財務環(huán)境對企業(yè)融資的影響

詹冬云

近年來，我國社會經濟發(fā)展速度越來越快，很多企業(yè)在發(fā)展中都需要更多的資金，如果企業(yè)自身沒有足夠的資金，這時只能通過融資途徑獲得所需的資金?；诖?，本文從財務環(huán)境對企業(yè)融資產生的影響、企業(yè)在融資中不重視財務環(huán)境帶來的影響以及企業(yè)結合財務環(huán)境科學融資決策的有效策略三個方面進行詳細分析，希望可以為有需要的人提供參考意見。

目前，伴隨著我國市場經濟不斷變化，在內部財務環(huán)境和外部財務環(huán)境的影響下企業(yè)也有很大的改變。企業(yè)為了可以實現可持續(xù)發(fā)展，必須要利用股權或者負債的方式獲取資金，進而利用資金加強自身的核心競爭優(yōu)勢。因此，對于企業(yè)來說，要想得到更好的發(fā)展，必須要重視融資，然而企業(yè)融資必定帶來風險，對于風險企業(yè)必須要理性對待，這就要求合理利用財務環(huán)境來科學分析與決策，否則就有可能做出錯誤的決策，進而阻礙企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

一、財務環(huán)境對企業(yè)融資產生的影響

就財務環(huán)境來講，主要是指企業(yè)財務管理活動所處的時空等等，其通常包括兩個部分，一是外部宏觀環(huán)境，二是內部企業(yè)環(huán)境。而財務環(huán)境對企業(yè)融資造成的影響具體表現在這兩個方面：

（一）外部宏觀環(huán)境

其一，政策經濟環(huán)境。經濟環(huán)境的改變，比如：財稅政策以及貨幣政策等等改變會直接影響企業(yè)，所以企業(yè)必須要結合政策變化的有關要求，合理制定靈活的財務融資戰(zhàn)略，進而在最大限度上降低政策經濟環(huán)境在企業(yè)實際經營造成的影響，避免財務融資活動產生消極效應。其二，法制環(huán)境。市場經濟是以法治為前提，長期以來，我國始終秉持依法治企的發(fā)展理念，企業(yè)所有的融資活動都必須要根據有關的法律法規(guī)進行。其三，金融環(huán)境。金融市場既可以為企業(yè)融資建立相對穩(wěn)定可靠的交易場所，市場上所有金融信息又可以為企業(yè)財務融資環(huán)境提供重要的依據，讓企業(yè)可以根據自身的市場環(huán)境和實際經營情況，以進一步完善資金和資本配置。

（二）內部企業(yè)環(huán)境

其一，企業(yè)決策機制。合理化、標準化的企業(yè)決策可以為企業(yè)科學防范融資風險打下良好的基礎。當前，我國很多大企業(yè)已經根據公司法的有關規(guī)定要求構建自身的公司體制結構，然而在一些主要問題的決策上，比如：投資以及融資等等，還是存在諸多問題，比如：決策機制建設有待完善以及決策人員缺乏較高的水平等等，以造成企業(yè)不能及時規(guī)避風險，這些都不利于融資活動正常開展。其二，財務管理效率。由于企業(yè)財務管理效率較高、標準化較強，可以充分發(fā)揮財務管理職能，這樣可以讓企業(yè)結合本身的實際戰(zhàn)略需求從金融市場上籌集所需的資金。相反，如果財務管理模式不理順，企業(yè)本身財務情況往往都非?？皯n，不會將大量的信息提供給投資者以及融資者，進而對企業(yè)的融資成本造成影響，不利于企業(yè)融資途徑的擴大。其三，運營規(guī)模和運營情況。就大品牌企業(yè)來講，可以迅速從金融市場上利用不同的途徑來籌集很多和長期的資金，比如：在金融市場發(fā)行股票或者債券。就中小型企業(yè)來講，因為本身有一定的經營風險，其可以獲取的融資金額和融資途徑都受到不同程度的約束。

