財(cái)富管理2.0時(shí)代：管什么？

蔡燕輝

財(cái)富管理行業(yè)已邁入“2.0時(shí)代”。與“1.0時(shí)代”最大的區(qū)別在于，從第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)角度而言，告別了野蠻生長的時(shí)期，特別是與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)或金融產(chǎn)品銷售平臺(tái)相比，更是具有三個(gè)優(yōu)勢。

一是從單一的金融產(chǎn)品提供方轉(zhuǎn)向多層次資產(chǎn)配置服務(wù)方，主要是根據(jù)客戶的具體資產(chǎn)情況，客觀分析其財(cái)務(wù)狀況和增值需求，幫助客戶判斷、選擇投資產(chǎn)品，包括資產(chǎn)構(gòu)成、投資方向、投資偏好等內(nèi)容，由此判斷所需投資工具，并為客戶提供適合的資產(chǎn)配置方案。

二是為客戶提供量身定做的綜合性理財(cái)規(guī)劃及財(cái)富管理服務(wù)。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不同，獨(dú)立的第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)不以銷售金融產(chǎn)品為主要目的，而是根據(jù)客戶的個(gè)性化需求，提供整體的資產(chǎn)配置解決方案。

三是注重投資者教育。中國的富裕和高凈值及以上人群的財(cái)富觀正在加速提升，其中相當(dāng)一部分原因在于以第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)為首的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員所提供的投資者教育。

雖然目前在中國可能還有很多人沒有清晰的財(cái)富管理概念，但跟前幾年相比，高凈值人群由于年齡、財(cái)富來源、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資目標(biāo)等不同，財(cái)富管理意識(shí)正在覺醒，對于財(cái)富管理的需求也日益增加。尤其是2020年新冠肺炎疫情籠罩全球，也在多層次深遠(yuǎn)影響人們對專業(yè)化財(cái)富管理業(yè)務(wù)的需求，使得財(cái)富人群重新思考如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以便更好地實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值、保值和傳承。

財(cái)富管理行業(yè)以“客戶為中心”的基本原則，以及綜合智慧密集型的業(yè)務(wù)定位已深入到高凈值人群的財(cái)富生活規(guī)劃中。財(cái)富管理從保本、保值、增值和傳承四個(gè)維度不斷延伸，將以資產(chǎn)配置為核心邏輯，其維度也在不斷拓展和外延，包括子女教育、健康養(yǎng)生、養(yǎng)老規(guī)劃、全球配置等。同時(shí)，應(yīng)對財(cái)富管理行業(yè)的持續(xù)發(fā)展和財(cái)富人群日益多元化和個(gè)性化的財(cái)富管理需求，第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在服務(wù)能力上也將不斷提升。對于第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)來說，趨嚴(yán)和專業(yè)化分有助于行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，數(shù)字化流程管理同時(shí)疊加線下專業(yè)投顧服務(wù)的模式，可滿足高凈值客戶的終身財(cái)富管理需求，并有助于提升對高凈值客戶服務(wù)的覆蓋率。

財(cái)富管理行業(yè)將邁入新的階段，可以極大地提升經(jīng)濟(jì)個(gè)體即人、家族、企業(yè)甚至是地方政府在整個(gè)生命周期中的幸福感和滿足程度。未來20年將是中國富裕階層蓬勃發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，一方面，資管新規(guī)的發(fā)布為大資管行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展指明了方向;另一方面，隨著我國資本市場改革推進(jìn)，中高收入居民群體規(guī)模提升，我國第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將大有可為。