劉亞娟

[摘 ? ?要] 在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日益嚴(yán)峻的背景下，中小企業(yè)面臨著融資難的問(wèn)題。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題得到了很大的緩解。文章分析了基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資問(wèn)題，并提出了相應(yīng)的發(fā)展策略，幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)有效融資。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 23. 015

[中圖分類(lèi)號(hào)] F230 ? ?[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] ?A ? ? ?[文章編號(hào)] ?1673 - 0194（2020）23- 0033- 03

1 ? ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融功能的有機(jī)結(jié)合。依賴大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，它形成了一個(gè)實(shí)用的金融形式及其服務(wù)體系，在開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，包括金融市場(chǎng)體系、金融服務(wù)體系，金融組織體系、金融產(chǎn)品系統(tǒng)和基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管系統(tǒng)平臺(tái)財(cái)務(wù)、金融和信息片段是與傳統(tǒng)金融融資不同。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)，實(shí)現(xiàn)融資、支付、投資和信息中介服務(wù)的一種新型金融業(yè)務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)與金融的深度融合是大勢(shì)所趨，將對(duì)金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)產(chǎn)生更深遠(yuǎn)的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)方面發(fā)揮了現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)難以替代的積極作用。推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，有利于提高金融服務(wù)質(zhì)量和效率，有利于深化金融改革，有利于促進(jìn)金融創(chuàng)新和發(fā)展，有利于擴(kuò)大金融行業(yè)對(duì)外開(kāi)放，有利于構(gòu)建多層次的金融體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新生事物，想要發(fā)展需要市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，還需要政策支持。

2 ? ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式

2.1 ? 電子商務(wù)平臺(tái)小額貸款

電子商務(wù)平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展不可或缺的一個(gè)重要組成部分。網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)公司成立旗下的小額貸款公司，利用其自身掌握的線上交易數(shù)額，通過(guò)自身的資金對(duì)電商平臺(tái)中的中小企業(yè)提供貸款服務(wù)的金融模式，有效解決了中小企業(yè)的融資問(wèn)題，它是基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等金融科技基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的，借助電子商務(wù)平臺(tái)，這種互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有助于為中小企業(yè)的發(fā)展提供相關(guān)的金融服務(wù)。此外，它也是相關(guān)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款的重要依據(jù)。這種融資的特點(diǎn)是互聯(lián)網(wǎng)根據(jù)電子商務(wù)服務(wù)的特點(diǎn)，利用電子商務(wù)交易平臺(tái)的數(shù)據(jù)進(jìn)行信用評(píng)估，客戶主要來(lái)自電子商務(wù)平臺(tái)。因此，這種融資方式具有一定的排他性。如果不是來(lái)自該平臺(tái)的中小企業(yè)，則不允許申請(qǐng)電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)小額貸款。

2.2 ? P2P 模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)

P2P也就是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺(tái)進(jìn)行貸款與貸款的匹配。需要借款的人在一定條件下通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)可以找到有借貸能力和愿意借出的人，通過(guò)共享與其他銀行貸款額度以幫助銀行分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也幫助借款人選擇有吸引力的信息比較完整的利率條件下的力量。主要有兩種運(yùn)營(yíng)模式，一種是純線上模式，其特點(diǎn)是資金借貸活動(dòng)是線上進(jìn)行的，不結(jié)合線下審計(jì)。通常這些企業(yè)對(duì)借款人進(jìn)行資質(zhì)審核的措施包括視頻認(rèn)證、核對(duì)銀行對(duì)賬單、身份認(rèn)證等。另一種模式是線上線下相結(jié)合。借款人在線提交貸款申請(qǐng)后，平臺(tái)通過(guò)本市代理對(duì)借款人的信用和還款能力進(jìn)行審核。此種融資模式在電商網(wǎng)絡(luò)小貸融資針對(duì)中小企業(yè)的基礎(chǔ)上，將更廣泛的社會(huì)大眾囊括在內(nèi)。

2.3 ? 眾籌網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)

眾籌是指以團(tuán)購(gòu)和預(yù)購(gòu)的形式向網(wǎng)民籌集項(xiàng)目資金的方式?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌主要包括激勵(lì)性眾籌和股權(quán)性眾籌，適用于中小企業(yè)。激勵(lì)性眾籌的特點(diǎn)是根據(jù)投資者的投資份額，給予投資者物質(zhì)或服務(wù)報(bào)酬，從而達(dá)到企業(yè)融資的目的。這是一種更廣泛的眾籌。股權(quán)性眾籌主要是投資者將大量對(duì)企業(yè)的投資轉(zhuǎn)化為企業(yè)的股權(quán)。在企業(yè)不斷發(fā)展的過(guò)程中，他們可以享受企業(yè)給投資者的紅利，或者通過(guò)改變企業(yè)的股權(quán)來(lái)獲取利潤(rùn)。這種融資方式類(lèi)似于P2P信貸平臺(tái)的融資方式，需要資金的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)向眾籌平臺(tái)提交項(xiàng)目計(jì)劃，經(jīng)過(guò)相關(guān)審核后，他們可以在平臺(tái)的網(wǎng)站上建立自己的頁(yè)面，將項(xiàng)目介紹給公眾。這種方式在涉及企業(yè)的同時(shí)也囊括了大眾群體。

