萬(wàn)霞

（江西和基業(yè)企業(yè)管理有限公司，江西 南昌 330001）

財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)的投資項(xiàng)目、業(yè)務(wù)流程、預(yù)算等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，以確定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程乃至方向是否正確或者有待修正的一種分析手段。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析是用來(lái)分析一個(gè)實(shí)體的資本運(yùn)營(yíng)能力，償付能力、盈利能力，并幫助企業(yè)判斷其資金鏈?zhǔn)欠癜踩?、穩(wěn)定，可以確保營(yíng)運(yùn)的穩(wěn)健。在具體的財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，財(cái)務(wù)分析師通常關(guān)注“利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表”，并結(jié)合行業(yè)、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素進(jìn)行分析，從而得出企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)效果，并對(duì)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略方向做出有益的修正。

一、評(píng)估財(cái)務(wù)分析在企業(yè)決策中的作用

財(cái)務(wù)分析是對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、子業(yè)務(wù)或投資項(xiàng)目的可行性、穩(wěn)定性、潛在風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力的評(píng)價(jià)。由專業(yè)財(cái)務(wù)人員執(zhí)行。財(cái)務(wù)人員利用財(cái)務(wù)報(bào)表中的信息編制分析報(bào)告。這些報(bào)告通常作為企業(yè)決策的核心信息提交給公司的企業(yè)高管乃至投資人。企業(yè)管理層通過(guò)這些財(cái)務(wù)指標(biāo)判斷企業(yè)前期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效果優(yōu)劣，從而及時(shí)做出關(guān)鍵性的調(diào)整。

財(cái)務(wù)分析在很大程度上影響著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要決策，幫助企業(yè)管理層決定是否調(diào)整企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是否取消某些盈利偏低乃至帶來(lái)虧損的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)種屬，是否增加企業(yè)投入，是否更新改造前期的固定資產(chǎn)投入，是否通過(guò)全新的方式增加社會(huì)資本的投入等等。這些方面的決策，都需要有精細(xì)的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)作為決策的參考，管理層才能夠在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)各種備選方案做出最有利的選擇。

就財(cái)務(wù)報(bào)表分析而言，財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以某種方式分析公司的初始?xì)v史記錄，使高管能夠根據(jù)歷史時(shí)間數(shù)據(jù)的分析結(jié)果來(lái)區(qū)分公司的經(jīng)營(yíng)和管理決策，并做出最合適的公司發(fā)展，管理決策符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為業(yè)務(wù)管理的關(guān)鍵組成部分，其關(guān)鍵主要體現(xiàn)在如下：

（一）可探究企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)的基本規(guī)律

公司的發(fā)展趨勢(shì)通常基于行業(yè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略布局，在階段性經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往具備一定的規(guī)律，它體現(xiàn)在企業(yè)的資金使用情況、資產(chǎn)及存貨的分配比例等方方面面，視不同的行業(yè)而體現(xiàn)出各種差異性。通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，可以獲得所在行業(yè)的一般性規(guī)律，避免發(fā)生大的經(jīng)營(yíng)錯(cuò)誤。例如制造業(yè)對(duì)原材料、存貨等固定資產(chǎn)的資金需求量比較大，而房地產(chǎn)行業(yè)的現(xiàn)金流更為重要。

（二）有助于完善公司內(nèi)部控制管理

根據(jù)閱讀文章的財(cái)務(wù)報(bào)表分析和報(bào)告，公司經(jīng)理可以在此階段根據(jù)公司的特定生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)條件立即調(diào)整下一步的運(yùn)營(yíng)管理，改善公司的內(nèi)部控制管理，并推動(dòng)整個(gè)客戶對(duì)公司運(yùn)營(yíng)的價(jià)值鏈?zhǔn)歉]環(huán)的控制，從而提高了公司的運(yùn)營(yíng)能力。

（三）提高公司控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力

財(cái)務(wù)報(bào)表分析包括對(duì)公司運(yùn)營(yíng)能力，債務(wù)償還和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析。以便隨時(shí)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的成本變動(dòng)、資金流速、負(fù)債結(jié)構(gòu)等要素，從而幫助管理層及時(shí)調(diào)整與之相關(guān)的對(duì)應(yīng)策略、起到消除不必要的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和損失減少的作用。

二、財(cái)務(wù)報(bào)告分析難以用于業(yè)務(wù)戰(zhàn)略決策中

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的應(yīng)用過(guò)于簡(jiǎn)單

在現(xiàn)階段，財(cái)務(wù)報(bào)告的統(tǒng)計(jì)分析方法仍然非常簡(jiǎn)單?？赡苡幸韵氯N統(tǒng)計(jì)分析方法：趨勢(shì)分析、比率分析和比較分析。

