陳鄧新

風(fēng)電行業(yè)，正在發(fā)生微妙的變化。

日前，《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》印發(fā)，要求全方位全過(guò)程推行綠色規(guī)劃、綠色設(shè)計(jì)、綠色投資、綠色建設(shè)、綠色生產(chǎn)、綠色流通、綠色生活、綠色消費(fèi)，使發(fā)展建立在高效利用資源、嚴(yán)格保護(hù)生態(tài)環(huán)境、有效控制溫室氣體排放的基礎(chǔ)上，提升可再生能源利用比例，大力推動(dòng)風(fēng)電、光伏發(fā)電發(fā)展。

22家機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)巨石的業(yè)績(jī)平均預(yù)測(cè)

這意味著，新能源的發(fā)展將提速。

此前，光伏在資本市場(chǎng)出盡了風(fēng)頭，而作為新能源一員的風(fēng)電表現(xiàn)得相對(duì)弱勢(shì)，在利好政策刺激之下，風(fēng)電會(huì)成為機(jī)構(gòu)下一個(gè)選擇的抱團(tuán)方向嗎？

成本下降，裝機(jī)量暴漲？

當(dāng)下，碳中和成為我國(guó)能源發(fā)展的新基調(diào)。

所謂碳中和是指企業(yè)、產(chǎn)品、活動(dòng)或個(gè)人在一定時(shí)間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放總量，通過(guò)植樹(shù)造林、節(jié)能減排等形式，以抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放量，實(shí)現(xiàn)正負(fù)抵消，達(dá)到相對(duì)“零排放”。

風(fēng)電恰恰是碳中和的“排頭兵”之一。

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)風(fēng)電完成裝機(jī)容量為7167萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)178.4%;風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模為2.81億千瓦，同比增長(zhǎng)33.1%，其中陸上風(fēng)電裝機(jī)為2.71億千瓦、海上風(fēng)電裝機(jī)為900萬(wàn)千瓦;發(fā)電量為4665億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)15.1%，繼續(xù)保持上揚(yáng)態(tài)勢(shì);風(fēng)電平均利用小時(shí)數(shù)為2097小時(shí)，全國(guó)棄風(fēng)電量為166億千瓦時(shí)，平均利用率為97%，較上年同期提高1個(gè)百分點(diǎn)。

而中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專委會(huì)秘書長(zhǎng)秦海巖表示：“目前，我國(guó)多數(shù)地區(qū)的新建風(fēng)電項(xiàng)目都實(shí)現(xiàn)了平價(jià)上網(wǎng)?！苯刂?018年底，我國(guó)陸上風(fēng)電的發(fā)電效率提高了30%，初始投資建設(shè)成本下降49%，運(yùn)維成本降了10%，為風(fēng)電行業(yè)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)奠定重要基礎(chǔ)。

這么來(lái)看，風(fēng)電前景似乎頗為光明。

對(duì)此，中信證券也表示認(rèn)可：“火電逐步退出歷史舞臺(tái)，光伏風(fēng)電接力增量需求。光伏、風(fēng)電裝機(jī)增長(zhǎng)有望進(jìn)入二次爆發(fā)階段，從補(bǔ)充性能源升級(jí)為主要增量能源形式?！?/p>

據(jù)國(guó)網(wǎng)能源研究院發(fā)布的《中國(guó)能源電力發(fā)展展望》顯示，2035年前后非化石能源總規(guī)模將超過(guò)煤炭，其中風(fēng)能將成為主要的非化石能源品種，2050年占一次能源需求總量比重達(dá)到17%，2060年則進(jìn)一步提升至21%。

當(dāng)然，風(fēng)電由于天生存在不穩(wěn)定性，也存在需要技術(shù)攻關(guān)之處。

這個(gè)難題，也有了解決的曙光，一方面是搭建儲(chǔ)能，另外一方面是電網(wǎng)協(xié)調(diào)，國(guó)家電網(wǎng)2021年3月1日公開(kāi)表示：“我們要以更大決心、更強(qiáng)力度、更實(shí)舉措，通過(guò)供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和需求側(cè)響應(yīng)‘雙側(cè)發(fā)力，解決‘雙高、‘雙峰問(wèn)題，推動(dòng)能源清潔低碳安全高效利用?！?/p>

行業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)告喜人

風(fēng)口之下，風(fēng)電公司迎來(lái)高光時(shí)刻。

目前，共有22家風(fēng)電企業(yè)公布了2020年年報(bào)預(yù)告，涵蓋產(chǎn)業(yè)鏈上下游多個(gè)環(huán)節(jié)，業(yè)績(jī)?nèi)款A(yù)增，形勢(shì)頗為喜人。

其中，恒潤(rùn)股份的凈利潤(rùn)增幅最高，預(yù)計(jì)為442.67%～490.91%;吉鑫風(fēng)能的扣非凈利潤(rùn)（主業(yè)）增幅最高，預(yù)計(jì)為233.77%～253.27%;凈利潤(rùn)金額最高的為陽(yáng)光電源，預(yù)計(jì)為20.5億元。

上述公司在資本市場(chǎng)都備受關(guān)注，特別是陽(yáng)光電源已經(jīng)成為資本市場(chǎng)的寵兒，2021年1月的漲幅就高達(dá)44.99%。

除此之外，還可留意金風(fēng)科技與中國(guó)巨石。

金風(fēng)科技為風(fēng)機(jī)制造的龍頭企業(yè)，已經(jīng)連續(xù)九年排名全國(guó)第一，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額超28%，全球市場(chǎng)份額為14%，位列全球第三位。

