張松彪 劉長(zhǎng)庚 鄧明君

1 引 言

為積極應(yīng)對(duì)人口老齡化，我國早在1997年就正式建立了統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，這一制度由統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人賬戶組成，其中，統(tǒng)籌賬戶內(nèi)的養(yǎng)老金被稱之為基礎(chǔ)養(yǎng)老金，是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵（田月紅和趙湘蓮，2016［1］）。隨著人口老齡化程度的不斷加深，我國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)運(yùn)行面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)（王曉軍和姜增明，2016［2］；彭希哲，2018［3］）。不少研究者指出，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在未來將出現(xiàn)較大的收支缺口（劉學(xué)良，2014［4］；劉威和劉昌平，2018［5］；彭浩然等，2018［6］），若不盡早采取有效應(yīng)對(duì)措施，很有可能引發(fā)養(yǎng)老金債務(wù)危機(jī)（王紅茹，2017［7］）。然而，由于多種因素掣肘，我國基礎(chǔ)養(yǎng)老金依舊停留在省級(jí)統(tǒng)籌階段（夏杰長(zhǎng)和徐金海，2016［8］），以至于出現(xiàn)了這樣一種悖論：一方面，全國層面的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余逐年增長(zhǎng)；而另一方面，在剔除財(cái)政補(bǔ)貼之后卻有相當(dāng)部分省份的養(yǎng)老金出現(xiàn)收不抵支（鄭秉文和孫永勇，2012［9］）。為此，不少學(xué)者很早就呼吁要進(jìn)一步提高統(tǒng)籌層次，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌（鄭功成，2008［10］；褚福靈，2013［11］）。盡管如此，但推動(dòng)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌的工作卻進(jìn)展相對(duì)緩慢。雖然國家相繼實(shí)施了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中央調(diào)劑制度、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)改由稅務(wù)部門征收、降低養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率等重要舉措，但并沒有改變當(dāng)前省級(jí)統(tǒng)籌的實(shí)質(zhì)狀態(tài)。究其原因，基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌本身是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，涉及到各方利益的協(xié)調(diào)，很難一步到位（何文炯和楊一心，2015［12］；薛惠元和郭文饒，2017［13］），需要進(jìn)一步的理論和實(shí)證支撐。其中，能夠有效化解養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口、增強(qiáng)制度可持續(xù)性被認(rèn)為是推動(dòng)實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌的重要依據(jù)。那么，全國統(tǒng)籌能在多大程度上化解未來基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口？

要回答這一問題，首先要測(cè)算在當(dāng)前省級(jí)統(tǒng)籌階段下未來各省基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口的情況，然后在此基礎(chǔ)上考察全國統(tǒng)籌對(duì)化解未來基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口的政策效應(yīng)。遺憾的是，雖然有不少學(xué)者對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口進(jìn)行了測(cè)算，但大多都是基于全國層面的測(cè)算，忽視了基礎(chǔ)養(yǎng)老金處于省級(jí)統(tǒng)籌階段的事實(shí)。根據(jù)Tian和Zhao（2016）［14］的研究，如果維持現(xiàn)有制度不變，基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口將發(fā)生在2026年。艾慧等（2012）［15］的測(cè)算結(jié)果也表明，基礎(chǔ)養(yǎng)老金年度支付危機(jī)將發(fā)生在2018至2036年期間。但Zhao et al.（2017）［16］卻認(rèn)為，雖然中國過渡期的養(yǎng)老金負(fù)債峰值將發(fā)生在2035年，但直到2048年才會(huì)出現(xiàn)養(yǎng)老金缺口。當(dāng)然，還有不少學(xué)者也基于不同的測(cè)算口徑和方法對(duì)此進(jìn)行了測(cè)算（Sin，2005［17］；王曉軍和任文東，2013［18］；Liu et al.，2015［19］；金博軼和閆慶悅，2015［20］），盡管測(cè)算結(jié)果存在較大差異，但總體上中國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口將呈現(xiàn)出不斷增大的趨勢(shì)（王曉軍和米海杰，2013［21］）。

而關(guān)于全國統(tǒng)籌是否有利于化解未來基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口，大多學(xué)者都是通過定性分析。歸結(jié)來看，全國統(tǒng)籌能夠通過基金的余缺調(diào)劑、“增收”和“節(jié)支”來化解基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口。第一，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌能夠有效化解省級(jí)層面的基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口。將各地分散的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金集中起來，由中央政府在全國范圍內(nèi)調(diào)劑使用，可以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在各省之間的余缺調(diào)劑、互助共濟(jì)（鄭秉文和孫永勇，2012［9］；夏珺和李春根，2016［22］）。第二，全國統(tǒng)籌能夠有效增加基礎(chǔ)養(yǎng)老金收入。一方面，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌后，全國將實(shí)施統(tǒng)一的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)征繳政策，并由稅務(wù)部門全責(zé)征收，這將極大地提高養(yǎng)老保險(xiǎn)征繳率（曾益等，2020［23］）。另一方面，全國統(tǒng)籌能夠有力地增強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的公平性，更好地保障參保者的權(quán)益，吸引更多的在職職工參保，進(jìn)而增加養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)收入（穆懷中、閆琳琳，2012［24］；褚福靈，2013［11］；林寶，2016［25］）。另外，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌后，各地分散的養(yǎng)老金將匯聚成一個(gè)超大規(guī)模的基金，可以有效地發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，更有利于實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金的保值增值（鄭秉文，2015［26］；叢春霞等，2016［27］）。第三，全國統(tǒng)籌能有效地減少基礎(chǔ)養(yǎng)老金不必要的支出。實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌將建立規(guī)范的養(yǎng)老金待遇調(diào)整機(jī)制，有效遏制養(yǎng)老金福利競(jìng)賽行為的產(chǎn)生，減少過度“慷慨”的養(yǎng)老金待遇發(fā)放（趙海珠和朱俊生，2016［28］；房連泉，2018［29］）。加之，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌還能有效避免管理系統(tǒng)和基金信息平臺(tái)的重復(fù)建設(shè)，降低基金管理成本（林毓銘，2007［30］）。

