高質(zhì)量發(fā)展背景下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理研究

吳金鴿

[摘 要]經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，企業(yè)以高質(zhì)量發(fā)展為導(dǎo)向，以提高發(fā)展效益為目標(biāo)改變發(fā)展方式，加大戰(zhàn)略成本投入，優(yōu)化各類(lèi)生產(chǎn)要素資源配置。財(cái)務(wù)管理遵循資源投入與戰(zhàn)略目標(biāo)相匹配、與收入增長(zhǎng)相匹配、與業(yè)務(wù)目標(biāo)相匹配，引導(dǎo)管理層通過(guò)了解企業(yè)所處的階段，準(zhǔn)確選擇相應(yīng)的財(cái)務(wù)策略，以獲得較好的投資回報(bào)率，實(shí)現(xiàn)資金的有效利用?；诖?，本文以A公司為例，深入剖析A公司2016-2019年的信息資料，利用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣，以EVA價(jià)值創(chuàng)造能力、可持續(xù)發(fā)展能力和經(jīng)營(yíng)績(jī)效為切入點(diǎn)，構(gòu)建財(cái)務(wù)戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)的運(yùn)營(yíng)模式，促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]高質(zhì)量發(fā)展;財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣;EVA;財(cái)務(wù)管理

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2020.22.019

[中圖分類(lèi)號(hào)]F275[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1673-0194（2020）22-00-03

1? ? ?財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣?yán)碚?/p>

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣是用來(lái)綜合分析企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)程度的工具，基于經(jīng)濟(jì)附加值及可持續(xù)增長(zhǎng)兩個(gè)維度研究財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，橫軸表示可持續(xù)增長(zhǎng)能力，即銷(xiāo)售增長(zhǎng)率與可持續(xù)增長(zhǎng)率之差，評(píng)價(jià)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金流情況;縱軸表示投入資本回報(bào)率與加權(quán)平均資本之差，即經(jīng)濟(jì)增加值，反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中的價(jià)值增長(zhǎng)狀況。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣?yán)碚摻Y(jié)合了價(jià)值創(chuàng)造理論、可持續(xù)增長(zhǎng)理論和波士頓矩陣?yán)碚?，能夠有效評(píng)價(jià)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造和可持續(xù)發(fā)展能力，強(qiáng)調(diào)價(jià)值創(chuàng)造不是簡(jiǎn)單的收益增長(zhǎng)，引導(dǎo)管理層通過(guò)了解企業(yè)所處的階段，準(zhǔn)確選擇相應(yīng)的財(cái)務(wù)策略，以有效利用資產(chǎn)，獲得較高的投資回報(bào)率。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣圖利用矩陣模型的4個(gè)象限分別描述4種類(lèi)型（圖1），具體內(nèi)容如下。

在第一象限中，EVA>0，銷(xiāo)售增長(zhǎng)率>可持續(xù)增長(zhǎng)率。該象限業(yè)務(wù)處于成長(zhǎng)期，業(yè)務(wù)能夠給企業(yè)帶來(lái)價(jià)值增值;企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足以支持業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，會(huì)遇到現(xiàn)金短缺的問(wèn)題。在第二象限中，EVA>0，銷(xiāo)售增長(zhǎng)率<可持續(xù)增長(zhǎng)率。該象限業(yè)務(wù)隨著企業(yè)發(fā)展，獲得持續(xù)增長(zhǎng)的現(xiàn)金凈流量。目標(biāo)市場(chǎng)逐步穩(wěn)定，獲利水平持續(xù)增長(zhǎng)，能為企業(yè)帶來(lái)預(yù)期的現(xiàn)金流，滿足發(fā)展需求，為企業(yè)帶來(lái)價(jià)值增值。在第三象限中，EVA<0，銷(xiāo)售增長(zhǎng)率<可持續(xù)增長(zhǎng)率。該象限業(yè)務(wù)雖然能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量維持自身發(fā)展，但是業(yè)務(wù)增長(zhǎng)會(huì)降低企業(yè)價(jià)值，企業(yè)處于衰退期。在第四象限中，EVA<0，銷(xiāo)售增長(zhǎng)率>可持續(xù)增長(zhǎng)率。該象限的業(yè)務(wù)既不能給企業(yè)帶來(lái)價(jià)值增值，又不能支持企業(yè)發(fā)展，且由于增長(zhǎng)緩慢將遇到現(xiàn)金短缺問(wèn)題。

2? ? ?A公司2016-2019年財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣實(shí)際情況

