尹星

本月可能先上后下

主持人：本周指數(shù)先揚(yáng)后抑，新能源系列獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，小泛八月課上所教策略，九月上旬發(fā)出信號(hào)至今，部分熱點(diǎn)內(nèi)標(biāo)的漲幅高達(dá)40%左右。

泛舟：看對(duì)行業(yè)，看對(duì)趨勢(shì)，再踩準(zhǔn)節(jié)奏，穩(wěn)健的賺錢不是難事。但我覺得，這周熱點(diǎn)“揚(yáng)”的太快，比如新能源車系列，長(zhǎng)期依然向好，短期是否會(huì)面臨一個(gè)整體性的主動(dòng)回調(diào)？“漲”是為了以后下跌騰出空間，景氣度向上的趨勢(shì)票，就是采取底部不斷抬高的模式。當(dāng)然了，長(zhǎng)線投資者可以無(wú)視。

主持人：我也覺得行業(yè)景氣度依舊向上，至于是否要做波段，大家仁者見仁了，只是下一次領(lǐng)漲的個(gè)股未必是投資者現(xiàn)在重倉(cāng)的。我看了下，也有上一波大漲，這次幾乎沒漲的電池股。

泛舟：這是必然的??！上一輪寧德帶頭，這次比亞迪領(lǐng)漲。上次跟風(fēng)寧德的，就有大批沒漲，甚至股價(jià)還不斷震蕩下行。所以要分清趨勢(shì)和短線。短線不會(huì)受到任何影響，包括周五指數(shù)的“抑”，依然有創(chuàng)業(yè)板漲停，甚至盤中持續(xù)漲停的存在。

主持人：那你覺得周五指數(shù)的“抑”后勁如何，上周你也聊過(guò)，十一月份有可能先漲，但漲就要考慮兌現(xiàn)。

泛舟：是的，在十月底的位置不怕跌，就怕漲，漲越急越要減。幾大指數(shù)目前周線都是雙殺半程的存在，有兩種情況，一種金叉反手向上，那么從以往指數(shù)節(jié)奏看，金叉的那周，基本是階段次高點(diǎn)，后面還有漲，但且漲且珍惜。反之，一旦幾大指數(shù)集體出現(xiàn)雙殺完整信號(hào)的話，大家自己去評(píng)估對(duì)趨勢(shì)票的殺傷力了。我再次重申，短線不會(huì)受到影響，區(qū)別只是情緒周期的循環(huán)點(diǎn)，不同的點(diǎn)不同的倉(cāng)位和大致模式，熟記于心即可。

主持人：真可怕，幾大指數(shù)都是雙殺半個(gè)信號(hào)，反正信號(hào)沒出現(xiàn)前，什么都有可能發(fā)生，這段時(shí)期，趨勢(shì)票多看少動(dòng)沒錯(cuò)的。

泛舟：正解！至于躺贏要不要減，大伙自己看吧，漲幅不小，但倉(cāng)位不重，看各位的承受能力吧，但有個(gè)原則要堅(jiān)持，到點(diǎn)繼續(xù)配。

市場(chǎng)依然難以走出盤局

主持人：上周面臨破位，蕭蕭力排眾議，表示想不出3200點(diǎn)箱底被擊穿的理由，本周果然絕地反擊，選情雖然焦灼，但是很明顯，市場(chǎng)認(rèn)為拜登當(dāng)選是利好。

海風(fēng)若雨蕭蕭：我認(rèn)為，現(xiàn)在市場(chǎng)主要關(guān)注的焦點(diǎn)還是在疫情防控，雖然川普減稅刺激經(jīng)濟(jì)的套路對(duì)資本市場(chǎng)是利好，但是他在疫情防控上失分太多，如果他連任，光靠忽悠可防控不住疫情蔓延，相比之下，拜登要?jiǎng)?wù)實(shí)的多，市場(chǎng)選擇相信他能防控住疫情，擺脫泥足深陷的境地。有時(shí)候也想不通他們的腦回路是怎么構(gòu)造的，現(xiàn)成的中國(guó)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)不學(xué)，非要鬧騰到一天10萬(wàn)+的新增病例的地步。就算川普未能連任，他至少還能繼續(xù)折騰到明年1月，以他的風(fēng)格，還不知會(huì)出什么怪招，所以海外市場(chǎng)依然存在變數(shù)。至于我們國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，很明顯的進(jìn)一步向2017年那種風(fēng)格轉(zhuǎn)變。

