2021年1月11日，中注協(xié)向全國各地會計師事務所下發(fā)《關(guān)于做好上市公司2020年年報審計工作的通知》指出，2020年年報審計工作應恪守誠信、客觀公正原則，堅持質(zhì)量導向。事務所應妥善安排受疫情影響地區(qū)的審計工作，審慎采用非常規(guī)審計手段。

【微評】

由于新冠肺炎疫情的影響，2019年度上市公司年報審計質(zhì)量不高，上市公司的財務造假事件頻發(fā)，引發(fā)市場對2020年度上市公司年報審計披露前景的擔憂。

應當承認的是，由于持續(xù)至今的疫情影響，有相當部分的上市公司經(jīng)歷了或者仍然經(jīng)歷著經(jīng)營困難。就這部分上市公司而言，由于很難拿出亮麗的經(jīng)營業(yè)績，很難讓員工滿意，也很難讓投資者獲得滿意的收益。較之以往，其恐怕要承擔更大的業(yè)績壓力，或許會促使其中的部分企業(yè)產(chǎn)生財務審計與違規(guī)的沖動，但這不是年報審計違規(guī)頻發(fā)的直接原因。

在此關(guān)鍵時刻，更需要監(jiān)管部門和行業(yè)中介機構(gòu)承擔起市場使命。其中，證監(jiān)會、財政部、國資委以及銀保監(jiān)會在內(nèi)的監(jiān)管部門在2020年曾多次發(fā)文要求會計師事務所加強執(zhí)業(yè)管理，切實提高審計質(zhì)量;而中證協(xié)、中注協(xié)等行業(yè)自律組織也多次強調(diào)注冊會計師行業(yè)須提升質(zhì)量管理，提高年報審計質(zhì)量。尤其是會計師事務所，應當承擔起年報審計的核心角色，依法嚴格履行審計職責，而不是一味遷就上市公司。

上市公司股份被無償劃轉(zhuǎn)存在隱憂

前不久貴州茅臺公告稱：公司控股股東茅臺集團擬無償劃轉(zhuǎn)所持有的5024萬股至貴州省國有資本運營公司。按照當時市值計，已逾900億元。這是繼2019年后茅臺集團再次將持有的部分貴州茅臺股份無償劃轉(zhuǎn)。

【微評】

通常情形下，上市公司控股股東集中批量處分其持有的上市公司股份，勢必引發(fā)公司股票價格波動，影響到公司市值波動。為此，上市公司需要采取對應的市值管理措施，維護公司在資本市場的地位與形象。不僅如此，上市公司還須及時了解控股股東如此行為背后的原因，以便采取必要防護措施，防止公司股價被惡意炒作，以及可能的惡意收購與野蠻人入侵。尤其是公司董事會更要注意此間謹慎勤勉履職，維護公司股東，尤其是中小股東的利益。

然而必須注意到，近年來，地方政府利用本地國有上市公司資源，借助資本市場的融資（如大股東減持、發(fā)債收購標的、財務公司增加固收類證券投資業(yè)務等）與收益功能，化解地方隱性債務，形成所謂“茅臺化債”模式。其背后隱含這樣幾個問題：一是“無償劃轉(zhuǎn)”與現(xiàn)有其他股東利益平衡問題;二是利用“茅臺化債”變現(xiàn)，用以“緩解當?shù)爻峭秱匿N售壓力”清償“貴州高速債務”等或許立竿見影，就長遠來看，會不會存在消弭競爭、鼓勵后進的副作用？

“退市新規(guī)”：壓垮*ST天夏的最后一根稻草？

*ST天夏因連續(xù)第15個交易日股價低于1元，或成為退市新規(guī)實施后首家“1元退市股”。2021年1月7日凌晨，天夏智慧城市科技股份有限公司發(fā)布《關(guān)于公司股票可能將被終止上市的第六次風險提示性公告》稱：公司股價已連續(xù)15個交易日（2020年12月16日-2021年1月6日）收盤價格均低于股票面值（即1元），若連續(xù)20個交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的每日股票收盤價均低于股票面值，深圳證券交易所有權(quán)決定終止公司股票上市交易，公司股票存在被深圳證券交易所終止上市交易的風險。

【微評】

*ST天夏走到今天的境地，基本上無話可說，板上釘釘。

首先，*ST天夏已經(jīng)實際觸發(fā)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（2020年修訂）第14.2.1條之（四）款有關(guān)交易類指標的規(guī)定，即“在本所僅發(fā)行A股股票或者僅發(fā)行B股股票的公司，通過本所交易系統(tǒng)連續(xù)二十個交易日的每日股票收盤價均低于1元，深圳證券交易所將終止公司股票上市交易?！逼浯?，截至2021年1月7日，*ST天夏也按照上述《股票上市規(guī)則》（2020年修訂）第14.2.3條關(guān)于“上市公司連續(xù)十個交易日出現(xiàn)下列情形之一的，應當在次一交易日開市前披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告，其后每個交易日披露一次，直至相應的情形消除或者本所作出公司股票終止上市的決定之日止（以先達到的日期為準）”的規(guī)定，先后于2020年12月30日、12月31日、2021年1月4日、1月5日、1月6日以及1月7日做了六次風險提示性公告。再次，*ST天夏不僅僅觸發(fā)了交易類退市指標，根據(jù)歷次《風險提示性公告》顯示，公司還在涉嫌信息披露違法違規(guī)、子公司破產(chǎn)清算等問題方面存在觸及其他退市條件的可能。

有鑒于上述種種，尤其是在強調(diào)“優(yōu)化退市標準、簡化退市程序、加強退市監(jiān)管”的指導思想下，想必*ST天夏的退市過程將非常高效迅捷。而“退市新規(guī)”充其量只不過是壓垮它的最后一根稻草。

點評人楊為喬系西北政法大學經(jīng)濟法學院副教授