布權(quán)，馮 蕾

(延安大學(xué)公共管理學(xué)院，陜西延安716000)

近年來(lái)，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”在我國(guó)迅猛發(fā)展。2015年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶數(shù)量已經(jīng)突破了5億人，滲透率超過(guò)了72.7%；到2018年末，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶數(shù)量突破近7億人，[1]2019年三季度末，我國(guó)人均持有信用卡和借貸合一卡達(dá)到0.53張。[2]類似于支付寶的花唄、借唄，京東的京東白條，微信的微粒貸等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也異軍突起。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng)，其內(nèi)在固有弊端也隨之暴露，再加上監(jiān)管方面的“乏力”，由此引發(fā)了一次又一次金融風(fēng)險(xiǎn)。這不僅嚴(yán)重威脅到國(guó)家金融安全穩(wěn)定，而且也極大影響到了諸多行業(yè)、系統(tǒng)、乃至家庭、個(gè)人的財(cái)產(chǎn)安全，甚至許多人直呼“我們生活在除了風(fēng)險(xiǎn)別無(wú)選擇的社會(huì)”。2019年12月，在北京召開(kāi)的第三屆互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上，央行金融市場(chǎng)司負(fù)責(zé)人鄒瀾致辭中稱，“互聯(lián)網(wǎng)金融令我們付出巨大的代價(jià)，教訓(xùn)非常深刻，值得認(rèn)真反思總結(jié)”。[3]可見(jiàn)，高度關(guān)注信息時(shí)代背景下我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)新動(dòng)向，并積極制定相應(yīng)的防范策略具有十分重要的意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及危害

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的界定

金融是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在信息時(shí)代下，金融業(yè)借用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)形成了“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式，即互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是指以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)為基礎(chǔ)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)高度融合，從而實(shí)現(xiàn)融資投資、支付結(jié)算和信息服務(wù)的一種創(chuàng)新性金融模式。

“風(fēng)險(xiǎn)”從詞源學(xué)上講，有學(xué)者認(rèn)為這個(gè)詞來(lái)自阿拉伯語(yǔ)，有學(xué)者認(rèn)為來(lái)自希臘和拉丁語(yǔ)，雖然充滿爭(zhēng)議，但詞性歸同于“遇到危險(xiǎn)”；《辭海》對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)”的解讀為“可能發(fā)生的危險(xiǎn)”“損失的不確定性”。古往今來(lái)，有收益的地方必然有風(fēng)險(xiǎn)，并且往往成正相關(guān)關(guān)系。互聯(lián)網(wǎng)金融就是一把“雙刃劍”，它在為人們實(shí)現(xiàn)快速受益的同時(shí)，其內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)也隨之衍生。所謂互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，就是指金融與互聯(lián)網(wǎng)在相互滲透過(guò)程中，由于各種變量因素和外部金融環(huán)境的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)取得收益的不確定性或可能遭受各類風(fēng)險(xiǎn)損失可能性的總稱。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)相融合的一種新興行業(yè)，[4]它既有傳統(tǒng)金融體系下的違約和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全隱患和虛擬金融環(huán)境下隱蔽性極強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等領(lǐng)域，是傳統(tǒng)金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的變異和轉(zhuǎn)化，殺傷力極大，從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以稱為“風(fēng)險(xiǎn)金融”。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的危害

相比傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)影響范圍更廣、危害程度更大，具體表現(xiàn)在：

1.容易爆發(fā)大規(guī)模擠兌潮，影響金融穩(wěn)定。傳統(tǒng)金融往往是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的，即使遭遇風(fēng)險(xiǎn)，其影響范圍也往往是小范圍的，危害程度也是有限的。而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式則比較特殊，它既有點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、點(diǎn)對(duì)面，又有面對(duì)面、面對(duì)體，在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中極容易產(chǎn)生信用以及擠兌風(fēng)險(xiǎn)。一旦個(gè)別互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在融資的過(guò)程中，采取不正當(dāng)?shù)氖侄?，過(guò)高承諾投資人預(yù)期年化收益，到期無(wú)法履行對(duì)用戶的收益約定?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借款人非優(yōu)質(zhì)借款人，其信用狀況和償還能力較低，發(fā)生債務(wù)違約可能性較大，直接影響到互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)主要資產(chǎn)質(zhì)量，逾期率和不良貸款率上升，致使平臺(tái)資金鏈斷裂，最終導(dǎo)致平臺(tái)倒閉。

