全球高果糖甜味劑生產(chǎn)的發(fā)展格局與區(qū)域特點

（北京工商大學(xué)，北京 100048）

0 引言

由甘蔗、甜菜壓榨提取出來的食糖廣泛存在于人們生活中，是人們生活必需品以及食品工業(yè)的重要原料。高果糖甜味劑（High fructose sweeteners，HFS）屬于淀粉糖的一種，主要是從玉米中提取出來的一種糖，其具有與食糖（甘蔗糖、甜菜糖）幾乎相等的甜度，并且成本一般而言比食糖更為低廉，因此有很多的涉糖食品工業(yè)企業(yè)更樂意用高果糖漿（也稱果葡糖漿，High fructose corn syrup，HFCS）來替代原料中的食糖，比如可口可樂和百事可樂兩家公司于1980 年后就使用大量的HFS 來替代食糖。國內(nèi)目前對于食糖替代品市場的研究主要是針對淀粉糖市場，柏章才等[1]就淀粉糖對于食糖的替代影響進行了分析，認為玉米價格的低迷會使淀粉糖保持對食糖的價格優(yōu)勢；尤新[2]對美國淀粉糖生產(chǎn)進行了總結(jié)，根據(jù)我國國情為我國發(fā)展淀粉糖產(chǎn)業(yè)提出了建議；張景樓等[3]綜述了當(dāng)時我國淀粉糖及食糖的發(fā)展現(xiàn)狀，并且從產(chǎn)量、消費量以及替代性等方面分析了淀粉糖的發(fā)展對國內(nèi)食糖市場的影響；司偉等[4]基于創(chuàng)新擴散理論的邏輯斯蒂增長模型研究了國內(nèi)淀粉糖在食品飲料工業(yè)中需求的規(guī)律，并預(yù)測了淀粉糖的替代前景，研究結(jié)果認為淀粉糖仍有10 年的快速增長期，需求增長最終取決于成本優(yōu)勢。綜上可以看出，國內(nèi)目前對于食糖替代品市場的研究主要針對淀粉糖市場，并且基本局限于國內(nèi)市場，并沒有對全球的情況做出闡述。在糖價高企的階段，全球的HFS 產(chǎn)業(yè)得到較快的發(fā)展，但是近幾年糖價的低位運行、居民消費結(jié)構(gòu)的變化以及相關(guān)國家稅收政策的變化，都對HFS 產(chǎn)業(yè)的進一步發(fā)展形成障礙[5]；再加上新冠肺炎疫情對全球食糖產(chǎn)生很大的影響[6]，也必然對全球HFS產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生影響。本文主要從近期的HFS主產(chǎn)國及主要消費國的市場變化進行分析和做出展望對比判斷。

1 近幾年全球高果糖甜味劑市場發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 全球市場總量

過去幾年中，食糖的長期熊市使高果糖甜味劑生產(chǎn)商難以生存。因為食糖供過于求，全球產(chǎn)出停滯不前。2019/2020 榨季，食糖市場出現(xiàn)供給短缺，然而新冠肺炎疫情導(dǎo)致高果糖甜味劑需求萎縮，產(chǎn)量明顯下滑。預(yù)計2020/2021榨季高果糖甜味劑將有所復(fù)蘇。

從全球來看，高果糖甜味劑產(chǎn)量從2012/2013 榨季的1 342 萬t 增加到2016/2017 榨季的1 417 萬t，增幅5.6%；2017/2018榨季至2018/2019榨季產(chǎn)量有所下滑，2018/2019榨季高果糖甜味劑產(chǎn)量約為1 390萬t，2019/2020 榨季受新冠肺炎疫情影響下降到1 310 萬t，而2020/2021榨季預(yù)計復(fù)蘇到1 363 萬t，但尚無法恢復(fù)至疫情前的產(chǎn)量水平。

