互聯(lián)網金融環(huán)境下基于SCP視角的我國城商行經營績效研究——以南京銀行為例

陳夢緣 江南大學商學院

一、緒論

(一)研究背景

在當前金融改革大開放的背景下，我國金融行業(yè)正在向著與全球經濟金融一體化、自由化、金融服務多元化的方向發(fā)展，這給國內傳統(tǒng)城商行帶來機遇的同時也帶來了巨大的挑戰(zhàn)。自2013年起，互聯(lián)網金融以其低成本、快捷的支付方式和高效率的資源配置，吸引了大量的客戶，之后也一直以較快的速度增長，2020年11月3日螞蟻金服推遲上市也引發(fā)了大量的關注和討論，互聯(lián)網金融發(fā)展勢不可擋。南京銀行作為典型的傳統(tǒng)城商行之一，不僅面臨著四大國有銀行和資金雄厚的股份制銀行的傳統(tǒng)銀行之間的競爭，還要應對互聯(lián)網金融的崛起，在這樣的大背景下，南京銀行該如何應對，走出自己的風格，在金融市場占有一席之地之地，是本文探究的問題。

(二)研究目的

在互聯(lián)網金融大發(fā)展的背景下，結合城商行的生存困境和南京銀行自身的狀況，基于SCP理論分析南京銀行的經營績效，有以下三點目的。

第一，對南京銀行而言，分析其市場結構、市場行為、市場績效，通過SCP理論三者的內在邏輯，給南京銀行提供一些微小的建議。

第二，對其他城商行而言，雖然主要分析的是南京銀行，但南京銀行出現(xiàn)的一些問題也是其他城商行也會出現(xiàn)的一些共性問題，加上南京銀行在傳統(tǒng)的城商行中業(yè)績排名在前，分析南京銀行的經營績效對其他城商行適應互聯(lián)網金融發(fā)展也有一定的借鑒意義。

第三，對整個傳統(tǒng)銀行業(yè)而言，互聯(lián)網金融大發(fā)展是一個所有傳統(tǒng)銀行都要面對的大背景，通過分析南京銀行在這個背景下如何提高經營績效，為其他傳統(tǒng)銀行的未來發(fā)展方向提供一定的參考。

第四，對國家政府而言，如今中國金融正在迅速發(fā)展，不斷對外開放，技術也在不斷革新，互聯(lián)網金融發(fā)展方式不斷涌入，走出有中國特色的金融發(fā)展道路也迫在眉睫，通過本文的研究可以為國家政府制定相關政策提供一定的指導價值。

(三)國內外文獻綜述

1.國外文獻綜述

西方學者運用產業(yè)組織理論分析商業(yè)銀行經營問題開始于20世紀60年代，主要基于不同市場對銀行業(yè)市場結構與市場績效進行研究。Shepherd(1986)認為產品差異也同樣影響銀行經營績效。20世紀90年代后，西方經濟學研究者開始將銀行業(yè)的X-效率到解釋銀行業(yè)的績效中，Berger和Mester(1995)兩位學者基于X-效率理論，將市場結構、規(guī)模效率、X-效率引入衡量經營績效的回歸方程中[1]。

2.國內文獻綜述

國內對銀行業(yè)的產業(yè)組織角度研究始于上個世紀90年代[2]。我國通常將產權變量、資本量、不良貸款率引入衡量經營績效的回歸方程中。趙旭、蔣振聲、周軍民(2001)在運用DEA方法研究發(fā)現(xiàn)，市場集中度、市場份額與經營利潤負相關。鄒偉進、劉錚(2007)同樣采用DEA分析方法研究了我國14家商業(yè)銀行的經營效率，發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)的集中度與市場績效之間無顯著關系[1]，但是市場效率的提高會對績效具有很大的影響。徐新(2017)運用SCP理論分析城商行市場績效發(fā)現(xiàn)，城商行在盈利模式、經營管理方面改善不明顯，更多的依賴地方政府[2]。余旭港(2018)運用SCP理論對比招商銀行和民生銀行，研究發(fā)現(xiàn)，在面對互聯(lián)網金融的沖擊下，招商銀行與民生銀行面臨的問題都不盡相同，在結合自身發(fā)展重心的前提下，都要加強網上銀行的建設，發(fā)展差異化服務以及完善網上融資平臺[3]。張子陽(2018)運用DEA測度銀行效率發(fā)現(xiàn)，不同城商行發(fā)展能力存在顯著差異，近幾年不良貸款率上升導致銀行綜合效率下降[4]。黃鑫磊(2020)研究發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網金融發(fā)展與我國城商行盈利呈現(xiàn)微弱的負相關關系[5]。

