吳揚(yáng)揚(yáng) 神華寶日希勒能源有限公司

當(dāng)前，由于我國對對過剩產(chǎn)能的調(diào)控及頻發(fā)礦難事故的治理，我國煤礦企業(yè)總量呈下降趨勢。在此背景下，煤炭企業(yè)要想獲得更多的社會、經(jīng)濟(jì)效益，就有必要開展項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理。本文對煤炭項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了闡述。

一、煤炭行業(yè)概述

煤炭行業(yè)是指以開采煤炭資源為主的一個(gè)產(chǎn)業(yè)，它是國家能源的主要來源之一，也是國家經(jīng)濟(jì)的重要支柱之一。其特點(diǎn)為：①生產(chǎn)過程復(fù)雜。煤炭生產(chǎn)是地下作業(yè)，生產(chǎn)環(huán)節(jié)多，勞動強(qiáng)度大，是多工種、多工序的連續(xù)性作業(yè)和多環(huán)節(jié)的綜合性作業(yè)。②生產(chǎn)屬于危險(xiǎn)性作業(yè)。經(jīng)常受地下水、火、瓦斯等地下災(zāi)害威脅，易發(fā)生各種安全事故。

二、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)

1.投資估算。它是指對煤礦工程各項(xiàng)目所需的各項(xiàng)投資進(jìn)行整合并估算。通常，在煤礦工程中要對礦井及選煤廠的井巷工程、土建工程、設(shè)備和工器具購置、安裝工程、工程建設(shè)其他費(fèi)用、項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息及流動資金等方面的資金進(jìn)行整合。另外，還需進(jìn)行礦業(yè)權(quán)價(jià)款投資，該部分投資用的是分期支付，在建設(shè)期支付部分價(jià)款，其余的價(jià)款在合同規(guī)定的生產(chǎn)期年限中逐年交付。對一些生產(chǎn)要求高、安全意識高的項(xiàng)目，設(shè)備投資在上述投資中所占比例較大，這也是目前煤礦工程投資的一個(gè)發(fā)展趨勢。需注意的是，流動資金的估算要嚴(yán)格按國家的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行，包括生產(chǎn)安全事故、救災(zāi)、善后等方面的風(fēng)險(xiǎn)抵押金。

2.資金籌措。其分為投資使用計(jì)劃、資金籌措、資金籌措方案分析三部分。其中，投資使用計(jì)劃是對建設(shè)期、交叉期、生產(chǎn)期三個(gè)階段的資金投入進(jìn)行總體規(guī)劃，通過企業(yè)自籌及銀行借款兩種方式調(diào)整固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的資本金比例。之后分析資金籌措方案，確保資金能有效供應(yīng)，并保證企業(yè)具有一定的償還能力及可靠的資金來源。

3.財(cái)務(wù)評價(jià)

1）財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)。財(cái)務(wù)評價(jià)包含多個(gè)層面，需對多個(gè)參數(shù)指標(biāo)進(jìn)行評價(jià)。財(cái)務(wù)評價(jià)的參數(shù)指標(biāo)一般分為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及原煤生產(chǎn)成本數(shù)據(jù)。在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)中，企業(yè)需收集城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、資源稅、所得稅稅費(fèi)和利率、計(jì)算期、生產(chǎn)負(fù)荷、基準(zhǔn)收益率、折現(xiàn)率、盈余公積金等相關(guān)參數(shù)資料。原煤生產(chǎn)成本包括采煤方法及生產(chǎn)工藝，并在施工所在地的人工、材料、電力等價(jià)格基礎(chǔ)上進(jìn)行計(jì)算，應(yīng)包括建設(shè)工程和日常成本的各方面。此外，企業(yè)需根據(jù)當(dāng)前煤炭價(jià)格的浮動趨勢來確定銷售價(jià)格，這項(xiàng)工作需通過對上述財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)的嚴(yán)格分析來獲得。

2）財(cái)務(wù)分析。根據(jù)以上指標(biāo)，煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)部門需進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析一般分為盈利能力、償還債務(wù)能力、財(cái)務(wù)生存能力分析三部分。其中，盈利能力分析是指煤炭項(xiàng)目達(dá)到一定生產(chǎn)能力后，扣除相應(yīng)的銷售稅及已繳納的增值稅后，企業(yè)的年平均利潤總額及年平均利潤總額所反映的盈利能力。償還債務(wù)能力是指煤炭企業(yè)能否按合同約定的貸款條件保證在貸款還款期內(nèi)按期償還債務(wù)資金，即在貸款還款期內(nèi)年償債備付率是否大于1。財(cái)務(wù)生存能力分析需遵循資金平衡原則及財(cái)務(wù)生存能力分析原則，前者是指在償還資金短缺時(shí)，先使用歷年積累的盈余資金，累計(jì)盈余資金不足時(shí)，應(yīng)使用可供投資者當(dāng)期分配的利潤，若資金仍然不足，則借用短期貸款。后者從財(cái)務(wù)計(jì)劃的現(xiàn)金流量表可看出，在計(jì)算期內(nèi)，每年經(jīng)營性活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出。