1.2 全球區(qū)域分布

從全球分布來看，基于2019/2020榨季的數(shù)據(jù)，高果糖甜味劑生產(chǎn)以北美洲和中美洲為主，其次是亞洲，再次是歐洲，南美洲、非洲和大洋洲占比較少。北美洲和中美洲的產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的56.40%，亞洲產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的33.45%，歐洲占5.96%，南美洲和非洲分別約占3.25%、0.88%。北美洲和中美洲及亞洲產(chǎn)量占比為89.85%。

1.3 國家分布

從主要國家來看，以美國、中國為主，日本、歐盟、墨西哥、阿根廷其次。其中，美國產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的51%，中國約占23%，日本、歐盟、墨西哥、阿根廷分別占6%、4%、3%和3%，這六國高果糖甜味劑產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的90%以上。

2 美洲HFCS市場發(fā)展狀況

美國HFCS市場高度依賴于碳酸軟飲料（CSD）的消費。長期以來，碳酸軟飲料一直是美國最大的液體飲料類別，但2016年發(fā)生了變化，瓶裝水超過了碳酸軟飲料。該趨勢在2019年延續(xù)，很可能2020年也會延續(xù)。2018 年CSDs人均消費量下滑1.1%至37.2加侖（約合140.8 kg）。與此同時，人均瓶裝水消費量增長4%以上至42.3 加侖（約合160.1 kg）。人們預(yù)期飲料行業(yè)繼續(xù)追求使用更多天然成分和更少卡路里的成分，這都不利于食糖和甜味劑的銷售。同時，因為供給側(cè)行業(yè)整合使生產(chǎn)商能夠?qū)で蟾脙r值，2018 年底和2019年底美國HFCS價格上漲，并且2020年保持在這一水平。

2.1 2020/2021榨季美國玉米平衡

美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計，隨著中西部地區(qū)天氣好轉(zhuǎn)，2020/2021榨季(9月/8月)玉米產(chǎn)量將有所上升。2020/2021榨季預(yù)計為159.95 億蒲式耳（4.06億t，玉米1 蒲式耳=0.0254 t），高于2019/2020 榨季的136.17億蒲式耳（3.46億t）。預(yù)計2020/2021 榨季美國對玉米需求也將有所上升。飼料和殘渣用量從57億蒲式耳增加到60.5億蒲式耳；食品、種子和工業(yè)綜合使用將增加29.5億蒲式耳，至66億蒲式耳。因為預(yù)計燃料乙醇行業(yè)將從新冠肺炎疫情引起的生產(chǎn)低谷中有所反彈，燃料乙醇的玉米使用量從49億蒲式耳將增至52億蒲式耳。玉米期末庫存預(yù)計將從21.03 億蒲式耳大幅增至33.23 億蒲式耳。由于玉米供應(yīng)充足，用于生產(chǎn)淀粉甜味劑和乙醇的玉米凈支出（即玉米價格減去副產(chǎn)品部分）在2020年前三季度明顯下降。

由于新冠肺炎疫情的影響，美國農(nóng)業(yè)部將HFCS玉米消費量從2017/2018榨季的4.60 億蒲式耳逐漸下調(diào)至2019/2020榨季的4.1億蒲式耳，預(yù)計2020/2021榨季將反彈至4.25億蒲式耳。

2.2 美國HFCS產(chǎn)量

近十年來，美國HFCS 產(chǎn)量總體呈小幅下降態(tài)勢（見圖1），從2011/2012 榨季的829.2 萬t 降至2018/2019榨季的715.9 萬t，下降了13.7%；2019/2020 榨季受新冠疫情影響HFCS 下降到665.6 萬t，2020/2021 榨季預(yù)計有所回升。

2.3 美國對墨西哥的HFCS出口貿(mào)易

2017 年夏季，美國和墨西哥兩國同意對原協(xié)議進行一些修改。此后，美墨之間甜味劑行業(yè)之爭似乎進入了較平靜的階段。這些措施在2020 年1 月得以確認，因此，兩國之間的甜味劑貿(mào)易可以繼續(xù)下去，但會出現(xiàn)一些結(jié)構(gòu)性變化。