2.“互聯(lián)網(wǎng)+金融+行業(yè)”混業(yè)經(jīng)營(yíng)，容易引發(fā)跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)金融交易往往受到時(shí)間、空間和地域的限制，即使發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)也是局部的，危害范圍也是限于本行業(yè)本系統(tǒng)。而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)突破了交易主體間時(shí)間、空間和地域的限制，互聯(lián)網(wǎng)、傳統(tǒng)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互滲透、相互影響、高度關(guān)聯(lián)，形成一個(gè)緊密聯(lián)系的整體。在金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷豐富、服務(wù)更加便捷的同時(shí)，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和新型風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)互通互聯(lián)，風(fēng)險(xiǎn)傳播方式更加多元化，單一風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)多重組合風(fēng)險(xiǎn)，多重風(fēng)險(xiǎn)相互交織，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)相互傳遞，形成“附加風(fēng)險(xiǎn)”“衍生風(fēng)險(xiǎn)”“雜交風(fēng)險(xiǎn)”“乘數(shù)風(fēng)險(xiǎn)”等，風(fēng)險(xiǎn)范圍不斷擴(kuò)大，危害程度進(jìn)一步加深。

3.弱勢(shì)群體往往成為上當(dāng)受騙重災(zāi)區(qū)，產(chǎn)生負(fù)面影響。傳統(tǒng)金融以實(shí)體信用為本，即使發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，也往往只波及事主。而互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性和長(zhǎng)尾性使得互聯(lián)網(wǎng)金融較傳統(tǒng)金融受眾面更為廣泛，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶群體主要為傳統(tǒng)金融忽視的小微企業(yè)和普通民眾。資金需求方的小微企業(yè)在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中無(wú)法獲得資金、風(fēng)險(xiǎn)較高，貸款不良率發(fā)生的可能性較高。資金出借方的普通民眾雖然投資金額低，但是數(shù)量龐大，而這一群體的金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)相對(duì)缺乏，不具備良好的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，容易遭受誤導(dǎo)和欺騙，屬于金融消費(fèi)者中的弱勢(shì)群體。作為普通民眾，特別是居家老人，由于他們網(wǎng)絡(luò)金融認(rèn)知能力較差，又愛(ài)占“小便宜”，往往會(huì)輕信“釣魚者”的甜言蜜語(yǔ)，所以這一弱勢(shì)群體就會(huì)成為上當(dāng)受騙的重災(zāi)區(qū)，經(jīng)常能看到老年人上當(dāng)受騙的報(bào)道，有些已經(jīng)形成嚴(yán)重群體性事件，甚至釀成家破人亡的悲劇。

二、信息時(shí)代背景下我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)新動(dòng)向

(一)金融風(fēng)險(xiǎn)事故明顯增多

傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)往往與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)相伴隨，周期性爆發(fā)，具有一定的預(yù)見(jiàn)性。當(dāng)前，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)事故不斷增多，金融詐騙、金融犯罪事件頻發(fā)。金融傳銷、洗錢犯罪、P2P平臺(tái)跑路或倒閉和非法集資等互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪事件頻頻爆雷，擾亂了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的穩(wěn)定和健康發(fā)展，給社會(huì)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。據(jù)《上海檢察機(jī)關(guān)發(fā)布2018年金融檢察情況通報(bào)》統(tǒng)計(jì)：“上海市檢察機(jī)關(guān)受理金融犯罪審查起訴案件1688件3141人，案件量和涉案人數(shù)較2017年分別增長(zhǎng)1.56%和1.09%，其中：非法吸收公共存款案1065件，集資詐騙案件75件，占比67.54%，非法集資案占比較高?！盵5]

