■ 王桂伶

（中國人民銀行周口市中心支行 河南周口 466000）

區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP)是目前亞太地區(qū)規(guī)模最大和最重要的自由貿(mào)易協(xié)定。目前締約國包含東盟十國以及中國、韓國、日本、新西蘭、澳大利亞等15個國家。為有效利用RCEP助推我國經(jīng)濟可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，有必要通過測算RCEP國家開放程度，了解RCEP各國涉外經(jīng)濟優(yōu)勢，探究我國涉外經(jīng)濟與RCEP其他國家的關(guān)聯(lián)性、互補性。因此，本文利用因子載荷矩陣模型算法，對RCEP國家開放程度進行比較，并闡明對我國發(fā)展RCEP區(qū)域經(jīng)濟的相關(guān)啟示。

一、對外開放程度算法

（一）外貿(mào)依存度

開放程度即一國經(jīng)濟的對外開放程度，是衡量一國經(jīng)濟對外開放規(guī)模和水平的重要指標。最早度量開放程度是從分析外貿(mào)依存度開始的，外貿(mào)依存度計算公式為一國進出口貿(mào)易總額與其國內(nèi)生產(chǎn)總值之比，包括進口依存度和出口依存度。但在經(jīng)濟全球化不斷增強背景下，一國對外經(jīng)濟不再局限于進出口貿(mào)易，對外開放度也受該國經(jīng)濟發(fā)展水平、市場規(guī)模、對外投融資政策等多因素影響。因此，單純用外貿(mào)依存度衡量一國對外開放程度已顯得不夠全面。

（二）因子載荷矩陣模型算法

在外貿(mào)依存度這一傳統(tǒng)計算方法上，將貿(mào)易進出口總額、對外投資總額、對外債務(wù)總額、服務(wù)貿(mào)易總額分別與各國國內(nèi)生產(chǎn)總值作比較①因2020年受疫情影響，各國經(jīng)濟受影響較大，數(shù)據(jù)代表性不強，故選取2019年15國經(jīng)濟數(shù)據(jù)進行分析。，可以得出各國經(jīng)濟對貿(mào)易、投資服務(wù)、債務(wù)的依賴程度，這些指標通過不同緯度反映一國經(jīng)濟開放程度，以及在RCEP區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟比較優(yōu)勢。為衡量RCEP國家經(jīng)濟指標的權(quán)重，可引入統(tǒng)計學中的因子載荷矩陣模型算法，更加全面、客觀地分析一國對外開放的程度和特點。

二、模型分析比較RCEP國家開放程度

（一）因子分析原理

為研究RCEP國家開放程度，本文選取了國家GDP、貨物貿(mào)易進口總額及出口總額、服務(wù)貿(mào)易進口總額及出口總額、對外投資凈流入及凈流出、外匯儲備和外債共9個變量進行模型分析。因子分析是將幾個原有變量綜合或濃縮成較少的幾個因子，然后降維減少參與建模的變量個數(shù)，但不會造成信息的大量丟失，仍然能夠代表原有變量的絕大部分信息，從而減少變量相關(guān)性產(chǎn)生的分析差異，使分析過程更加全面、結(jié)果更加客觀。

因子模型公式如下：

（二）因子分析RCEP國家開放程度

1.數(shù)據(jù)來源。為排除新冠肺炎疫情對各國涉外經(jīng)濟干擾，收集使用2019年RCEP成員變量數(shù)據(jù)。對偶爾有2019年數(shù)據(jù)缺失的情況，采用之前年份數(shù)據(jù)平滑計算估計的方法進行處理，以保障數(shù)據(jù)分析的完整性。數(shù)據(jù)來源于世界銀行網(wǎng)站、知網(wǎng)《統(tǒng)計年鑒》。

2.可行性分析。利用SPSS軟件，輸入各變量歷年數(shù)據(jù)，通過模擬試驗，將9個自變量綜合為3個因子變量，建立因子載荷矩陣模型，最終運行得到因子分析的累計方差表（表1）。可知，綜合為三個因子時累計方差貢獻率達98.888%，模型擬合效果良好。