資料來源Source of information：USDA

圖1 美國高果糖漿（HFCS）產(chǎn)量Fig.1 Production change of high fructose corn syrup in the United States

圖2 墨西哥從美國進口的HFCS情況Fig.2 Imports of high fructose corn syrup in Mexico from the United States

2018 年，美國從墨西哥進口白糖減少，而原糖進口量不變。2019 年，美國從墨西哥進口白糖和原糖減少，墨西哥從美國進口HFCS 量繼續(xù)下降，僅略高于120 萬t，2020 年是略高于100 萬t（見圖2）。2019 年美國向墨西哥出口HFCS 為120 萬t，主要是因為國際糖價具有競爭力，墨西哥比索貶值使當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的食糖更便宜。2020年，新冠肺炎疫情影響兩國商品貿(mào)易量，預(yù)計2021年將出現(xiàn)強勁復(fù)蘇。墨西哥食糖產(chǎn)量將會提高，這將會增加其對美國食糖出口。墨西哥經(jīng)濟復(fù)蘇將為HFCS進口提供更多空間。

2.4 2019/2020榨季墨西哥HFCS消費下滑，預(yù)計2020/2021榨季出現(xiàn)復(fù)蘇

墨西哥HFCS行業(yè)預(yù)計，由于新冠疫情影響，2019/2020榨季產(chǎn)量下降為45萬t左右，正常年份HFCS產(chǎn)量為52 萬t。正常年份該行業(yè)大約消耗280 萬t～290 萬t黃玉米用于生產(chǎn)HFCS。其中80%～90%是從美國進口，其余則來自奇瓦瓦州（Chihuahua）和哈利斯科州（Jalisco）。隨著墨西哥比索對美元貶值，這些進口商品變得更昂貴，HFCS 的生產(chǎn)對食糖競爭力下降，這使該行業(yè)失去了一些市場份額。目前還沒有建立更多生產(chǎn)設(shè)施的計劃，因為進口比國內(nèi)生產(chǎn)的更便宜。據(jù)估計，2019/2020 榨季，HFCS 消費量約為140 萬t，同比下降15%，占全國甜味劑市場的23%。2020/2021榨季預(yù)計將出現(xiàn)復(fù)蘇。但是，由于低糖價和比索的疲軟，不太可能很快再達到新冠肺炎疫情前的水平。

碳酸軟飲料廠家繼續(xù)在其產(chǎn)品中使用穩(wěn)定量的HFCS，但市場上也出現(xiàn)了使用HFCS 的新產(chǎn)品，如果汁和烘培產(chǎn)品。

3 亞洲——淀粉甜味劑發(fā)展停滯不前

長期以來，亞洲一直是世界HFCS生產(chǎn)的主要貢獻者，主要是因為中國的增長。如今，即便是在中國，發(fā)展前景也已惡化。

根據(jù)Licht的數(shù)據(jù)，亞洲淀粉糖近10年經(jīng)歷了快速擴張，從2011/2012榨季的284萬t增長到2018/2019榨季的460萬t，增長了62%。近兩年處于停滯不前的狀態(tài)。

從亞洲來看，淀粉糖的生產(chǎn)主要集中在中國、日本、韓國。基于2018/2019榨季的數(shù)據(jù)，這三國占亞洲產(chǎn)量的比例分別為72.3%（含大陸和臺灣）、17.9%、7.2%，三國占亞洲產(chǎn)量的97.4%。

3.1 中國淀粉甜味劑市場發(fā)展狀況

我國HFCS 產(chǎn)量近10 年快速發(fā)展，自2011/2012 榨季的140 萬t 增長到2018/2019 榨季的320 萬t，增幅128.6%（見圖3）。2019/2020榨季受疫情影響略有下降。

