商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的風險研究

摘要：當前，隨著中國資本市場發(fā)展，商業(yè)銀行數(shù)量的增多，為了滿足商業(yè)銀行對資金的要求，和金融體制改革，提高商業(yè)銀行的核心競爭力，商業(yè)銀行開始擴大中間業(yè)務(wù)即開展投資銀行業(yè)務(wù)。一方面商業(yè)銀行可以獲得較為高額的收入，但與此同時也要承擔著開展投資銀行業(yè)務(wù)所帶來的風險，在面對這些風險時就需要對商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)所面臨的風險因子進行分析，結(jié)合相應(yīng)的風險管理理論，最后根據(jù)商業(yè)銀行自身發(fā)展實際開展投資銀行業(yè)務(wù)，完成風險管理。

關(guān)鍵詞：中間業(yè)務(wù)（投資銀行業(yè)務(wù)）;商業(yè)銀行;風險研究;風險因子

一、投行業(yè)務(wù)的風險分析

（一）信貸風險

商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)所面臨的信貸風險主要為銀團貸款。所謂銀團貸款，是指一家或幾家銀行引領(lǐng)下或者多家銀行，非銀行金融機構(gòu)加盟，在相同貸款條件的前提下，向借款人提供資金支持。這大大加深了銀行的風險。

（二）金融脫媒產(chǎn)生的風險

所謂“金融脫媒”是指在金融體制的管制下，資金的持續(xù)性供給不經(jīng)過商業(yè)銀行體系，而是直接過度到需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)。

近年來隨著經(jīng)濟金融化、金融市場化，我國資本主義市場進程的加快，商業(yè)銀行作為金融體系中介的重要地位在相對降低，伴隨著金融脫媒商業(yè)銀行的資金受到了制約，金融脫媒現(xiàn)象的發(fā)生是經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。

由于商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)不同，商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的特殊性，金融脫媒現(xiàn)象的發(fā)生加大了商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)的風險，同時伴隨著有流動性風險，信貸風險以及利率風險，這些風險集中體現(xiàn)在金融脫媒的影響下，通過與貸款期限不匹配，這樣一來，短期流動性的降低大大加大了銀行的流動性風險。

二、投行業(yè)務(wù)存在的問題

（一）商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)模式過于單一

就目前我國商業(yè)銀行所開展的投資銀行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀來看，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)模式單一，產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新性。原本的柜臺業(yè)務(wù)不能夠支撐商業(yè)銀行在國內(nèi)國際中的競爭，嚴重阻礙了商業(yè)銀行的發(fā)展，國內(nèi)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)也主要就集中在，企業(yè)的咨詢顧問，理財產(chǎn)品的開發(fā)等這些淺顯的業(yè)務(wù)，這樣很容易造成我國商業(yè)銀行與國際間的脫軌，投資業(yè)務(wù)任重而道遠。

（二）商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)缺少秩序

監(jiān)管體系不健全，法制性薄弱，監(jiān)管中行政措施有余，市場調(diào)節(jié)不足。《證券法》雖然已經(jīng)出臺，中國投資銀行相關(guān)法律還沒有出臺，這就導致沒有法律的約束，我國商業(yè)銀行發(fā)展較為混亂，無法穩(wěn)步地緊跟國際商業(yè)銀行的步伐，導致我國逐步落后于外國商業(yè)銀行。對要進行的投資項目進行管理，國內(nèi)的風險管理體系理論缺乏量化分析，風險控制管理還有待完善，仍然處于投行業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的柜臺業(yè)務(wù)的結(jié)合階段，沒有完成組織和制度上的隔離，急需建立完善，科學的風險管理體系。

（三）投行業(yè)務(wù)風險管理人才基礎(chǔ)比較薄弱

我國從事于商業(yè)銀行風險管理人員數(shù)量少，沒有形成專業(yè)化的風險管理人才隊伍，市場團隊“散而亂”缺乏有序的管理和組織，難以滿足日益增長的市場需求，人才技術(shù)的匱乏直接影響我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的進程，創(chuàng)新意識的缺乏，導致我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品品種較少，發(fā)展較慢。

（四）商業(yè)銀行管理人員風險意識欠缺

投行業(yè)務(wù)的風險損失的發(fā)生也受制于管理人員風險防范意識欠缺。我國還依舊保有傳統(tǒng)的風險管理策略，即事前，事中，事后的風險管理模式，沒有意識到風險的存在，低估或者高估風險都會給商業(yè)銀行帶來不利影響，這樣的思維模式導致商業(yè)銀行無法應(yīng)對突如其來的，甚至是來自于金融創(chuàng)新的風險危機，內(nèi)部業(yè)務(wù)的交叉與蔓延，會削弱商業(yè)銀行的風險管理能力，進而導致銀行風險增加。

三、投行業(yè)務(wù)風險管理策略

（一）全面的風險防范機制

首要應(yīng)對風險的方法就是建立健全風險防范機制就。風險防范機制的建立可以從內(nèi)部和外部風險兩個方面來考慮實施，在開展投行業(yè)務(wù)時，全面地分析和研究開展投資銀行業(yè)務(wù)所帶來的各種風險因素，同時制定相應(yīng)的風險預(yù)案，加強風險的管理與實時監(jiān)控，因地制宜，將傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)進行組織上的隔離，積極建立自上而下的風險防范機制，如實地披露相關(guān)信息，并借鑒國內(nèi)外大型商業(yè)銀行的風險管理經(jīng)驗，建立一套權(quán)責明確，運作有序，高效的風險防范工作機制。

（二）完善風險管理理論體系

目前國際上較為完善的風險管理理論體系包含：內(nèi)部管理與外部管理理論，投資組合理論，資本資產(chǎn)定價模型理論，以及建立全面的風險管理體系。

風險管理理論體系要結(jié)合我國目前商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，同時也要適應(yīng)我國的經(jīng)濟金融狀況，合理運用無風險資產(chǎn)和最優(yōu)的風險產(chǎn)品組合進行投資，風險管理理論體系的完善，針對各種類型的風險分析，風險規(guī)避，風險管理都有著較為有效的預(yù)防。

（三）完善經(jīng)營策略及自身模式

要想提高商業(yè)銀行的核心競爭力就需要商業(yè)銀行需要找準自己的定位。投行業(yè)務(wù)的發(fā)展應(yīng)該定性定向去發(fā)展重點，找出適合自己的品牌理念，積極地提高自身的核心競爭力，針對不同的業(yè)務(wù)對象，業(yè)務(wù)風險，業(yè)務(wù)大小，采取差異化的經(jīng)營策略，取長補短，優(yōu)化資源整合，對客戶潛在的要求進行發(fā)掘，滿足客戶的個性化需要。

同時明確商業(yè)銀行自身的市場定位，同時協(xié)調(diào)自身各個部門的職能，做到權(quán)責明確，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)部門做好服務(wù)個人和企業(yè)的工作，投行部門加大管理，各部門的全面發(fā)展有助于商業(yè)銀行集中地進行投行業(yè)務(wù)的開展。綜合經(jīng)營模式是絕大多數(shù)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的選擇，這種模式相對高效且運行起來較為簡單，依賴于商業(yè)銀行的基礎(chǔ)發(fā)展，以及資金的運營狀況，共同發(fā)揮作用。

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作者簡介：張永新（1997-），男，漢，黑龍江省哈爾濱市，碩士，研究方向：金融（通訊作者）。