由以上文獻(xiàn)可知，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌可以增強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)性（王曉軍，2006［31］；林毓銘，2013［32］；李連芬和劉德偉，2013［33］；鄭功成，2015［34］；姜春力，2017［35］；呂學(xué)靜和單苗苗，2017［36］），但這一政策效應(yīng)究竟有多大缺乏定量測(cè)算。鑒于此，本文試圖彌補(bǔ)這一不足，可能的邊際貢獻(xiàn)體現(xiàn)為：第一，充分考慮各省之間在人口死亡率、出生率和流動(dòng)人口等方面的差異，分省對(duì)人口建模，得到未來各省分年齡、性別人口，并在此基礎(chǔ)上測(cè)算各省的基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口。第二，基于當(dāng)前基礎(chǔ)養(yǎng)老金省級(jí)統(tǒng)籌的現(xiàn)實(shí)背景，構(gòu)建省級(jí)層面基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口測(cè)算模型，對(duì)各省年度基金缺口和累計(jì)基金缺口進(jìn)行測(cè)算，并對(duì)各省基金缺口的演變趨勢(shì)、規(guī)模大小和出現(xiàn)時(shí)間等方面的差異進(jìn)行比較分析；第三，重點(diǎn)考察了促進(jìn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌的相關(guān)政策對(duì)化解基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口的政策效應(yīng)，包括養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中央調(diào)劑制度、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)改由稅務(wù)部門征收、統(tǒng)一養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率和降低養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率等，以期為進(jìn)一步推動(dòng)實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌和有效化解基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口提供政策依據(jù)。

2 基本假設(shè)及測(cè)算模型構(gòu)建

2.1 基本假設(shè)

（1）測(cè)算對(duì)象。本文測(cè)算的對(duì)象是中國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶基金缺口，即基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口，未包括個(gè)人賬戶的收支情況，也不包括政府補(bǔ)貼等外源性收入。另外，本文僅對(duì)中國大陸的31個(gè)省份進(jìn)行測(cè)算，未包括中國的港澳臺(tái)地區(qū)。需要說明的是，目前，中國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)有32個(gè)省級(jí)統(tǒng)籌單位，但出于數(shù)據(jù)可得性，本文未對(duì)新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)進(jìn)行測(cè)算，只測(cè)算了31個(gè)省級(jí)統(tǒng)籌單位的基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口。

（2）測(cè)算時(shí)段及折現(xiàn)率。限于各參數(shù)數(shù)據(jù)的可得性，本文的測(cè)算時(shí)段設(shè)定為2018-2050年。同時(shí)，為了便于比較，本文將所有測(cè)算數(shù)據(jù)均折現(xiàn)到2018年，折現(xiàn)率設(shè)定為3%。

（3）平均參保年齡。參照田月紅和趙湘蓮（2016）［1］的做法，本文假定勞動(dòng)者自20歲參加工作并開始繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)。

（4）平均退休年齡。參照我國法定退休年齡的設(shè)定，本文假定男性的平均退休年齡為60歲，女性的平均退休年齡為55歲①按照我國法律規(guī)定，除特殊工種外，女性工人的退休年齡為50歲，女性干部退休年齡為55歲，但考慮到現(xiàn)實(shí)情況和未來延遲退休的可能，將女性退休年齡設(shè)定為55歲更為合適。，在參保至退休之前均連續(xù)足額繳費(fèi)，不存在“斷?！爆F(xiàn)象。

（5）生存的極限年齡。參照全國人口普查數(shù)據(jù)，本文假定生存的極限年齡為100歲。

2.2 測(cè)算模型構(gòu)建

為了測(cè)算未來基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口，首先，必須預(yù)測(cè)未來各省分年齡、性別的人口規(guī)模，這樣才能確定參保繳費(fèi)職工人數(shù)和領(lǐng)取養(yǎng)老金的退休職工人數(shù)；其次，建立基礎(chǔ)養(yǎng)老金繳費(fèi)收入預(yù)測(cè)模型，測(cè)算未來各省的年度繳費(fèi)收入規(guī)模；再次，建立基礎(chǔ)養(yǎng)老金支出預(yù)測(cè)模型，測(cè)算未來各省的年度支出規(guī)模；最后，建立基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口預(yù)測(cè)模型，分別測(cè)算年度基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口和累計(jì)基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口。

（1）未來人口規(guī)模預(yù)測(cè)模型

因?yàn)槊磕甓加行律丝诔錾?，各年齡段又有部分人口死亡，故而需采用隊(duì)列要素法對(duì)非新生人口規(guī)模和新生人口規(guī)模進(jìn)行動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)，從而確定每年的參保繳費(fèi)人數(shù)和領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)。

非新生人口規(guī)模預(yù)測(cè)。用上一年度非新生人口分年齡、性別的人口乘以相對(duì)應(yīng)的生存概率，再加上凈轉(zhuǎn)入人口，就可以獲得該年度的分年齡、性別的人口規(guī)模。根據(jù)各省分年齡、性別的人口數(shù)據(jù)，可以通過以下公式對(duì)未來各年份的分年齡、性別的人口進(jìn)行推算：

式（1）中，P代表人口數(shù)，s代表省份，x代表性別，x=m和x=f分別表示男性和女性，t代表年份，n代表年齡，d代表死亡率，M代表凈轉(zhuǎn)入人口，若為負(fù)則表示凈轉(zhuǎn)出。也就是說，s省t+1年x性別n+1歲人口等于s省t年x性別n歲人口乘以相應(yīng)的生存概率，再加上凈轉(zhuǎn)入人口。

新生人口規(guī)模預(yù)測(cè)。這里存在兩種測(cè)算思路，一種是以育齡婦女作為基數(shù)乘以相應(yīng)的生育率；另一種則是以整個(gè)人口規(guī)模作為基數(shù)乘以相應(yīng)的人口出生率。為了充分反映各省人口出生率的差異，本文使用的是后一種，測(cè)算模型如下：

式（2）中，N表示生存的極限年齡，b表示出生率，sex表示新生人口出生性別比例。

（2）基礎(chǔ)養(yǎng)老金繳費(fèi)收入預(yù)測(cè)模型

基礎(chǔ)養(yǎng)老金繳費(fèi)收入等于在職參保繳費(fèi)人數(shù)、繳費(fèi)工資和繳費(fèi)率的乘積。需要注意的是，在職參保繳費(fèi)人數(shù)等于城鎮(zhèn)人口中的就業(yè)人數(shù)乘以養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率再乘以征繳率，因?yàn)橹挥羞@部分群體才會(huì)真正繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)。各省年度養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)收入測(cè)算模型如下：