二、企業(yè)在融資中不重視財務環(huán)境帶來的影響

（一）融資難度大，融資途徑缺乏多元化

在我國融資方法缺乏多元化，沒有融資途徑，是導致企業(yè)很難融資的根本原因。目前，我國企業(yè)融資途徑是以銀行為主，然而銀行的融資對象主要是大型企業(yè)，由于其審批手續(xù)相對復雜和限制條件高，導致不少企業(yè)都不能向銀行機構籌集資金，相對于普通企業(yè)而言，融資并不是一件簡單的事。債券融資以及股權融資等等限定很高的條件，普通企業(yè)難以達到該條件，受到其資金以及品質等多方面的影響，企業(yè)只可以選擇普通的銀行貸款融資途徑，此融資方法風險主要是銀行?，F階段，我國重要的融資許多都是來自于股份制商業(yè)銀行以及國有商業(yè)銀行等等。雖然我國已經陸續(xù)出臺很多有關的政策，比如：銀行放款以及貸款等等，然而就現階段的實際情況來講，并沒有從本質上使企業(yè)的信貸少現狀得到改善。此外，就企業(yè)來講，其之所以融資難度大，融資成本高，原因也包括先天性不夠。我國許多中小型企業(yè)都存在各種問題，比如：抗風險能力不強以及管理缺乏規(guī)范化等等，這些問題都容易導致銀行對企業(yè)融資有很高的風險，此風險不僅導致資金方拒絕向企業(yè)融資，而且就算資金方想要對企業(yè)融資，也要求企業(yè)必須要支付巨額的“風險溢價”，這樣就必定造成企業(yè)很難融資，融資成本也相當高。

（二）融資成本很高，手續(xù)繁瑣復雜

企業(yè)的融資成本通常包括兩點，一是利息支出，二是有關籌資費用。我國許多企業(yè)都不享受到國家有關部門出臺的匯率優(yōu)惠政策，而且規(guī)定利率上浮，該部分形成的利息費用，其承擔者是企業(yè)，在潛移默化中使得企業(yè)面臨沉重的壓力?，F如今，就放貸銀行來講，對企業(yè)主要采用房地產土地抵押的方法，除了流程比較繁瑣復雜，也會產生很多費用，比如：抵押資產評估以及擔保費等等，那么這樣自然就會提高融資成本。政策方面銀行也沒有大力支持企業(yè)融資，例如：就財稅政策來講，沒有對于企業(yè)融資出臺支持政策以及優(yōu)惠政策，銀行通常都不想自己承擔風險使企業(yè)可以擴大自身的融資途徑，進而造成企業(yè)有很高的融資成本。正規(guī)融資途徑不多，使得一些企業(yè)要想實現迅速發(fā)展，只能通過民間借貸的方式來融資，進而更加不利于企業(yè)的今后發(fā)展。

三、企業(yè)結合財務環(huán)境科學融資決策的有效策略

（一）結合資金用途，合理預計資金需要量

一般來說，企業(yè)資金的需求是為了可以真正滿足以下需求：第一，經營管理的需求。第二，投資發(fā)展的需求。其實，融資并非越多越好，若資金閑置帶來的收益不高于融資成本，這樣就會對企業(yè)造成不利影響，不僅資金結構缺乏科學性，而且導致企業(yè)面臨許多財務風險。若企業(yè)融資無法滿足自身的需求，這樣就難以獲得顯著的融資效果。這就要求企業(yè)必須要正確選擇計算方式，對企業(yè)的實際資金需要量進行科學預計。企業(yè)在運營過程中，可以結合資金周圍水平以及制定的年度生產經營計劃，對維持平時營業(yè)活動的資金需求量進行預計;企業(yè)進行擴張發(fā)展時，應該結合擴張規(guī)劃來合理預計需要的資金。

（二）企業(yè)充分認識財務環(huán)境

為了可以保證企業(yè)融資決策的合理性和有效性，企業(yè)必須要充分認識財務環(huán)境，主要包括以下幾點：第一，就企業(yè)的決策層以及管理層來講，必須要意識到在企業(yè)融資中財務環(huán)境的影響效應，從意識層面和概念層面上更加深入的認識財務環(huán)境，這樣在決策過程中才會結合企業(yè)的財務環(huán)境。第二，就企業(yè)中層來講，尤其是財務部門的主觀，必須要以自身為切入點，對自身的角色準確定位，必須要具有較強的前瞻性以及預見性，只有這樣才可以在高層決策時提供適當的建議。第三，就財務部門工作人員來講，必須要不斷提高自身的專業(yè)素質，合理運用相應的方法來顯著提升會計信息水平。對內可以作為決策層決策的重要依據，使企業(yè)具有更強的風險管控能力，對外可以將全面的財務信息給予債權人，使其可以真正信任企業(yè)，進而方便企業(yè)可以在較短的時間內高效完成融資。

