非也

8月18日消息，中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布公告，17家公司擬設立國民養(yǎng)老保險股份有限公司，六大行理財子公司領銜的10家主要銀行理財子公司在列。

業(yè)內(nèi)人士表示，金融業(yè)應該參與發(fā)展第三支柱，并發(fā)揮重要作用。

斥資111.5億擬設立國民養(yǎng)老保險公司

8月18日消息，中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布《關于擬設立國民養(yǎng)老保險股份有限公司有關情況的信息披露公告》（以下簡稱《公告》），披露擬設立國民養(yǎng)老保險股份有限公司（以下簡稱國民養(yǎng)老）的具體情況。

《公告》顯示，國民養(yǎng)老共有17位發(fā)起人，注冊資金高達111.5億，涉及業(yè)務包括商業(yè)養(yǎng)老計劃管理業(yè)務、受托管理委托人委托的以養(yǎng)老保障為目的的人民幣、外幣資金、團體養(yǎng)老保險及年金業(yè)務、個人養(yǎng)老保險及年金業(yè)務、短期健康保險業(yè)務、意外傷害保險業(yè)務、團體長期健康保險業(yè)務、個人長期健康保險業(yè)務等業(yè)務。

根據(jù)公告，國民養(yǎng)老發(fā)起人共計17家公司，其中10家為銀行理財子公司，分別是：工銀理財、農(nóng)銀理財、中銀理財、建信理財、交銀理財各投資10億元，持股比例均為8.97%；中郵理財投資6.5億元，持股比例5.83%；信銀理財、招銀理財、興銀理財、民銀金投資本管理（北京）有限公司各投資5億元，持股比例同為4.48%；華夏理財投資3億元、持股2.69%。

另外7家為：北京市基礎設施投資有限公司投資10億元，持股8.97%；北京熙誠資本控股有限公司出資5億元，持股4.48%；國新資本出資10億元，持股8.97%；中信證券投資有限公司出資3億元，持股2.69%；泰康人壽投資2億元，持股1.79%；中金浦成投資有限公司出資2億元，持股1.79%。

“第三支柱”需金融業(yè)參與

自1999年中國正式進入人口老齡化國家行列以來，我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)從服務型開始向福利型轉(zhuǎn)移，同時，國際標準顯示，在2024年至2026年我國將進入深度老齡化社會。國家對于老年人的關懷持續(xù)上升，并推出相應政策以推動該產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！梆B(yǎng)老”話題日漸成為國民關注話題之一。

十四五規(guī)劃指出，要不斷完善養(yǎng)老服務體系，著重發(fā)展普惠型養(yǎng)老服務、社區(qū)嵌入式養(yǎng)老、互助性養(yǎng)老、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)、銀發(fā)經(jīng)濟和智慧養(yǎng)老等領域。但是，在這一過程中還是有非常大的挑戰(zhàn)在等著我們。

業(yè)內(nèi)人士表示，該國民養(yǎng)老保險公司成立主要是為了加強第三支柱發(fā)展，提供個人養(yǎng)老產(chǎn)品，減輕第一、二支柱壓力。未來監(jiān)管對這家擬設立的國民養(yǎng)老保險公司或有政策紅利和資源傾斜，這對于商業(yè)養(yǎng)老保險公司利空較為明顯。不過，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相對來說還是非常廣泛的，未來此公司將發(fā)展情況如何，還需進一步觀察。

值得期待的是，2021年相關部門已經(jīng)在加快制定企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌辦法，并準備年內(nèi)建成企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌信息系統(tǒng)，“三支柱”政策框架已形成，從此前的“產(chǎn)品制”轉(zhuǎn)為“賬戶制”，提供包括保險、基金和銀行理財在內(nèi)的以養(yǎng)老為目標、具有稅延優(yōu)惠政策的長期儲蓄產(chǎn)品，國民養(yǎng)老或?qū)⒆鳛橥ūP考慮的一子。

中國保險行業(yè)協(xié)會會長邢煒曾提出，“十四五”期間，中國老年人口據(jù)預測將突破3億，未來5年到10年，中國的養(yǎng)老金缺口達到8萬億元至10萬億元。中國銀保監(jiān)會主席郭樹清也在多個場合表示，雖然我國已初步建立起包括基本養(yǎng)老、企業(yè)（職業(yè)）年金和個人商業(yè)養(yǎng)老在內(nèi)的養(yǎng)老保障的三個支柱，但是中國養(yǎng)老金三支柱發(fā)展狀況仍然不平衡，存在公共養(yǎng)老金占比過高，企業(yè)、個人養(yǎng)老金發(fā)展很不充分的情況。發(fā)展第三支柱十分迫切，金融業(yè)也應該參與并發(fā)揮重要作用。

金融市場方興未艾，理財子公司循序漸進

理財子公司作為商業(yè)銀行獨立子公司開展業(yè)務，經(jīng)銀保監(jiān)會批準的主要從事理財業(yè)務的非銀行金融機構(gòu)，可將公募理財產(chǎn)品直接投資股票，也可以用自有資金投資本公司的理財產(chǎn)品，并將合規(guī)私募機構(gòu)納入理財合作范圍，為投資者提供更多元選擇。

2019年6月，首家銀行理財子公司建信理財正式開業(yè)。截至2021年8月14日，共有29家理財子公司獲批，6家國有大行、11家股份制銀行、7家城商行、1家農(nóng)商行、4家中外合資，其中21家已開業(yè)運營，城商行、農(nóng)商行以及外資公司擬籌建的尚未統(tǒng)計。

據(jù)相關媒體表述，截止至2021年第一季度末，銀行理財子公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模7.61萬億元，較年初增長14.07%，同比增長5.06倍，占全市場的比例達30.4%，存續(xù)規(guī)模首次超越股份制銀行成為第一大機構(gòu)類型。同時，理財子公司產(chǎn)品規(guī)模實現(xiàn)快速增長，2021年第一季度，理財子公司募集資金規(guī)模達8.34萬億元，同比增長約4.19倍，占全市場的比例達27.08%。銀行機構(gòu)凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模10.67萬億元，占銀行機構(gòu)全部理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的61.24%，較年初增加5.36個百分點，較上年同期增加14.98個百分點。

隨著理財子公司的發(fā)展，相應的監(jiān)管制度也在不斷完善，銀保監(jiān)會及央行相繼出臺了《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務的通知》《商業(yè)銀行理財子公司凈資本管理辦法》《關于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品管理有關事項的通知》《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》等 。

此外，雖然理財子公司正在作為行業(yè)理財新方式開拓市場，但是其也會在發(fā)展中面臨各種新的困難及挑戰(zhàn)，如：產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型、非標直投、資產(chǎn)處置等，這些問題都亟待突破。