2021/2022年度全球谷物產(chǎn)量增長1.7% 供需基本面有所好轉(zhuǎn)

聯(lián)合國糧農(nóng)組織7月預計，2021/2022年度全球谷物產(chǎn)量28.17億噸，同比增長1.7%，全球谷物期末庫存經(jīng)過連續(xù)3年下降后首次回升。聯(lián)合國糧農(nóng)組織稱，近期國際市場糧食價格自高位回落，部分原因是供需基本面有所好轉(zhuǎn)，但天氣因素仍對糧食生產(chǎn)構(gòu)成威脅，能源價格走強，貨幣流動性充足仍可能刺激投機性購買，糧食市場將保持波動，價格上行動力難以快速削弱。6月份全球谷物價格指數(shù)129.4，環(huán)比下降2.6%，同比上升33.8%。

一、全球糧食產(chǎn)需形勢

（一）谷物

預計2021/2022年度全球谷物產(chǎn)量28.17 億噸，同比增加4777萬噸，連續(xù)第三年溫和增長，并創(chuàng)歷史新高，比上月預測數(shù)下調(diào)371萬噸。預計三大谷物品種產(chǎn)量均將增長，其中玉米產(chǎn)量增幅最大。預計全球谷物消費量28.1億噸，同比增加4085萬噸，比上月預測數(shù)下調(diào)1525萬噸。環(huán)比下調(diào)的主要原因是中國飼用玉米消費低于預期。預計谷物貿(mào)易量4.72 億噸，同比增加382萬噸。預計全球谷物期末庫存8.36億噸，同比增加1968萬噸，比上月上調(diào)2405萬噸。聯(lián)合國糧農(nóng)組織稱，谷物庫存增長的主要動力是中國玉米庫存將出現(xiàn)增長。

1.小麥

預計2021/2022年度全球小麥產(chǎn)量7.85 億噸，同比增加947萬噸，比上月預測數(shù)下調(diào)111萬噸。歐盟、烏克蘭小麥產(chǎn)量同比增幅較大，是拉動全球產(chǎn)量增長的主要力量。近東地區(qū)天氣干旱，小麥產(chǎn)量低于上月預期。預計小麥消費量7.8 億噸，同比增加2043萬噸，比上月上調(diào)110萬噸。小麥對玉米存在價格優(yōu)勢，支撐小麥飼用需求上升。預計小麥貿(mào)易量1.89 億噸，同比增加390萬噸，比上月上調(diào)220萬噸。亞洲部分國家小麥需求強勁，阿爾及利亞和巴基斯坦小麥進口前景好于預期。預計全球小麥期末庫存2.97億噸，同比增加521萬噸。中國、澳大利亞、歐盟、印度、摩洛哥和烏克蘭的庫存均同比增長。

2.玉米

預計2021/2022年度全球玉米產(chǎn)量11.98 億噸，同比增加4120萬噸，創(chuàng)歷史新高，比上月下調(diào)150萬噸。中國、美國、歐盟和烏克蘭產(chǎn)量同比增加,巴西產(chǎn)區(qū)干旱，玉米產(chǎn)量比上月預測明顯下調(diào)，但仍同比增長3.6%。預計全球粗糧產(chǎn)量15.13 億噸，同比增加3305萬噸。但大麥產(chǎn)量低于上月預測，主要原因是歐盟大麥種植規(guī)模低于預期，近東地區(qū)部分國家天氣干旱，大麥產(chǎn)量前景變差。預計全球玉米消費量11.93億噸，同比增加1670萬噸，比上月下調(diào)1630萬噸。中國飼料和工業(yè)玉米用量比上月預測數(shù)明顯下調(diào)，但同比仍趨增長。預計全球粗糧消費量15.1 億噸，同比增加1281萬噸。預計玉米貿(mào)易量1.89億噸，同比增加80萬噸。中國玉米進口需求仍然較高，支撐全球玉米貿(mào)易量保持在創(chuàng)紀錄水平。預計全球粗糧貿(mào)易量2.35 億噸，同比基本持平。中國、摩洛哥和沙特阿拉伯大麥進口預期偏低，但全球高粱貿(mào)易量預計增加，抵消了大麥對粗糧總貿(mào)易量的影響。預計全球玉米期末庫存2.93億噸，同比增加1370萬噸，比上月預測數(shù)上調(diào)2750萬噸，是連續(xù)3年下降后的首次增長。聯(lián)合國糧農(nóng)組織稱，由于上調(diào)了中國玉米庫存預測，帶動全球庫存4年來首次同比回升。預計全球粗糧庫存3.54億噸，同比增加1352萬噸。