(二)金融風(fēng)險(xiǎn)危害程度加深

傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)往往危害到個(gè)別國(guó)家、個(gè)別企業(yè)、個(gè)別家庭或個(gè)人，帶有個(gè)案性質(zhì)。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融則放大了傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、廣泛性和傳染性，一家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營(yíng)不善、違規(guī)操作引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的危害，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出對(duì)其自身的危害程度。一旦發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，金融體系運(yùn)轉(zhuǎn)失靈，對(duì)整個(gè)金融體系的良性運(yùn)行構(gòu)成嚴(yán)重威脅，將會(huì)引起全社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的混亂。據(jù)2018年《中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報(bào)》不完全統(tǒng)計(jì)：“全國(guó)累計(jì)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)5409家，其中問(wèn)題平臺(tái)2661家。2018年，全年停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)1279家，較2017年增加了556家。其中問(wèn)題平臺(tái)數(shù)為658家，較2017年同期增加195.07%，停業(yè)平臺(tái)占比29.24%，提現(xiàn)困難平臺(tái)占比24.24%，經(jīng)偵介入平臺(tái)占比19.08%，平臺(tái)暫停發(fā)標(biāo)占比18.29%，網(wǎng)站關(guān)閉、跑路或轉(zhuǎn)型占比9.15%。2018年，問(wèn)題平臺(tái)涉及貸款余額達(dá)1434.1億元，遠(yuǎn)超此前問(wèn)題平臺(tái)累計(jì)涉及貸款余額總和?！盵6]其危害程度指數(shù)式地放大：從政府角度講，由此會(huì)導(dǎo)致政府金融混亂、公信力下降、信任危機(jī)；從企業(yè)角度講，由此會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)、倒閉；從家庭角度講，由此會(huì)導(dǎo)致“幾輩子翻不過(guò)身”。

(三)金融風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度日益緊密

傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)往往屬于“行業(yè)式”的，與其他行業(yè)關(guān)聯(lián)度較低。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)上與互聯(lián)網(wǎng)深度合作，不斷創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，與電子商務(wù)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切，混業(yè)經(jīng)營(yíng)日趨明顯。而這種混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式也增加了風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性和不確定性，風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅镜母怕试龃螅L(fēng)險(xiǎn)傳播途徑更具多樣化，金融風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度日益緊密，直接加劇、放大金融風(fēng)險(xiǎn)的程度和范圍。2017年，上海檢察院發(fā)布《金融檢察白皮書》顯示：檢察機(jī)關(guān)受理的非法集資案件數(shù)量繼續(xù)高位攀升，涉眾型犯罪風(fēng)險(xiǎn)突出。一方面，受理案件數(shù)量高位運(yùn)行；另一方面，大案、要案頻發(fā)，涉及金額巨大，僅“e租寶”“申彤大大”“中普系”“快鹿系”“善林系”五大系列案件，涉案金額就將近2000億人民幣。其中，“善林金融”實(shí)際控股人周伯云以允諾年華收益5.4%至15%不等的高額利息為餌，向社會(huì)不特定公眾吸收資金，涉案金額近人民幣600億。[7]

(四)金融風(fēng)險(xiǎn)全球化趨勢(shì)明顯

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)提供了跨國(guó)金融便利，各國(guó)之間經(jīng)濟(jì)金融相互影響、相互制約，國(guó)際資金的大規(guī)模流動(dòng)，經(jīng)濟(jì)中的虛擬和泡沫成分加大，增加了金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。從亞洲金融危機(jī)到美國(guó)次貸危機(jī)，均以一國(guó)危機(jī)為始，全球金融危機(jī)為終的。中國(guó)人民銀行和世界銀行集團(tuán)聯(lián)合發(fā)布的《全球視野下的中國(guó)普惠金融：實(shí)踐、經(jīng)驗(yàn)與挑戰(zhàn)》普惠金融報(bào)告中指出，“中國(guó)是金融科技革命的領(lǐng)頭羊，技術(shù)驅(qū)動(dòng)的服務(wù)提供商正在改變中國(guó)消費(fèi)者支付、借貸、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)以及投資行為”“鑒于很多消費(fèi)者的數(shù)字和金融知識(shí)有限，且數(shù)字金融可加劇數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)，金融消費(fèi)者保護(hù)需格外重視并加以解決”。[8]《金融博覽》報(bào)道，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)在2019年4月10日華盛頓會(huì)議表示，“最近半年來(lái)全球金融系統(tǒng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)加劇，建議各國(guó)加強(qiáng)金融系統(tǒng)韌性。”由此可見(jiàn)，在國(guó)際聯(lián)合監(jiān)管體系并沒(méi)有得到同步發(fā)展的情況下，金融風(fēng)險(xiǎn)全球化趨勢(shì)無(wú)法制止。

