楊昀 王泉江

[摘? ? 要] 2019年中國工信部在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈與金融發(fā)展高峰論壇上發(fā)布的有關(guān)小微企業(yè)數(shù)據(jù)分析報(bào)告顯示，33%的中型企業(yè)、39%的小型企業(yè)與41%的小規(guī)模企業(yè)仍在為籌集資金而困擾。受新冠病毒肺炎疫情的影響，企業(yè)在停業(yè)期間，仍然需要支出員工工資、場地門面租金、貸款本息等，進(jìn)一步加劇了中小微企業(yè)融資的發(fā)展困境。因此，對處于產(chǎn)業(yè)鏈底端的中小微企業(yè)來說，2020年是艱難的一年，企業(yè)的生存受到嚴(yán)峻的考驗(yàn)。中小微企業(yè)的生存與發(fā)展離不開融資，因此積極地探索和努力解決小微個(gè)體企業(yè)融資難的問題，已經(jīng)發(fā)展成為當(dāng)前新形勢下我國的經(jīng)濟(jì)生存與發(fā)展不可或缺的一部分。

[關(guān)鍵詞] 融資困境;小微企業(yè);對策

1? ? ? 選題背景及研究意義

1.1? ?選題背景

中國小微企業(yè)包括四大產(chǎn)業(yè)，分別是個(gè)體企業(yè)、家族企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。小微企業(yè)在改善國民生活、提高就業(yè)率和促進(jìn)國家科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新等方面起著重要作用，小微企業(yè)主要是國家保障和支持的，它促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展，提高了國民的就業(yè)率，是社會(huì)穩(wěn)定的主要社會(huì)經(jīng)濟(jì)力量。依據(jù)我國工業(yè)部和信息部的統(tǒng)計(jì)，小微企業(yè)的數(shù)量占據(jù)了全國企業(yè)總量的90%，全國工業(yè)總產(chǎn)值的60%來源于小微企業(yè)，全國稅收收入的一半來源于小微企業(yè)，使我國80%的就業(yè)人口的就業(yè)難問題從根本上得到了有效解決。自從中國的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)正式成立，就出現(xiàn)了市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全，社會(huì)資本信用體系發(fā)展環(huán)境不良，企業(yè)自身的發(fā)展不成熟等諸多問題，束縛小微企業(yè)健康發(fā)展最重要的兩個(gè)因素是小微企業(yè)融資難和融資昂貴。

1.2? ?研究意義

在企業(yè)日常經(jīng)營期間，資金供應(yīng)鏈的斷裂會(huì)使大多數(shù)小微企業(yè)面臨生存困境，會(huì)對我國的經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展產(chǎn)生不利的影響，所以為小微企業(yè)解決融資問題成為亟待解決的必要課題。小微企業(yè)作為社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)中最積極的參與者，已經(jīng)逐漸成為金融機(jī)構(gòu)盈利的主要來源之一，而大中型企業(yè)的實(shí)際利潤貢獻(xiàn)度卻在慢慢減弱。因此對小微企業(yè)進(jìn)行融資難問題的深入研究和分析，不只是小微企業(yè)發(fā)展所必要，更是金融機(jī)構(gòu)為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的迫切需求。

2? ? ? 小微企業(yè)融資基本理論

2.1? ?小微企業(yè)的界定

小型企業(yè)必須同時(shí)具備且滿足以下兩個(gè)基本條件：一是從業(yè)的員工總數(shù)必須界于20人和300人之間;二是營業(yè)收益總額必需在300萬元和2 000萬元之間。而微型的民營企業(yè)只需要達(dá)到以下兩個(gè)基本條件之一就可以，即從業(yè)員工的總數(shù)必須小于20人或者停止?fàn)I業(yè)總收益須小于300萬元。小微企業(yè)的特點(diǎn)：（1）規(guī)模小。（2）數(shù)量大。（3）分布行業(yè)廣。

2.2? ?小微企業(yè)的融資需求特點(diǎn)

2.2.1? ?融資時(shí)期短

目前，我國小微融資企業(yè)的生產(chǎn)和融資主要方式是短周期的融資。一是由于小微企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模較小，每次所需投入的資金量相對較少，如果短期融資能夠有效地緩解局面，小微融資企業(yè)短期所面臨的生產(chǎn)和資金問題就完全可以自己動(dòng)手解決;二是由于財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營能力對小微企業(yè)的制約，沒有對小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的明確的目標(biāo)和規(guī)劃。為了原材料的采購、應(yīng)付賬款的支付和發(fā)放員工工資是進(jìn)行短期融資的主要原因，從而有效解決小微企業(yè)在生產(chǎn)和發(fā)展過程中的臨時(shí)融資困難問題。這些決定性因素的影響使得小微企業(yè)的整個(gè)融資周期非常短。