表1 累計方差表

（三）模型運行及結(jié)果分析

采用主成分分析法求解因子載荷矩陣，得到基于因子分析模型的旋轉(zhuǎn)成分矩陣②旋轉(zhuǎn)成分矩陣即通過正交旋轉(zhuǎn)法，使旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣中的每一列元素盡量拉開距離，即每一主因子只對少數(shù)幾個變量具有高載荷。（表2），以F1、F2、F3三個因子來分析RCEP國家的開放程度。F1反映國家貨物貿(mào)易開放程度，F(xiàn)2反映國家投資負債開放程度，F(xiàn)3反映國家服務(wù)貿(mào)易開放程度。一國在不同因子得分越高，則代表該國在該項下開放程度相對越高。

表2 旋轉(zhuǎn)成分矩陣

同時，根據(jù)旋轉(zhuǎn)成分矩陣，可以制成旋轉(zhuǎn)空間成分圖，更直觀地驗證RCEP國家經(jīng)濟發(fā)展側(cè)重點。根據(jù)成分圖將國家進行聚類，同一聚簇集內(nèi)的國家具有相似性：在F1方向上日本、印度尼西亞等國聚集在一起；F2方向上新加坡、越南等國聚集在一起；F3方向上新加坡、柬埔寨等國聚集在一起。

三、各國開放程度比較分析

（一）F1——貨物貿(mào)易主導型

根據(jù)F1指標分析，貨物貿(mào)易開放程度排名前五的國家依次為日本、印度尼西亞、澳大利亞、新西蘭、中國。東盟十國除印度尼西亞外，F(xiàn)1旋轉(zhuǎn)成分矩陣得分普遍偏低。因RCEP內(nèi)容主要為貨物貿(mào)易關(guān)稅減免，故圍繞貨物貿(mào)易產(chǎn)品類型，針對F1指標對各國予以分類并詳細分析。

1.科技優(yōu)勢類——日本

日本旋轉(zhuǎn)成分矩陣F1因子得分0.943，位居貨物貿(mào)易對外開放程度第一。2020年，日本貨物貿(mào)易進口總額與出口總額分別為6354.02億美元、7055.64億美元。日本主要出口產(chǎn)品為工業(yè)制成品，具有科技含量高的特點，進口多為工業(yè)原料和工業(yè)半成品。中國是日本最大的進出口伙伴，2020年面對全球新冠肺炎疫情的沖擊，中日貿(mào)易保持良好態(tài)勢，進出口總額超3000億美元，同比增長近1%。2020年6月以來，中國經(jīng)濟快速復蘇，持續(xù)利好日本制造業(yè)企業(yè)。在貿(mào)易結(jié)構(gòu)上，中國的機電產(chǎn)品、初級加工品與日本的工業(yè)制成品顯著互補，在半導體、汽車及零部件制造、精密儀器以及智能化、自動化等領(lǐng)域，雙方合作空間非常廣闊。

2.自然資源優(yōu)勢類——澳大利亞、印度尼西亞、新西蘭

澳大利亞旋轉(zhuǎn)成分矩陣F1因子得分0.933。澳大利亞地緣遼闊，擁有豐富的礦產(chǎn)、煤炭、石油氣等資源，其鋁土礦儲量居世界首位，是名副其實的資源大國。但澳大利亞自身鋼鐵工業(yè)產(chǎn)能需求小，礦石原材料多用于出口。近年來中國工業(yè)經(jīng)濟騰飛，對礦石資源需求量大，中國成為澳大利亞第一大出口目的地國。2020年，澳大利亞向中國出口金額占比超過該國出口總金額的五分之二，其中鐵礦石和精礦等冶金原材料是主要貿(mào)易商品，且出口的鐵礦石和精礦八成以上都流向中國③單指中國大陸含澳門地區(qū)，不包含香港地區(qū)。。2020年中國對澳大利亞出口主要商品為機電產(chǎn)品、勞動密集型產(chǎn)品。鑒于澳大利亞出口經(jīng)濟項目較為單一且對中國的出口依存度極高，在中國與澳大利亞戰(zhàn)略經(jīng)濟對話暫停的局面下，預計RCEP協(xié)定依然能為中澳貿(mào)易發(fā)揮積極的促進作用。

印度尼西亞旋轉(zhuǎn)成分矩陣F1因子得分0.943。出口方面，該國石油、天然氣、錫、煤炭、鎳等礦產(chǎn)資源儲量非常豐富，礦產(chǎn)品是出口第一大產(chǎn)品。同時，該國島嶼眾多，國土三分之二被森林覆蓋，因此是世界上生物資源最豐富的國家之一，動物油脂成為出口第二大產(chǎn)品。除以上兩大類產(chǎn)品，該國向中國出口的賤金屬及制品、纖維素漿等化工產(chǎn)品也較多。進口方面，該國機電產(chǎn)品生產(chǎn)較為落后，需要從中國、日本、新加坡等國家進口大量機電產(chǎn)品。