（三）促進企業(yè)與金融機構之間的合作

金融機構通常是由兩個方面組成，一方面是銀行，另一方面是非銀行金融機構，前者主要包括政策性銀行以及商業(yè)銀行等等，后者包括財務公司以及信托投資公司等等。多數情況下，向金融機構借款必須是企業(yè)提出申請，由相關機構進行審批，在審批中審查企業(yè)的各個方面情況，比如：信用方面、財務方面、盈利方面等情況，還有借款的實際用途，而且也包含對金融機構非常有利的保護性條款。然而簽訂借款合同往往是雙方經過一番商量才簽訂，這就要求平時必須要多與金融機構溝通合作，使企業(yè)懂得談判，掌握談判的技巧以及方法。事實上，合同簽訂不只是受到企業(yè)本身資信情況和國家宏觀調控金融政策的影響，也會受到企業(yè)平時和金融機構之間財務關系的影響，二者關系和諧也可以迅速從金融機構處掌握最新出臺的金融信貸政策，這樣必定可以使企業(yè)融資進度得到顯著的改善。企業(yè)在獲取資金后，必須要定期或者不定期宣傳講解企業(yè)最近的資金流向以及實際經營動態(tài)，也可以對企業(yè)現金流進行科學統(tǒng)籌，根據貸款償還計劃的內容嚴格執(zhí)行，與金融機構保持穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴關系。

（四）正確選擇融資方法，迅速獲得

不管是選擇融資途徑，還是選擇融資方法，都是十分重要的財務工作，其直接影響企業(yè)可以籌集的資金量以及成本等等，必須要衡量各個性質資金的數量以及成本，以確定采用的融資方法。一般來說，企業(yè)可以從多個途徑來融資，比如：國家財政投資、銀行以及資本市場融資等等。簡單的融資方法不可避免存在很多不足，只有多種多樣的融資方法才可以滿足企業(yè)融資的實際需求，而目前企業(yè)最為普遍的融資方法主要兩種，一是向金融機構貸款，二是商業(yè)信用。首先，就第一種來講，主要是指企業(yè)結合借款合同從銀行機構獲取資金，以達到融資的目的，在任何企業(yè)中都可以普遍應用此方法，其除了可以籌集短期資金，也可以籌集長期資金。其次，就第二種來講，主要是指企業(yè)和企業(yè)之間在勞務交易以及商品交易中，因為延期付款所造成的借貸信用關系。在企業(yè)短期資金中其是主要來源之一，屬于全部的市場行為，二者所約定的信用政策是構建在以相互信任和互惠互利為前提的，如果供應商和客戶二者之間采用票據結算方法，此結算方法容易讓企業(yè)長時間獲取某個額度的無利息資金占用，相對于金融機構的借貸方法而言，其融資方法更加方便，企業(yè)應該普遍采取此融資方法。

（五）加強財務風險控制

對于企業(yè)而言，無論哪個經營環(huán)節(jié)，都很有可能存在財務風險，尤其是在企業(yè)融資完成后的經營中充分體現。企業(yè)只要制定投資戰(zhàn)略，就需要制定相應的融資戰(zhàn)略，融資戰(zhàn)略是否合理對實現投資戰(zhàn)略目標有重要的影響，而且關乎到企業(yè)的財務風險以及獲利能力等等，這樣一來，融資戰(zhàn)略的重點是對投資需要的增量資金進行準確計算，若是一個新的項目投資，對其制定融資戰(zhàn)略過程中必須要考慮很多指標，比如：投入資金的合理預測以及新項目的實際建設周期等等。若是針對企業(yè)平時運營資金融資來制定融資戰(zhàn)略，也需要考慮很多指標，比如：市場行業(yè)的發(fā)展方向以及企業(yè)的銷售增長預測等等。因此，作為企業(yè)，在制定融資戰(zhàn)略過程中需要對企業(yè)內外部環(huán)境以及存在的財務風險進行全方位分析，科學制定有關的規(guī)避財務風險制度和措施，而且在投資經營中必須要認真執(zhí)行，防止企業(yè)面臨各種財務風險，導致企業(yè)陷入到窘境中。

四、結語

總而言之，企業(yè)融資是一項財務戰(zhàn)略，財務戰(zhàn)略和財務環(huán)境有不可分割的聯(lián)系，是否充分掌握企業(yè)財務環(huán)境關乎到企業(yè)實施哪種財務戰(zhàn)略，在企業(yè)經營中必須要重視宏觀環(huán)境，完善內部財務環(huán)境。結合企業(yè)內部環(huán)境和外部環(huán)境，科學制定財務戰(zhàn)略，為保證企業(yè)快速融資提供重要的依據。

（作者單位：南寧建寧水務投資集團有限責任公司）