趨勢(shì)變化是一種有用的方式，通?？梢允占畔?nèi)容并嘗試查找數(shù)據(jù)和信息之間的相關(guān)性。在這種情況下，它是一個(gè)企業(yè)管理質(zhì)量控制方法， 忽略對(duì)過(guò)去不確定事項(xiàng)的分析，對(duì)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行完美的預(yù)測(cè)和分析，忽略了過(guò)去高管的缺點(diǎn)，無(wú)法總結(jié)業(yè)務(wù)流程并無(wú)法為未來(lái)的管理方法提供具體指導(dǎo)。

比例分析是指基于分子和分母對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有相同實(shí)際意義的計(jì)算。企業(yè)的管理決策精英團(tuán)隊(duì)可以從不同的角度分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。比例分析也有其缺點(diǎn)。然而，單一比率指數(shù)是無(wú)意義的。

此外，充分考慮周期性因素可能會(huì)損害分析結(jié)果，并且由于從會(huì)計(jì)年度開始到結(jié)束的周期性過(guò)渡，比率值可能會(huì)丟失框架。

比較分析法是財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基本方法之一是將某種財(cái)務(wù)指標(biāo)分析與具有相同特征的指標(biāo)價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，以顯示公司的經(jīng)營(yíng)狀況，經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流量。比較分析是最基本的統(tǒng)計(jì)分析方法，已廣泛用于財(cái)務(wù)報(bào)告的分析中。以上三種財(cái)務(wù)分析的方法各有側(cè)重，在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，將以上三種方法結(jié)合起來(lái)，做短期乃至長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)分析，會(huì)更加有效。

（二）管理層對(duì)財(cái)務(wù)工作的理解與重視程度，決定了財(cái)務(wù)分析的實(shí)際效果到達(dá)水平

在現(xiàn)階段，我國(guó)絕大多數(shù)上市公司早就了解了財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于公司運(yùn)營(yíng)管理方法的必要性。而對(duì)于占比絕大多數(shù)的中小企業(yè)來(lái)講，財(cái)務(wù)分析往往很難做到，一方面是中小企業(yè)往往是老板的一言堂，最終的決策往往都是老板拍板的，而中小企業(yè)的老板絕大多數(shù)都是該行業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)人士，賴以決策的往往是過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)和對(duì)行業(yè)的預(yù)判，財(cái)務(wù)分析只作為簡(jiǎn)單的參考。部分中小企業(yè)甚至做不到擁有專業(yè)化的財(cái)務(wù)人員，如此一來(lái)，非專業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員提供的分析報(bào)告，往往片面甚至于會(huì)誤導(dǎo)企業(yè)老板的決策。

企業(yè)老板或者高層管理人員自身的財(cái)務(wù)素養(yǎng)、對(duì)財(cái)務(wù)人員專業(yè)程度的認(rèn)知，就成了決定財(cái)務(wù)分析是否有效、是否能夠得到重視的關(guān)鍵性因素。在這種大前提下，財(cái)務(wù)分析就變得可有可無(wú)了。

（三）沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析規(guī)則和規(guī)定

許多公司尚未在財(cái)務(wù)報(bào)告分析級(jí)別上制定標(biāo)準(zhǔn)的管理系統(tǒng)。從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析由于缺乏標(biāo)準(zhǔn)化的流程與管理，顯得緩慢、斷斷續(xù)續(xù)，無(wú)法跟上企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的步伐。這樣的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，往往起不到正確的指導(dǎo)效果。

（四）沒(méi)有專業(yè)化的財(cái)務(wù)人員做好財(cái)務(wù)分析

大部分的中小企業(yè)，財(cái)務(wù)人員往往主要工作就是資金管理、內(nèi)部報(bào)銷、報(bào)稅等等幾個(gè)環(huán)節(jié)，他們沒(méi)有這個(gè)能力開展專業(yè)化的財(cái)務(wù)分析。這種情況下，就算提供了財(cái)務(wù)分析的報(bào)告，也是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)缺乏正確指導(dǎo)意義的，有時(shí)候更有可能帶來(lái)反作用，讓企業(yè)管理者誤以為財(cái)務(wù)方面不存在風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致資金鏈斷裂或者不良的經(jīng)營(yíng)主體不能得到及時(shí)的清理。