圖3 中國HFCS 產(chǎn)量變化Fig.3 Production change of high fructose corn syrup in China

自2016 年中國政府宣布停止玉米臨儲計劃以來，中國玉米價格一直面臨壓力。與此同時，政府正在補貼玉米加工商，以幫助處理過剩的政府庫存。這為“玉米深加工”行業(yè)和玉米種植者帶來了良好的利潤。淀粉糖是由玉米制成的主要工業(yè)產(chǎn)品，因此是這一政策的受益者之一。2018 年，以淀粉為基礎(chǔ)的甜味劑產(chǎn)品（如高果糖玉米糖漿、果糖和葡萄糖）估計已取代了大約300 萬t～400 萬t食糖。2019 年，玉米價格上漲和下游需求疲軟導(dǎo)致甜味劑行業(yè)減產(chǎn)。由于新冠疫情的不確定性，2020年HFCS需求進一步減弱，生產(chǎn)可能會繼續(xù)走軟。過去，中國相對較高的糖價有利于HFCS 的生產(chǎn)。2018 年，由于供應(yīng)充足，糖價跌至多年低點。然而，嚴打食糖走私已促使價格再次穩(wěn)定上漲，目前價格在每噸5 000～5 300 元（1 美元=7.015 元）徘徊。一般來說，5 000 元/t的糖價被認為是淀粉甜味劑有競爭力的門檻。果葡糖漿55 的價格低于食糖2 000 元/t，以等量甜味劑計算，2020年第二季度HFCS 每噸大約便宜1 500～2 000元。一些當(dāng)?shù)胤治鰩燁A(yù)測，隨著運營利潤率下降，產(chǎn)能過剩開始拖累未來增長，中國玉米加工擴張的步伐將在2019/2020榨季趨于平穩(wěn)。此外，“玉米深加工補貼”不會繼續(xù)下去。2020年，由于玉米產(chǎn)不足需，中國玉米價格大幅上漲了700元/t以上，這將限制玉米深加工的發(fā)展。因此，預(yù)計中國HFCS 產(chǎn)量增幅將大幅放緩。另一個導(dǎo)致HFCS 產(chǎn)量增幅放緩的原因是，在菲律賓對含HFCS的軟飲料征稅后，國際市場需求下降。中國向國際市場的出口量從2017年的56.2萬t降至2018 年的31.5 萬t（見圖4）。實際上，菲律賓飲料生產(chǎn)商一直致力于將進口HFCS 替換成國產(chǎn)糖，以降低稅收成本。2018年，越南取代菲律賓成為我國HFCS的最大出口國。盡管對越南等其他市場HFCS的出口有所增長，但不足以彌補我國對菲律賓出口減少帶來的損失。

3.2 亞洲其他國家甜味劑市場發(fā)展狀況

日本和韓國的HFCS產(chǎn)量大致穩(wěn)定，日本近10年HFCS產(chǎn)量基本穩(wěn)定在79萬t～83萬t，韓國淀粉糖產(chǎn)量大致穩(wěn)定在29萬t～36萬t。

在亞洲其他地區(qū)，較低的糖價可能引發(fā)對甜味劑的替代過程。韓國HFCS 使用量可能出現(xiàn)一定程度的下降。最重要的是，新冠疫情本身降低了HFCS的消費量。在日本，新冠肺炎疫情也降低了HFCS的消費，預(yù)計2020/2021 榨季的反彈不太可能完全彌補2019/2020 榨季的下降。在中國臺灣地區(qū)，由于國際糖價走低可能會奪走部分市場份額，預(yù)計銷量將有所下降。

圖4 中國的HFCS出口情況Fig.4 Exports of high fructose corn syrup from China

4 歐盟HFS生產(chǎn)受到低糖價和低需求的影響

4.1 歐盟HFS產(chǎn)量

2018/2019 榨季，歐盟HFS 的產(chǎn)量約為56 萬t，其中，匈牙利是最重要的生產(chǎn)國，在歐盟占比約為42%。2019/2020榨季，歐盟HFS的產(chǎn)量和2018/2019榨季的水平大致相同，2020/2021榨季可能有所增加。

4.2 歐盟2017年后HFS變動狀況

2017 年底取消生產(chǎn)配額后，歐盟糖替代品異葡萄糖（Isoglucose，歐洲對高果糖漿的稱呼）產(chǎn)量預(yù)計將增長2倍以上。在此之前，產(chǎn)量上限為72萬t，這相當(dāng)于不到歐盟甜味劑市場總量的5%。