(四)創(chuàng)新之處

運用SCP理論分析城商行經營績效的論文，大多都是選取多家城商行進行分析，本文選取一家城商行南京銀行，聯(lián)系南京銀行方面的最新發(fā)展情況，針對性地分析其面臨的市場結構，相應的市場行為和市場績效，并提出相關的發(fā)展建議。

二、基于SCP視角下的南京銀行現(xiàn)狀

(一)市場結構

SCP理論是20世紀30年代哈佛大學學者創(chuàng)立的產業(yè)組織分析的理論[6]，按結構，行為，績效對產業(yè)進行分析，市場結構決定了企業(yè)在市場中的行為，企業(yè)市場行為又決定了經濟績效，三者之間存在著密切的邏輯關系。其中，市場結構主要包括市場集中度、產品差異化以及進入壁壘。

關于市場集中度，南京銀行、北京銀行、寧波銀行市場占有率較高，將這三家的各項指標進行加總，得出CR3指標，該指標在2007年到2019年一直處于較高的水平，但近些年有小幅下降，分析其主要原因是大型國有銀行和股份制銀行迅速發(fā)展，占領市場份額，說明南京銀行面臨著日趨激烈的市場競爭。

關于產品差異化，城商行的業(yè)務定位是為地方經濟提供金融支持，需要其根據所在地區(qū)特色制定相關的金融服務產品，但目前看來城商行的發(fā)展并未達到這個要求，產品同質化現(xiàn)象嚴重。

關于進入壁壘，一方面，對于新進入的城商行，有一定的絕對成本壁壘和必要資本量壁壘，相比現(xiàn)有的城商行，在業(yè)務成本上具有一定的劣勢[7]；另一方面，由于性質是城市商業(yè)銀行，地方性政策更多地傾向于本地的城市商業(yè)銀行，其他城市的商業(yè)銀行進入有一定的難度。

(二)市場行為

1.定價行為

與其他商業(yè)銀行相同，南京銀行一直以利息收入作為主要收入來源，自2007年以來，凈利息收入一直呈現(xiàn)較為明顯的上升趨勢，2016年有小幅下降，凈利息收入占營業(yè)收入比例在大多數年份都是80%以上。

自2007年以來，銀行的中間業(yè)務主要來源于手續(xù)費及傭金收入，南京銀行手續(xù)費及傭金收入一直呈現(xiàn)較為明顯的上升趨勢，2016年有小幅波動。自2007年以來，手續(xù)費及傭金凈收入占營業(yè)收入的比例呈現(xiàn)很明顯的上升趨勢，從2007年的3%左右上升到2016年15%左右，在2016—2019年之間，有小幅下降。

有著“債券之王”稱號的南京銀行的投資收益也呈現(xiàn)著波動上升的趨勢，2019年投資收益占營業(yè)收入比例上升8%左右。

由上述分析可以看出，傳統(tǒng)銀行還是以存貸款利息差收入作為主要的營業(yè)收入來源，中間業(yè)務也在快速發(fā)展中，從2007—2016年中間業(yè)務的發(fā)展規(guī)模變化以及同業(yè)的中間業(yè)務發(fā)展趨勢可以得出，中間業(yè)務是未來南京銀行的重點發(fā)展方向。與其他商業(yè)銀行不同的是，在債券投資方面，南京銀行的發(fā)展勢頭也較猛。

