□ 王遼衛(wèi)（國(guó)家糧油信息中心，北京 海淀 100038）

一、國(guó)內(nèi)大豆減產(chǎn)，非轉(zhuǎn)大豆進(jìn)口增加，國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格或繼續(xù)高位運(yùn)行

2020年新玉米上市后，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格大幅上漲，由于種植收益好，加上玉米大豆生產(chǎn)者補(bǔ)貼差額縮小，今年農(nóng)民改種玉米積極性高。國(guó)家糧油信息中心預(yù)計(jì)，2021年國(guó)內(nèi)大豆種植面積1.38億畝，同比減少1023萬(wàn)畝，減幅6.9%，六年來(lái)首次出現(xiàn)下降。目前東北地區(qū)大豆收割工作已經(jīng)全面展開(kāi)，從已收割情況看，單產(chǎn)好于上年，質(zhì)量屬于正常年景水平。預(yù)計(jì)2021年國(guó)內(nèi)大豆單產(chǎn)將達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的2噸/公頃，由于播種面積降幅較大，預(yù)計(jì)全國(guó)大豆產(chǎn)量1840萬(wàn)噸，同比減少120萬(wàn)噸，減幅6.1%，但仍為歷史第二高水平。

2021年1-8月我國(guó)從美國(guó)、巴西、阿根廷等3國(guó)進(jìn)口大豆占比約98%，但也發(fā)生了一些新變化。不僅從俄羅斯進(jìn)口非轉(zhuǎn)基因大豆42萬(wàn)噸，還從貝寧、坦桑尼亞進(jìn)口了非轉(zhuǎn)基因大豆。過(guò)去兩年有關(guān)部門(mén)先后新增允許從貝寧和坦桑尼亞兩國(guó)進(jìn)口大豆。2020年7月，我國(guó)首次從貝寧進(jìn)口大豆1081噸，2021年4月進(jìn)口達(dá)7.8萬(wàn)噸，1-8月累計(jì)進(jìn)口23.2萬(wàn)噸，已成為除俄羅斯外最大非轉(zhuǎn)基因大豆進(jìn)口來(lái)源國(guó)。5月我國(guó)首次從坦桑尼亞進(jìn)口大豆，盡管數(shù)量不大，但仍具有潛力。8月9日，坦桑尼亞大使館召開(kāi)推介會(huì)，向中國(guó)大豆協(xié)會(huì)、中糧集團(tuán)等推介大豆，并表示坦桑尼亞大豆生產(chǎn)潛力超過(guò)300萬(wàn)噸。目前我國(guó)已允許從12個(gè)國(guó)家進(jìn)口大豆，如果放開(kāi)更多國(guó)家，將有利于推動(dòng)大豆進(jìn)口多元化，補(bǔ)充國(guó)內(nèi)非轉(zhuǎn)大豆供應(yīng)缺口。

2020年以來(lái)，國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格明顯高于進(jìn)口大豆，除國(guó)產(chǎn)大豆更加突出高蛋白、非轉(zhuǎn)基因特征，與進(jìn)口大豆形成錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)外，海關(guān)等部門(mén)加強(qiáng)進(jìn)口轉(zhuǎn)基因大豆流向和加工監(jiān)管也是重要原因。2021年以來(lái)，非轉(zhuǎn)基因大豆進(jìn)口有所增加，省級(jí)儲(chǔ)備增加了投放，彌補(bǔ)了大豆產(chǎn)需缺口。同時(shí)由于國(guó)內(nèi)外大豆價(jià)差較大，進(jìn)口轉(zhuǎn)基因大豆部分流向食品領(lǐng)域，抑制國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格上漲。10月初，國(guó)內(nèi)大豆開(kāi)始陸續(xù)上市，由于減產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng)，加上往年大豆上市后價(jià)格持續(xù)走高，貿(mào)易企業(yè)在賺錢(qián)效應(yīng)帶動(dòng)下，入市收購(gòu)積極性較強(qiáng)，新季大豆開(kāi)秤價(jià)格達(dá)到2.7～2.8元/斤，同比提高0.50元/斤，與陳季大豆價(jià)格相差不大。但下游需求疲軟，高價(jià)能否順利向下傳導(dǎo)，還有待觀察，預(yù)計(jì)在進(jìn)口大豆不斷補(bǔ)充的情況下，東北大豆集中上市后，價(jià)格將繼續(xù)保持高位，繼續(xù)上漲空間有限。

二、四季度油脂油料到港減少，國(guó)內(nèi)油強(qiáng)粕弱格局將延續(xù)