主持人：具體說(shuō)說(shuō)。

海風(fēng)若雨蕭蕭：大金融股維持住指數(shù)走慢牛，機(jī)構(gòu)傾向于在消費(fèi)和科技多個(gè)方向上“抓大放小”“恃強(qiáng)凌弱”，特別是那些2019年以來(lái)滯后于市場(chǎng)的大市值白馬股，比如美的、伊利、平安銀行、包括目前市場(chǎng)熱炒的汽車板塊，順周期也就是個(gè)口號(hào)而已，骨子里的問(wèn)題是市場(chǎng)風(fēng)格切換。近期從管理層的工作思路來(lái)看，顯然注冊(cè)制明年會(huì)在全市場(chǎng)推廣，擴(kuò)大直接融資是必然的趨勢(shì)，加強(qiáng)監(jiān)管，強(qiáng)化退市正在成為重點(diǎn)工作，螞蟻推遲上市，最主要的原因還是金融監(jiān)管政策趨向于從嚴(yán)。監(jiān)管從嚴(yán)，市場(chǎng)活躍度就會(huì)下降，“天山童姥”與可轉(zhuǎn)債神話之后，管理層對(duì)明顯的市場(chǎng)操縱行為屬于露頭就打，這樣會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)炒作風(fēng)潮淡化，難以形成賺錢效應(yīng)。市場(chǎng)就是一次次的輪回，又要從“一放就亂”向“一抓就死”轉(zhuǎn)換。這種市場(chǎng)氛圍也有利于強(qiáng)化機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的趨勢(shì)，盡管現(xiàn)在重大不確定因素逐步明朗，但是市場(chǎng)依然難以走出盤局，3200點(diǎn)雖然跌不破，3400點(diǎn)你也很難攻得上去。

利用好指數(shù)調(diào)整的節(jié)奏

主持人：周五新能源汽車出現(xiàn)震蕩，指數(shù)也受到影響而下跌。

驕陽(yáng)：指數(shù)沒有量，我們之前說(shuō)，沒量就看KDJ指標(biāo)。周一KDJ在-10左右企穩(wěn)上漲，周四達(dá)到100引發(fā)調(diào)整，后面還是等指標(biāo)下來(lái)。指數(shù)繼續(xù)震蕩著，如果后市核心優(yōu)質(zhì)個(gè)股在指數(shù)調(diào)整中再度出現(xiàn)較好的調(diào)整，那還是介入機(jī)會(huì)。這種市場(chǎng)不需要跌一下就恐慌，現(xiàn)在錢太多了，跌一下反而是好事情，太多資金等著買。所以這里指數(shù)的調(diào)整空間不會(huì)大，利用好指數(shù)調(diào)整的節(jié)奏，到位了上倉(cāng)位，鈍化了，減一點(diǎn)。

主持人：新能源汽車板塊是目前的焦點(diǎn)。

驕陽(yáng)：如果真能出現(xiàn)一次比較明顯的調(diào)整，比如15%～20%，那么不少品種又會(huì)有一次絕佳的買入機(jī)會(huì)，就怕市場(chǎng)不給這種機(jī)會(huì)，就比如我們之前說(shuō)的中芯國(guó)際和醬油，前者到位后立刻起來(lái)，后者估值確實(shí)太高，但展開了以時(shí)間換空間的震蕩，如果真向下來(lái)一小波，那很多資金會(huì)不樂(lè)才怪。所以對(duì)于核心板塊而言，所謂的高位，影響的只是短線節(jié)奏，在情緒退潮后，資金一定是兩種思維，一是高低切換，切換到低估的板塊去防守;二是高位減倉(cāng)后，等待低接的機(jī)會(huì)。周五低估值中的地產(chǎn)、鋼鐵、中字頭大基建、港口、海運(yùn)等表現(xiàn)都不錯(cuò)，可見資金有切換的意思。保險(xiǎn)、銀行也都不高，從這個(gè)角度看，指數(shù)真沒必要擔(dān)心。

主持人：現(xiàn)在指數(shù)哪怕上漲，和大多數(shù)個(gè)股關(guān)系也不大，一旦下跌，絕大多數(shù)個(gè)股卻會(huì)跟跌。

驕陽(yáng)：所以一直在說(shuō)，未來(lái)要改變投資思路，注冊(cè)制后，一定要多看各行業(yè)核心龍頭，這些哪怕短期下來(lái)，長(zhǎng)期必然穿越，因?yàn)榇_定性大。

主持人：白酒成了價(jià)值投資的典范，估值也高了不少。

驕陽(yáng)：核心白酒的老大老二，如果真要是能調(diào)整20%圖形，肯定很難看，但恰恰介入機(jī)會(huì)就來(lái)了。哪怕不跌，就這么上下10%橫向震蕩到明年，以時(shí)間換空間，疊加股息，投資價(jià)值也出來(lái)了。就怕真調(diào)整大多數(shù)人又不敢買了。