新西蘭旋轉(zhuǎn)成分矩陣F1因子得分0.920。新西蘭屬溫帶海洋性氣候，森林資源豐富，農(nóng)牧業(yè)發(fā)達，出口以木制品、植物產(chǎn)品、乳、蛋、肉等為主，但制造業(yè)發(fā)展相對落后。我國是新西蘭進口和出口第一大貿(mào)易伙伴，主要從新西蘭進口木材及木制品、動物產(chǎn)品，向新西蘭出口機電產(chǎn)品和運輸設(shè)備產(chǎn)品。

3.勞動力優(yōu)勢類——除新加坡外東盟九國

貨物貿(mào)易對外開放是一國其他產(chǎn)業(yè)或市場對外開放的基礎(chǔ)。除新加坡外的東盟九國④印度尼西亞除礦產(chǎn)資源豐富外還具有勞動力優(yōu)勢，故既可歸入自然資源優(yōu)勢類也可歸入勞動力優(yōu)勢類。貨物貿(mào)易開放程度不高，往往具有以下特點之一或更多：石油、天然氣或其他礦產(chǎn)資源豐富但缺乏開采能力及開采條件；動植物資源豐富并成為主要出口產(chǎn)品；經(jīng)濟以農(nóng)業(yè)為主且工業(yè)基礎(chǔ)薄弱；近年來依靠土地優(yōu)勢、廉價勞動力，輕工業(yè)發(fā)展迅速；多進口電子和工業(yè)機械、運輸設(shè)備等。其中，最突出的特點是廉價勞動力和土地優(yōu)勢。值得注意的是，雖然我國自然資源進口及電子工業(yè)產(chǎn)品出口與該八國基本供需吻合，但東南亞國家發(fā)展較快的紡織、服裝等勞動密集型輕工業(yè)也是我國傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)，與我國存在明顯國際市場競爭關(guān)系。我國勞動密集型且生產(chǎn)技術(shù)含量低的產(chǎn)業(yè)向東南亞各國轉(zhuǎn)移是近年來的趨勢。

4.勞動向技術(shù)轉(zhuǎn)變型——中國

我國旋轉(zhuǎn)成分矩陣F1因子得分0.920。2020年，我國貨物貿(mào)易進出口總值約32萬億元人民幣，比2019年增長近2%。其中，出口約18萬億元，增長4%；進口約14萬億元，下降0.7%；貿(mào)易順差約4萬億元，增加27.4%。2020年，在新冠肺炎疫情沖擊下，中國出口總值、進出口總值雙雙創(chuàng)歷史新高，國際市場份額也為歷史最好紀錄，成為全球唯一實現(xiàn)貨物貿(mào)易正增長的主要經(jīng)濟體。從貿(mào)易對象看，2020年我國貿(mào)易國家更加多元，前五大貿(mào)易伙伴依次為東盟、歐盟、美國、日本和韓國，其中，我國與東盟十國、日本、韓國同為RCEP締約國。我國與各締約國之間呈現(xiàn)較為明顯的貿(mào)易互補性，我國的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)尤其是機電類產(chǎn)品在RCEP締約國中具備優(yōu)勢，RCEP國家對我國機電產(chǎn)品需求最高，利好我國發(fā)展對外貿(mào)易。

需要注意的是，一方面，我國傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)業(yè)，其優(yōu)勢在RCEP締約國間正逐漸喪失，RCEP各締約國自中國進口產(chǎn)品主要為機電產(chǎn)品，非紡織服裝等傳統(tǒng)輕工業(yè)產(chǎn)品；另一方面，相比較日韓，我國出口的機電產(chǎn)品科技含量仍然較低，缺少精密電子儀器、高端機械設(shè)備及配件。隨著我國的科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在RCEP協(xié)定內(nèi)我國也將因科技產(chǎn)品與日韓產(chǎn)生一定的競爭。

（二）F2——投資負債主導型

根據(jù)F2指標分析，投資負債開放程度排名前四的國家依次為新加坡、越南、柬埔寨、馬來西亞、文萊，五國均為東盟國家，可根據(jù)投資行業(yè)不同化分為兩類。