2021年1-8月我國(guó)進(jìn)口大豆6710萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.6%，為歷史同期最高水平，而6-8月進(jìn)口大豆2888萬(wàn)噸，同比減少6.4%，主要在于國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格大幅下跌，飼料添加豆粕比例下調(diào)，且小麥替代玉米擠占部分豆粕需求，豆粕消費(fèi)需求不及上年同期，6-9月國(guó)內(nèi)主要油廠大豆壓榨量同比減少約10%。油廠壓榨進(jìn)口大豆持續(xù)虧損，采購(gòu)新季大豆的積極性不高，截至9月30日，我國(guó)企業(yè)累計(jì)采購(gòu)美國(guó)新季大豆1244萬(wàn)噸，遠(yuǎn)低于上年同期的2211萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)10-11月我國(guó)進(jìn)口大豆1500萬(wàn)噸，遠(yuǎn)低于上年同期水平，預(yù)計(jì)2021年進(jìn)口大豆9800萬(wàn)噸，低于上年的10033萬(wàn)噸。由于大豆進(jìn)口到港量偏少，商業(yè)大豆庫(kù)存持續(xù)下滑。10月8日，國(guó)內(nèi)主要油廠大豆商業(yè)庫(kù)存為560萬(wàn)噸，月環(huán)比減少135萬(wàn)噸，較7月23日的731萬(wàn)噸減少171萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)在11月上旬前都處于去庫(kù)存階段。

國(guó)慶假期期間，美國(guó)大豆收割工作持續(xù)推進(jìn)，豐產(chǎn)預(yù)期不斷增強(qiáng)，而出口銷(xiāo)售慢于去年，美國(guó)大豆價(jià)格承壓下行，國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口成本下降，加上豆粕消費(fèi)需求疲軟，10月上旬國(guó)內(nèi)豆粕價(jià)格跟隨外盤(pán)走弱，普遍下調(diào)100元/噸以上。由于生豬養(yǎng)殖持續(xù)虧損，飼料中豆粕添加比例同比下滑，抵消了部分飼料增長(zhǎng)帶來(lái)的需求。9月23日農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《生豬產(chǎn)能調(diào)控實(shí)施方案（暫行）》的通知，設(shè)立能繁母豬存欄正常保有量調(diào)控目標(biāo)為4100萬(wàn)頭左右，預(yù)計(jì)8月份能繁母豬存欄量接近正常存欄量110%的紅色預(yù)警區(qū)間，國(guó)家將加強(qiáng)壓減產(chǎn)能引導(dǎo)，加快淘汰低產(chǎn)能繁母豬，加上豬肉價(jià)格維持低位，預(yù)計(jì)下年度飼料消費(fèi)增幅將放緩，預(yù)計(jì)2021/22年度豆粕飼用消費(fèi)增長(zhǎng)3.2%。

2021年以來(lái)，國(guó)內(nèi)油脂價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，10月初國(guó)內(nèi)三大油脂價(jià)格均突破萬(wàn)元關(guān)口，均處于2008年以來(lái)最高水平，其中豆油價(jià)格同比上漲超過(guò)44%。油脂價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行的主要原因：一是美國(guó)大豆播種面積增幅低于市場(chǎng)預(yù)期，且生長(zhǎng)期天氣狀況不理想，作物優(yōu)良率偏低，對(duì)大豆價(jià)格形成支撐。二是馬來(lái)西亞因疫情防控限制，外籍勞力嚴(yán)重短缺，抑制棕櫚油產(chǎn)量和庫(kù)存恢復(fù)，支撐價(jià)格高位運(yùn)行。三是加拿大油菜籽產(chǎn)區(qū)持續(xù)干旱，產(chǎn)量大幅下滑，拖累全球油菜籽減產(chǎn)。四是市場(chǎng)預(yù)期拜登政府可能在未來(lái)兩年將持續(xù)擴(kuò)大可再生柴油產(chǎn)能，提振美國(guó)豆油需求，給市場(chǎng)帶來(lái)炒作機(jī)會(huì)。原油價(jià)格上漲也為油脂價(jià)格帶來(lái)較強(qiáng)支撐。當(dāng)前國(guó)內(nèi)三大油脂商業(yè)庫(kù)存總量約160萬(wàn)噸，同比減少33萬(wàn)噸，處于多年來(lái)同期偏低水平。由于國(guó)際市場(chǎng)油脂價(jià)格高企，10-11月份進(jìn)口油脂到港量偏低，加上國(guó)內(nèi)大豆開(kāi)機(jī)率下滑，豆油新增供應(yīng)有限，預(yù)計(jì)油脂價(jià)格繼續(xù)保持偏強(qiáng)運(yùn)行。

三、新年度全球油料預(yù)期增產(chǎn)，市場(chǎng)已處于緊張向?qū)捤赊D(zhuǎn)折期

美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，2021/22年度美國(guó)大豆播種面積同比增長(zhǎng)4.6%，盡管西北部地區(qū)生長(zhǎng)期間天氣偏旱，但其他地區(qū)天氣較好，特別是8月以來(lái)，美國(guó)大豆產(chǎn)區(qū)天氣狀況良好，最新預(yù)計(jì)美國(guó)大豆單產(chǎn)將達(dá)到3.45噸/公頃，同比提高1%，比趨勢(shì)單產(chǎn)高1.4%，遠(yuǎn)超過(guò)市場(chǎng)預(yù)估。預(yù)計(jì)美國(guó)大豆產(chǎn)量為1.21億噸，同比增加631萬(wàn)噸，同時(shí)美國(guó)農(nóng)業(yè)部上調(diào)了去年美國(guó)大豆單產(chǎn)，因此期末庫(kù)存上調(diào)367萬(wàn)噸至871萬(wàn)噸，比5月份預(yù)估值高490萬(wàn)噸。庫(kù)存消費(fèi)比回升至7.3%，高于上年度的5.7%，5月份預(yù)估上年度庫(kù)存消費(fèi)比僅為2.6%。