3.大米

預計2021/2022年度全球大米產(chǎn)量5.2 億噸，同比增加524萬噸，創(chuàng)歷史最高。阿根廷、烏拉圭大米產(chǎn)量將創(chuàng)歷史新高，但歐盟產(chǎn)量比上月有所下調(diào)。預計全球大米消費量5.21 億噸，同比增加760萬噸，大米食用消費是拉動增長的主要動力，大米飼用消費也有所上升。預計全球大米貿(mào)易量4800萬噸，同比減少16萬噸。國際市場貨運成本居高不下、集裝箱短缺，對大米貿(mào)易形成不利影響。預計全球大米期末庫存1.85億噸，同比增加94萬噸，是歷史次高。

(二)大豆

預計2021/2022年度全球大豆產(chǎn)量3.86 億噸，同比增加2250萬噸，創(chuàng)歷史紀錄。美國和巴西大豆種植面積擴張，產(chǎn)量上升。預計全球大豆消費量3.83 億噸，同比增加1080萬噸。中國大豆消費穩(wěn)步增長，阿根廷大豆榨油量上升。預計全球大豆貿(mào)易量1.72億噸，同比增加180萬噸。中國進口量略有上升，但增速有所放緩。預計全球大豆期末庫存4930萬噸，同比增加330萬噸。

二、國際糧油市場價格

（一）國際小麥價格月環(huán)比下 降9.8% 。7月8 日，CBOT 軟紅冬小麥主力合約收盤價619 美分/蒲式耳，月環(huán)比下降67 美分/蒲式耳，降幅9.8%。俄羅斯新季小麥即將上市，價格走低，按照新實施的浮動關(guān)稅政策，小麥出口關(guān)稅下調(diào)，上述情況有利于俄羅斯小麥出口，黑海地區(qū)及歐洲小麥產(chǎn)量前景改善，烏克蘭小麥價格走低。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布報告，預計今年美國小麥播種面積4674萬英畝（約1892萬公頃），高于市場4594萬英畝（約1859萬公頃）的平均預期。

（二）國際玉米價格月環(huán)比下 降23.4% 。7月8 日，CBOT玉米主力合約收盤價522 美分/蒲式耳，月環(huán)比下降159.5 美分/蒲式耳，降幅23.4%。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的玉米播種面積低于市場預期，一度引發(fā)期貨價格大幅回升，但美國產(chǎn)區(qū)天氣形勢整體良好，有分析稱美國約75%產(chǎn)區(qū)玉米單產(chǎn)潛力將超過趨勢單產(chǎn)水平，抵消了播種面積帶來的利多影響。分析機構(gòu)繼續(xù)下調(diào)巴西二季玉米產(chǎn)量預期。

（三）國際大米價格下降。7月8 日，泰國破碎率5%大米FOB 報價434 美元/噸，月環(huán)比下降56 美元/噸；越南破碎率5%大米FOB 報價490 美元/噸，月環(huán)比下降20 美元/噸。印尼貿(mào)易部長稱，印尼大米儲備充足，足以在未來一年維持價格穩(wěn)定，預計下半年不會再進口大米。泰國大米加工商持有大量庫存，但出口疲軟。泰國大米出口商協(xié)會主席稱，2021年上半年泰國出口大米220萬噸，同比減少21%，預計全年大米出口量570萬噸，低于年初600萬噸的目標水平。越南大米出口受到泰國和印度大米競爭，存在降價壓力。據(jù)越南政府部門初步統(tǒng)計，今年上半年越南大米出口同比減少14.8%。

（四）國際市場大豆價格月環(huán)比下降16.5%。7月8 日，CBOT 大豆主力合約收盤價1321.5 美分/ 蒲式耳，月環(huán)比下降261.5 美分/蒲式耳，降幅16.5%。美國農(nóng)業(yè)部預計，今年美國大豆播種面積8755.5萬英畝（約3543萬公頃），低于市場平均預期的8895.5萬英畝（約3600萬公頃），但美國中西部天氣形勢較好，大豆產(chǎn)量前景比較樂觀。大豆需求差于預期，據(jù)巴西外貿(mào)部秘書處統(tǒng)計，6月份巴西大豆出口量1112萬噸，同比減少12.7%。