式（3）中，PVC表示繳費(fèi)收入，a表示開始工作的年齡，re表示退休年齡，u表示城鎮(zhèn)化率，j表示就業(yè)率，ε表示養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率，η表示征繳率，wc表示年度平均繳費(fèi)工資，g表示平均工資增長(zhǎng)率，θ表示繳費(fèi)率。式（3）的經(jīng)濟(jì)含義即為各省每年度能夠征繳到的基礎(chǔ)養(yǎng)老金繳費(fèi)收入。

（3）基礎(chǔ)養(yǎng)老金支出預(yù)測(cè)模型

根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》（國發(fā)［1997］26號(hào)）和《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》（國發(fā)［2005］38號(hào)）等相關(guān)文件的規(guī)定，將領(lǐng)取養(yǎng)老金的職工分為三類，即“老人”“中人”和“新人”，并采取“老人老辦法、中人中辦法、新人新辦法”分別計(jì)算發(fā)放的養(yǎng)老金。為此，本文將分別對(duì)“老人”“中人”和“新人”建立支出模型。按照制度規(guī)定劃分，2018年，男性“老人”的年齡范圍為81-100歲，女性“老人”的年齡范圍為76-100歲；男性“中人”的年齡范圍為42-80歲，女性“中人”的年齡范圍為42-75歲；男性“新人”和女性“新人”的年齡范圍均為20-41歲。

“老人”養(yǎng)老金支出預(yù)測(cè)模型?！袄先恕笔侵冈?997年之前就已經(jīng)退休的企業(yè)職工，這類人并沒有繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，但其養(yǎng)老金需從統(tǒng)籌賬戶中支出，“老人”養(yǎng)老金的發(fā)放以其退休時(shí)的工資標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，按照一定的替代率進(jìn)行發(fā)放，并執(zhí)行相關(guān)養(yǎng)老金調(diào)整辦法。男性“老人”和女性“老人”的養(yǎng)老金支出模型可分別表示為式（4）和式（5）：

“中人”養(yǎng)老金支出預(yù)測(cè)模型。“中人”是指在1997年之前參加工作，但在1997年之后退休的企業(yè)職工，這類人只在1997年之后繳納了養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，需從統(tǒng)籌賬戶中支出的養(yǎng)老金包括基礎(chǔ)養(yǎng)老金和過渡性養(yǎng)老金兩部分?；A(chǔ)養(yǎng)老金的發(fā)放以當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY和本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資的平均值為基數(shù)，繳費(fèi)每滿1年發(fā)給1%。過渡性養(yǎng)老金等于本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資、視同繳費(fèi)年限和過渡性養(yǎng)老金計(jì)發(fā)系數(shù)的乘積。在“中人”全部退休之前，領(lǐng)取養(yǎng)老金的“中人”年齡范圍為法定退休年齡到最年長(zhǎng)“中人”的年齡；待全部“中人”退休之后，領(lǐng)取養(yǎng)老金的“中人”年齡范圍則為最年輕 “中人”的年齡到最年長(zhǎng)“中人”的年齡。

男性“中人”養(yǎng)老金年度支出測(cè)算模型為：

女性“中人”養(yǎng)老金支出測(cè)算模型為：

“新人”基礎(chǔ)養(yǎng)老金支出預(yù)測(cè)模型。“新人”是指在1997年企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)建立之后參加工作的職工，基礎(chǔ)養(yǎng)老金的發(fā)放以當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY和本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資的平均值為基數(shù)，繳費(fèi)每滿1年發(fā)給1%。由于男性“新人”最早從2037年才會(huì)有人退休，女性“新人”最早從2032年才會(huì)有人退休，故2037年以后男性“新人”和2032年以后女性“新人”的養(yǎng)老金支出測(cè)算模型分別為式（8）和式（9）：

式（8）的經(jīng)濟(jì)含義即為按照“新人新辦法”發(fā)放給“男性”退休“新人”的基礎(chǔ)養(yǎng)老金。

式（9）的經(jīng)濟(jì)含義即為按照“新人新辦法”發(fā)放給“女性”退休“新人”的基礎(chǔ)養(yǎng)老金。

（4）基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口測(cè)算模型

年度基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口（或余額）測(cè)算模型。各省年度基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口（或余額）等于年度繳費(fèi)收入現(xiàn)值減去年度養(yǎng)老金支出現(xiàn)值，即用當(dāng)年度的繳費(fèi)收入減去發(fā)放給退休“老人”“中人”和“新人”的養(yǎng)老金。具體測(cè)算模型如下：

式（10）中，PVBs,t為各省年度發(fā)放給“老人”“中人”和“新人”的養(yǎng)老金之和，QKs,t即為各省年度基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口（或余額），若為正則表現(xiàn)為年度基礎(chǔ)養(yǎng)老金結(jié)余，若為負(fù)則表示年度基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口。

累計(jì)基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口（或余額）測(cè)算模型。各省累計(jì)基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口（或余額）等于本年度基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口（或結(jié)余）加上上年度累計(jì)基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口（或結(jié)余）及其投資收益。測(cè)算模型為：

式（11）中，r為投資收益率，AQKs,t表示各省累計(jì)基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口（或余額），若AQKs,t大于0表示累計(jì)基金結(jié)余，小于0 則表示累計(jì)基金缺口。

3 參數(shù)設(shè)定和數(shù)據(jù)說明

3.1 參數(shù)設(shè)定

（1）分年齡、性別人口死亡率。由于要獲取各省分年齡、性別的人口死亡率，而最近一次人口普查是在2010年，因此，本文以第六次人口普查數(shù)據(jù)中各省的分年齡、性別的人口死亡率為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)?？紤]到未來人均預(yù)期壽命延長(zhǎng)，即死亡率降低的可能，我們根據(jù)第五次和第六次人口普查數(shù)據(jù)中死亡率變化進(jìn)行等比例調(diào)整，每10年調(diào)整一次分年齡、性別的人口死亡率。

（2）各省的凈流入（或凈流出）人口。參照金博軼和閆慶悅（2015）［20］的做法，本文依據(jù)第五次和第六次全國人口普查數(shù)據(jù)計(jì)算出各省年均的凈流入（或凈流出）人口。由于按照規(guī)定，養(yǎng)老保險(xiǎn)必須繳費(fèi)滿15年才可以獲得統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金支付，故只考慮0-40歲女性和0-45歲男性的流動(dòng)人口，具體分年齡、性別的人口分布與第五次人口普查數(shù)據(jù)中公布的全國分年齡、性別流動(dòng)人口分布一致。