A公司的營(yíng)業(yè)范圍包括施工總承包、專(zhuān)業(yè)承包、企業(yè)管理培訓(xùn)、技術(shù)咨詢(xún)等。近年來(lái)，A公司開(kāi)始應(yīng)用全專(zhuān)業(yè)自動(dòng)焊等先進(jìn)技術(shù)，加快信息技術(shù)研發(fā)。通過(guò)梳理、分析A公司2016-2019年年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，可以計(jì)算A公司EVA相關(guān)數(shù)據(jù)（表1）及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（表2），并判斷2016-2019年A公司各年所處的象限，據(jù)此構(gòu)建財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣，得出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣橫軸縱軸數(shù)值表（表3），進(jìn)而有效分析財(cái)務(wù)戰(zhàn)略情況及其對(duì)公司的影響。

如圖2所示，2016-2019年A公司EVA均大于0，且穩(wěn)中有升，2016年處于第二象限，屬于增值型現(xiàn)金剩余，業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流能夠滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要;2017-2019年處于第一象限，屬于增值型現(xiàn)金不足，業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足以支持業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

從年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看出，A公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，各年經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)呈上升態(tài)勢(shì)，尤其是2018年和2019年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及凈利潤(rùn)上升較快，公司價(jià)值不斷增值。究其根本，主要包括以下幾方面：一是挖潛增效，緊扣“做精做優(yōu)”理念，持續(xù)鞏固核電業(yè)務(wù)鏈，做好業(yè)務(wù)單元規(guī)劃設(shè)計(jì)，以“嵌入—專(zhuān)項(xiàng)—總包”“三步走”的戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)總承包承接×××改造項(xiàng)目，進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)鏈，提質(zhì)增效;二是2018年A公司梳理與分析了研發(fā)收入、研發(fā)支出、成果轉(zhuǎn)化、內(nèi)控制度建立、科研人員構(gòu)成以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)獲得情況構(gòu)成等，論證與研判了申報(bào)高新企業(yè)的可行性與必要性，并于2018年通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，充分享受高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)惠稅率和研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除稅收優(yōu)惠政策，并以此形成良性循環(huán);三是加強(qiáng)科技成果轉(zhuǎn)化及“五小四新”創(chuàng)新，持續(xù)推進(jìn)新技術(shù)應(yīng)用，提升工作效率，比如：在××產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目和××檢修項(xiàng)目，通過(guò)DR冷陰極新技術(shù)推廣，降低輻射風(fēng)險(xiǎn)，保證現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)度要求;另外，在××核電項(xiàng)目中應(yīng)用“管道力學(xué)分析報(bào)告自動(dòng)編寫(xiě)軟件”，可提高應(yīng)力分析報(bào)告填寫(xiě)效率;四是加強(qiáng)成本管理，加強(qiáng)重大項(xiàng)目的過(guò)程成本管控工作;嚴(yán)格按照人力動(dòng)員計(jì)劃，加強(qiáng)人工成本管控;強(qiáng)化集中采購(gòu)管理，降低經(jīng)營(yíng)成本（材料及分包費(fèi)）;對(duì)擬采購(gòu)的物資進(jìn)行分類(lèi)，加強(qiáng)采購(gòu)管理，以降低采購(gòu)金額;加強(qiáng)資金收入和支出的計(jì)劃管理，無(wú)預(yù)算不支出。

3? ? ?A公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇管理

A公司于2019年開(kāi)始推進(jìn)混合所有制改革，擬于2020年末完成。A公司多方面遴選戰(zhàn)略投資者和財(cái)務(wù)投資者，通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略協(xié)同投資者和改革機(jī)制體制，進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)范圍、開(kāi)拓新興市場(chǎng)，優(yōu)化業(yè)務(wù)單元結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，彰顯企業(yè)活力，推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展。

3.1? ?分年度、分階段設(shè)計(jì)高質(zhì)量發(fā)展指標(biāo)

A公司持續(xù)對(duì)標(biāo)先進(jìn)，聚焦關(guān)鍵問(wèn)題，補(bǔ)齊短板，夯實(shí)基礎(chǔ)管理。采取分年度、分階段方式，制定有效措施，對(duì)凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、科研投入比、技術(shù)投入比、銷(xiāo)售收現(xiàn)比、創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型能力、人工成本利潤(rùn)率、成本費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比重等關(guān)鍵指標(biāo)，設(shè)定高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)引領(lǐng)值，扎實(shí)構(gòu)建精益管理體系，提高運(yùn)營(yíng)效率，提升價(jià)值創(chuàng)造能力。

