發(fā)行概覽：本次擬向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股）4001萬(wàn)股，不低于發(fā)行后總股本的10%，本次發(fā)行所募集的資金，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，根據(jù)公司的發(fā)展計(jì)劃，擬投資于海寧生產(chǎn)基地產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目、信息化升級(jí)及總部基地建設(shè)項(xiàng)目、賽孚城應(yīng)急體驗(yàn)館及技術(shù)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

基本面介紹：公司為工器具、儀器儀表等類產(chǎn)品的MRO集約化供應(yīng)商，并從事上述產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及相關(guān)技術(shù)服務(wù)，目前業(yè)務(wù)主要服務(wù)于電力行業(yè)，并涉及鐵路、城市軌道交通等領(lǐng)域?！癕RO”是Maintenance（維護(hù)）、Repair（維修）、Operation（運(yùn)行）三個(gè)英文單詞的首字母縮寫(xiě)，通常是指在實(shí)際的生產(chǎn)過(guò)程不直接構(gòu)成產(chǎn)品，只用于維護(hù)、維修、運(yùn)行設(shè)備的物料和服務(wù)，或者非生產(chǎn)原料性質(zhì)的工業(yè)用品。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：發(fā)行人實(shí)際控制人以及主要?jiǎng)?chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員1998年從一家小型五金批發(fā)公司起家，憑借進(jìn)口液壓鉗系列產(chǎn)品進(jìn)入電網(wǎng)系統(tǒng)工器具市場(chǎng)，是國(guó)內(nèi)最早通過(guò)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)工器具進(jìn)入電網(wǎng)系統(tǒng)工器具領(lǐng)域的業(yè)內(nèi)人士之一，并于2008年設(shè)立了發(fā)行人的前身咸亨有限，同時(shí)在業(yè)內(nèi)較早推行了“共享”“共有”的可持續(xù)發(fā)展公司經(jīng)營(yíng)理念。經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，咸亨有限的業(yè)務(wù)從杭州向全國(guó)不斷拓展，逐步發(fā)展成為目前業(yè)內(nèi)少有的全國(guó)性大型集團(tuán)化企業(yè)。

發(fā)行人MRO集約化供應(yīng)業(yè)務(wù)中的經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)和普通的經(jīng)銷(xiāo)商業(yè)務(wù)不同，發(fā)行人絕大部分經(jīng)銷(xiāo)的客戶即為產(chǎn)品的最終使用客戶（廠商），發(fā)行人擁有直接的終端客戶資源。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人的前五大客戶里國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、國(guó)家鐵路集團(tuán)、中石化等直接的終端客戶的收入比重均占公司當(dāng)期總收入的70%以上。

募投項(xiàng)目匹配性：公司為工器具、儀器儀表等類MRO的集約化供應(yīng)商，并從事上述產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及相關(guān)技術(shù)服務(wù)，目前業(yè)務(wù)主要服務(wù)于電力行業(yè)，并涉及鐵路、城市軌道交通等領(lǐng)域。公司以全國(guó)銷(xiāo)售系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)為核心，拓展技術(shù)和服務(wù)、研發(fā)與生產(chǎn)的戰(zhàn)略定位。本次募集資金投資沿著既定的業(yè)務(wù)方向，以擴(kuò)大生產(chǎn)能力、豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升研發(fā)能力以及擴(kuò)展技術(shù)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)為手段，不斷提升企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)能力，提升公司在該領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率和品牌影響力，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)持續(xù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值。

風(fēng)險(xiǎn)因素：對(duì)電力行業(yè)及電網(wǎng)公司依賴的風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)法保持持續(xù)增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、毛利率下滑的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)、季節(jié)性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款規(guī)模較大的風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地租賃的風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投向的風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、子公司管理風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)際控制人不當(dāng)控制的風(fēng)險(xiǎn)、新冠肺炎疫情對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)銷(xiāo)產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、前瞻性陳述可能不準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至6月11日）