周子彭 徐麗軍

一、引言

2012年起，政府部門和相關(guān)企業(yè)對新能源產(chǎn)業(yè)加大投入，技術(shù)發(fā)展取得迅速進展，新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度明顯加快。十九屆五中全會做出加快壯大新能源汽車產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略部署，大力發(fā)展新能源汽車的要求。新能源產(chǎn)業(yè)一直受國家政府的大力支持，但近年有“騙補”等現(xiàn)象出現(xiàn)，為了避免車企對政府補貼產(chǎn)生依賴性等不良影響，我國逐漸減少對新能源汽車行業(yè)的補貼，同時出臺“雙積分”政策來促進車企的持續(xù)創(chuàng)新。

在這種背景下，政府補貼對車企的研發(fā)力度的影響程度暫不明確。本文研究在“雙積分政策”的影響下政府補貼對研發(fā)力度的影響程度有現(xiàn)實意義。

二、理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

（一）相關(guān)概念界定

1.政府補貼

政府補貼是指政府或公共機構(gòu)為了達到引導(dǎo)企業(yè)行為、促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目的對相關(guān)企業(yè)提供的財政捐助以及對價格或收入的支持。包括三類：一是直接資助，二是公共研究，三是稅收激勵。

2.雙積分政策

雙積分政策是工信部發(fā)布的《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》，對乘用車核算正負(fù)積分（CAFC積分），此步驟意在降低傳統(tǒng)汽車平均能耗；新能源汽車核算正負(fù)積分(NEV積分)，意在要求一定生產(chǎn)規(guī)模企業(yè)按生產(chǎn)規(guī)模捆綁生產(chǎn)新能源汽車。

（二）研究假設(shè)提出

1.政府補貼與車企研發(fā)力度關(guān)系

企業(yè)的創(chuàng)新存在著正外部性效應(yīng)：企業(yè)的研發(fā)過程伴隨著大量的資金，巨大的研發(fā)費用可能會限制企業(yè)創(chuàng)新活動，短期內(nèi)往往無法取得明顯的回報，這些原因會導(dǎo)致研發(fā)投入低于社會最優(yōu)投資水平。政府補貼的出現(xiàn)會削弱市場失靈的影響，政府補貼可以讓企業(yè)走出企業(yè)研發(fā)資金不足、研發(fā)資金難以籌措的困境，還可以起到部分資金導(dǎo)向作用，向外界傳達出正向信號，幫助企業(yè)聚集更多的資金進行創(chuàng)新活動。

根據(jù)上述分析，本文作出假設(shè)一：政府補貼與車企研發(fā)力度正相關(guān)

2.雙積分政策的調(diào)節(jié)作用

雙積分政策在執(zhí)行過程中，對汽車企業(yè)產(chǎn)生了非常大的影響，該政策放大了資金聚集效應(yīng)，當(dāng)政策實施之后，汽車企業(yè)為了完成政策規(guī)定的要求，需要將政府補助的資金真正運用到產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新當(dāng)中，以滿足雙積分政策，而不是偷換其用途，因此政策加大了政府補貼在汽車企業(yè)研發(fā)力度的影響程度。因此，本文作出假設(shè)2：雙積分政策對政府補貼與汽車企業(yè)研發(fā)力度的相關(guān)性有正向調(diào)節(jié)作用。

三、研究設(shè)計與樣本選擇

（一）模型建立

為了研究雙積分政策下政府補貼對車企研發(fā)力度的影響，本文以汽車企業(yè)研發(fā)力度為因變量，雙積分政策與政府補貼為因變量，構(gòu)建模型1?？紤]到政策發(fā)揮作用需要一段時間，因此將所有變量分別之后一期，構(gòu)建模型2。

RD表示企業(yè)研發(fā)投入；SUB表示政府補貼數(shù)額；DPP表示汽車企業(yè)受雙積分政策的影響程度。SUB★DPP表示政府補貼與雙積分政策的交互項。

2)喬木林(純林和混交林)碳儲量3337416 t，以中齡林、近熟林碳儲量為主，中齡林的碳儲量最大。純林中各優(yōu)勢樹種(組)碳儲量：云南松、華山松、櫟類3個樹種的碳儲量位居前三，云南松碳儲量最大；針葉樹種碳儲量是闊葉樹種碳儲量的5.36倍?；旖涣痔純α?93608 t，其中針葉混碳儲量最大，其碳儲量99976 t，占混交林碳儲量的51.64%。從各森林類型的碳儲量分析，加大流域區(qū)中齡林育林力度，特別是純林中以云南松、華山松、櫟類為優(yōu)勢樹種的中齡林，針葉混交林中的中齡林要加大森林撫育、封山育林等育林措施，精準(zhǔn)提升單位面積蓄積量，將進一步提高流域森林碳儲量。