3）不確定性分析與財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論。在項(xiàng)目評價(jià)過程中，數(shù)據(jù)一般都是預(yù)測和估算得到的，所以必然存在一定不確定性。因此，在完成上述步驟后，還需進(jìn)行不確定性分析，一般以盈虧平衡、敏感性分析為主。綜合以上評價(jià)信息后，得出盈利能力、償債能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等結(jié)論，并探索項(xiàng)目的可行性。

三、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理

1.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。其是指在項(xiàng)目建設(shè)與生產(chǎn)運(yùn)營中，會影響企業(yè)建設(shè)及生產(chǎn)運(yùn)營的一些風(fēng)險(xiǎn)，主要是投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，即在市場預(yù)測、技術(shù)方案、工程方案、融資方案、社會評價(jià)論證的基礎(chǔ)上識別投資項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)。然而，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)包含多個(gè)層面，主要包括安全風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、資源風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、工程風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、外部協(xié)作條件風(fēng)險(xiǎn)、社會風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)均貫穿于項(xiàng)目建設(shè)及生產(chǎn)運(yùn)營全過程，是風(fēng)險(xiǎn)識別和管理的重點(diǎn)。以安全風(fēng)險(xiǎn)為例，煤礦工程以礦井開采為重點(diǎn)，大部分作業(yè)在地下進(jìn)行，尤其容易發(fā)生水、火、瓦斯、頂板、煤塵等災(zāi)害。因此，在安全風(fēng)險(xiǎn)管理方面，企業(yè)需重點(diǎn)對開采技術(shù)、勘探技術(shù)、防火防爆技術(shù)等方面進(jìn)行投入。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理措施。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略。首先，資源風(fēng)險(xiǎn)管理的對策，要求煤炭企業(yè)加大對勘探技術(shù)的投入，及時(shí)修補(bǔ)原地質(zhì)資料，以促進(jìn)開采、生產(chǎn)計(jì)劃的順利進(jìn)行。其次，安全生產(chǎn)對策，其核心是確?？碧健⑸a(chǎn)、建設(shè)中的安全。企業(yè)必須做好質(zhì)量檢測，開展質(zhì)量達(dá)標(biāo)活動，優(yōu)化改進(jìn)礦井通風(fēng)設(shè)備、煤塵災(zāi)害控制技術(shù)、開煤技術(shù)等，確保施工現(xiàn)場能在合理的控制下，保證其操作流程、作業(yè)流程、安全規(guī)定的良好實(shí)施。同時(shí)，消除一些會影響施工現(xiàn)場安全的隱患。為做到以上幾點(diǎn)，企業(yè)還需加強(qiáng)人才培養(yǎng)，完善員工體系的素質(zhì)，嚴(yán)格審查每個(gè)職工的施工技術(shù)及資質(zhì)。之后控制投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，這部分工作要堅(jiān)持效益第一的原則，分析投資效益及投入產(chǎn)出效果，盡量縮短工期，以提高施工與生產(chǎn)效率。此外，要做好項(xiàng)目評估及管理工作，通過兼并及收購實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張的效果。最后，環(huán)保與政策的風(fēng)險(xiǎn)管理。對于前者，企業(yè)需提高自身的環(huán)保意識，采用綠色環(huán)保技術(shù)，減少施工及生產(chǎn)中的污染，并采取相應(yīng)的防治措施，保護(hù)項(xiàng)目所在區(qū)域的植被、水資源、空氣、聲音等。后者要求企業(yè)能實(shí)時(shí)掌握國家政策的變化，從而具有更敏銳的經(jīng)營嗅覺，在政策允許下開拓市場。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理方法。風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。其中，風(fēng)險(xiǎn)回避即直接隔斷風(fēng)險(xiǎn)，這主要是對一些危害大的風(fēng)險(xiǎn)采用的措施，這部分風(fēng)險(xiǎn)的治理成本往往過于昂貴。風(fēng)險(xiǎn)控制本質(zhì)上是優(yōu)化設(shè)計(jì)，依靠先進(jìn)的設(shè)備、技術(shù)實(shí)現(xiàn)對施工過程成本、投資等的控制。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將風(fēng)險(xiǎn)的一部分轉(zhuǎn)移出去，如保險(xiǎn)公司擔(dān)保、移交項(xiàng)目承包商等。風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指企業(yè)自身承擔(dān)一些成本低、損失小的風(fēng)險(xiǎn)。