（3）各省人口出生率。由于各省不同年份的人口出生率存在較大的波動(dòng)，且受人口政策調(diào)整的影響較大，單獨(dú)截取某一年的出生率并不能代表其未來的人口出生率，因此，本文取2010年至2017年各省人口出生率均值作為未來各省的人口出生率。考慮到未來人口出生率的波動(dòng)性可能較大，本文將在后文對(duì)此進(jìn)行敏感性分析。

（4）各省出生人口性別比。根據(jù)聯(lián)合國的明確認(rèn)定，出生人口性別比的正常值域在102:100到107:100之間?？紤]到我國新生人口性別比例偏高，但近年來一直處于下降趨勢(shì)，國家也出臺(tái)了相應(yīng)政策對(duì)此進(jìn)行調(diào)整，因此，本文假定測(cè)算期間全國層面的出生人口性別比維持在107:100的正常值范圍內(nèi)不變。

（5）各省城鎮(zhèn)化率。《中國城市發(fā)展報(bào)告》預(yù)測(cè)中國到2050年城鎮(zhèn)化率將超過75%，因此，根據(jù)2017年各省城鎮(zhèn)化率水平進(jìn)行如下調(diào)整：假設(shè)各省城鎮(zhèn)化率在現(xiàn)有基礎(chǔ)上逐年增加0.54%，但若2017年城鎮(zhèn)化率已經(jīng)大于80% 的省份則假設(shè)其未來保持不變①王曉軍和米海杰（2013）利用國務(wù)院發(fā)展研究中心（2010）的預(yù)測(cè)方法將中國城鎮(zhèn)化率的峰值設(shè)定為80%，故本文也遵照這一設(shè)定。。經(jīng)過調(diào)整后，到2050年，全國層面的平均城鎮(zhèn)化率剛好略微超過75%，與《中國城市發(fā)展報(bào)告》的預(yù)測(cè)基本吻合。

（6）各省城鎮(zhèn)人口就業(yè)率。根據(jù)《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》公布的數(shù)據(jù)，中國城鎮(zhèn)人口就業(yè)率大致維持在80%-85%左右，故取平均值82.5%。

（7）各省養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率。根據(jù)人社部“十三五”規(guī)劃，到2020年養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率將會(huì)達(dá)到90%，故我們假定測(cè)算期間保持這一比率不變。

（8）養(yǎng)老保險(xiǎn)征繳率。由于地方政府可能存在征繳不嚴(yán)的動(dòng)機(jī)和養(yǎng)老保險(xiǎn)存在一定的“逃費(fèi)”現(xiàn)象（封進(jìn)和張素蓉，2012［37］；趙紹陽和楊豪，2016［38］），本文假定測(cè)算期間養(yǎng)老保險(xiǎn)征繳率為92.1%（艾慧等，2012［15］）。

（9）各省平均繳費(fèi)工資。參照艾慧等（2012）［15］的研究，我們假定各省平均繳費(fèi)工資相當(dāng)于當(dāng)?shù)仄骄べY的83.6%。

（10）各省平均工資增長(zhǎng)率。假定在測(cè)算期間各省平均工資增長(zhǎng)率與全國GDP增長(zhǎng)率保持大致同步增長(zhǎng)，按照近年來設(shè)定的GDP增長(zhǎng)率目標(biāo)①參見 https://www.jiemian.com/article/2002982.html，設(shè)定測(cè)算期間工資增長(zhǎng)率為6.5%。

（11）各省養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率。按照規(guī)定，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中由企業(yè)承擔(dān)的繳費(fèi)比例為20%，但實(shí)際情況卻是，各省之間的繳費(fèi)率存在一定差異。由于養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)較輕、結(jié)余相對(duì)較多，廣東省和浙江省執(zhí)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率就遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于20%，僅為14%，因此，本文將按照各省的實(shí)際執(zhí)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率進(jìn)行測(cè)算，這樣測(cè)算更為貼近各省的實(shí)際情況。

（12）各省“老人”養(yǎng)老金替代率。根據(jù)“老人老辦法”的原則，老人領(lǐng)取的養(yǎng)老金一般為退休時(shí)工作的70%～90%，考慮到近年來養(yǎng)老金調(diào)整的力度較大，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老金多年連續(xù)上漲②參見：http://www.xinhuanet.com/fortune/2017-03/29/c_1120719995.htm，本文假定測(cè)算期間“老人”的養(yǎng)老金替代率為85%。

（13）各省指數(shù)化平均繳費(fèi)工資。與前面的繳費(fèi)工資保持一致，本文假定各省指數(shù)化平均繳費(fèi)工資相當(dāng)于當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資的83.6%。

（14）“中人”過渡性養(yǎng)老金計(jì)發(fā)系數(shù)。國家規(guī)定，“中人”的過渡性養(yǎng)老金計(jì)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)為1%-1.4%，具體標(biāo)準(zhǔn)由各省自行確定，本文假定這一計(jì)發(fā)系數(shù)為1.2%。

（15）投資收益率。根據(jù)規(guī)定，出于安全性考慮，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余能夠投資的范圍有限，絕大部分存在銀行或用于購買國債，這類收益相對(duì)較低，因此，本文假定測(cè)算期間養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資收益率為3%（王曉軍和米海杰，2013［21］）。

3.2 數(shù)據(jù)說明

限于數(shù)據(jù)的可得性，本文以2017年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)2018-2050年的中國省級(jí)層面的基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口進(jìn)行測(cè)算。為獲取2017年各省分年齡、性別的人口數(shù)，我們通過2010年人口普查數(shù)據(jù)和2011-2017年人口出生率及相關(guān)流動(dòng)人口數(shù)進(jìn)行推算，并假定2017年的各省分年齡、性別人口分布與推算的人口分布一致。其中，各省人口出生率來源于歷年《中國人口與就業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》和各省的統(tǒng)計(jì)公報(bào)，各省流動(dòng)人口的測(cè)算主要基于第五次和第六次全國人口普查數(shù)據(jù)。其他與假設(shè)相關(guān)的原始數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》、各省的統(tǒng)計(jì)公報(bào)、各省的《統(tǒng)計(jì)年鑒》、勞動(dòng)法寶網(wǎng)以及各省人社廳公布的相關(guān)數(shù)據(jù)。

