高瑞娟，崔國慶

（1.北京博亞和訊農(nóng)牧技術(shù)有限公司，北京 100085；2.河南省畜牧總站）

市場購銷相對(duì)清淡，玉米價(jià)格漲幅放緩

2 月上旬節(jié)日氛圍濃厚，玉米市場購銷轉(zhuǎn)淡，價(jià)格波動(dòng)幅度有限。節(jié)后（正月初七、初八）全國深加工企業(yè)陸續(xù)開工，經(jīng)過節(jié)日期間消耗，山東企業(yè)率先提價(jià)刺激到貨，收購價(jià)格累計(jì)上調(diào)10～50 元；為防止糧源外流，東北部分企業(yè)大幅提價(jià)，嘉吉生化上調(diào)100 元，中糧生化榆樹上調(diào)80元，中糧公主嶺公司、黃龍公司潮糧上調(diào)60 元，企業(yè)收購價(jià)格逐漸向2 900 元靠攏。節(jié)后玉米價(jià)格上漲，多是深加工企業(yè)引漲，但基層余糧有限，貿(mào)易環(huán)節(jié)庫存增加，貿(mào)易商多看好后市，挺價(jià)惜售支撐玉米價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。

截至2 月25 日，全國玉米均價(jià)2 964 元/噸，較1 月底上漲41元/噸。東北深加工企業(yè)收購區(qū)間在2 780～2 900元/噸，較1 月底上漲40～160 元/噸。山東深加工企業(yè)收購區(qū)間在2 980～3 130 元/噸，較上月底上漲30～100 元/噸。北方港口價(jià)格2 990元/噸，較上月底上漲50元/噸，南方港口價(jià)格2 960元/噸，較上月底下跌20元/噸，廣東港進(jìn)口谷物庫存充足，玉米價(jià)格偏弱震蕩，南北港口價(jià)格持續(xù)倒掛。整體來看，2021 年2 月玉米均價(jià)2 937 元/噸，環(huán)比上漲4.08%，同比上漲55.81%，上漲幅度較1 月有所放緩，但價(jià)格再次刷新歷史新高（圖1）。

圖1 2016-2021年（2月）全國玉米均價(jià)走勢圖

2 現(xiàn)貨價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，期貨價(jià)格高位震蕩

05 期貨合約價(jià)格震蕩運(yùn)行。1 月下旬期貨自最高價(jià)2 930元/噸持續(xù)下調(diào)，進(jìn)入2月份節(jié)前市場購銷清淡，期貨價(jià)格震蕩調(diào)整，節(jié)后深加工企業(yè)提價(jià)收購，支撐期貨價(jià)格小幅上行，但上漲空間有限，2 月主力合約價(jià)格在2704～2855 元/噸區(qū)間。截至2 月25 日，05 合約收盤價(jià)2 827 元/噸，較1 月底上漲113 元/噸，考慮到短期現(xiàn)貨價(jià)格高位運(yùn)行，預(yù)計(jì)05合約期貨在2 650～2 950元/噸區(qū)間運(yùn)行。

3 節(jié)日效應(yīng)影響，企業(yè)開工率持續(xù)下降

2 月份節(jié)日氛圍濃厚，市場購銷清淡，有價(jià)無市，雖然春節(jié)放假，深加工企業(yè)開工率整體下降，但部分企業(yè)一直處于生產(chǎn)狀態(tài)，庫存階段性增加，但已簽未運(yùn)庫存較多，企業(yè)庫存壓力不大。目前淀粉行業(yè)利潤仍向好，且下游需求端對(duì)高價(jià)淀粉接受度增加，走貨較快，支撐淀粉價(jià)格節(jié)后偏強(qiáng)運(yùn)行。截至2 月25 日，全國玉米淀粉行業(yè)開工率53%，環(huán)比下降11個(gè)百分點(diǎn)，同比增加7個(gè)百分點(diǎn)；酒精企業(yè)開工率48%，環(huán)比下降2 個(gè)百分點(diǎn)，同比下降18 個(gè)百分點(diǎn)。2 月全國淀粉均價(jià)3 730 元/噸，環(huán)比上漲5.5%。同比上漲57.1%；全國酒精均價(jià)7 030 元/噸，環(huán)比上漲1.9%。同比上漲29.1%。3 月份隨著開工率陸續(xù)恢復(fù)，庫存回升或抑制淀粉上漲空間，后期淀粉價(jià)格仍跟隨玉米走勢，重點(diǎn)關(guān)注。