（二）變量選取與數(shù)據(jù)來源

1.研發(fā)投入（RD），本文研究汽車整車制造企業(yè)的研發(fā)力度，因此采用研發(fā)投入量作為被解釋變量。

2.雙積分政策（DPP），以汽車企業(yè)受到政策影響作為參考，根據(jù)雙積分政策的文本內(nèi)容可知，汽車企業(yè)受到雙積分政策影響的時間點為2017年，因此，本文對雙積分政策賦值情況為：未受雙積分政策影響虛擬變量定義為0，受雙積分政策影響定義為1。

3.政府補貼(SUB)，通過對樣本公司的年報進行分析，大部分企業(yè)的政府補貼均用于企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)、研發(fā)人員培養(yǎng)等項目，因此本文選取上市公司年報中政府補貼數(shù)作為解釋變量。

4.控制變量，影響企業(yè)研發(fā)力度的變量有很多，但在乘用車制造企業(yè)當(dāng)中，規(guī)模大的企業(yè)更容易得到外部監(jiān)督，同時規(guī)模大的企業(yè)也更容易得到政府扶持進行研發(fā)。凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)也有會有更多的資金來投入到研發(fā)當(dāng)中。因此，本文控制變量選取以上兩項指標(biāo)。

本文選取2012年-2019年制造乘用車的整車制造上市公司18家的面板數(shù)據(jù)作為研究樣本，使用年度數(shù)據(jù)剔除數(shù)據(jù)缺失的公司。選擇此時間段內(nèi)的數(shù)據(jù)理由是：（1）2012年以后政府開始針對汽車企業(yè)推出大規(guī)模的補貼政策。（2）2012年以前汽車企業(yè)還處于傳統(tǒng)的燃油汽車制造階段，在新能源創(chuàng)新方面未有過大規(guī)模的研發(fā)，不適應(yīng)本文所選的雙積分政策研究。

數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫、上市公司年度報告。

四、模型估計與結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計

表2為主要變量的描述性統(tǒng)計分析結(jié)果。研發(fā)投入的均值為20.30364，最小值為15.13，最大值為23.49，反映出我國汽車整車制造上市公司的研發(fā)投入水平差距較大。政府補助的最大值與最小值的差距也較大，表明政府對不同車企的補貼力度也有差別。雙積分政策標(biāo)準(zhǔn)差為0.485813，表明車企普遍受到雙積分政策的影響，但是受影響的程度有所不同。

表1描述性統(tǒng)計分析結(jié)果

（二）回歸分析

1.政府補助與企業(yè)研發(fā)力度回歸結(jié)果分析

2.雙積分政策調(diào)節(jié)作用分析

檢驗結(jié)果如表2。模型3交互項系數(shù)不顯著，模型4顯著且為正。說明雙積分政策對政府補助與研發(fā)力度的調(diào)節(jié)作用存在滯后性，短期來看效果不明顯，但長期來看雙積分政策對政府補助與企業(yè)研發(fā)力度之間的關(guān)系有正向調(diào)節(jié)作用，驗證了假設(shè)2。

表2 回歸結(jié)果

五、結(jié)論與啟示

本文對政府補助與汽車企業(yè)研發(fā)力度進行分析，并從雙積分政策對二者的調(diào)節(jié)作用進行探究；以2012年-2019年的汽車整車上市公司作為樣本，探究政府補助對車企研發(fā)力度；引入雙積分政策作為調(diào)節(jié)變量，分析雙積分政策下政府補助對車企研發(fā)力度是否有顯著影響。研究得出兩點結(jié)論：

第一，政府補貼對車企研發(fā)力度有著顯著的正向作用，政府補貼通過對車企的扶持，鼓勵車企進行研究與創(chuàng)新，使車企增加了研發(fā)投入。

第二，雙積分政策加強了政府補貼對車企研發(fā)力度的促進作用。雙積分政策已經(jīng)與政府補貼結(jié)合，共同推進車企進行新能源創(chuàng)新，雙積分政策也起到了促進車企進行新能源產(chǎn)品創(chuàng)新的作用。

基于以上結(jié)論，提出以下建議：

第一，對于政府提供的補貼，企業(yè)應(yīng)該順應(yīng)著政府規(guī)定的政府補貼用途，提升政府補貼對于企業(yè)創(chuàng)新能力、研發(fā)能力的正向作用。

第二，政府要繼續(xù)推進雙積分政策的實施，雖然政策已經(jīng)發(fā)揮了作用，但也是正處于政策實施的初期階段，繼續(xù)實施好雙積分政策是保障汽車制造企業(yè)持續(xù)進行創(chuàng)新創(chuàng)造的重要因素。同時保持雙積分政策的實施，有利于我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，更有利于對于環(huán)境的保護，而且雙積分政策也會規(guī)范新能源發(fā)展的方式，明確新能源汽車發(fā)展的方向，制造并維護處良好的市場環(huán)境。