4 測(cè)算結(jié)果及分析

4.1 年度基金缺口測(cè)算結(jié)果及分析

根據(jù)前述的測(cè)算模型和參數(shù)設(shè)定，本文測(cè)算出了2018-2050年期間中國省級(jí)層面養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口。表1列出了部分年份各省的年度基金缺口（或結(jié)余）測(cè)算結(jié)果。

從演變趨勢(shì)來看，少部分已經(jīng)出現(xiàn)收不抵支的省份基金缺口呈現(xiàn)出越來越大的趨勢(shì)，大部分省份呈現(xiàn)出前期存在一定基金結(jié)余后期則出現(xiàn)較大基金缺口的趨勢(shì)，但所有省份到測(cè)算期末均呈現(xiàn)了不同程度的年度基金缺口。具體而言， 2020年，已經(jīng)有遼寧、吉林、黑龍江等11個(gè)省份的基礎(chǔ)養(yǎng)老金在當(dāng)期出現(xiàn)了收不抵支，到2035年，這一數(shù)量迅速增長(zhǎng)到28個(gè)，到2046年以后，所有省份的基礎(chǔ)養(yǎng)老金在當(dāng)期均將出現(xiàn)收不抵支。這表明，隨著人口老齡化的加速，所有省份的基礎(chǔ)養(yǎng)老金均將出現(xiàn)年度收支缺口，這將給中國的養(yǎng)老金財(cái)務(wù)可持續(xù)性帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。值得注意的是，部分前期存在較大年度基金結(jié)余的省份，如廣東、北京、上海等，到測(cè)算后期也出現(xiàn)了較大的基金缺口。這主要是因?yàn)榍捌谶@些省份人口年齡結(jié)構(gòu)相對(duì)年輕，流入的勞動(dòng)力人口相對(duì)較多，制度贍養(yǎng)率較低，到后期，隨著前期繳費(fèi)人口的陸續(xù)退休，人口老齡化越來越嚴(yán)重，面臨的養(yǎng)老金支付壓力也越來越大，而新進(jìn)入的繳費(fèi)人口又不足以彌補(bǔ)新退休職工的養(yǎng)老金支出，以至于基礎(chǔ)養(yǎng)老金也出現(xiàn)了較大的基金缺口，甚至比其他省份的基金缺口更大。

從具體測(cè)算規(guī)模來看，各省之間的基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口存在較大差異。2020年，廣東、北京和上海的年度基金結(jié)余分別達(dá)到了813.06億元、557.41億元和381.07億元；但山東、遼寧和重慶卻分別出現(xiàn)了371.60億元、223.89億元和262.79億元的基金缺口。2035年，除北京、上海和西藏依舊存在年度基金結(jié)余外，其他省份均出現(xiàn)了年度基金缺口，基金缺口規(guī)模超過1000億元的省份達(dá)到了13個(gè)。2050年，各省份當(dāng)期均出現(xiàn)了基金缺口，廣東的年度基金缺口最大，高達(dá)10920.43億元，江蘇、山東和浙江也分別達(dá)到了5440.57億元、5424.80億元和4382.75億元。這表明，在省級(jí)統(tǒng)籌體制下，由于各省的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)不同，在不同的年份將面臨不同的養(yǎng)老金支付壓力，即使是前期養(yǎng)老負(fù)擔(dān)較輕的省份，隨著老齡化問題的加重，在未來也可能面臨較大的基金缺口。

從全國層面來看，基礎(chǔ)養(yǎng)老金在2023年之前存在一定的年度基金結(jié)余，但之后則出現(xiàn)了年度基金缺口，并且年度基金缺口規(guī)模越來越大，到2050年，這一年度基金缺口已經(jīng)達(dá)到了76789.70億元。但從年度基金缺口擴(kuò)張速度來看，2023-2030年期間基金缺口基數(shù)小但增長(zhǎng)最快，年均增長(zhǎng)速度接近45%；2031-2033年期間次之，年均增長(zhǎng)速度為13.5%，2034-2050年期間則降至7.5%。這意味著，在接下來的十幾年是中國人口老齡化速度加快的時(shí)期，必須積極采取相應(yīng)舉措應(yīng)對(duì)不斷擴(kuò)大的養(yǎng)老金收支缺口。

圖1 2018-2050年全國層面基礎(chǔ)養(yǎng)老金年度基金缺口（或余額） 單位：億元

4.2 累計(jì)基金缺口測(cè)算結(jié)果及分析

根據(jù)各省份前期積累的養(yǎng)老金和測(cè)算的年度基金缺口（或余額），本文進(jìn)一步測(cè)算了各省份的累計(jì)基金缺口。表2列出了部分年份各省的累計(jì)基金缺口（或結(jié)余）。

表2 基礎(chǔ)養(yǎng)老金累計(jì)基金缺口（或結(jié)余） 單位：億元

從演變趨勢(shì)來看，絕大部分省份在測(cè)算期初存在一定規(guī)模的累計(jì)基金結(jié)余，但到后期則出現(xiàn)了較大的累計(jì)基金缺口。這意味著，雖然在一定時(shí)期內(nèi)絕大部分省份能夠維持基礎(chǔ)養(yǎng)老金收支平衡，但到后期隨著累計(jì)基金結(jié)余的耗盡，則不得不依靠財(cái)政補(bǔ)貼或其他外源性資金來彌補(bǔ)基金缺口。值得注意的是，北京、上海和西藏盡管在測(cè)算期間一直保持基金結(jié)余狀態(tài)，但其基金結(jié)余也是呈現(xiàn)出先增加后減少的趨勢(shì)。這進(jìn)一步表明，在前期可能享受到流動(dòng)人口以及人口年齡結(jié)構(gòu)年輕化好處的這些省份，隨著人口老齡化趨勢(shì)的加速，以及原來大量繳費(fèi)人口的退休，在后期也將面臨較大的養(yǎng)老金支付壓力。