三、信息時(shí)代背景下我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)成因分析

(一)金融交易虛擬性潛伏著風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是通過(guò)虛擬化的網(wǎng)絡(luò)搭建了信息平臺(tái)，信息平臺(tái)為參與者提供發(fā)布信息的同時(shí)，還增設(shè)了多樣化的附加服務(wù)及交易條款，比如，對(duì)借款人情況進(jìn)行真實(shí)性調(diào)查、借款申請(qǐng)人保證金繳交、與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作、向資金提供者出具保本承諾等。而對(duì)參與者的信用狀況的評(píng)定缺乏權(quán)威性和可信度，也無(wú)法對(duì)資金流向和使用進(jìn)行有效的監(jiān)督，很容易引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)交易的虛擬化使其具有交易對(duì)象不確定、交易過(guò)程不透明的特點(diǎn)，造成了交易對(duì)象、目的、流程等多方面的信息不夠清晰明確，隨之產(chǎn)生了多樣化的金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，金融交易者可能借助網(wǎng)絡(luò)的虛擬性隱藏真實(shí)交易目的，從而利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)欺詐、洗錢等非法活動(dòng)。

(二)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)累積疊加放大了風(fēng)險(xiǎn)

在大數(shù)據(jù)的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融具有不受時(shí)間、空間的約束、風(fēng)險(xiǎn)涉及領(lǐng)域廣泛、交易超越地域限制的特點(diǎn)，導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的連帶效應(yīng)。一旦一家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)違規(guī)行為，那么在這種連帶效應(yīng)的作用下，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)之間，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間高度關(guān)聯(lián)，風(fēng)險(xiǎn)極有可能會(huì)傳染到整個(gè)金融體系。這種違規(guī)行為就是風(fēng)險(xiǎn)的源頭，它會(huì)像多米諾骨牌般垮塌，不僅給投資者造成巨大損失，也會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)巨額的損失。同時(shí)，各個(gè)行業(yè)均有自身的風(fēng)險(xiǎn)，一旦多個(gè)行業(yè)聯(lián)姻，就會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)累積疊加放大，再加上市場(chǎng)的推波助瀾，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)“井噴式”爆發(fā)和“指數(shù)化”的放大，受到影響的客戶數(shù)量也會(huì)比傳統(tǒng)金融業(yè)要多得多。既有“城門失火，殃及池魚”的效應(yīng)，又有“1+1>2”效應(yīng)，可謂風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不有、無(wú)處不在。

(三)用戶信用參差不齊引燃了風(fēng)險(xiǎn)

馬克思曾經(jīng)在《資本論》中揭示，“如果有10%的利潤(rùn)，它就保證到處被使用；有20%的利潤(rùn)，它就活躍起來(lái)；有50%的利潤(rùn)，它就鋌而走險(xiǎn)；為了100%的利潤(rùn)，它就敢踐踏一切人間法律；有300%的利潤(rùn)，它就敢犯任何罪行，甚至絞首的危險(xiǎn)?！盵9]用戶作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要參與者，也是互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健運(yùn)行的關(guān)鍵因素，他的本質(zhì)是商戶?；ヂ?lián)網(wǎng)金融用戶魚龍混雜、信用信息參差不齊。而互聯(lián)網(wǎng)金融較難獲得官方監(jiān)管和第三方專業(yè)評(píng)級(jí)形成的用戶信用信息，其自身對(duì)用戶信用信息的采集難度較大，難以識(shí)別客戶資料的真實(shí)性，平臺(tái)間用戶信用信息共享機(jī)制嚴(yán)重缺失，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不能全面、準(zhǔn)確掌握用戶信用信息。用戶向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供虛假身份信息、信用狀況，在履約過(guò)程中不愿意履行約定、惡意拒絕履約、通過(guò)虛假資料惡意套取借款，短時(shí)間將同一抵押物在不同平臺(tái)抵押貸款，超出償債能力，那么作為商戶的用戶固有的“見(jiàn)錢眼開(kāi)”“見(jiàn)利忘義”的趨利性會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)，甚至也會(huì)冒著“絞首的危險(xiǎn)”導(dǎo)演出巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管乏力放任了風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融管理是從傳統(tǒng)金融“柜臺(tái)式管理”到“虛擬世界管理”的蛻變與飛躍，管理難度隨之加大。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運(yùn)行依托于信息技術(shù)和物理設(shè)備，缺乏統(tǒng)一的技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)安全等方面的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，增加了信息技術(shù)方面的監(jiān)管難度；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的高聯(lián)動(dòng)性使得依靠單一監(jiān)管規(guī)則無(wú)法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)管；再次，互聯(lián)網(wǎng)金融的隱蔽性和虛擬性，導(dǎo)致交易對(duì)象模糊、交易行為不透明，使得監(jiān)管部門無(wú)法準(zhǔn)確了解互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債狀況，更難以掌握可能發(fā)生的各類風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而有針對(duì)性采取措施進(jìn)行相應(yīng)監(jiān)管；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳播速度快、廣度深，危害大，監(jiān)管部門無(wú)法跨部門、跨地區(qū)、跨境進(jìn)行全面協(xié)同監(jiān)管；另外，分業(yè)監(jiān)管方式難以采取實(shí)質(zhì)性措施對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，更容易出現(xiàn)監(jiān)管空白。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