根據(jù)歐盟委員會的數(shù)據(jù)，到2023 年，這種以谷物為基礎(chǔ)的甜味劑產(chǎn)量和消費量可能會升至240萬t。歐洲淀粉工業(yè)協(xié)會（ESIA）預(yù)計谷物甜味劑在歐洲的使用量將增加到250萬t。當(dāng)時樂觀估計的主要原因是，糖替代品的生產(chǎn)成本普遍低于甜菜糖和甘蔗糖。

2017/2018榨季市場改革后發(fā)生的情況表明，歐盟委員會和行業(yè)所設(shè)想的市場增長肯定花費比預(yù)期更長的時間。為了從生產(chǎn)效率較低地區(qū)的競爭對手那里獲得市場份額，糖業(yè)大多數(shù)龍頭企業(yè)（如Tereos、Cristal Union 和Südzucker）都以兩位數(shù)的百分比增幅提高了產(chǎn)量，這種快速增長導(dǎo)致價格大跌。盡管2018/2019 榨季和2019/2020榨季食糖產(chǎn)量有所下降，但該行業(yè)仍未實現(xiàn)盈利，且所有企業(yè)都報告了巨額虧損。

2020/2021榨季，情況將有所好轉(zhuǎn)。食糖庫存已降至可管理的水平，并且正與食品行業(yè)重新協(xié)商長期供應(yīng)合同。食糖低價時代暫時結(jié)束，ICE 國際糖價回升到13～16 美分/磅。盡管出現(xiàn)新冠疫情，但生產(chǎn)者對未來預(yù)期更加樂觀。然而，預(yù)計歐盟HFS 生產(chǎn)將迅速擴大尚為時過早。鑒于人們預(yù)計2020/2021榨季食糖供給短缺的預(yù)期，有理由認為HFS生產(chǎn)商將提高產(chǎn)量，但增幅有限。

4.3 土耳其HFCS發(fā)展狀況

土耳其曾經(jīng)是歐洲大陸最大的HFCS 生產(chǎn)國。然而，近年來食糖市場改革使淀粉糖生產(chǎn)商的日子難過起來。目前有5 家淀粉糖企業(yè)，總產(chǎn)能約為每年120 萬t。這些公司都是私營企業(yè)，擁有6 家生產(chǎn)工廠。此外，還有4家淀粉糖企業(yè)沒有分配配額，只允許生產(chǎn)用于出口的淀粉糖。這4 家淀粉糖企業(yè)的總產(chǎn)能為每年26.9 萬t。在過去的2～3年中，淀粉糖的生產(chǎn)配額一直被削減，以便為更多的國內(nèi)甜菜糖騰出空間。2003—2016 年淀粉糖配額年均為34.5 萬t，2017 年和2018 年被削減至26.5 萬t，2019/2020 榨季和2020/2021 榨季則不超過6.75萬t。這迫使當(dāng)?shù)厣a(chǎn)商將產(chǎn)品以純產(chǎn)品或加工產(chǎn)品的形式銷售到國外。

近年來，土耳其糖類產(chǎn)品出口一直在穩(wěn)步增長。這有助于土耳其食糖和甜味劑生產(chǎn)商擴大其產(chǎn)品在國際市場上的銷售。

5 未來展望

總體來說，淀粉糖類甜味劑的生產(chǎn)，尤其是高果糖糖漿HFS 的生產(chǎn)，受全球糖價下滑影響顯著。新冠肺炎疫情降低了2019/2020榨季的甜味劑消費需求。

隨著世界經(jīng)濟逐漸適應(yīng)新的形勢，2020/2021 榨季全球食糖供給小幅短缺，同時國際糖價回升到13～16美分/磅的價格區(qū)間，高果糖甜味劑市場可能出現(xiàn)復(fù)蘇，HFCS生產(chǎn)可能出現(xiàn)增幅，但不會太大。