2.4 ? 大數(shù)據(jù)金融融資

大數(shù)據(jù)金融融資是以海量數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算等手段，進(jìn)行專業(yè)的數(shù)據(jù)挖掘，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供全方位的客戶信息。通過(guò)對(duì)客戶信息的分析和對(duì)客戶交易信息的調(diào)查，可以有效地掌握客戶的消費(fèi)信息，準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)客戶的行為，與傳統(tǒng)金融服務(wù)相比，金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺(tái)可以自由地承擔(dān)融資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。這種融資模式為電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)小額貸款融資、P2P信貸平臺(tái)融資、互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資提供了一定的財(cái)務(wù)和技術(shù)支持。這種融資方式有效地降低了融資門(mén)檻和融資成本，同時(shí)也加快了資金周轉(zhuǎn)，提高了資金使用效率。同時(shí)，大數(shù)據(jù)金融融資還具有網(wǎng)絡(luò)特征，減少了信息不對(duì)稱，加強(qiáng)了消費(fèi)者與金融產(chǎn)品和服務(wù)提供者之間的有效溝通，有效拓展了大數(shù)據(jù)金融的服務(wù)對(duì)象。

3 ? ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資問(wèn)題分析

3.1 ? 中小企業(yè)缺乏規(guī)范化管理問(wèn)題

我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，在早期由于沒(méi)有專業(yè)的財(cái)務(wù)指導(dǎo)，信息披露的態(tài)度不夠嚴(yán)謹(jǐn)，導(dǎo)致內(nèi)部管理模式混亂。企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息傳遞不透明。由于我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的審計(jì)政策相對(duì)寬松，使一部分中小企業(yè)為了自身利益而逃稅，在與審計(jì)機(jī)構(gòu)勾結(jié)下，通過(guò)虛假財(cái)務(wù)信息欺騙金融機(jī)構(gòu)獲取自身利益。大多數(shù)中小企業(yè)只看眼前利益，片面追求當(dāng)下熱門(mén)行業(yè)，不客觀看待自己的能力，草率行事，往往會(huì)付出慘重代價(jià)，不僅會(huì)拖累一些銀行和金融機(jī)構(gòu)，還會(huì)造成許多投資者對(duì)投資中小企業(yè)的猶豫和擔(dān)憂。我國(guó)中小企業(yè)管理缺乏規(guī)范化的制度，過(guò)于隨意、松散，這無(wú)疑使中小企業(yè)融資雪上加霜。

3.2 ? 互聯(lián)網(wǎng)金融融資存在信息安全問(wèn)題

隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷普及和發(fā)展，很多企業(yè)客戶的信息會(huì)被泄露，賬戶信息會(huì)被惡意篡改甚至竊取，從而導(dǎo)致更多的財(cái)務(wù)欺詐。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，這些問(wèn)題沒(méi)有得到解決，甚至變得越來(lái)越嚴(yán)重，特別是在網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管體系不完善的情況下，事故更容易發(fā)生?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的前提是保證所有企業(yè)客戶的個(gè)人數(shù)據(jù)的絕對(duì)保密，大數(shù)據(jù)的采集應(yīng)該是準(zhǔn)確的。這也是一個(gè)亟待解決的重大問(wèn)題。信息的泄露和篡改往往會(huì)導(dǎo)致一系列的問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò)黑客犯罪率的上升極大地增加了社會(huì)的不穩(wěn)定性。容易造成雙方之間的信任危機(jī)，最終導(dǎo)致中小企業(yè)融資環(huán)境惡化。

3.3 ? 互聯(lián)網(wǎng)金融融資存在信貸配給問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)金融融資交易發(fā)生在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，具有一定的虛擬性。由于信息渠道和機(jī)制的不完善，使資金持有人無(wú)法在很短的時(shí)間內(nèi)準(zhǔn)確、快速地識(shí)別信息的真實(shí)性。這種情況很容易導(dǎo)致資金持有人不會(huì)以低利率貸款，相反，他們會(huì)通過(guò)提高利率和使用更多的自我保護(hù)措施來(lái)避免損失。這直接引發(fā)了中小企業(yè)的融資門(mén)檻升高，導(dǎo)致大多數(shù)的中小企業(yè)放棄信貸融資市場(chǎng)，剩下的中小企業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者，愿意接受高利息融資方法。一些中小企業(yè)在獲得高利率資金后，將融資貸款資金投入高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)項(xiàng)目，這無(wú)疑違背了融資貸款的約定，增加了風(fēng)險(xiǎn)，損害了資金持有人的利益，這就是融資后的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，一些基金持有人開(kāi)始拒絕中小企業(yè)的融資請(qǐng)求，避免和減少損失，甚至將融資門(mén)檻設(shè)置得更高更嚴(yán)格。因此，越來(lái)越多的中小企業(yè)由于融資成本的增加而放棄信貸市場(chǎng)。