(一)建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)

專門化的法律法規(guī)是防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的鋼鐵屏障。近年來(lái)，雖然我國(guó)政府基于國(guó)情和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實(shí)際，制定和實(shí)施了一系列相關(guān)的法律法規(guī)，諸如2015年7月18日，央行等十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》《處置非法集資條例》等，但距離高效防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的要求還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。未來(lái)，需要在以下幾個(gè)方面加以強(qiáng)化：一是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融在法律層面上的全方位監(jiān)管?！耙晃恍袃蓵?huì)”等金融監(jiān)管部門應(yīng)協(xié)同修訂、制定監(jiān)管法律法規(guī)，明確劃分監(jiān)管部門的職責(zé)權(quán)限，防止出現(xiàn)監(jiān)管空白；二是修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套法律。在《中國(guó)人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》中增加互聯(lián)網(wǎng)金融方面相應(yīng)法律法規(guī)，在業(yè)務(wù)范圍、準(zhǔn)入條件及退出機(jī)制等方面進(jìn)行規(guī)范，急需制定一部專業(yè)性的《互聯(lián)網(wǎng)金融法》，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)運(yùn)行有法可依。三是科學(xué)制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)操作規(guī)范，并隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。四是對(duì)現(xiàn)有法律法規(guī)進(jìn)行適當(dāng)?shù)难a(bǔ)充，針對(duì)金融消費(fèi)者來(lái)健全相應(yīng)的保護(hù)機(jī)制，如在《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中增加互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)方面的內(nèi)容，如在民法和刑法中完善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)犯罪責(zé)任追究的法律規(guī)范。

(二)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融各個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)管

法律法規(guī)缺少監(jiān)管，猶如一紙空文。針對(duì)當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管乏力的現(xiàn)狀，必須構(gòu)建堵漏各個(gè)環(huán)節(jié)監(jiān)管缺口的、以政府為主導(dǎo)、多種主體參與的立體式監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)：一是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準(zhǔn)入和退出審核?！耙晃恍袃蓵?huì)”、工信、市場(chǎng)監(jiān)管等部門，根據(jù)監(jiān)管規(guī)則，對(duì)市場(chǎng)參與者的網(wǎng)絡(luò)安全、注冊(cè)資本、高管資質(zhì)、業(yè)務(wù)模式、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面進(jìn)行準(zhǔn)入審核。退出市場(chǎng)時(shí)也須進(jìn)行核批，避免互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)大量無(wú)序退出，沖擊金融穩(wěn)定。二是對(duì)客戶的投資進(jìn)行“備付金”管理。將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)吸收的資金按一定的比例存入在央行開(kāi)立資金存放賬戶的第三方存管機(jī)構(gòu)，在已經(jīng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事故的事件中予以補(bǔ)償，保證客戶的利益。三是監(jiān)管主體要加強(qiáng)在業(yè)務(wù)運(yùn)行中的監(jiān)管，并出具風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。對(duì)內(nèi)部運(yùn)行情況、投資合法性等進(jìn)行檢查，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)行的規(guī)范性。四是充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用。在政府監(jiān)管的同時(shí)，也要積極發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的重要作用，成立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、定期審計(jì)機(jī)制，進(jìn)行相關(guān)信息披露，讓行業(yè)自律組織作為行政監(jiān)管的有益補(bǔ)充，最終形成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效合力。

