主動(dòng)權(quán)益類基金年內(nèi)收益率達(dá)到31.02%，超過(guò)上證指數(shù)、深證成指、滬深300的漲幅。

其中，普通股票型基金和偏股混合型基金年內(nèi)平均收益率均超過(guò)40%，靈活配置型基金的平均收益率也達(dá)28.2%。

爆款基金頻出

事實(shí)上，自2月以來(lái)，權(quán)益類基金一直是市場(chǎng)上的熱銷產(chǎn)品。無(wú)論是發(fā)行還是募集，都不斷創(chuàng)新高，特別是市場(chǎng)上頻頻有爆款產(chǎn)品推出。

例如，2月睿遠(yuǎn)旗下第二只基金睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年發(fā)行，規(guī)模上限為60億元，但有1223億元的資金來(lái)認(rèn)購(gòu)。

6月，南方成長(zhǎng)先鋒合并發(fā)行份額321.15億份。

7月，匯添富中盤(pán)價(jià)值精選合并發(fā)行份額297.43億份。

7月，鵬華基金經(jīng)理王宗合的新基金鵬華匠心精選推出，發(fā)行當(dāng)日引來(lái)了1371億元的認(rèn)購(gòu)資金，刷新了新基金單日募集認(rèn)購(gòu)量紀(jì)錄。而上一次新基金認(rèn)購(gòu)量超過(guò)千億元，還是在2007年QDII募集之時(shí)，當(dāng)時(shí)紀(jì)錄是單日引來(lái)了1162.6億元資金。

還有匯添富權(quán)益基金全年新發(fā)破千億元，達(dá)到1180.83億元。該公司旗下產(chǎn)生數(shù)個(gè)爆款產(chǎn)品。

在今年誕生的15只百億基金中，匯添富占據(jù)六席，在行業(yè)內(nèi)明顯領(lǐng)先。

對(duì)于今年權(quán)益類基金爆款頻出，并引發(fā)權(quán)益類基金投資熱潮，是多方面因素的共振。

對(duì)此，晨星（中國(guó)）基金研究分析認(rèn)為，“這一方面受市場(chǎng)因素的影響，今年以來(lái)市場(chǎng)的賺錢(qián)效應(yīng)使得投資者的樂(lè)觀情緒相對(duì)高漲，無(wú)論是渠道、個(gè)人投資者還是基金行業(yè)從業(yè)者，都非?？春檬袌?chǎng)未來(lái)的發(fā)展，這也造成了只要是偏股型基金都非常好賣(mài)的盛況。另一方面，爆款基金背后一定程度上體現(xiàn)了投資者對(duì)歷史業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金經(jīng)理的追捧，在投資基金過(guò)程中更為重視基金經(jīng)理的過(guò)往投資管理能力”。

事實(shí)上，自2019年以來(lái)，A股整體是從底部一直在震蕩中上行。在去年年底，更有一批優(yōu)秀的權(quán)益類基金收獲不錯(cuò)戰(zhàn)績(jī)，給基金投資者帶來(lái)了豐厚回報(bào)。而進(jìn)入2020年，股市依然保持震蕩上行趨勢(shì)，并重新站上3000點(diǎn)。

無(wú)論投資者的熱情還是市場(chǎng)的行情，都給權(quán)益類資產(chǎn)帶來(lái)很好的市場(chǎng)氛圍。

同時(shí)，當(dāng)前債市、銀行理財(cái)、貨幣基金等一些低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品收益率下行，而較高收益率的產(chǎn)品稀缺，這促使越來(lái)越多的資金去尋求更好的資產(chǎn)。

事實(shí)上，權(quán)益類公募基金也確實(shí)可以幫助普通大眾實(shí)現(xiàn)這類投資預(yù)期。

前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，2020年以來(lái)爆款基金頻出，其根本原因還是在于市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)明顯。而從長(zhǎng)期看，權(quán)益類基金市場(chǎng)依然大有可為。

市場(chǎng)預(yù)測(cè)，從目前情況看，預(yù)計(jì)下半年權(quán)益類基金銷售大概率還會(huì)延續(xù)火爆態(tài)勢(shì)。

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士表示，盡管市場(chǎng)行情火爆，但是權(quán)益類基金仍屬于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。對(duì)于穩(wěn)健投資者來(lái)說(shuō)，布局權(quán)益類基金仍要注意風(fēng)險(xiǎn)，切不可盲目追熱點(diǎn)。（作者單位：鄭州西亞斯學(xué)院）