1.金融優(yōu)勢類——新加坡

新加坡旋轉(zhuǎn)成分矩陣F2因子得分0.945，穩(wěn)居投資負債主導型第一。F2新加坡作為全球第三大外匯交易中心，在貿(mào)易融資、財務(wù)運作、國際金融、海事金融、保險、資產(chǎn)及財富管理等方面均擁有領(lǐng)先地位。新加坡屬于離岸型國際金融中心，其金融主體（商業(yè)銀行）由全面銀行、批發(fā)銀行和離岸銀行三類構(gòu)成。據(jù)新加坡金融管理局（MAS）統(tǒng)計，截至2019年底，新加坡有外資銀行127家，本地銀行僅4家，外資數(shù)量占全部商業(yè)銀行的97%。新加坡成為國際金融中心，一是因其地處東八時區(qū)，與倫敦時差八個小時，剛好可以彌補倫敦、紐約金融交易時段的空缺；二是新加坡屬東南亞島國，地處歐、亞、非和大洋洲航道的“十字路口” ，毗鄰馬六甲海峽，繁忙的貿(mào)易為其發(fā)展金融創(chuàng)造了獨特條件；三是國家政局穩(wěn)定、幣值平穩(wěn)、營商環(huán)境好、金融專業(yè)人才充足。新加坡直接投資以凈流入為主，2020年外國直接投資凈流入1054.66億美元，遠高于凈流出721.83億美元。據(jù)商務(wù)部直接投資數(shù)據(jù)顯示，2019年中國向新加坡直接投資居于東盟首位，超500億美元，幾乎占中國對東盟投資總量的一半，主要投向批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)等。

2.吸納投資優(yōu)勢類——越南、柬埔寨、馬來西亞、文萊

從流量行業(yè)構(gòu)成情況看，2019年中國向東盟投資的第一目標行業(yè)是制造業(yè)，金額達56.7l億美元，同比增長26.1%，占43.5%，越南、馬來西亞、柬埔寨、文萊均為主要投資地。中國向東盟制造業(yè)投資額攀升是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的趨勢表現(xiàn)，低端、落后的勞動密集型產(chǎn)業(yè)必然會流向勞動力、土地成本更加廉價地域。尤其是中美貿(mào)易戰(zhàn)阻礙了中國部分企業(yè)對美出口，企業(yè)在保留中國生產(chǎn)的前提下將部分勞動密集型產(chǎn)業(yè)投資轉(zhuǎn)移至越南等東盟國家，以避開中美貿(mào)易爭端影響。在中國制造業(yè)投資下，東盟已成為中國優(yōu)化供應鏈的關(guān)鍵一環(huán)，正成為新的低端制造業(yè)生產(chǎn)中心。值得一提的是柬埔寨，該國因無外匯管制，且外國投資人或法人可100%持股該國任何產(chǎn)業(yè)的公司，其較高開放程度頗受國際資本青睞。文萊是產(chǎn)油國，在外資帶動下，實現(xiàn)2017~2019年連續(xù)三年經(jīng)濟正增長。

（三）F3——服務(wù)貿(mào)易主導型

根據(jù)F3指標分析，服務(wù)貿(mào)易開放程度前五的國家為新加坡、柬埔寨、日本、越南、泰國。其中，柬埔寨施行最大便利化的吸引投資政策，有力帶動了該國服務(wù)貿(mào)易發(fā)展。

1.金融服務(wù)及運輸優(yōu)勢類——新加坡

新加坡因是國際金融中心及處在馬六甲海峽“咽喉”，金融服務(wù)業(yè)、運輸業(yè)發(fā)達，金融業(yè)、運輸業(yè)、旅游業(yè)和其他商業(yè)服務(wù)均占較高的比重。RCEP生效后，與貨物貿(mào)易相關(guān)的服務(wù)，如倉儲、運輸、金融結(jié)算、保險、融資等需求也會進一步增長，將更加有利于新加坡鞏固國際金融中心的地位。近年來，由于我國服務(wù)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，競爭力不強，服務(wù)貿(mào)易一直處于逆差狀態(tài)，且服務(wù)貿(mào)易行業(yè)主要是旅游服務(wù)、運輸服務(wù)。我國若能結(jié)合傳統(tǒng)貨物貿(mào)易優(yōu)勢抓住RCEP機遇，服務(wù)貿(mào)易進出口也能迎來新的發(fā)展。

