一類雙C-SV-GED隨機(jī)波動模型的“已實(shí)現(xiàn)”波動率分析

姜晶

摘要：本文針對隨機(jī)波動率的時(shí)序估計(jì)和分析，考慮到廣義誤差分布（GED）作為正態(tài)分布的擴(kuò)展形式，既可以很好地描述實(shí)際金融數(shù)據(jù)的“尖峰厚尾”等特征，又可以適當(dāng)?shù)胤从吵鲭S機(jī)擾動的復(fù)雜多變性，在經(jīng)典SV模型基礎(chǔ)上，嘗試引入廣義誤差分布（GED）作為隨機(jī)擾動項(xiàng)，擬構(gòu)建一類雙C-SV-GED隨機(jī)微分模型，并探討其模型中兩個(gè)隨機(jī)微分方程的參數(shù)估計(jì)問題。將上指和深指高頻數(shù)據(jù)作為研究對象，開展了C-SV-GED模型隨機(jī)波動率的應(yīng)用與估計(jì)。從參數(shù)收斂性、自相性、擬合優(yōu)度DIC等方面，開展了正態(tài)和廣義誤差分布下C-SV模型的比對分析。研究結(jié)果表明基于廣義誤差分布（GED）隨機(jī)擾動的C-SV模型參數(shù)收斂速度較快，模型擬合效果較好;在C-SV模型下的四種模型均能刻畫金融市場的隨機(jī)波動;基于廣義誤差分布隨機(jī)擾動C-SV-GED模型的擬合效果更好，體現(xiàn)了C-SV-GED隨機(jī)模型刻畫隨機(jī)高頻波動率的優(yōu)越性。

關(guān)鍵詞：雙C-SV-GED隨機(jī)模型;隨機(jī)波動率：高頻數(shù)據(jù);已實(shí)現(xiàn)波動率