由于大豆種植收益好，巴西大豆種植面積繼續(xù)增加。巴西農(nóng)業(yè)部發(fā)布的初步預(yù)測(cè)顯示，2021/22年度巴西大豆播種面積預(yù)計(jì)增加2.5%，大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄的1.408億噸，相比之下，上年的產(chǎn)量1.373億噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，2021/22年度巴西大豆產(chǎn)量將達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的1.44億噸，同比增加700萬(wàn)噸。阿根廷大豆也將從2021年干旱天氣的影響中有所恢復(fù)，預(yù)計(jì)2022產(chǎn)量將達(dá)5100萬(wàn)噸，同比增加480萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2021/22年度全球大豆產(chǎn)量將達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的3.85億噸，同比增加1988萬(wàn)噸，國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)大于需，全球大豆期末庫(kù)存增加541萬(wàn)噸至1.04億噸，市場(chǎng)供應(yīng)將趨于寬松，國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆可以保障供應(yīng)。

四、全球油脂增產(chǎn)更加依賴(lài)棕櫚油，預(yù)計(jì)棕櫚油庫(kù)存緩慢回升，油脂追高需謹(jǐn)慎

棕櫚油產(chǎn)量占全球比重的35%，出口量占全球油脂貿(mào)易量的58%，棕櫚油產(chǎn)量的增減對(duì)全球油脂價(jià)格具有重要影響力。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，2021/22年度預(yù)期全球油脂產(chǎn)量約2.15億噸，同比增加835萬(wàn)噸，其中棕櫚油增加361萬(wàn)噸。

過(guò)去幾個(gè)月，棕櫚油是油脂上漲的核心驅(qū)動(dòng)。隨著馬來(lái)西亞勞動(dòng)力不足問(wèn)題緩解，預(yù)計(jì)四季度棕櫚油產(chǎn)量減幅小于市場(chǎng)預(yù)估。2021年1-8月馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量1159萬(wàn)噸，較去年同期減產(chǎn)9%。分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，馬來(lái)西亞勞動(dòng)力不足是影響棕櫚油產(chǎn)量的主要原因。按2019年MPOB公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞油棕產(chǎn)業(yè)工人共計(jì)33.7萬(wàn)人，其中85%以上來(lái)自海外，以印尼、孟加拉、印度和緬甸為主，而且其中收割及采集的海外工人占比最大，達(dá)到95.3%，全球疫情后多數(shù)海外勞工不再能返回馬來(lái)西亞，而馬來(lái)西亞本國(guó)工人多難以適應(yīng)高強(qiáng)度工作且工作積極性不高、離職隨意度高，因此很難通過(guò)本國(guó)工人補(bǔ)充油棕的采集工作。

9月16日，外媒報(bào)道稱(chēng)馬來(lái)西亞人力資源部官員已經(jīng)決定特別批準(zhǔn)引進(jìn)3.2萬(wàn)名外國(guó)工人從事種植業(yè)，該部制定了相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)程序，在吉隆坡國(guó)際機(jī)場(chǎng)附近設(shè)置一個(gè)隨時(shí)可容納2000名外國(guó)工人的外國(guó)工人隔離中心，以解決種植業(yè)人力短缺問(wèn)題。該政策可能因?yàn)橐咔閲?yán)峻而不能完全執(zhí)行，但政府對(duì)緩解外來(lái)工人的重視或使得勞動(dòng)力缺口縮小。另外，11月后產(chǎn)量季節(jié)性下滑期間，預(yù)計(jì)棕櫚果棄收率下降，將熨平產(chǎn)量季節(jié)性減產(chǎn)的影響，進(jìn)而增加供給，有利于促進(jìn)庫(kù)存恢復(fù)。

9月份馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存下滑至174.7萬(wàn)噸，環(huán)比下滑7%，低于市場(chǎng)預(yù)估推動(dòng)價(jià)格反彈，但隨著主要消費(fèi)國(guó)集中進(jìn)口后，10-11月份進(jìn)口需求下滑，而產(chǎn)量降幅或低于市場(chǎng)預(yù)估，馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存將再度回升。另外隨著全球秋收油籽的陸續(xù)上市，國(guó)內(nèi)油脂油料陸續(xù)到港，供應(yīng)將逐漸寬松，價(jià)格高位回落的可能性大，油脂市場(chǎng)追高需謹(jǐn)慎。