4 畜禽存欄環(huán)比下降，玉米飼用消費(fèi)增幅受限

2 月份豬價(jià)大幅下跌，生豬出欄盈利減少，截至月底，外購養(yǎng)殖生豬出欄已進(jìn)入虧損狀態(tài)，頭均虧損超150 元/頭，自繁自養(yǎng)生豬出欄盈利降至1 600元/頭以下。受冬季疫病阻礙，能繁母豬存欄、仔豬供應(yīng)量環(huán)比繼續(xù)下降，據(jù)博亞和訊監(jiān)測，2021 年2 月末，能繁母豬存欄環(huán)比減少7.45%，同比增加23.91%；全國生豬存欄環(huán)比減少3.9%，同比增加28.46%，能繁母豬與生豬存欄同比增幅繼續(xù)收窄（圖2）。

圖2 2017-2021年（2月）生豬和能繁母豬存欄量

受1 月新冠疫情及規(guī)避春節(jié)放假，2 月肉毛雞出欄量大幅減少，低于市場預(yù)期，春節(jié)后屠宰企業(yè)庫存不高，節(jié)后補(bǔ)貨提振走貨加快；毛雞價(jià)格突破11 元/千克，創(chuàng)2020 年以來新高，肉雞出欄盈利大幅增加。2月雞蛋價(jià)格低位震蕩，高成本養(yǎng)殖企業(yè)虧損增加，養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄情緒轉(zhuǎn)緩，補(bǔ)欄量環(huán)比減少，在產(chǎn)蛋雞存欄環(huán)比減少3.12%。2 月家禽存出欄環(huán)比下降，禽料需求偏弱，但整體存出欄處于相對(duì)高位，禽料需求處于剛性。

5 中國需求推動(dòng)進(jìn)口谷物價(jià)格上漲，替代優(yōu)勢仍明顯

2 月國內(nèi)玉米價(jià)格高位運(yùn)行，受中國進(jìn)口需求強(qiáng)勁，進(jìn)口谷物隨之上漲。但受國內(nèi)節(jié)日氛圍影響，需求較上月清淡，對(duì)美國谷物采購環(huán)比下降，谷物漲幅環(huán)比放緩。2月25 日，美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2 月18 日止當(dāng)周，美國玉米出口銷售回落至59.92 萬t，較之前一周縮水近半，創(chuàng)下年度低位。

截至2 月25 日，不加征25%關(guān)稅，廣州港美玉米完稅價(jià)在2 280 元/噸，較上月底上漲40 元/噸，美高粱價(jià)格2 860元/噸，較上月底上漲超40元/噸，與廣東國產(chǎn)玉米價(jià)格相比較而言，美玉米價(jià)格優(yōu)勢超600元/噸，美高粱價(jià)格優(yōu)勢超過100元/噸。截至2月25日廣東港進(jìn)口法麥價(jià)格在2 450～2 460 元/噸，較上月底上漲超30～50 元/噸，與國內(nèi)玉米價(jià)格相比價(jià)格優(yōu)勢超400元/噸（圖3）。

圖3 2016-2021年（2月）全國主要谷物原料價(jià)格走勢圖

玉米價(jià)格高位運(yùn)行，小麥價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)，政策性小麥持續(xù)投放，飼用消費(fèi)保持高位。受節(jié)日氛圍影響，節(jié)前小麥價(jià)格窄幅調(diào)整，節(jié)后經(jīng)過春節(jié)消耗，面粉企業(yè)對(duì)優(yōu)質(zhì)小麥?zhǔn)召徱庠冈黾?，提振小麥價(jià)格小幅升溫。2021年2月全國小麥均價(jià)2 500元/噸，環(huán)比上漲1.79%，同比上漲6.07%（圖4）。

2月份政策小麥成交523萬t。2月份最低收購價(jià)和臨時(shí)存儲(chǔ)小麥共投放3 周，總投放量1 207.9 萬t，成交量523.2 萬t，成交率43.31%。經(jīng)過1 月份國家調(diào)控后，政策小麥成交逐漸量降價(jià)穩(wěn)。截至2 月24 日，2021 年最低收購價(jià)和臨時(shí)存儲(chǔ)小麥共投放7周，共成交1 748.5萬t，超過去年全年成交量的85%。3月首周投放公告已出，持續(xù)關(guān)注后期成交情況。