2.2.2? ?頻繁的融資需求

變動(dòng)頻繁和強(qiáng)烈是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)，由于企業(yè)的規(guī)模小，總體來說對資金的需求不是很大。因?yàn)樾∥€(gè)體企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小，宏觀經(jīng)濟(jì)的形勢和市場波動(dòng)的直接影響會(huì)對小微個(gè)體企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展產(chǎn)生一定的作用，容易導(dǎo)致企業(yè)受到宏觀社會(huì)主義和市場經(jīng)濟(jì)形勢波動(dòng)的直接影響。因此小微融資周期和金額都比較小，它們?nèi)谫Y大多數(shù)是為了維持小微民營企業(yè)的日常經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)，而不是為了長期地維持戰(zhàn)略性經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)又因?yàn)樗鼈儏T乏的資金積累，所以頻繁的融資需求對小微企業(yè)來說同樣需要。

2.3? ?小微企業(yè)的重要性

2.3.1? ?小微企業(yè)可以減輕社會(huì)就業(yè)壓力問題

小微企業(yè)具有適應(yīng)國內(nèi)和外部環(huán)境變化的能力，它的啟動(dòng)資金較小，運(yùn)作方式靈活，這也是小微經(jīng)營企業(yè)如何保持高素質(zhì)就業(yè)機(jī)會(huì)的重要因素。我國新增的就業(yè)人數(shù)大約70%都是小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)的。

2.3.2? ?小微企業(yè)是拉動(dòng)和促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康增長的重要力量

改革開放以來，小微企業(yè)發(fā)展迅速，年產(chǎn)值占比大約20%。最新報(bào)道顯示，除小微企業(yè)之外，其他類型企業(yè)只占了1%。小微企業(yè)覆蓋了國民經(jīng)濟(jì)中絕大部分的行業(yè)，已發(fā)展成了我國社會(huì)主義實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。

2.3.3? 小微企業(yè)是加快推進(jìn)國家科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的重要內(nèi)生動(dòng)力和創(chuàng)新源泉

小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)技術(shù)創(chuàng)新的重要載體和力量，它完全取代了我國傳統(tǒng)的所有制和勞動(dòng)密集型所有制企業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢和模式。在其創(chuàng)新的過程中，小微民營企業(yè)經(jīng)營靈活、勇于大膽冒險(xiǎn)、辦事高效的基本特點(diǎn)直接決定了其創(chuàng)新和技術(shù)更新等方面的效率更高?，F(xiàn)逐漸發(fā)展成為利用科技推動(dòng)企業(yè)進(jìn)入社會(huì)提高生產(chǎn)力的“實(shí)驗(yàn)田”。

3? ? ? 小微企業(yè)融資難的闡述

3.1? ?從自身層面分析

融資過程中的企業(yè)聲譽(yù)對小微企業(yè)起著關(guān)鍵作用，而我國中小企業(yè)的信用水平較低。小微企業(yè)信譽(yù)缺失，如企業(yè)的財(cái)務(wù)信譽(yù)、消費(fèi)信譽(yù)、商業(yè)服務(wù)信譽(yù)、銀行信譽(yù)、檔案記錄等。一些信譽(yù)較差的小微企業(yè)，主要表現(xiàn)為債務(wù)人逃債、惡意逼迫企業(yè)撤資、運(yùn)行空殼企業(yè)、暫停使用銀行債權(quán)、披露虛假的廣告、虛假的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告，導(dǎo)致信貸資金流失嚴(yán)重，信貸資金的流失使小微企業(yè)的整體信貸水平受到了巨大影響。目前，小微企業(yè)資本主要來自銀行，其獲得銀行貸款的能力受小微企業(yè)信貸能力的影響，制約著中小企業(yè)的發(fā)展。信用缺失是關(guān)鍵因素，它給融資交易帶來諸多不便。

3.2? ?從金融層面分析

我國大型的金融機(jī)構(gòu)主要是面向大型國有企業(yè)或其他大型民營企業(yè)。銀行的融資業(yè)務(wù)模式與小微民營企業(yè)的資金需求不匹配。就銀行而言，銀行往往是以盈利為目的的商業(yè)企業(yè)，每一筆業(yè)務(wù)都要充分考慮利潤的問題，小企業(yè)的貸款份額小，大企業(yè)貸款的份額大。與大企業(yè)相比，小微個(gè)體企業(yè)的實(shí)際償還負(fù)債能力和生產(chǎn)經(jīng)營管理對成本的要求都明顯弱于大個(gè)體企業(yè)，在需要支付一定的時(shí)間和成本的情況，小微個(gè)體企業(yè)的貸存比優(yōu)勢不大。因此目前我國商業(yè)投資銀行的貸款主要偏向于大企業(yè)。在商業(yè)投資銀行貸款額度縮緊時(shí)，小微企業(yè)可能首當(dāng)其沖受到不良后果的嚴(yán)重影響。

