基于利率市場(chǎng)化的政策性銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

王文慶

摘 要：本文簡(jiǎn)要分析了利率市場(chǎng)化帶來的銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：利率財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、利率差異引起的收益類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金收支失衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);探索了政策性銀行應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理方式：防控利率風(fēng)險(xiǎn)、增加收益空間、努力協(xié)調(diào)資金收支平衡、健全負(fù)債財(cái)務(wù)管理體系，以此維護(hù)銀行財(cái)務(wù)管理平穩(wěn)性，最大化發(fā)揮央行政策主導(dǎo)作用，回避各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

關(guān)鍵詞：利率;收益;收支平衡

利率市場(chǎng)化，是結(jié)合價(jià)值平衡關(guān)系、供需狀況等因素，由市場(chǎng)交易群體制定的利率。一般情況下，在制定利率時(shí)，其制定方式，極易引起市場(chǎng)資本發(fā)生供需不平衡現(xiàn)象，利率市場(chǎng)化逐漸成為金融市場(chǎng)優(yōu)化發(fā)展的主流方向，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的必然結(jié)果。政策性銀行，主建方為政府，以國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策為主導(dǎo)，比如農(nóng)業(yè)銀行，以農(nóng)業(yè)政策為指導(dǎo)。

一、利率市場(chǎng)化帶來的銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）利率財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在利率市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程中，政策類金融單位，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括資產(chǎn)基數(shù)不充足風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)利率浮動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化深入發(fā)展時(shí)，市場(chǎng)資金形成了較大流動(dòng)現(xiàn)象，以更高頻率的波動(dòng)狀態(tài)，增加了利率管理的范圍與項(xiàng)目。針對(duì)政策類金融機(jī)構(gòu)而言，對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)開展財(cái)務(wù)管理工作，具有重要意義。

利率風(fēng)險(xiǎn)類型，包括各長(zhǎng)度周期收益差值為負(fù)數(shù)的收益類風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)浮動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、存貸差額風(fēng)險(xiǎn)等。政策類金融單位，如若在利率市場(chǎng)化、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中無法自如應(yīng)對(duì)，將會(huì)增加金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)擔(dān)。同時(shí)，在供需失衡、通貨膨脹、政府補(bǔ)貼等因素的共同作用下，將會(huì)引起利率預(yù)測(cè)失真、無法預(yù)計(jì)其發(fā)展的問題。

（二）利率差異引起的收益類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

政策類金融單位，長(zhǎng)時(shí)間處于利率體系管理中，相比商業(yè)銀行而言，缺失定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)回避實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。在利率市場(chǎng)化背景下，政策類金融單位，將無法主動(dòng)完成利率浮動(dòng)控制，資金定價(jià)將會(huì)有難度。定價(jià)浮動(dòng)情況、定價(jià)限制條件、成本因素，作為定價(jià)的考量條件。設(shè)定貸款利率時(shí)，其設(shè)定合理性，需要考量的因素較多，比如市場(chǎng)紅利、金融機(jī)構(gòu)利差小、客戶利率優(yōu)惠。同時(shí)，在利率管理體系中，逐級(jí)增加放寬的政策，將會(huì)增加金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，引起金融機(jī)構(gòu)之間產(chǎn)生利率差異，形成收益差距現(xiàn)象。此種競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，不利于盈利空間較小的銀行，使其無法積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的負(fù)面作用。

（三）資金收支失衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

政策性金融單位，在國(guó)家政策主導(dǎo)過程中，放貸主體更傾向于基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)、社會(huì)服務(wù)單位等。此類行業(yè)具有貸款期限長(zhǎng)、利率優(yōu)惠等特點(diǎn)。一定數(shù)量的政策性金融單位，在籌資來源、金融機(jī)制運(yùn)作、資金來源等方面，存在發(fā)展受限問題。在此種資金收支失衡的情況下，極易形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

