發(fā)行概覽：本次募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于以下具體項(xiàng)目：2×25MW三期熱電聯(lián)產(chǎn)技改擴(kuò)建項(xiàng)目、集中供壓縮空氣工程項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還銀行貸款。

基本面介紹：熱電聯(lián)產(chǎn)，簡(jiǎn)稱CHP（Combined Heatand Power），是指在同一電廠中將供熱和發(fā)電聯(lián)合在一起的生產(chǎn)方式，發(fā)電廠既生產(chǎn)電能，又利用汽輪發(fā)電機(jī)作過(guò)功的蒸汽對(duì)用戶供熱。熱電聯(lián)產(chǎn)具有節(jié)約能源、改善環(huán)境、提高供熱質(zhì)量、增加電力供應(yīng)等綜合效益。發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)為蒸汽的生產(chǎn)和供應(yīng)、電力的生產(chǎn)和銷售，是以煤炭和生物質(zhì)作為燃料，通過(guò)熱電聯(lián)產(chǎn)方式生產(chǎn)蒸汽和電力，承接供熱范圍內(nèi)園區(qū)工業(yè)用戶的蒸汽供應(yīng)，并將所生產(chǎn)的電力出售給國(guó)家電網(wǎng)。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：發(fā)行人是浙江龍游經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)最早投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的區(qū)域性公用熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)，也是浙江龍游經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)城北片區(qū)實(shí)質(zhì)上惟一的集中供熱企業(yè)，發(fā)行人在該區(qū)域內(nèi)形成了較強(qiáng)的區(qū)域排他性優(yōu)勢(shì)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度較低。目前浙江龍游經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)城北片區(qū)的用熱企業(yè)基本均為發(fā)行人的下游客戶，客戶資源較為豐富。主要客戶中維達(dá)紙業(yè)、華邦公司和凱豐公司均在造紙行業(yè)具有一定的知名度，蒸汽需求穩(wěn)定，與發(fā)行人保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，2018年至2020年，合計(jì)用汽量分別為79.20萬(wàn)噸、85.48萬(wàn)噸和93.84萬(wàn)噸，占發(fā)行人全年自產(chǎn)蒸汽銷量的比例分別達(dá)到48.70%、45.04%和44.16%。

發(fā)行人是2007年10月經(jīng)浙江省經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)，園區(qū)內(nèi)最早投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的區(qū)域性公用熱電企業(yè)，子公司恒鑫電力是浙江省內(nèi)首家以農(nóng)林廢棄物為燃料的生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目。作為較早進(jìn)入熱電聯(lián)產(chǎn)領(lǐng)域的企業(yè)，發(fā)行人已經(jīng)完成了浙江龍游經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)城北片區(qū)范圍內(nèi)的主要供熱管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其他企業(yè)因成本高昂以及管網(wǎng)布局困難等原因較難介入;發(fā)行人十多年來(lái)培養(yǎng)和鍛煉了一支熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)、運(yùn)行維護(hù)的專業(yè)隊(duì)伍，在燃煤和生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域積累了豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。

募投項(xiàng)目匹配性：本次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施完成后所形成的新增生產(chǎn)能力，將有效地提升公司的經(jīng)營(yíng)水平，為公司未來(lái)的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。本次募投項(xiàng)目建成后，將導(dǎo)致公司新增折舊、攤銷費(fèi)用，但根據(jù)收益測(cè)算，募投項(xiàng)目將在一定程度上提升公司在龍游地區(qū)熱電聯(lián)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和市場(chǎng)影響力，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加合理，有助于提升公司盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并將優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，有利于提升公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

風(fēng)險(xiǎn)因素：宏觀經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)、新冠肺炎疫情對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至8月6日）