2.廣告行為

南京銀行憑借資金業(yè)務優(yōu)勢，打造“零虧損”“金梅花”理財。依托“理財易金卡”，幫助高端客戶實現(xiàn)財富“日日聚金”。借助股東巴黎銀行經驗和模式，開發(fā)了“信易貸”“房易貸”“購易貸”和“誠易貸”等消費信貸產品以及經營性個人貸款產品“商易貸”。同時，南京銀行也注重自身的營銷模式，通過各大新聞資訊、微博、微信向民眾們推送最新進展。2019年末，南京銀行資產總額為1.34萬億元，存款總額為8 636.53億元，貸款總額為5 494.78億元，目前已然成為一家綜合實力和競爭能力強的城商行。

(三)市場績效

本文主要以凈資產收益率為主要衡量指標，作為被解釋變量，以與銀行盈利性、安全性、流動性相關的指標為解釋變量，對銀行市場績效進行進一步的實證分析。

實證結果表明，南京銀行的經營效率受不良貸款率和現(xiàn)金流量比率的影響較大。

南京銀行不良貸款率增加，凈資產收益率上升，現(xiàn)金流量比率上升，凈資產報酬率上升，不良貸款率在一定程度上會影響城商行的聲譽，不良貸款率上升，銀行的凈資產收益率下降，現(xiàn)金流量比率在影響企業(yè)正常安全運營的同時，也會影響企業(yè)的聲譽，因此現(xiàn)金流量比率上升銀行的凈資產報酬率也會上升。

三、總結與建議

綜合以上SCP理論與實證分析，聯(lián)系互聯(lián)網金融的背景，結合南京銀行自身的發(fā)展狀況，筆者給出以下幾點建議：

第一，在安全性方面，互聯(lián)網金融尚未能保障顧客對投入資金安全性的需求，加上部分人群對互聯(lián)網的認知誤差，內心對虛擬的互聯(lián)網金融產生一定的抗拒(或者對于互聯(lián)網的操作掌握不熟悉)，這時傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢就可以得到體現(xiàn)，但南京銀行的安全性相比國有四大銀行和排名靠前的股份制商業(yè)銀行還有一定的差距，從上面的分析也不難看出，南京銀行的不良貸款率對凈資產收益率的貢獻也較大，在這樣的條件下，地方政府可以進行有針對性地資金補助，南京銀行自身也采取管理控制等策略降低其不良貸款率，可以幫助其更好地發(fā)展，提升自身的聲譽。

第二，注重金融產品與服務的創(chuàng)新，隨著新一代年輕人對互聯(lián)網操作的熟悉，更多的年輕人會將資金投入互聯(lián)網金融中，南京銀行面臨的壓力更大，但也有機遇的出現(xiàn)，新一代的年輕人更注重自身需求的滿足與新穎的事物，南京銀行如果能加強自身的創(chuàng)新能力，創(chuàng)新出更多與當前市場有差異性的高收益金融產品，對年輕一代也會形成較大的吸引力。

第三，向先進的股份制銀行學習，積極去外部平臺尋求業(yè)務合作。一些資金雄厚的股份制銀行已經積極與相關大的互聯(lián)網發(fā)展公司達成長期合作，相比而言，南京銀行在這方面還有待提高，與互聯(lián)網公司達成長期合作，可以使銀行自身融入到互聯(lián)網金融中，與互聯(lián)網公司達成雙贏的效果。

第四，注重基本業(yè)務存貸款業(yè)務的擴張的同時，合理發(fā)展債券業(yè)務，創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務。目前凈利息收入還是大部分銀行的主要收入來源，南京銀行相比國有四大行和先進的股份制銀行仍存在一定的差距，因此在存貸款業(yè)務方面仍需拓展，債券業(yè)務要合理發(fā)展。大力發(fā)展中間業(yè)務已成為目前銀行的發(fā)展趨勢，諸多數據證明其為銀行帶來了巨大的收益，南京銀行也可以尋求路徑創(chuàng)新發(fā)展自身的中間業(yè)務。

第五，靈活運用媒體宣傳企業(yè)文化。如今的互聯(lián)網信息時代，房價靠“炒”，明星翻紅靠“炒”，似乎存在著一個定理，炒一炒，價格和知名度就上去了。同理，銀行也需要通過知名媒體來宣傳自身的傳統(tǒng)文化，提升自身的聲譽，吸引更多的客戶與投資者。