3.2? ?打造價(jià)值創(chuàng)造型財(cái)務(wù)管理

3.2.1? ?保障資金安全，發(fā)揮資本效能

要加強(qiáng)資金管理，保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求，保持一定的現(xiàn)金流，使資金支付符合審批流程，嚴(yán)格執(zhí)行資金計(jì)劃，保障資金安全，確保企業(yè)安全運(yùn)營(yíng);堅(jiān)持“現(xiàn)金為王”，分析應(yīng)收賬款及存貨“兩金”結(jié)構(gòu)，確保經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流持續(xù)增長(zhǎng)，逐步擴(kuò)展公司多元化融資渠道，以體系化的融資結(jié)構(gòu)助力項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。

3.2.2? ?做好稅務(wù)籌劃，主動(dòng)適應(yīng)新常態(tài)

要深入研究國(guó)家稅收政策和法規(guī)，充分享受稅收優(yōu)惠減免政策，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，選擇納稅時(shí)點(diǎn)、選擇供應(yīng)商、選擇交易方式等進(jìn)行稅務(wù)籌劃，從而拓展利潤(rùn)空間，提升整體價(jià)值;在滿足條件時(shí)充分享受高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)惠稅率和研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除稅收優(yōu)惠政策，獲得減稅降費(fèi)紅利。

3.2.3? ?提質(zhì)增效，加強(qiáng)成本精細(xì)化管理

要推行項(xiàng)目全周期成本管理，對(duì)項(xiàng)目按類(lèi)別、有側(cè)重地進(jìn)行分級(jí)管理;利用“廣聯(lián)達(dá)”項(xiàng)目信息管理系統(tǒng)，由經(jīng)營(yíng)部門(mén)逐一審核項(xiàng)目成本費(fèi)用支出，通過(guò)預(yù)算收入、預(yù)算成本、目標(biāo)責(zé)任成本、實(shí)際成本等“四算對(duì)比”分析，以收定支、動(dòng)態(tài)管理，提高成本管理的可操作性。

3.3? ?加大科技投入，加強(qiáng)研發(fā)全流程管理

要嚴(yán)格按制度執(zhí)行與管控，有效對(duì)接項(xiàng)目與財(cái)務(wù)信息，將科研任務(wù)、進(jìn)度及成本相結(jié)合，降低項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)，確?？蒲许?xiàng)目管理科學(xué)、規(guī)范、有效。A公司通過(guò)抓住科技研發(fā)本質(zhì)，找到技術(shù)研發(fā)的正確方向，滿足一線施工生產(chǎn)需要，強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，構(gòu)建“小核心、大協(xié)作”創(chuàng)新體系，激發(fā)基層創(chuàng)新活力，助推企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

3.4? ?推進(jìn)精準(zhǔn)管理，提升財(cái)務(wù)運(yùn)籌能力

要推進(jìn)精準(zhǔn)管理，強(qiáng)化財(cái)務(wù)決策執(zhí)行、資金使用和成本控制能力，以全面預(yù)算為抓手、以資金為對(duì)象、以分析預(yù)測(cè)為手段，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的轉(zhuǎn)型升級(jí)。要圍繞“目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)、控制、路徑”，加大對(duì)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的跟蹤落實(shí)力度;做好技術(shù)服務(wù)款項(xiàng)回收工作;加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員梯隊(duì)建設(shè);加強(qiáng)全流程稅收管理，提升財(cái)務(wù)管控能力，實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)。

3.5? ?加強(qiáng)業(yè)財(cái)信息一體化建設(shè)，提升業(yè)務(wù)質(zhì)量

要借助財(cái)務(wù)信息化平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息共享，真實(shí)、完整地反映企業(yè)整體營(yíng)運(yùn)情況，包括營(yíng)業(yè)收入、項(xiàng)目成本管控、現(xiàn)金流等。根據(jù)實(shí)際需求，隨時(shí)監(jiān)控各項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)情況，并自動(dòng)設(shè)置預(yù)警提示，且通過(guò)分析指標(biāo)，生成各類(lèi)分析報(bào)告，進(jìn)而促進(jìn)業(yè)務(wù)層面規(guī)范運(yùn)作，降低資金管理風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)發(fā)展提供有力支撐。

4? ? ?結(jié) 語(yǔ)

本文分析了A公司2016-2019年財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣構(gòu)建情況，通過(guò)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣，引導(dǎo)管理層了解企業(yè)所處的階段，準(zhǔn)確選擇相應(yīng)的財(cái)務(wù)策略，及時(shí)預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以獲得更多的投資回報(bào)，提升企業(yè)價(jià)值增值能力。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況，做好頂層設(shè)計(jì)和規(guī)劃部署工作，明晰高質(zhì)量發(fā)展路徑，強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，持續(xù)投入，打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

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