2020年第三季度營(yíng)業(yè)收入為370.31億元同比增長(zhǎng)49.71%，凈利潤(rùn)為20.69億元同比增長(zhǎng)30.07%，比陽(yáng)光電源的盈利能力更強(qiáng)。

華泰證券如此評(píng)價(jià)金風(fēng)科技“風(fēng)電利用小時(shí)數(shù)領(lǐng)先行業(yè)，風(fēng)電后市場(chǎng)逐步打開(kāi)前三季度公司風(fēng)電場(chǎng)發(fā)電57.7 億千瓦時(shí)，發(fā)電機(jī)組平均利用小時(shí)數(shù)為1658小時(shí)（同比+0.8%），高出全國(guó)平均水平126 小時(shí)，區(qū)位及管理優(yōu)勢(shì)明顯?！?/p>

另外，金風(fēng)科技旗下的GW82-1.1MW 機(jī)型斬獲Windpower Monthly的最佳陸上風(fēng)電機(jī)組（4.4MW 以下）金獎(jiǎng)，成為國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)廠商獲得的唯一金獎(jiǎng)。

中國(guó)巨石為風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈最前端的企業(yè)，其約四分之一的玻璃纖維產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于風(fēng)機(jī)葉片，同樣可以受益于行業(yè)的高景氣。

特別是E9超高模量玻璃纖維更受行業(yè)的青睞。

“E9之前，以玻纖為原料的風(fēng)電葉片長(zhǎng)度最多只能做到84米，E9上市后，葉片最長(zhǎng)可以達(dá)到90到100米?！敝袊?guó)巨石玻璃研究中心主任邢文忠曾在第六屆中國(guó)國(guó)際風(fēng)電復(fù)合材料高峰論壇上公開(kāi)表示，“目前玻璃纖維行業(yè)主流模量水平在80-90 GPa，而E9超高玻璃纖維模量超越100GPa，比普通E玻纖提高36%，比E7玻纖提高12%。E9的強(qiáng)度也比普通E玻纖提高60%，比E7玻纖提高12%?！?/p>

需要注意的是，E9不僅僅可以應(yīng)用于風(fēng)電，還可以應(yīng)用于光纜加強(qiáng)芯、飛機(jī)部件、汽車制造、耐溫材料、運(yùn)動(dòng)器材等，增量點(diǎn)頗多。

從這個(gè)角度來(lái)看，中國(guó)巨石作為全球最大的玻纖制造企業(yè)，雖然不是純粹的風(fēng)電股，在風(fēng)電領(lǐng)域的護(hù)城河也頗為寬闊。

特別是近期玻纖不斷漲價(jià)，光大證券披露：“行業(yè)龍頭中國(guó)巨石在去年第三季度庫(kù)存量快速下滑，產(chǎn)品出現(xiàn)供不應(yīng)求，主要玻纖產(chǎn)品已經(jīng)提價(jià)兩次，合計(jì)漲幅17%?！?/p>

需要注意的是，抱團(tuán)也是有風(fēng)險(xiǎn)的，這點(diǎn)不得不防。

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無(wú)關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。

Q&A問(wèn)答

溫氏股份掉隊(duì)

@棋子而已：董師傅，你怎么看溫氏股份的掉隊(duì)？

@董師傅：想當(dāng)年，溫氏股份為創(chuàng)業(yè)板的“一哥”，更是行業(yè)當(dāng)之無(wú)愧的老大，如今被牧原股份等企業(yè)反超，單論市值的話，已從行業(yè)第一跌至第四，正走在下坡路上。之所以如此，內(nèi)因是公司業(yè)績(jī)不振，連續(xù)兩年大額計(jì)提損失，另外養(yǎng)雞養(yǎng)鴨業(yè)務(wù)虧損拖累了主業(yè)，2020年銷售肉雞10.51億只、肉鴨0.57億只，毛雞、毛鴨銷售均價(jià)分別同比下降21.79%和32.94%，此背景下溫氏股份2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入749.35億元同比增長(zhǎng)2.45%，但實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)74.11億元同比減少46.94%。外因是牧原股份異軍突起，利用大規(guī)模現(xiàn)代化養(yǎng)殖打法降低了成本，從而實(shí)現(xiàn)了彎道超車。從這個(gè)角度來(lái)看，溫氏股份股價(jià)短時(shí)間不容樂(lè)觀。

白酒還有行情嗎？

@橫風(fēng)一刀：董師傅，白酒這是怎么了？我一加倉(cāng)就碰到暴跌，這是抱團(tuán)崩潰了嗎？

@董師傅：白酒當(dāng)前的處境的確不妙，貴州茅臺(tái)、山西汾酒、五糧液等紛紛大幅調(diào)整，令投資者目瞪口呆，畢竟之前都沒(méi)有心理預(yù)期。不過(guò)，是不是抱團(tuán)崩潰還不能下結(jié)論，只能說(shuō)到了抱團(tuán)的后期，這個(gè)階段“白酒永遠(yuǎn)漲”已經(jīng)深入人心，大家都比較猶豫到底要不要跑，如果跑了后面繼續(xù)漲怎么辦？之前已經(jīng)假摔過(guò)兩三次了，這次會(huì)不會(huì)也是假摔？如果不跑，繼續(xù)調(diào)整怎么辦？很明顯有機(jī)構(gòu)撤退了，不然不會(huì)這么執(zhí)意地賣出。有一個(gè)比較簡(jiǎn)單的辦法，走勢(shì)還不明朗的情況下，分階段賣出，做好兩手準(zhǔn)備，倘若是假摔還可以挽救，如果是真的抱團(tuán)崩潰再撤退也不遲。