從具體測(cè)算規(guī)模來看，各省份之間的累計(jì)基金缺口也存在較大差異。2020年，除黑龍江省出現(xiàn)了413.89億元的基金缺口外，其他省份或多或少地存在基金結(jié)余，結(jié)余最多的是廣東省，高達(dá)12038.19億元；結(jié)余最少的是遼寧省，僅為140.80億元。到2035年，有21個(gè)省份出現(xiàn)了累計(jì)基金缺口，其中，超過10000億元的省份有9個(gè)；另有10個(gè)省份還存在累計(jì)基金結(jié)余，但只有北京和上海超過了10000億元。到2050年，除北京、上海和西藏外，其他28個(gè)省份均出現(xiàn)了不同程度的累計(jì)基金缺口，累計(jì)基金缺口規(guī)模最大的為山東、廣東和江蘇，分別為84518.50億元、77836.32億元和61134.61億元。

從全國層面來看，在2018-2029年期間基礎(chǔ)養(yǎng)老金存在一定的累計(jì)基金結(jié)余，但基金結(jié)余規(guī)模逐漸變??；2030年之后則出現(xiàn)了累計(jì)基金缺口，并且基金缺口規(guī)模越來越大，到2050年累計(jì)基金缺口將高達(dá)842610.69億元，如圖2所示。這表明，如果繼續(xù)按照當(dāng)前制度運(yùn)行，前期積累的基礎(chǔ)養(yǎng)老金結(jié)余最終將會(huì)耗盡，從2030年開始不得不依靠制度外收入來彌補(bǔ)基金缺口。

圖2 2018-2050年全國層面基礎(chǔ)養(yǎng)老金累計(jì)基金缺口（或余額） 單位：億元

4.3 人口出生率的敏感性分析

各省的人口出生率在未來面臨較大的不確定性，一方面，由于生育的成本較高、缺乏照料時(shí)間，以及在多年的嚴(yán)格計(jì)劃生育政策下形成的慣性，有可能繼續(xù)維持一個(gè)相對(duì)較低的生育率水平；另一方面，由于計(jì)劃生育政策有可能進(jìn)一步放開，并且，為了促進(jìn)人口均衡發(fā)展未來有可能出臺(tái)一系列有利于提升居民生育意愿的相關(guān)政策，這就有可能在未來也會(huì)出現(xiàn)相對(duì)較高的生育率水平。鑒于此，本文分高低兩種情景對(duì)此進(jìn)行敏感性測(cè)算，即分別取2010-2017年各省人口出生率的最大值和最小值作為未來各省的人口出生率。測(cè)算結(jié)果如下：

從表3和表4可以看出，在2020年和2035年兩個(gè)時(shí)點(diǎn)，各省的基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口（或結(jié)余）均未發(fā)生變化，這主要是因?yàn)槿丝诔錾实母淖儗?duì)養(yǎng)老金的影響存在一定的時(shí)滯效應(yīng)。就本文而言，人口出生率最早要到2038年才會(huì)產(chǎn)生影響，即要等到這些新出生的人口參加工作、繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)才會(huì)對(duì)基礎(chǔ)養(yǎng)老金收支平衡產(chǎn)生影響。具體來看，在高出生率情景下，各省的基礎(chǔ)養(yǎng)老金累計(jì)基金缺口均變小了或余額增多了，全國層面的累計(jì)基金缺口在2050年從842610.69億元下降至819253.86億元，整整下降了23356.83億元；而在低出生率情景下，則出現(xiàn)了相反的結(jié)果，全國層面的累計(jì)基金缺口擴(kuò)大至860774.95億元。這表明，提升人口出生率有利于在一定程度上化解基礎(chǔ)養(yǎng)老金收支缺口，反之，則會(huì)惡化養(yǎng)老金收支狀況。盡管如此，但無論是高出生率情景還是低出生率情景，所有結(jié)果均與前面的測(cè)算結(jié)果保持了良好的一致性。

表3 高出人口生率情景下各省基礎(chǔ)養(yǎng)老金累計(jì)基金缺口（或結(jié)余） 單位：億元

表4 低出人口生率情景下各省基礎(chǔ)養(yǎng)老金累計(jì)基金缺口（或結(jié)余） 單位：億元

5 促進(jìn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌的相關(guān)政策效應(yīng)測(cè)算

5.1 養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中央調(diào)劑制度對(duì)各省基金缺口的影響

2018年5月30日，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于建立企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中央調(diào)劑制度的通知》（國發(fā)［2018］18號(hào)），決定正式建立養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中央調(diào)劑制度。根據(jù)這一文件規(guī)定，中央將籌集一定比例的中央調(diào)劑基金用于全國范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)劑，并且將原來的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余留存地方。具體而言，中央調(diào)劑基金的籌集將按照各省份平均工資的90%和在職應(yīng)參保人數(shù)作為計(jì)算上解額的基數(shù)，上解比例從3%起步，逐步提高；中央調(diào)劑基金的撥付按照人均定額撥付，根據(jù)核定的各省份離退休人數(shù)確定撥付資金數(shù)額。為了考察這一制度的政策效應(yīng)，本文用各省獲得的年度撥付額減去上解的中央調(diào)劑金，測(cè)算各省獲得的年度基金凈轉(zhuǎn)入或凈轉(zhuǎn)出，部分年份模擬測(cè)算結(jié)果表5所示。

表5 養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中央調(diào)劑對(duì)各省年度基金缺口的影響 單位：億元

續(xù)表

從模擬測(cè)算結(jié)果來看，中央調(diào)劑制度實(shí)際上是一種養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入再分配方案，實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在省際之間的調(diào)劑使用。第一，總體而言，那些養(yǎng)老負(fù)擔(dān)相對(duì)較輕，且平均工資水平較高的省份，如廣東、北京、上海和浙江等，存在基金的凈轉(zhuǎn)出；而那些養(yǎng)老負(fù)擔(dān)相對(duì)較重，且工資水平相對(duì)較低的省份，如遼寧、吉林、黑龍江等，則存在基金凈收入。第二，部分省份在前期存在大量基金凈轉(zhuǎn)出，但到后期，隨著養(yǎng)老負(fù)擔(dān)加重，則存在基金凈轉(zhuǎn)入；而另有一部分省份則相反，前期養(yǎng)老負(fù)擔(dān)較重，存在基金凈轉(zhuǎn)入，到后期，隨著養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的減輕，反而出現(xiàn)了基金凈轉(zhuǎn)出。這說明，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中央調(diào)劑制度確實(shí)能夠在一定程度上均衡各省之間的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，有利于緩解部分養(yǎng)老負(fù)擔(dān)較重省份的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付壓力。第三，值得注意的是，這種調(diào)劑在前期效果相對(duì)較好，但到后期，這種中央調(diào)劑的弊端就出現(xiàn)了，因?yàn)楫?dāng)絕大部分省份出現(xiàn)了年度基金缺口時(shí)，這種調(diào)劑就取決于各省養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的相對(duì)輕重和工資水平的相對(duì)高低，即使某省份本身已出現(xiàn)了基金缺口，但還是不得不調(diào)出基金來支持其他養(yǎng)老負(fù)擔(dān)相對(duì)更重的省份。這里的關(guān)鍵原因是，中央調(diào)劑制度本身只是一種存量調(diào)整，并不增加養(yǎng)老金收入，所以當(dāng)存在基金結(jié)余時(shí)，這種中央調(diào)劑相對(duì)有效，而當(dāng)絕大部分省份出現(xiàn)基金缺口時(shí)，這種中央調(diào)劑就變得相對(duì)不合理了，甚至可能引起被調(diào)出基金省份的反對(duì)。這表明，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中央調(diào)劑制度并不能從根本上化解未來養(yǎng)老金收支缺口。