三、近期重點熱點問題

（一）環(huán)境政策可能導致歐盟成為糧食凈進口國。歐盟糧食貿(mào)易商會表示，歐盟希望降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對環(huán)境的影響，此舉可能造成歐盟農(nóng)作物產(chǎn)量急劇下滑，使歐盟成為谷物凈進口國。根據(jù)2020年歐盟委員會制定的“從農(nóng)場到餐桌”戰(zhàn)略目標，2030年歐盟將有機作物產(chǎn)量比重從目前的8%擴大到25%，并將農(nóng)藥用量減少50%。歐盟糧食貿(mào)易商會稱上述目標不切實際，且相關(guān)方對環(huán)境標準存在分歧，已經(jīng)阻礙了歐盟農(nóng)業(yè)補貼計劃的談判。歐盟糧食貿(mào)易商會稱，“從農(nóng)場到餐桌”戰(zhàn)略目標可能使2030年歐盟小麥產(chǎn)量降至1.09 億噸左右水平，低于2021年的1.28 億噸，歐盟小麥將產(chǎn)不足需，由全球主要的小麥出口地區(qū)變成主要的進口地區(qū)。

（二）美國高粱種植面積顯著擴大 。美國高粱種植收益較高，需求前景較好，2021年美國農(nóng)戶將高粱播種面積提高近20%，遠高于大豆和玉米播種面積增幅。雖然美國玉米和大豆需求強勁，支撐價格走高，但種植戶表示，高粱抗旱且收益較高，種植更有吸引力。在堪薩斯州，高粱單產(chǎn)約為玉米的2/3，但種植成本更低，且其耐旱性使高粱非常適合玉米和大豆單產(chǎn)難以提高的干旱地區(qū)。美國農(nóng)業(yè)部預計，2021年美國高粱產(chǎn)量1084.6萬噸，同比增長14%，是2016/2017年度以來最高。美國農(nóng)業(yè)部3月份預計，2021年美國高粱種植面積為694萬英畝（約281萬公頃），同比增長18%，創(chuàng)下2015年以來的最高。某分析機構(gòu)預計，美國2021年高粱種植面積為735萬英畝（約297萬公頃）。作為對比，美國玉米播種面積大致穩(wěn)定在9110萬英畝（約3686萬公頃）。美國高粱主要出口至中國，截至7月1日，中國預訂了91.7萬噸美國2021年產(chǎn)高粱，去年同期中國沒有預訂美國高粱。美國農(nóng)業(yè)部預計，2021/2022年度美國高粱出口量為890萬噸，略低于2014/2015年度的歷史紀錄。但貿(mào)易商稱，2021年美國高粱價格太高，采購高粱生產(chǎn)飼料成本優(yōu)勢并不突出，美國高粱出口競爭力可能受到削弱。

（三）美國生物柴油需求激增，豆油出口規(guī)模收縮。阿根廷食用油協(xié)會預計，全球大豆市場形勢依然利多，主要原因是美國生物柴油需求迅速增加。預計2021/2022年度美國生物柴油需求將增長41%，這只是未來幾年豆油工業(yè)需求顯著增長的開始。生物柴油需求增長將在未來幾年制約美國豆油出口，有利于阿根廷彌補出口缺口。阿根廷政府即將實施新的生物燃料政策，未來10年阿根廷生物柴油行業(yè)的植物油用量將大幅減少，意味著阿根廷從2021/2022年度開始將出口更多豆油。阿根廷是全球最大的豆油出口國，占全球出口量的一半左右。某國際谷物理事會高級經(jīng)濟學家表示，過去10年豆油食品需求保持相對穩(wěn)定，平均每年600～650萬噸。但豆油工業(yè)需求顯著增長，預計2021/2022年度增長26%。拉動需求增長的主要原因是美國新興的生物柴油需求。預計2021/2022年度美國豆油工業(yè)需求達到550萬噸，高于10年前的200萬噸左右水平。美國工業(yè)需求正迅速接近豆油的食用水平。預計2021/2022年度美國豆油出口將降至約65萬噸，低于過去10年97萬噸的平均水平。

（四）印度上調(diào)新季稻谷最低收購價格。印度農(nóng)業(yè)部稱，印度將新季普通稻谷最低收購價格上調(diào)3.9%。印度上調(diào)最低收購價格的目的是安撫農(nóng)戶，此次上調(diào)將鼓勵農(nóng)戶提高稻谷播種面積，促使政府從國內(nèi)農(nóng)戶手中收購更多的稻谷，提高供應(yīng)，但對政府的財政預算構(gòu)成壓力。上調(diào)最低收購價格很可能將制約印度大米出口，加大食品通脹壓力。印度大米出口商協(xié)會稱，此舉將拉大最低收購價格與市場價格的差距，使政府從農(nóng)戶手中收購更多的稻谷。