2.旅游服務(wù)優(yōu)勢類——日本、柬埔寨、越南、泰國

日本占服務(wù)貿(mào)易出口額比重較大的行業(yè)為專利使用費和特許費、旅游服務(wù)及其他商業(yè)服務(wù)，屬于高科技服務(wù)業(yè)與旅游貿(mào)易相結(jié)合的發(fā)展模式。柬埔寨、越南、泰國服務(wù)貿(mào)易發(fā)展模式相對單一，只有旅游服務(wù)在眾多服務(wù)行業(yè)中占據(jù)重要地位。根據(jù)F3旋轉(zhuǎn)成分矩陣可見，我國服務(wù)貿(mào)易開放程度弱于日本等國，同時與旅游服務(wù)優(yōu)勢型國家存在明顯的競爭。今后在持續(xù)發(fā)展旅游服務(wù)貿(mào)易基礎(chǔ)上，提升金融服務(wù)、專利與特許費、計算機信息與服務(wù)等“軟實力”和開放程度，將是縮小我國服務(wù)貿(mào)易逆差的突破口。

四、我國發(fā)展RCEP區(qū)域經(jīng)濟的相關(guān)啟示

（一）“強起來”，升級貨物貿(mào)易產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

一是加快產(chǎn)業(yè)升級步伐。隨著我國綜合國力及科技力量提升，應繼續(xù)加大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的扶持力度，參與更高層次的國際分工和國際貿(mào)易，在向RCEP其他國家出口機電等優(yōu)勢產(chǎn)品基礎(chǔ)上，研發(fā)、生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品；二是繼續(xù)完善產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)態(tài)。中美貿(mào)易戰(zhàn)破壞正常國際貿(mào)易環(huán)境，阻礙國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)正常經(jīng)營。我國產(chǎn)業(yè)鏈條較為完備，進一步完善產(chǎn)業(yè)鏈條可有效降低外貿(mào)企業(yè)生產(chǎn)成本，結(jié)合RCEP區(qū)域經(jīng)濟與我國的互補性，能有力抵御美國經(jīng)濟貿(mào)易的施壓。

（二）“走出去”，縮小服務(wù)貿(mào)易逆差

一是大力發(fā)展旅游、運輸?shù)葌鹘y(tǒng)服務(wù)貿(mào)易。發(fā)揮我國旅游資源豐富優(yōu)勢，依托“一帶一路”搭建平臺，宣傳中國文化，將中國文化融入旅游業(yè)，增強旅游服務(wù)國際競爭力；依靠海上絲綢之路完備的交通網(wǎng)絡(luò)大力發(fā)展航運，借助較低的運輸費用進一步搶占RCEP國家貨物貿(mào)易市場。二是加快高新技術(shù)類服務(wù)業(yè)發(fā)展。提高專利和知識產(chǎn)權(quán)保護意識，推動國際競爭力較強的服務(wù)貿(mào)易企業(yè)在RCEP國家分設(shè)機構(gòu)以拓展業(yè)務(wù)，促進服務(wù)貿(mào)易出口。同時，大力支持國內(nèi)金融機構(gòu)實施跨國、跨區(qū)域經(jīng)營，搶占國際金融市場，為“走出去”企業(yè)提供更好的資金保障與支持。三是促進服務(wù)貿(mào)易均衡發(fā)展?？山梃b日韓發(fā)展模式，推動服務(wù)貿(mào)易結(jié)構(gòu)向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變，發(fā)展以電子信息技術(shù)和高科技為先導的新興服務(wù)業(yè)，通過提升服務(wù)貿(mào)易競爭力來帶動其它產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（三）“動起來”，提高跨境投資便利化水平

一是學習新加坡金融中心發(fā)展經(jīng)驗，加快上海國際金融中心及海南自貿(mào)區(qū)建設(shè)。新加坡國際金融中心融資、籌資、投資、交易、創(chuàng)新與綜合服務(wù)六大功能齊全，我國上海國際金融中心、海南自貿(mào)區(qū)建設(shè)與新加坡相比仍任重而道遠，可把金融中心、自貿(mào)區(qū)、自貿(mào)港建設(shè)作為同RCEP國家金融開放的前沿試驗地。二是進一步推進人民幣國際化。RCEP國家是人民幣跨境結(jié)算的重要區(qū)域，但人民幣在RCEP國家貿(mào)易投資中的真實需求仍處在較低水平，應進一步拓展離岸人民幣市場，結(jié)合RCEP產(chǎn)業(yè)鏈的演進推動人民幣國際化。