3.4 ? 互聯(lián)網(wǎng)金融融資退出平臺(tái)監(jiān)管問(wèn)題

就整體而言，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融融資缺乏健全的退出機(jī)制無(wú)法保持“退出渠道”暢通，不能有效防止惡意逃逸的發(fā)生。縱觀征信平臺(tái)，不難發(fā)現(xiàn)這些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)缺乏統(tǒng)一有效的退出機(jī)制。一旦遇到發(fā)展瓶頸，利潤(rùn)就會(huì)下降，抗風(fēng)險(xiǎn)能力就會(huì)大大削弱，無(wú)法繼續(xù)發(fā)展。如果此時(shí)沒(méi)有相應(yīng)的退出機(jī)制，由于媒介的缺乏，借款人無(wú)法按照約定償還本息。這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)建立一種“生前預(yù)囑”形式的退出機(jī)制，以確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在遇到金融問(wèn)題或無(wú)法運(yùn)營(yíng)時(shí)，能夠及時(shí)、有序地做出處置計(jì)劃。

4 ? ? ?解決互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策

4.1 ? 規(guī)范中小企業(yè)管理

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)審核中小企業(yè)的數(shù)據(jù)和信息，并充分結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)技術(shù)來(lái)有效地處理數(shù)據(jù)，并不斷探索和分析中小企業(yè)的融資需求，但是中小企業(yè)的內(nèi)部控制制度還在持續(xù)改進(jìn)階段。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為了獲得最好的融資，可以進(jìn)行以下兩個(gè)方面：一方面，確定企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體，明確崗位權(quán)責(zé)，引入科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，建立必要的信息披露制度;另一方面，借助科技提高企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。

4.2 ? 規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)

設(shè)立征信體系為交易雙方提供保障，解決互聯(lián)網(wǎng)交易雙方存在的信任問(wèn)題。把金融業(yè)作為一個(gè)有機(jī)整體，可以充分保證有序監(jiān)管。在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)交易中，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)對(duì)交易行為進(jìn)行有效監(jiān)管，促進(jìn)“戰(zhàn)略合作”的形成。在這種模式下，政府應(yīng)配合監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，有效加強(qiáng)行業(yè)間的溝通。以大數(shù)據(jù)技術(shù)為交易基礎(chǔ)，政府可以充分實(shí)現(xiàn)銀行信用系統(tǒng)的共享，通過(guò)銀行查詢充分了解企業(yè)的信用程度，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用申請(qǐng)的正確處理。同時(shí)，鼓勵(lì)建立第三方征信機(jī)構(gòu)，充分利用自身數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行數(shù)據(jù)整合和資源共享，通過(guò)業(yè)務(wù)類(lèi)型和功能互補(bǔ)，充分滿足社會(huì)化需求。同時(shí)政府應(yīng)將市場(chǎng)上現(xiàn)有的中小企業(yè)全部納入征信系統(tǒng)，為征信管理提供便利條件。

4.3 ? 規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

融資風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)金融機(jī)構(gòu)衡量自身利益的最重要的基準(zhǔn)。盡快完善這一機(jī)制，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具有里程碑意義，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)的有效融資具有積極作用。因此，我國(guó)應(yīng)建立完善的融資擔(dān)保制度，降低銀行和其他投資者的融資風(fēng)險(xiǎn)和貸款風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣才能激發(fā)投資者的積極性，有效地提高中小企業(yè)的融資效率。此外，政府可以推出一些優(yōu)惠政策，引進(jìn)民間資本開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)，形成一個(gè)多元化的保障體系與國(guó)家政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體，和融入商業(yè)擔(dān)保，以提高安全的融資和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，以拓寬中小企業(yè)的融資渠道。

4.4 ? 規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融融資退出機(jī)制

建立退出機(jī)制有助于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的全過(guò)程進(jìn)行有效監(jiān)督。加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融融資的預(yù)警、過(guò)程處理和事后分析監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)一旦發(fā)現(xiàn)異常，應(yīng)立即停止平臺(tái)接受新業(yè)務(wù)并進(jìn)行整改。在很大程度上減少了投資者的經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)，當(dāng)平臺(tái)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，要及時(shí)處理好自己的資產(chǎn)，加快資產(chǎn)變現(xiàn)速度，減少投資者的經(jīng)濟(jì)損失。此外，借助行業(yè)協(xié)會(huì)或第三方管理機(jī)構(gòu)的幫助，依托第三方機(jī)構(gòu)的公信力，可以有效避免互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)退出過(guò)程中的一系列負(fù)面事件。為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造良好的退出環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

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