2 月份玉米價(jià)格高位運(yùn)行，山東玉米價(jià)格高出小麥300～400元/噸，價(jià)格倒掛持續(xù)時(shí)間已超過4個(gè)月，價(jià)格優(yōu)勢支撐小麥飼用消費(fèi)保持高位。據(jù)博亞和訊了解，目前在小麥主產(chǎn)省，小麥在飼料配方中的添加比例在20%以上，高的地區(qū)達(dá)到40%，2 月受春節(jié)放假影響，小麥替代量環(huán)比下降，據(jù)博亞和訊測算，2021 年小麥飼用消費(fèi)在3 500萬t以上，同比增幅明顯。

圖4 2016-2021年（2月）全國玉米小麥價(jià)格走勢圖

6 USDA上調(diào)中國玉米進(jìn)口增至2400萬t

美國農(nóng)業(yè)部（USDA）公布2 月份玉米供需報(bào)告，從數(shù)據(jù)調(diào)整來看，變動(dòng)不大，但上調(diào)2020-2021 年度中國玉米進(jìn)口量650萬t，引市場關(guān)注，全球消費(fèi)數(shù)據(jù)調(diào)整主要跟隨中國數(shù)據(jù)變動(dòng)而調(diào)整。2020-2021 年度中國玉米進(jìn)口量上調(diào)650 萬t 至2400 萬t，總消費(fèi)上調(diào)200 萬t 至2.89 億t，其中，飼用消費(fèi)上調(diào)600萬t至2.06億t，工業(yè)消費(fèi)下調(diào)400萬t至8300萬t，期末庫存上調(diào)450萬t至1.96億t。

2020-2021年度全球玉米產(chǎn)量上調(diào)16萬t至11.34億t，玉米總消費(fèi)下降189 萬t 至11.43 萬t，其中飼用消費(fèi)上調(diào)236萬t至7.27億t，工業(yè)消費(fèi)下調(diào)424萬t至4.16億t，期末庫存上調(diào)270 萬t 至2.87 億t。2020-2021 年度美國玉米出口上調(diào)127 t 至6 604 萬t，相應(yīng)的期末庫存下調(diào)127 t降至3 815萬t，其他數(shù)據(jù)并未調(diào)整。

另外，2 月18 日消息，美國農(nóng)業(yè)部在其年度展望論壇上表示，2021 年美國大豆和玉米播種總面積將創(chuàng)紀(jì)錄。美國農(nóng)業(yè)部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Seth Meyer預(yù)計(jì)，美國2021年玉米種植面積為9 200萬英畝，大豆為9 000萬英畝，小麥為4 500萬英畝，棉花為1 200萬英畝。

7 3月市場購銷恢復(fù)，玉米價(jià)格上漲空間受限

2 月玉米價(jià)格再創(chuàng)新高，目前主產(chǎn)省玉米-小麥價(jià)格倒掛300 元以上，小麥飼用消費(fèi)處于高位，同時(shí)進(jìn)口谷物將陸續(xù)到港，國內(nèi)外玉米價(jià)格價(jià)差仍在600 元以上，進(jìn)口高粱、大麥優(yōu)勢明顯，谷物替代將填補(bǔ)國內(nèi)玉米產(chǎn)銷缺口，限制玉米上漲空間。需求方面，下游中大型飼料企業(yè)節(jié)前備貨周期延長，短期逢低補(bǔ)庫以消化前期庫存為主，飼料消費(fèi)增幅受限；但深加工企業(yè)利潤向好，仍在提價(jià)刺激到貨，支撐當(dāng)前糧價(jià)。目前東北產(chǎn)區(qū)余糧在2-3 成，進(jìn)入3月份，隨著天氣升溫氣潮糧不宜儲(chǔ)存，加之備春耕前準(zhǔn)備（據(jù)了解，受玉米價(jià)格上漲，種植收益增加，目前東北地租成本漲幅明顯，玉米種子、化肥也有所上漲），基層農(nóng)戶和貿(mào)易商將陸續(xù)恢復(fù)售糧活動(dòng)。預(yù)計(jì)3 月份玉米價(jià)格高位震蕩調(diào)整，大幅上漲空間有限，預(yù)計(jì)3 月玉米均價(jià)在2 850 ～3 050元/噸運(yùn)行。重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)政策變化?！?/p>