從其彌補(bǔ)各省基金缺口的效果來看，中央調(diào)劑制度使得部分養(yǎng)老負(fù)擔(dān)較重省份的年度基金缺口和累計(jì)基金缺口出現(xiàn)的時(shí)間推遲了，如河北、遼寧、吉林等；同時(shí)，中央調(diào)劑制度也使得一些養(yǎng)老負(fù)擔(dān)較輕省份的年度基金缺口和累計(jì)基金缺口出現(xiàn)的時(shí)間提前了，比如北京、上海、廣東等，具體測(cè)算結(jié)果如表6所示。

表6 中央調(diào)劑前后各省基金缺口出現(xiàn)的年份差異 單位：億元

5.2 養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)改由稅務(wù)部門征收對(duì)各省基金缺口的影響

2018年7月20日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《國稅地稅征管體制改革方案》，明確從2019年1月1日起，將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、工傷保險(xiǎn)費(fèi)、生育保險(xiǎn)費(fèi)等各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)交由稅務(wù)部門統(tǒng)一征收。這意味著將對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)行嚴(yán)格征繳，進(jìn)一步夯實(shí)繳費(fèi)基數(shù)，養(yǎng)老保險(xiǎn)存在“逃費(fèi)”的現(xiàn)象將得到有效規(guī)避，為此，本文考察了這一政策效應(yīng)。

從年度基金缺口來看，基礎(chǔ)養(yǎng)老金的可持續(xù)性得到了較大改善，各省的基金缺口均有一定程度的減少，甚至部分省份出現(xiàn)了基金結(jié)余，如表7所示。2020年，出現(xiàn)年度基金缺口的省份僅為4個(gè)，比基準(zhǔn)模型測(cè)算結(jié)果減少了7個(gè)；2035年，出現(xiàn)年度基金缺口的省份減少到25個(gè)，較基準(zhǔn)情形減少了3個(gè)；到2050年，則有西藏出現(xiàn)了年度基金結(jié)余。就全國層面而言，年度基金缺口出現(xiàn)的年份推遲到了2025年，較基準(zhǔn)情形延遲了2年，到2050年的基金缺口規(guī)模也從原來的76789.70億元減少為68320.98億元。

表7 養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)改由稅務(wù)部門征收對(duì)年度基金缺口的影響 單位：億元

從累計(jì)基金缺口來看，這種改善績(jī)效變得更為明顯，如表8所示。除黑龍江省外，各省可以確保在2022年之前不出現(xiàn)基金缺口，到測(cè)算期末則會(huì)增加青海、寧夏和新疆三個(gè)省份出現(xiàn)累計(jì)基金結(jié)余，基金缺口規(guī)模最大的山東省和廣東省的也僅有71768.41億元和59884.29億元，大大縮小了基金缺口規(guī)模。就全國層面而言，全國累計(jì)基金缺口出現(xiàn)的時(shí)間推遲到了2033年，整整推遲了3年，基金缺口規(guī)模在2050年也將降為665035.12億元。

續(xù)表

這表明，“逃費(fèi)”和征繳不嚴(yán)是造成基礎(chǔ)養(yǎng)老金出現(xiàn)基金缺口的重要原因，將養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)交由稅務(wù)部門統(tǒng)一征收有利于促進(jìn)基金的長(zhǎng)期平衡。

5.3 統(tǒng)一養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率對(duì)各省基金缺口的影響

按照國家規(guī)定，各省原則上應(yīng)該按照20%的比例向企業(yè)征繳養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，但實(shí)際上部分省份并沒有嚴(yán)格按照這一比例，或者是采取了階段性下調(diào)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率的辦法，這也有可能導(dǎo)致繳費(fèi)不足。為此，假定各省嚴(yán)格按照20%的比例進(jìn)行征繳，考察這一舉措對(duì)基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口的改善程度。

從年度基金缺口來看，那些嚴(yán)格按照20%的比例向企業(yè)征繳養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的省份的測(cè)算結(jié)果不變，主要是那些繳費(fèi)率較低分省份基金缺口改善程度較大，如廣東、浙江，到2050年的年度基金缺口分別由原來的10920.43億元和4382.75億元下降至6536.47億元和1743.93億元。這表明，部分省份采取低繳費(fèi)率并不利于基金的長(zhǎng)期平衡。就全國層面而言，年度基金缺口推遲至了2025年，到2050年的年度基金缺口規(guī)模也縮小到了66158.67億元，比原來減少了10631.03億元。

表9 統(tǒng)一養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率對(duì)年度基金缺口的影響 單位：億元

續(xù)表

從累計(jì)基金缺口來看，也呈現(xiàn)出同樣的情形，即那些繳費(fèi)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于20%的省份改善程度越大。例如，廣東省在整個(gè)測(cè)算期間將不出現(xiàn)累計(jì)基金缺口，甚至到2050年還出現(xiàn)了11858.90億元的結(jié)余；浙江省則推遲到2050年才開始出現(xiàn)基金缺口，比原來足足推遲了21年，且基金缺口規(guī)模也大大減少。從全國層面來看，這種改善效果也非常明顯，基金缺口出現(xiàn)了時(shí)間從2030年推遲到了2034年，2050年的累計(jì)基金缺口規(guī)模也從原來的842610.29億元減少到了629951.36億元，整整減少了212658.93億元。