(三)加大互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)涉案人員的懲處力度

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)涉案人員懲處力度的大小，是后繼的風(fēng)險(xiǎn)制造者是否鋌而走險(xiǎn)的重要預(yù)警。近年來(lái)，對(duì)“e租寶”“昆明泛亞”“錢寶系”三大案件的處置雖然起到了一定的震懾作用，但力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。在未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案件的處理中，必須對(duì)破壞互聯(lián)網(wǎng)金融管理秩序、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融安全構(gòu)成違法違規(guī)行為要加重處罰，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員謀取個(gè)人私利而發(fā)生的故意犯罪要加重處罰。具體來(lái)說(shuō)：一是結(jié)合當(dāng)前外匯領(lǐng)域違法犯罪的新特點(diǎn)，央行和公安兩部門加強(qiáng)形勢(shì)分析與情報(bào)共享，持續(xù)組織開(kāi)展打擊地下錢莊等外匯違法犯罪活動(dòng)，提高合力打擊成效。二是緊盯市場(chǎng)動(dòng)向，在支持金融創(chuàng)新的同時(shí)，嚴(yán)厲打擊以創(chuàng)新為名的各類互聯(lián)網(wǎng)金融違法犯罪行為，及時(shí)捕捉風(fēng)險(xiǎn)苗頭。三是循線追蹤非法資金交易的上下游犯罪，深挖細(xì)查犯罪網(wǎng)絡(luò)，形成深度打擊態(tài)勢(shì)，刑事追責(zé)和行政處罰“兩手抓”，使各類互聯(lián)網(wǎng)金融涉案人員受到應(yīng)有的懲處，形成震懾，對(duì)違規(guī)平臺(tái)及時(shí)采取合規(guī)措施，停止發(fā)行銷售新的資管產(chǎn)品，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展。

(四)建立健全法人與自然人的社會(huì)信用體系

金融業(yè)向來(lái)是以信用為基礎(chǔ)的，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外。建立健全社會(huì)信用體系是維系互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)安全、有序運(yùn)行的基礎(chǔ)。為此，政府必須從行政部門、金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)信息服務(wù)機(jī)構(gòu)等多方面相互協(xié)調(diào)，全面建立社會(huì)信用體系，以減少信息不對(duì)稱所帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)人民銀行創(chuàng)建征信系統(tǒng)并成為目前社會(huì)征信體系的主流力量，但人民銀行征信系統(tǒng)信息采集僅限于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，數(shù)據(jù)采集較為狹窄，且收錄有信貸記錄的自然人占全國(guó)總?cè)丝诒戎剌^低，2018年5月23日成立的百行征信則致力于采集散落在非持牌金融機(jī)構(gòu)手中的個(gè)人信用信息?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)因難以獲取用戶信用信息可能引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，因此，政府須組織行政部門加快社會(huì)信用體系建設(shè)，建立個(gè)人誠(chéng)信檔案，從各個(gè)層面、不同維度全面掌握信用狀況。如：市場(chǎng)管理部門根據(jù)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的信用狀況搜集企業(yè)信用信息，稅務(wù)部門根據(jù)納稅情況建立企業(yè)和個(gè)人的信用檔案，人民銀行不斷完善現(xiàn)有的征信系統(tǒng)信用信息量，司法機(jī)構(gòu)依據(jù)司法案件形成誠(chéng)信檔案等等，將這些信用信息集中匯集，并按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)歸入社會(huì)信用體系。

(五)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的國(guó)際合作

隨著金融全球化的發(fā)展，國(guó)際間的金融活動(dòng)越來(lái)越頻繁，在互聯(lián)網(wǎng)金融全球化的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)也隨之全球化了。只有加強(qiáng)國(guó)際間的合作，共同防范，才能有效防范全球化時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地降低因互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。具體來(lái)說(shuō)：一是構(gòu)建國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力。建立互聯(lián)網(wǎng)金融國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是互聯(lián)網(wǎng)金融國(guó)際監(jiān)管合作的核心內(nèi)容和有效形式，通過(guò)國(guó)際組織監(jiān)管合作推出能夠被廣泛接受的行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，能夠有效加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管組織的溝通和協(xié)調(diào)，打造健康的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。二是發(fā)揮國(guó)際或區(qū)域金融組織風(fēng)險(xiǎn)防范的作用，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在每年例會(huì)中可增加互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的內(nèi)容，各成員國(guó)承擔(dān)起防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。三是積極參與國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管領(lǐng)域的交流，借鑒國(guó)際上先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)和做法，改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制，提高監(jiān)管效率，聯(lián)合打擊國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，增強(qiáng)防范國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。