三、改善財(cái)務(wù)報(bào)表分析在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理決策中的實(shí)踐效果的建議

（一）增強(qiáng)業(yè)務(wù)經(jīng)理對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重視程度

為了提高公司經(jīng)理對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重視程度，有必要經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)管理人員兩個(gè)方面去提升：

一方面要求企業(yè)管理者應(yīng)了解公司的基本會(huì)計(jì)工作流程，高度重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析在公司運(yùn)營(yíng)和管理決策中的有效性，并重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析的真實(shí)性。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果進(jìn)行績(jī)效評(píng)估，并根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)和信息分析查找問(wèn)題，從而提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

（二）選擇合適的財(cái)務(wù)分析方法

財(cái)務(wù)分析師通常根據(jù)相對(duì)先前的銷售業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)杠桿因素（包括當(dāng)前和未來(lái)使用價(jià)值）應(yīng)用歷史記錄和一些數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)技術(shù)。在某些級(jí)別，這種類型的財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果不正確的主要原因。由于過(guò)去的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，很有可能無(wú)法預(yù)測(cè)未來(lái)的市場(chǎng)前景。根據(jù)從資產(chǎn)負(fù)債表和損益表獲得的一些指標(biāo)值計(jì)算一些比率。比較財(cái)務(wù)杠桿因子只是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一種方法。應(yīng)當(dāng)注意，比例是沒(méi)有意義的，并且比例可以至少以兩種方式在邏輯上表達(dá)。您可以根據(jù)多個(gè)相關(guān)比率的組成來(lái)描述更全面的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況，然后合理地處理比率分析的缺陷。另外，有必要考慮季節(jié)因素可能對(duì)分析的實(shí)際效果有害，并盡可能使用該值的平均值。會(huì)計(jì)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)還可以應(yīng)用百分比分析，其中包括一系列數(shù)據(jù)作為基本配額的百分比。例如，一組新項(xiàng)目可以表示為凈利潤(rùn)的百分比。對(duì)于垂直分析，報(bào)告中的所有新項(xiàng)目都基于一定百分比的基本值縮小為“正常大小”，這有利于與其他不同大小的公司進(jìn)行比較。

（三）財(cái)務(wù)分析制度化建設(shè)

要想財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以成為業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和管理決策的合理基礎(chǔ)，而標(biāo)準(zhǔn)化和系統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析規(guī)則和法規(guī)是必不可少的。企業(yè)需制訂相關(guān)的財(cái)務(wù)分析制度，由管理部門、財(cái)務(wù)部門聯(lián)合起來(lái)，定期公司的每個(gè)責(zé)任控制模塊都參與財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果的討論和財(cái)務(wù)報(bào)表分析的相互評(píng)估結(jié)論，并結(jié)合企業(yè)內(nèi)部、外部的客觀因素，來(lái)科學(xué)研究，處理和分析公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的不足，關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析和實(shí)施狀況等，認(rèn)真分析原因，明確提出整改措施。同時(shí)要求參與財(cái)務(wù)分析報(bào)告研究的各個(gè)職能模塊相關(guān)工作人員對(duì)關(guān)鍵的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表有基本的了解，并且掌握基本的會(huì)計(jì)原理，專業(yè)術(shù)語(yǔ)和技術(shù)，因此他們可以理解財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)告。

（四）財(cái)務(wù)分析人員的專業(yè)配置

配備專業(yè)化的財(cái)務(wù)分析人員，是財(cái)務(wù)分析報(bào)告精準(zhǔn)的充分條件，也是大多數(shù)中小企業(yè)目前非常欠缺的。對(duì)企業(yè)各個(gè)職能模塊開展基本的財(cái)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)，則是企業(yè)財(cái)務(wù)分析能夠有效得到使用的必要條件。兩者結(jié)合，則企業(yè)的財(cái)務(wù)分析不會(huì)流于形式，能夠穩(wěn)定的推進(jìn)、并在探討過(guò)程中產(chǎn)生提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效果。

四、結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)離不開穩(wěn)定、有效的企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作，企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作只有在使用中實(shí)現(xiàn)了改良企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的功能，才能體現(xiàn)其價(jià)值。兩者相輔相成、交互推進(jìn)。我國(guó)的大多數(shù)企業(yè)，現(xiàn)在處在高速發(fā)展中、同時(shí)也面臨著企業(yè)管理的日漸規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，從而提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水準(zhǔn)。相信在這個(gè)過(guò)程中，財(cái)務(wù)分析工作能夠起到積極穩(wěn)定的關(guān)鍵性作用。