這也意味著部分省份沒有嚴(yán)格執(zhí)行國家規(guī)定的20%的企業(yè)繳費(fèi)率將在一定程度上導(dǎo)致這些省份出現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口，通過統(tǒng)一繳費(fèi)率能夠有效地縮小這些省份未來養(yǎng)老金缺口的規(guī)模，甚至出現(xiàn)基金結(jié)余。

表10 統(tǒng)一養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率對(duì)累計(jì)基金缺口的影響 單位：億元

續(xù)表

5.4 養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)改由稅務(wù)部門征收和統(tǒng)一繳費(fèi)率的疊加政策效應(yīng)

按照基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌的要求，本文進(jìn)一步測(cè)算了養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)改由稅務(wù)部門征收和統(tǒng)一繳費(fèi)率的疊加政策效應(yīng)，測(cè)算結(jié)果如表11和表12所示。

表11 養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)改由稅務(wù)部門征收和統(tǒng)一繳費(fèi)率對(duì)年度基金缺口的影響 單位：億元

續(xù)表

從省級(jí)層面看，所有省份的年度基金缺口規(guī)模和累計(jì)基金缺口規(guī)模均縮小了，并且有8個(gè)省份到測(cè)算期末仍然存在累計(jì)基金結(jié)余。從全國層面看，養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)改由稅務(wù)部門征收和統(tǒng)一養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率按照20%的比例征收能夠極大地增加基礎(chǔ)養(yǎng)老金收入，使得全國層面的年度基金缺口和累計(jì)基金缺口規(guī)模大大縮小，到2050年，全國累計(jì)基金缺口規(guī)模僅為434134.65億元，相較于原來減少了將近一半。這表明，如果實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌，這二者的疊加政策效應(yīng)可以在相當(dāng)大的程度上化解部分未來基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口，這對(duì)促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。

5.5 基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌能否降低養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率？

通過以上測(cè)算分析發(fā)現(xiàn)，在養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)改由稅務(wù)部門征收的基礎(chǔ)上將養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率統(tǒng)一按照20%的比例征繳，可以有效地化解基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口。然而，這在很大程度上會(huì)給企業(yè)帶來較大的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)的勞動(dòng)力成本，不利于提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。那么，是否可以在實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌的前提下適當(dāng)降低養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率？這要求在適當(dāng)降低企業(yè)的養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)的同時(shí)，將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口控制在一定的范圍內(nèi)?；诖耍疚膶?duì)這一政策效應(yīng)也進(jìn)行了模擬測(cè)算。

從表13的測(cè)算結(jié)果可以看出，當(dāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)企業(yè)繳費(fèi)率從20%下調(diào)至19%、18%、17%和16%時(shí)，全國層面的累計(jì)基金缺口出現(xiàn)的時(shí)間將發(fā)生在2036年、2033年、2031和2029年。這表明，在實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌的前提下，即使將養(yǎng)老保險(xiǎn)企業(yè)繳費(fèi)率下調(diào)至16%，也可以確保在2029年之前不出現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口。這意味著，全國統(tǒng)籌不僅能夠有效地化解未來基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口，還能在一定程度上降低養(yǎng)老保險(xiǎn)企業(yè)繳費(fèi)率，切實(shí)減輕企業(yè)的養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)。

6 主要結(jié)論及政策建議

中國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)依然停留在省級(jí)統(tǒng)籌階段，從省級(jí)層面測(cè)算基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口具有重要意義。本文的測(cè)算結(jié)果顯示，盡管各省基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口在演變趨勢(shì)、規(guī)模大小和出現(xiàn)時(shí)間等方面存在較大差異，但絕大部分省份到測(cè)算期末將出現(xiàn)較大年度基金缺口和累計(jì)基金缺口。從全國層面看，基礎(chǔ)養(yǎng)老金從2030年開始也將出現(xiàn)全國層面的累計(jì)基金缺口，到2050年將形成高達(dá)842610.69億元的累計(jì)基金缺口。在此基礎(chǔ)上，本文進(jìn)一步考察了促進(jìn)全國統(tǒng)籌的相關(guān)政策對(duì)化解基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口的政策效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)：養(yǎng)老保險(xiǎn)中央調(diào)劑制度能夠在一定程度上均衡各省之間的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在全國范圍內(nèi)調(diào)劑使用，但無法從根本上化解基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口。養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)改由稅務(wù)部門征收和統(tǒng)一養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率均有利于縮小基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口，二者的疊加政策效應(yīng)可將2050年的累計(jì)基金缺口縮減一半以上。并且，在實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌的前提下，存在適當(dāng)降低養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率的空間。這表明，全國統(tǒng)籌確實(shí)能夠在一定程度上化解未來基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口。

基于以上研究結(jié)論，本文認(rèn)為，當(dāng)前化解基礎(chǔ)養(yǎng)老金缺口的關(guān)鍵舉措應(yīng)該是盡快推動(dòng)實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌。中共中央有關(guān)十四五規(guī)劃的建議明確提出，“‘十四五’期間要實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌”。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，本文提出以下具體政策建議：第一，盡快實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金在全國層面的統(tǒng)收統(tǒng)支。從本文的測(cè)算結(jié)果來看，即使維持現(xiàn)有制度不變，將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金由中央調(diào)劑轉(zhuǎn)變?yōu)槿珖鴮用娴慕y(tǒng)收統(tǒng)支，也可以確保在2030年之前不出現(xiàn)全國層面的基礎(chǔ)養(yǎng)老金收支缺口。第二，盡快落實(shí)《國稅地稅征管體制改革方案》關(guān)于各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)交由稅務(wù)部門統(tǒng)一征收的舉措。本文的研究表明，養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)征繳不嚴(yán)和部分企業(yè)的“逃費(fèi)”行為是造成基礎(chǔ)養(yǎng)老金出現(xiàn)基金缺口的重要原因，將養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)改由稅務(wù)部門征收能夠有效地加強(qiáng)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的征繳，增強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)性。第三，在適當(dāng)降低養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率的前提下統(tǒng)一各省的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率。目前，我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)企業(yè)繳費(fèi)率已經(jīng)由原來的20% 降至了16%，但廣東省和浙江省依舊執(zhí)行的是14%的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率，應(yīng)該盡快實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率的全國統(tǒng)一，并在此基礎(chǔ)上盡快推動(dòng)實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌。