孫振皓

摘要：我國(guó)世界第二大經(jīng)濟(jì)體的地位，為我國(guó)金融市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張?zhí)峁┝私?jīng)濟(jì)方面的支持，同樣也為金融衍生品的持續(xù)更新發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)條件。以金融衍生品為基礎(chǔ)形成的多元化商業(yè)金融項(xiàng)目完全符合當(dāng)下經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的發(fā)展需求。即便金融衍生品在降低商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力方面有著中共要作用，但同樣會(huì)因?yàn)槭艿绞袌?chǎng)環(huán)境、人員操作等因素的影響出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。本文基于金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理視角，在闡述金融衍生品業(yè)務(wù)特點(diǎn)及常見風(fēng)險(xiǎn)的前提下，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理中暴露出的問題，提出了相應(yīng)的解決策略，以便今后我國(guó)金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供借鑒、參考。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;金融衍生品;風(fēng)險(xiǎn)管理

1、商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)概述

1.1金融衍生品業(yè)務(wù)特點(diǎn)

以目前我國(guó)金融衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展看來，多元化發(fā)展是其中特點(diǎn)之一。我國(guó)商業(yè)銀行的金融衍生品種類逐漸拓展，且應(yīng)用領(lǐng)域也變得越發(fā)廣泛，股票、外匯是其中主要的組成部分，促使我國(guó)金融市場(chǎng)整體呈現(xiàn)出一種活躍發(fā)展的狀態(tài)。但因?yàn)槲覈?guó)的金融衍生品起步發(fā)展實(shí)踐相對(duì)較晚，未能實(shí)現(xiàn)針對(duì)性的產(chǎn)品定制，出現(xiàn)了一種產(chǎn)品同質(zhì)化發(fā)展特點(diǎn)[1]。這種產(chǎn)品的同質(zhì)化發(fā)展現(xiàn)象與我國(guó)商業(yè)銀行的金融衍生品創(chuàng)新缺乏核心技術(shù)支持有著一定的關(guān)聯(lián)。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)展，為金融衍生品的形成、發(fā)展提供了良好的市場(chǎng)環(huán)境條件，且逐漸發(fā)展成為我國(guó)金融市場(chǎng)的主要支撐，從側(cè)面反映出我國(guó)金融衍生品的市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊特點(diǎn)。但現(xiàn)階段我國(guó)的金融衍生品業(yè)務(wù)占據(jù)的總體市場(chǎng)份額不到10%，與發(fā)達(dá)國(guó)家的50%及以上占比相去甚遠(yuǎn)，這也顯示出目前我國(guó)金融衍生品業(yè)務(wù)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率較低的發(fā)展特征。

1.2金融衍生品常見風(fēng)險(xiǎn)

以目前我國(guó)金融衍生品的業(yè)務(wù)發(fā)展看來，最為常見的風(fēng)險(xiǎn)可以總結(jié)為如下幾種類型：第一，操作風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生在金融衍生品交易和結(jié)算過程中的損失，通常都是由操作人員的人為失誤所引發(fā)的。第二，信用風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是指在金融衍生品雙方交易的過程中，其中的一方并未按照合同條款的具體約定履行對(duì)應(yīng)職責(zé)而帶來的經(jīng)濟(jì)損失。雙向的信用風(fēng)險(xiǎn)是這一風(fēng)險(xiǎn)的主要特征，這種特征出現(xiàn)的主要原因是因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)擁有不同方式的金融衍生工具。第三，法律風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行所推出的金融衍生品業(yè)務(wù)無法滿足現(xiàn)行法律規(guī)范的要求，或者是直接違反其中的規(guī)定而帶來的各種經(jīng)濟(jì)損失。第四，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)是指在市場(chǎng)因素變動(dòng)的情況下，導(dǎo)致在交易金融衍生品的過程中出現(xiàn)的各種經(jīng)濟(jì)損失，具體包括了市場(chǎng)利率和匯率的變動(dòng)。

2、當(dāng)下國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理工作暴露出的問題

2.1風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控機(jī)制不夠完善

導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行出現(xiàn)金融衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)的重要原因便是內(nèi)部管理制度體系不夠健全。在我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)尚未處于完全開放狀態(tài)的情況下，因?yàn)榻邮軄碜試?guó)外市場(chǎng)的影響相對(duì)較低，銀行內(nèi)部便成為了金融衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要來源。因?yàn)樯虡I(yè)銀行尚未制定出交易員輪崗休息等方面的制度，導(dǎo)致各部門工作職責(zé)分工不夠明確，很容易引發(fā)金融衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)[2]。與之前一般的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品相比，金融衍生品是一種高風(fēng)險(xiǎn)高收益并存的金融業(yè)務(wù)體系。為了更好的防范其中的各種金融風(fēng)險(xiǎn)，通常會(huì)使用多方制衡來達(dá)成規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。但因?yàn)榻鹑谘苌凤L(fēng)險(xiǎn)帶有較強(qiáng)的隱蔽性和潛伏性，在銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理機(jī)制不夠完善的前提下，很容易在金融衍生品交易過程中出現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)。

2.2法律法規(guī)健全度不足

導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行金融衍生品出現(xiàn)交易風(fēng)險(xiǎn)的主要原因就是相關(guān)法律法規(guī)體系健全度不足。在我國(guó)早期出臺(tái)的相關(guān)管理辦法中，雖然為金融機(jī)構(gòu)建立、推廣金融衍生品業(yè)務(wù)提出了基礎(chǔ)規(guī)劃和原則要求，但因?yàn)檫@些管理辦法尚未針對(duì)具體的業(yè)務(wù)運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)管理給出明確的分工，導(dǎo)致在金融衍生品業(yè)務(wù)推廣和交易的過程中，無法有效規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)因素，從而帶來交易風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代背景下，我國(guó)作為全球金融衍生品市場(chǎng)體系中的重要組成部分，與之相關(guān)的法律法規(guī)體系必然要向著國(guó)際法規(guī)靠攏，但由于我國(guó)目前的《破產(chǎn)法》、《擔(dān)保法》并沒有完全與國(guó)際法律接軌，很容易在有關(guān)破產(chǎn)和擔(dān)保等方面上訴訴求出現(xiàn)的情況下，缺乏對(duì)應(yīng)的法律條款作為支撐。

3、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化對(duì)策

3.1風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控機(jī)制的持續(xù)完善

隨著金融衍生品交易在金融市場(chǎng)占比逐漸提高，針對(duì)金融衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)管理工作成為了商業(yè)銀行必須面對(duì)的重要問題。商業(yè)銀行在強(qiáng)化內(nèi)部管理工作的過程中，需要針對(duì)內(nèi)部人尤其是高層管理人員憑借定期講座以及集體培訓(xùn)的方式，將有關(guān)金融衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)持續(xù)進(jìn)行傳輸，進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部操作人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，保障內(nèi)部操作人員能夠在交易金融衍生品的過程中在風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)驅(qū)使下認(rèn)真落實(shí)各項(xiàng)工作制度，主動(dòng)規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)因素。商業(yè)銀行也需要通過分工和授權(quán)制度的明確建立、完善，針對(duì)各級(jí)從業(yè)人員以其各自的工作崗位權(quán)限，合理的分配金融衍生品交易工作的內(nèi)容，從源頭上避免各種人為主觀操作風(fēng)險(xiǎn)的誕生。

3.2法律法規(guī)體系的健全

商業(yè)銀行在發(fā)展金融衍生品業(yè)務(wù)的過程中，一個(gè)完善的法律法規(guī)同樣能夠有效的防范各種風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。我國(guó)立法部門需要結(jié)合現(xiàn)階段我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展形勢(shì)，從法律層面對(duì)商業(yè)銀行金融衍生品的業(yè)務(wù)范圍、交易要求等給出明確的規(guī)定，以此來保護(hù)商業(yè)銀行金融衍生品的業(yè)務(wù)落實(shí)[3]。同時(shí)相關(guān)部門也需要強(qiáng)化對(duì)于商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，將商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務(wù)推廣過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行有效分析以及處理，降低交易過程中的各種經(jīng)濟(jì)損失。

3.3商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)的變革

為了有效解決之前總分管理制度下出現(xiàn)的商業(yè)銀行總行、分行之間的矛盾問題，商業(yè)銀行需要設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，并強(qiáng)化監(jiān)督透明度，適當(dāng)針對(duì)各分行金融衍生品交易的過程、經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)結(jié)果進(jìn)行監(jiān)控，以此避免風(fēng)險(xiǎn)管理人員出于個(gè)人私利的考慮放松對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件監(jiān)管行為的發(fā)生。商業(yè)銀行在調(diào)整組織結(jié)構(gòu)和管理制度的過程中，不應(yīng)該忽視實(shí)際狀況盲目套用總分總制度，針對(duì)較為特殊的市場(chǎng)交易行為，完全可以使用直達(dá)或者是其他渠道由總行直接決策的方式，避免因?yàn)榇頉Q策而帶來的各種不必要的經(jīng)濟(jì)損失。

4、總結(jié)

國(guó)內(nèi)的金融衍生品業(yè)務(wù)逐漸發(fā)展成為我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的重要支撐，但同樣會(huì)因?yàn)槭艿绞袌?chǎng)環(huán)境、人員操作等多種因素的影響，出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)事件。針對(duì)目前我國(guó)商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)控機(jī)制不足、組織結(jié)構(gòu)體系不夠完善、法律法規(guī)不健全等問題，國(guó)家需要促進(jìn)法律法規(guī)和監(jiān)管體系的持續(xù)完善，商業(yè)銀行則需要針對(duì)組織結(jié)構(gòu)以及內(nèi)控管理機(jī)制，結(jié)合實(shí)際發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行優(yōu)化、調(diào)整，有效控制金融衍生品交易過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生概率。

參考文獻(xiàn)

[1]紀(jì)智賢.商業(yè)銀行金融衍生品發(fā)展的路徑探究[J].中國(guó)市場(chǎng)，2021（20）：28-29.

[2]岳娟娟.我國(guó)銀行業(yè)同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范路徑探究[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2021（20）：82-83.

[3]李紅杰.商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理[J].營(yíng)銷界，2020（46）：122-123.