摘要:可轉(zhuǎn)可贖回優(yōu)先股作為一種新型金融工具,上市公司對(duì)其會(huì)計(jì)處理不妥所招致財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)與企業(yè)價(jià)值錯(cuò)配的案例漸多。我們選擇美團(tuán)點(diǎn)評(píng)為研究對(duì)象,對(duì)比國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則對(duì)金融工具的規(guī)定,剖析優(yōu)先股會(huì)計(jì)處理辦法對(duì)上市公司績(jī)效的影響,并針對(duì)該優(yōu)先股會(huì)計(jì)處理等問(wèn)題提出改進(jìn)建議。
關(guān)鍵詞:可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股;金融工具;會(huì)計(jì)處理
1.簡(jiǎn)介
在創(chuàng)新金融工具層見(jiàn)迭出的今天,優(yōu)先股已然成為上市公司融資的一種重要金融工具,其持有人在利潤(rùn)分配時(shí)會(huì)較普通股更有優(yōu)先權(quán),特別是可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股,即,同時(shí)具備轉(zhuǎn)換權(quán)與贖回權(quán)的優(yōu)先股,更加受到互聯(lián)網(wǎng)公司的追捧,但若為其賦予強(qiáng)制贖回條款,該類(lèi)優(yōu)先股在實(shí)質(zhì)上更像是金融負(fù)債??赊D(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的特性使其債股難分,從而促使此類(lèi)金融工具的金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題困擾相關(guān)發(fā)行公司。
可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股涉及金額較大,因此,其會(huì)計(jì)處理方法對(duì)發(fā)行公司的績(jī)效有著重要意義。正確的優(yōu)先股會(huì)計(jì)處理方法不僅可以較為準(zhǔn)確地反映公司真實(shí)價(jià)值,避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)偏離公司真實(shí)業(yè)績(jī)的情況,也能夠更為科學(xué)合理地引導(dǎo)公司現(xiàn)實(shí)與潛在的投資者。基于此,我們選擇美團(tuán)點(diǎn)評(píng)為研究對(duì)象,比照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則對(duì)金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分異同,深入分析不同的優(yōu)先股會(huì)計(jì)處理對(duì)上市公司績(jī)效的影響,并針對(duì)上市公司現(xiàn)存優(yōu)先股會(huì)計(jì)處理、會(huì)計(jì)信息披露等問(wèn)題提出改進(jìn)建議。
2.相關(guān)文獻(xiàn)綜述
汪世勛(2019)認(rèn)為可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股在會(huì)計(jì)處理上存在爭(zhēng)議與不完善的地方,在不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,對(duì)同一金融工具可能會(huì)給出不同的性質(zhì)認(rèn)定結(jié)果,最終反映到報(bào)表上,影響各方報(bào)表使用人的判斷。郝盼盼、李子?。?020)認(rèn)為將該優(yōu)先股分類(lèi)為金融負(fù)債,后續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量,且將其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益,和在IPO之前確認(rèn)為金融負(fù)債,IPO時(shí)重分類(lèi)為權(quán)益工具的方法,能最減少其公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響,使財(cái)務(wù)信息更能真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。宋穎鳳(2018)認(rèn)為將該優(yōu)先股作為復(fù)合金融工具進(jìn)行分拆,當(dāng)其轉(zhuǎn)換為普通股時(shí),計(jì)入“資本公積——股本溢價(jià)”的金額不包含投資者的投資收益,這種處理方法更能直觀反映可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的實(shí)質(zhì)。
可見(jiàn),國(guó)內(nèi)對(duì)于可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題,主要集中在該優(yōu)先股的性質(zhì)確認(rèn)問(wèn)題,以及可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的賬務(wù)處理問(wèn)題,其焦點(diǎn)是是否計(jì)入損益影響當(dāng)期利潤(rùn)。國(guó)內(nèi),很少有與案例相結(jié)合的研究,對(duì)于可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股這一創(chuàng)新金融工具的會(huì)計(jì)分類(lèi)及處理更是少之又少。因此筆者嘗試著以案例分析的形式研究某一企業(yè)所發(fā)行的可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股權(quán)屬問(wèn)題,探究其會(huì)計(jì)處理方法對(duì)公司績(jī)效的影響。
3.美團(tuán)點(diǎn)評(píng)案例背景介紹
按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則,2018年度香港交易所上市公司美團(tuán)點(diǎn)評(píng),因可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股確認(rèn)為金融負(fù)債,年內(nèi)虧損額高達(dá)1155億元,其中,1046億虧損由可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股會(huì)計(jì)處理問(wèn)題引發(fā),占虧損總額90%以上。單是這兩個(gè)數(shù)據(jù),足以讓投資者全身而退。然而,經(jīng)過(guò)調(diào)整,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)虧損凈額變?yōu)?5億元。
4.美團(tuán)點(diǎn)評(píng)對(duì)可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的會(huì)計(jì)處理
美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的2018年報(bào)的表明這些優(yōu)先股有以下權(quán)利。1.轉(zhuǎn)換權(quán):在美團(tuán)點(diǎn)評(píng)合資格首次公開(kāi)發(fā)行結(jié)束時(shí),可以按1:1的轉(zhuǎn)換比率自動(dòng)轉(zhuǎn)化為已悉數(shù)繳足且無(wú)需課稅的普通股;2.優(yōu)先清算權(quán):在清算事件出現(xiàn)后,B系列和C系列優(yōu)先股持有人可按發(fā)行價(jià)120%外加以宣派但未支付股息收取清算金額,A系列優(yōu)先股持有人可按發(fā)行價(jià)100%外加以宣派但未支付股息收取清算金額;3.贖回權(quán):在特定條件下,C系列優(yōu)先股持有人有權(quán)按照約定條款向美團(tuán)點(diǎn)評(píng)出售C系列優(yōu)先股;4.股息:倘若董事會(huì)每年宣派8%的非累積股息,需按照C、B、A系列從A-12到A-1的各部分優(yōu)先股持有人派發(fā),最后向普通股持有人派發(fā);5.投票權(quán):每股優(yōu)先股的投票權(quán)相當(dāng)于優(yōu)先股當(dāng)時(shí)可轉(zhuǎn)換的普通股數(shù)目。此外,年報(bào)披露:“本集團(tuán)將優(yōu)先股指定為按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。此類(lèi)股份最初按公允價(jià)值確認(rèn)。任何直接交易成本與損益確認(rèn)為財(cái)務(wù)成本。”
可見(jiàn),美團(tuán)點(diǎn)評(píng)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股同時(shí)具有“可轉(zhuǎn)換權(quán)”和“可贖回權(quán)”,即具有權(quán)益和債務(wù)的成分,是一項(xiàng)復(fù)合金融工具。但因其分別計(jì)量過(guò)于繁瑣,實(shí)務(wù)中難以界定“權(quán)益工具”與“金融負(fù)債”,所以美團(tuán)點(diǎn)評(píng)未對(duì)其進(jìn)行拆分,直接整體按照金融負(fù)債計(jì)量,相應(yīng)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。其會(huì)計(jì)處理是,發(fā)行時(shí),借記“銀行存款”等科目,貸“可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股”。公允價(jià)值變動(dòng)時(shí),借記“可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價(jià)值變動(dòng)”,貸“可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股”。轉(zhuǎn)換時(shí),借“可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股”,貸“股本”、“股本溢價(jià)”。
美團(tuán)點(diǎn)評(píng)上市前的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅提升,其2018年發(fā)行可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的公允價(jià)值增值1046億元,按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則,作為“金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)凈損失”計(jì)入2018年的利潤(rùn)表。也就是說(shuō),公司的前景越好,其優(yōu)先股公允價(jià)值也就越高,在財(cái)務(wù)報(bào)表上,優(yōu)先股公允價(jià)值變動(dòng)導(dǎo)致的當(dāng)期虧損額度就越大。出現(xiàn)了公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況與在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下編制的財(cái)務(wù)報(bào)表反映的會(huì)計(jì)利潤(rùn)錯(cuò)配的現(xiàn)象。
5.不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的界定
5.1國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的規(guī)定