3.3? ?從政府層面分析

政府沒有為小微個(gè)體企業(yè)的健康發(fā)展提供相關(guān)的基本法律和政策保障。雖然一些地方政府已經(jīng)出臺(tái)了一系列的扶持個(gè)體經(jīng)營企業(yè)發(fā)展和解決融資困難問題的優(yōu)惠政策，但大部分的政策都主要是針對一些國有大中型個(gè)體經(jīng)營企業(yè)自身制定的，對小微個(gè)體經(jīng)營企業(yè)的扶持和關(guān)注明顯存在不足。此外，由于地方政府對小企業(yè)扶持的政策對小微個(gè)體經(jīng)營企業(yè)的法律要求相對較高，這些扶持對小微企業(yè)無疑是杯水車薪，不能幫助企業(yè)取得更好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，小微企業(yè)缺乏統(tǒng)一權(quán)威的政策和法律保障，即缺乏規(guī)范完善的民間融資、擔(dān)保金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)信用等金融服務(wù)方面的相關(guān)法律。這些不完善的政策和扶持在某種程度上對小微企業(yè)的發(fā)展有著一些影響。

4? ? ? 解決小微企業(yè)融資問題的對策

4.1? ?企業(yè)自身方面

我國小微企業(yè)普遍存在著管理混亂、會(huì)計(jì)信息不對稱等結(jié)構(gòu)性問題，直接威脅著小微企業(yè)的正常生存和健康發(fā)展。中小微個(gè)體企業(yè)的經(jīng)營者必須進(jìn)一步提高自身的管理水平，完善個(gè)體經(jīng)營企業(yè)自身的會(huì)計(jì)信息公開披露系統(tǒng)，建立規(guī)范的會(huì)計(jì)信息公開披露管理制度，力求最終達(dá)到商業(yè)銀行規(guī)定要求的信用水平，完善中小企業(yè)信息的結(jié)構(gòu)和表現(xiàn)形式，政府部門可以通過幫助小微個(gè)體企業(yè)自行建立正式的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，依靠其法律的約束，提高中小企業(yè)內(nèi)部總經(jīng)理和員工的企業(yè)信用服務(wù)水平。中小企業(yè)首先必須要通過努力提高自己母公司的中小企業(yè)信譽(yù)和其在社會(huì)的地位，得到國際社會(huì)和其他金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

4.2? ?金融機(jī)構(gòu)方面

銀行的信貸機(jī)制主要面向國有企業(yè)或者其他大型企業(yè)，很少有針對小微企業(yè)的金融產(chǎn)品，降低了雙方合作的可能性。針對小微企業(yè)自身需求的特點(diǎn)，銀行應(yīng)為小微企業(yè)添加適合的金融產(chǎn)品，精簡信貸程序，為發(fā)展提供持續(xù)的財(cái)政支持。

小企業(yè)大多是民營企業(yè)，信息的透明度比較低，因此小微企業(yè)財(cái)務(wù)申報(bào)信息的失真極其嚴(yán)重，金融機(jī)構(gòu)往往無法及時(shí)得到正確的小微企業(yè)信用財(cái)務(wù)申報(bào)信息，金融機(jī)構(gòu)得不到正確的小微企業(yè)信譽(yù)資料，就無法對小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估放貸。因此金融機(jī)構(gòu)要完善法律規(guī)定和小微企業(yè)征信條例，并且在征信條例中要明確征信的方法、途徑和所適用的范圍。建立健全的小微企業(yè)信用等級(jí)的評(píng)定，并且進(jìn)行科學(xué)有效的管理，保證征信系統(tǒng)的有效性。

4.3? ?政府角度方面

要進(jìn)一步調(diào)整小微企業(yè)進(jìn)入政策性證券市場的條件和門檻，政府部門要積極地推動(dòng)小微實(shí)體企業(yè)證券市場發(fā)展相關(guān)優(yōu)惠政策的出臺(tái)和落實(shí)。在政策上鼓勵(lì)小微企業(yè)創(chuàng)新和探索開發(fā)新的政策性融資銀行業(yè)務(wù)渠道和金融服務(wù)手段，技術(shù)上可以幫助小微實(shí)體企業(yè)培養(yǎng)高素質(zhì)的會(huì)計(jì)管理人才，規(guī)范和執(zhí)行國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度;政策上加強(qiáng)對小微企業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融的支持，適度地減稅，鼓勵(lì)和投資小微實(shí)體企業(yè)的發(fā)展，大力發(fā)展新型政策性小微實(shí)體企業(yè)的融資貸款銀行，擴(kuò)大對資本市場開放，開展多層次的金融改革;在金融政策上可以支持銀行建立小微實(shí)體企業(yè)信用等級(jí)擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，建立小微實(shí)體企業(yè)信用水平等級(jí)評(píng)價(jià)的機(jī)構(gòu)，政策性銀行通過收集小微信息評(píng)估企業(yè)的實(shí)際信用水平，最大限度地改善和解決銀企之間的服務(wù)和信息不對稱的問題。

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