（四）負(fù)債財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

政策類金融單位存在資金不充足的運(yùn)作問題。金融單位借助債券發(fā)行方式，對(duì)資金進(jìn)行補(bǔ)充。然而，在債券發(fā)行量有所增加的情況下，將會(huì)相應(yīng)提升待付金額。在利率市場(chǎng)化背景下，利率較高的波動(dòng)頻率，將會(huì)引起資金來源路徑較少、資金使用率低、期限搭配不合理、籌資與債券兌現(xiàn)匹配度不高等現(xiàn)象，形成了較高的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)問題。

二、政策性銀行應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理方式

（一）防控利率風(fēng)險(xiǎn)

政策類金融機(jī)構(gòu)，圍繞央行政策基準(zhǔn)利率，運(yùn)作各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，在利率市場(chǎng)化環(huán)境中，迫切需求較高能效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理。以利率風(fēng)險(xiǎn)為管理視角，制定管控制度，作為利率風(fēng)險(xiǎn)管控的基礎(chǔ)規(guī)范，應(yīng)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系完善，提升理論風(fēng)險(xiǎn)管理有效性。

（1）以利率風(fēng)險(xiǎn)為視角，確定風(fēng)險(xiǎn)類型，包括定價(jià)類、收益類、基準(zhǔn)類、選擇類。在風(fēng)險(xiǎn)類型確定的基礎(chǔ)上，合理構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)決策體系，加強(qiáng)利率管理規(guī)范。

（2）以政策性金融機(jī)構(gòu)實(shí)際發(fā)展情況為參考，擇選較為適宜的理論風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)形式，合理使用金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方法，科學(xué)完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)性、階段性監(jiān)測(cè)，保障風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)內(nèi)容全面性。

（3）全面落實(shí)金融監(jiān)管工作，科學(xué)規(guī)劃利率管理方案，分別從利率管理設(shè)計(jì)、執(zhí)行等視角，完善利率管理監(jiān)管。

（4）逐步完善內(nèi)控管理體系，加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，配置相關(guān)政策，以期全面增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制能力。在銀行內(nèi)外部環(huán)境有所變化時(shí)，加強(qiáng)內(nèi)控管理范圍，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。在內(nèi)審考核制度獲得完善的同時(shí)，提升內(nèi)審工作強(qiáng)度，落實(shí)考核工作，保障內(nèi)部工作有序完成，切實(shí)規(guī)避各項(xiàng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）增加收益空間，控制收益類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化發(fā)展問題，以政策類金融機(jī)構(gòu)為視角，分別從經(jīng)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與規(guī)避、定價(jià)合理性等方面，提升銀行自身財(cái)務(wù)能力。在細(xì)致設(shè)計(jì)定價(jià)機(jī)制、詳細(xì)規(guī)劃定價(jià)操作流程時(shí)，結(jié)合政策類金融單位的自身運(yùn)作特點(diǎn)，提升定價(jià)模型的優(yōu)化效果。政策類金融機(jī)構(gòu)，確定了央行基準(zhǔn)利率的基準(zhǔn)方向，綜合考量自身金融運(yùn)營(yíng)成本、客戶資質(zhì)、借貸需求、國(guó)家扶持等因素，制定符合政策類金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的定價(jià)體系，開展差異性、全面性的定價(jià)工作，以期提升政策類金融單位的定價(jià)合理性。以利率市場(chǎng)化為背景下，政策性金融單位在進(jìn)行定價(jià)模式規(guī)劃時(shí)，應(yīng)綜合考量市場(chǎng)利率發(fā)展情況。

銀行運(yùn)營(yíng)模式發(fā)生改變時(shí)，規(guī)避了原有粗獷式的經(jīng)營(yíng)問題，提升了金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型效果，提升了產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計(jì)，增加了業(yè)務(wù)層級(jí)優(yōu)化性，拓寬了利潤(rùn)創(chuàng)造節(jié)點(diǎn)。在政策類金融機(jī)構(gòu)積極運(yùn)作業(yè)務(wù)時(shí)，以期順應(yīng)投資、中間等業(yè)務(wù)的較大需求量，提升自身利潤(rùn)獲取廣泛性。與此同時(shí)，以商業(yè)行業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)為考核，增設(shè)營(yíng)運(yùn)網(wǎng)點(diǎn)、分支部門等，融合商業(yè)金融單位資金轉(zhuǎn)移定價(jià)理念，切實(shí)增加分行經(jīng)營(yíng)收益，達(dá)成各行利益平衡關(guān)系。與此同時(shí)，科學(xué)掌控利率執(zhí)行發(fā)展?fàn)顟B(tài)，便于政策性銀行設(shè)計(jì)合理的利率方案。加強(qiáng)新型金融業(yè)務(wù)開發(fā)，增加銀行自身收益獲取渠道，以此應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)浮動(dòng)帶來的收益風(fēng)險(xiǎn)問題。

（三）努力協(xié)調(diào)資金收支平衡

政策類金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)積極利用利率市場(chǎng)化條件，加強(qiáng)自身金融發(fā)展能力。銀行應(yīng)努力爭(zhēng)取較多類型的政策優(yōu)惠，以期獲取更多國(guó)家資金扶持，提升貸款業(yè)務(wù)運(yùn)作能力，獲取更多的稅收政策，加強(qiáng)資金輸出審核，保障資金使用的安全性，以此提升金融單位資金使用有效性，減少資金不充足引發(fā)的財(cái)務(wù)問題，達(dá)成收支平衡體系，提升銀行金融業(yè)務(wù)運(yùn)作能力。

在政策類金融單位順應(yīng)利率市場(chǎng)化發(fā)展時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)融資渠道建設(shè)，合理控制籌資成本。比如，在境外完成融資渠道拓展，提升資金來源，增強(qiáng)銀行資金運(yùn)作能力，以此應(yīng)對(duì)匯率浮動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。銀行在成本控制中，有效增加了資金留存能力，以期獲取全新的融資途徑，切實(shí)提升資金使用效率，維護(hù)收支平衡性，達(dá)成融資數(shù)額符合貸款需求量的目標(biāo)，回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）健全負(fù)債財(cái)務(wù)管理體系

以理論層次觀之，銀行運(yùn)營(yíng)期間，應(yīng)以資金運(yùn)作平穩(wěn)、資金使用安全、資金流動(dòng)有序、盈利為主要考量因素，同時(shí)結(jié)合金融機(jī)構(gòu)內(nèi)外因素的浮動(dòng)情況，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債的管理體系，調(diào)整利率結(jié)構(gòu)合理性，切實(shí)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，有序健全負(fù)債財(cái)務(wù)管理工作。

在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐工作中，以國(guó)內(nèi)外利率浮動(dòng)的實(shí)際情況為依據(jù)，利率市場(chǎng)化，將會(huì)確定利率風(fēng)險(xiǎn)管理的主體地位，以期提升負(fù)債管理有效性。以利率風(fēng)險(xiǎn)為視角，有序落實(shí)負(fù)債管理，能夠提升資產(chǎn)使用安全、減少資金浪費(fèi)，增加銀行盈利空間。因此，資金管理部門，應(yīng)具有豐富的利率風(fēng)險(xiǎn)控制知識(shí)儲(chǔ)備，以利率風(fēng)險(xiǎn)管理為出發(fā)點(diǎn)，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以此防范利率風(fēng)險(xiǎn)問題，提升政策類金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作能力。

此外，應(yīng)對(duì)負(fù)債管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，應(yīng)加強(qiáng)高品質(zhì)人才引進(jìn)，配置相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)考核制度，以此提升銀行管理能力。

三、結(jié)論

綜上所述，政策類金融機(jī)構(gòu)，與商業(yè)類金融單位相比時(shí)，在部分金融業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)工作中，存在運(yùn)作模式相似性。然而，政策類金融單位，更為傾向于政策指導(dǎo)，在經(jīng)營(yíng)發(fā)展、金融管理、業(yè)務(wù)類型等方面，相比商業(yè)金融單位存在差異。政策類金融單位，具有較多的對(duì)公業(yè)務(wù)量、長(zhǎng)周期政策優(yōu)惠的貸款業(yè)務(wù)。因此，政策類金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)加強(qiáng)自身資金流動(dòng)性，關(guān)注財(cái)務(wù)管理工作，有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

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