《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)》規(guī)定了對(duì)復(fù)合金融工具權(quán)益與負(fù)債部分的拆分,準(zhǔn)則提供了可轉(zhuǎn)換可贖回債務(wù)工具拆分的例子:假設(shè)發(fā)行可贖回可轉(zhuǎn)換債券的收入為60。不具備贖回或權(quán)益轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的債券的價(jià)值為57。當(dāng)確定在無(wú)轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的債券中嵌入的可贖回特征對(duì)主體的價(jià)值為2,則分配到負(fù)債部分的價(jià)值為55 (57-2),分配到權(quán)益部分的價(jià)值為5(60-55)。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)劃分規(guī)定清楚明了,但實(shí)務(wù)操作困難,對(duì)數(shù)據(jù)要求嚴(yán)格。因此,一些公司直接將可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債。
5.2美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的規(guī)定
FASB發(fā)行的文件SFAS 150號(hào),明確了分類(lèi)為金融負(fù)債的金融工具:強(qiáng)制性可贖回的金融工具;發(fā)行人有義務(wù)以資產(chǎn)回購(gòu)自身股票的金融工具以及在此基礎(chǔ)上的衍生工具;必須或可能以可變數(shù)量股份結(jié)算的金融工具。此外將下列金融工具列為權(quán)益工具:符合特定要求的贖回工具和可回售工具;被要求在未來(lái)某一特定日期或某一確定能夠發(fā)生的特定事項(xiàng)發(fā)生時(shí)轉(zhuǎn)換為特定數(shù)量普通股的優(yōu)先股,即“以固定換固定”條款。此外美國(guó)會(huì)計(jì)公告文件第268號(hào)文件規(guī)定,優(yōu)先股在如下條件下被劃分為暫時(shí)性權(quán)益:在固定的時(shí)間點(diǎn)以固定或事先確定的價(jià)格贖回;基于持有人的選擇,或者基于某一并非僅受發(fā)行人控制的事件的發(fā)生回購(gòu)優(yōu)先股或分得剩余資產(chǎn)。
綜上,在美國(guó)一般公認(rèn)原則下,如果具有強(qiáng)制贖回條款,則可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債;如果是或有贖回權(quán),需要進(jìn)一步判斷是進(jìn)行分拆還是全部確認(rèn)為暫時(shí)性權(quán)益。
6.可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股會(huì)計(jì)處理的建議
決策有用觀表明會(huì)計(jì)是為企業(yè)各利害關(guān)系人提供有用的信息。根據(jù)美團(tuán)的招股書(shū)測(cè)算,僅早期投資機(jī)構(gòu)在美團(tuán)點(diǎn)評(píng)上市時(shí)產(chǎn)生的浮盈就高達(dá)103.8億美元,約合713億人民幣。然而美團(tuán)點(diǎn)評(píng)對(duì)可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的會(huì)計(jì)處理方式,給自己帶來(lái)了1046億元巨額費(fèi)用,這顯然違背了會(huì)計(jì)的決策有用觀。國(guó)內(nèi),對(duì)該優(yōu)先股優(yōu)先股的會(huì)計(jì)處理研究很少。以下是改進(jìn)建議。
美團(tuán)點(diǎn)評(píng)應(yīng)當(dāng)將該優(yōu)先股拆分成權(quán)益工具與金融負(fù)債部分,根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則,計(jì)算出權(quán)益與負(fù)債部分的真實(shí)價(jià)值;將該優(yōu)先股以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)部分計(jì)入損益的部分損益按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則歸屬于其他綜合收益,這種方法避免了公司估值越高虧損越大的會(huì)計(jì)錯(cuò)配問(wèn)題;或者是參考美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則,將其計(jì)入暫時(shí)性權(quán)益。美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則明確規(guī)定了可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的強(qiáng)制贖回權(quán)與或有贖回權(quán),較拆分成權(quán)益工具與負(fù)債更方便理解,也能夠避免會(huì)計(jì)錯(cuò)配的問(wèn)題。
7.思考與啟示
在變幻萬(wàn)千的市場(chǎng)環(huán)境下,企業(yè)面臨的問(wèn)題隨著時(shí)代發(fā)展較過(guò)去更加繁雜、多樣。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則需要與實(shí)務(wù)契合,滿(mǎn)足市場(chǎng)的變化,需要不斷更新、修改、完善。從實(shí)務(wù)中發(fā)現(xiàn)準(zhǔn)則本身的不足,推動(dòng)準(zhǔn)則的完善,同時(shí)用更加完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指導(dǎo)著公司會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)走向規(guī)范。
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基金項(xiàng)目:本文屬于安徽省省級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目《可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股會(huì)計(jì)處理方法對(duì)上市公司績(jī)效的影響分析》(編號(hào):S202010378142)研究成果。
作者簡(jiǎn)介:楊光,男,漢族,安徽蚌埠人,安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院,2017級(jí)本科生,會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)。