陳澤鑫 王金安

【摘 要】 文章基于2013年中國(guó)家庭金融調(diào)查（CHFS）的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，從微觀家庭的角度出發(fā)實(shí)證研究了金融素養(yǎng)對(duì)中國(guó)家庭商業(yè)保險(xiǎn)行為的影響。結(jié)果顯示：無(wú)論是在參與度還是參與程度方面，金融素養(yǎng)會(huì)對(duì)中國(guó)家庭參與保險(xiǎn)市場(chǎng)起到積極正向作用，且模型均通過(guò)內(nèi)生性與穩(wěn)定性檢驗(yàn)。從微觀個(gè)體出發(fā)，研究家庭商業(yè)保險(xiǎn)行為的影響因素，能為我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)的宏觀決策提供指導(dǎo)性建議，豐富與商業(yè)保險(xiǎn)相關(guān)的理論，再由理論指導(dǎo)實(shí)踐，有利于推動(dòng)我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 金融素養(yǎng);商業(yè)保險(xiǎn)參與度;商業(yè)保險(xiǎn)參與程度

【中圖分類(lèi)號(hào)】 F840 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 2096-4102（2021）04-0055-02

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入由20世紀(jì)80年代年的6.4億元增長(zhǎng)到2019年的42644.8億元，但其理論發(fā)展相對(duì)緩慢。本文通過(guò)研究金融素養(yǎng)與家庭商業(yè)保險(xiǎn)行為的關(guān)系，希望幫助居民提升內(nèi)在金融素養(yǎng)，合理配置商業(yè)保險(xiǎn)。

一、文獻(xiàn)綜述

從國(guó)外來(lái)看，Lin et al（2017）通過(guò)實(shí)證研究指出了具備較高水平金融素養(yǎng)的消費(fèi)者有更高的可能性購(gòu)買(mǎi)人壽保險(xiǎn)。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，秦芳等（2016）發(fā)現(xiàn)金融知識(shí)對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與度與參與程度有正向影響。楊柳等（2019）指出金融素養(yǎng)與家庭商業(yè)保險(xiǎn)消費(fèi)的可能性及程度。但是，學(xué)者大多從單一角度衡量金融素養(yǎng)，不夠全面。因此本文嘗試構(gòu)建多層次的金融素養(yǎng)指標(biāo)檢驗(yàn)二者關(guān)系。

二、變量選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）變量選取

被解釋變量：是否參加商業(yè)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)的參與程度。

解釋變量：參考余文建等（2017）對(duì)金融素養(yǎng)的定義，我們將三部分內(nèi)容融入金融素養(yǎng)的指標(biāo)中：金融知識(shí)、金融技能和金融態(tài)度。通過(guò)因子分析建立指標(biāo)，受篇幅限制，具體構(gòu)建方法可向作者索要。

控制變量X選取性別、年齡、年齡平方、受教育年限、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、是否婚姻、是否黨員、是否農(nóng)民、是否自主經(jīng)營(yíng)、健康情況、家庭社會(huì)保障、家庭規(guī)模、ln家庭收入、ln家庭總資產(chǎn)（家庭收入與總資產(chǎn)進(jìn)行縮尾處理）、ln所在省人均GDP。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源與描述性統(tǒng)計(jì)

本文所選數(shù)據(jù)來(lái)源于西財(cái)2013年進(jìn)行的家庭金融調(diào)查（CHFS）。描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表1。

三、模型設(shè)計(jì)

為了探究金融素養(yǎng)對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)決策的影響，我們構(gòu)建以下Probit模型：Y=α0+α1Financial_literacy+βX+μ

當(dāng)家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)，[Y=1];否則，[Y=0]。[Financial_literacy]是解釋變量金融素養(yǎng)，X表示控制變量，[μ]為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

另外，由于保費(fèi)支出在收入中所占的比例是截?cái)嗟?，處于[0，1]之間，選用Tobit模型進(jìn)一步考慮金融素養(yǎng)對(duì)家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)深度的影響：

其中Y表示保費(fèi)支出占家庭收入的比重，[y*]表示保費(fèi)支出比重大于0的部分。

為解決可能出現(xiàn)的內(nèi)生性問(wèn)題，參考Bucher-Koenen & Lusardi（2011）的方法，我們將住在同一區(qū)域的其他個(gè)體的平均金融素養(yǎng)水平作為金融素養(yǎng)水平的工具變量。

四、實(shí)證結(jié)果

基礎(chǔ)回歸與工具變量回歸結(jié)果如表2所示。

可以看出，在5%和10%水平拒絕了變量不存在內(nèi)生性的假設(shè)，使用工具變量法是正確的，并且拒絕弱工具變量假設(shè)。無(wú)論是基礎(chǔ)回歸還是工具變量回歸，金融素養(yǎng)對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)參與度的影響在1%水平下是顯著的，金融素養(yǎng)對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)參與程度的影響在1%水平下也是顯著的。由于篇幅原因，控制變量不再贅述。

五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

由于從事金融行業(yè)的家庭能收集獲取更多的金融信息，對(duì)于金融信息更加敏感，金融素養(yǎng)也就比其他群體高。在此，我們將樣本中從事金融行業(yè)的家庭去除來(lái)檢驗(yàn)基礎(chǔ)回歸的結(jié)果是否穩(wěn)健。最后的回歸結(jié)果如表3所示，金融素養(yǎng)對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)的參與度與參與程度的影響依然是顯著為正的，說(shuō)明結(jié)果是穩(wěn)健的。

六、結(jié)論

毋庸置疑，商業(yè)保險(xiǎn)作為現(xiàn)代金融業(yè)的重要一環(huán)，在財(cái)經(jīng)領(lǐng)域中起到非常重要的作用。當(dāng)下我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，我們應(yīng)該充分利用現(xiàn)代發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)APP進(jìn)行財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)和其他金融知識(shí)的學(xué)習(xí)，彌補(bǔ)自己知識(shí)上的缺陷，閱讀更多的干貨并內(nèi)化成自己的知識(shí)。全面提高自己的金融素養(yǎng)水平，參與商業(yè)保險(xiǎn)的配置，為自己的財(cái)富新增一份保障，并達(dá)到個(gè)人資產(chǎn)的最優(yōu)解。

【參考文獻(xiàn)】

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[2]秦 芳，王文春，何金財(cái). 金融知識(shí)對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)參與的影響：來(lái)自中國(guó)家庭金融調(diào)查（CHFS）數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J]. 金融研究，2016（10）： 143-158.

[3]楊柳，劉芷欣.金融素養(yǎng)對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)消費(fèi)決策的影響：基于中國(guó)家庭金融調(diào)查（CHFS）的分析[J].消費(fèi)經(jīng)濟(jì)，2019，35（5）：53-63.

[4]余文建，武岳，華國(guó)斌.消費(fèi)者金融素養(yǎng)指數(shù)模型構(gòu)建與分析[J].上海金融，2017（4）：27-34.

[5]Bucher-Koenen T， Lusardi A. Financial literacy and retirement planning in Germany[J]. Journal of Pension Economics & Finance，2011，10（4）： 565-584.