關(guān)于我國小微企業(yè)融資難的思考

韓 亮

當(dāng)前，我國小微企業(yè)在吸納就業(yè)、擴(kuò)大內(nèi)需、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面具有不可替代的作用， 已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的一支重要力量。 但是，相對于大型企業(yè)，我國小微企業(yè)由于成立時(shí)間短、生產(chǎn)規(guī)模小、財(cái)務(wù)核算相對不健全以及銀行出于自身風(fēng)險(xiǎn)控制等因素， 出現(xiàn)了融資難、融資貴等問題，制約著小微企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國中小微企業(yè)占市場主體總數(shù)的90%以上，貢獻(xiàn)了全國80%的就業(yè)、70%左右的專利發(fā)明權(quán)、60%以上的GDP、50%以上的稅收。 而小微企業(yè)獲得的貸款在全部貸款中的比例僅有20%多一點(diǎn)。 小微企業(yè)融資難、融資貴已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中亟待解決的一個(gè)突出難題。

一、當(dāng)前我國小微企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)

（一）融資缺口大

我國小微企業(yè)融資來源有限，融資渠道狹窄。 由于小微企業(yè)的發(fā)展主要依靠自身的內(nèi)部積累，導(dǎo)致小微企業(yè)內(nèi)部融資比重過高，外部融資比例相對不足。 商業(yè)銀行貸款是小微企業(yè)融資最重要的外部渠道。 然而，商業(yè)銀行主要提供流動(dòng)性和固定資產(chǎn)補(bǔ)充資本， 很少提供長期信貸，難以滿足小微企業(yè)的融資需求。 我國小微企業(yè)處于快速成長期，對資金需求量大，而由商業(yè)銀行主導(dǎo)的融資體制無法滿足小微企業(yè)的資金需求，小微企業(yè)貸款滿足率僅為60%左右，融資缺口較大。

（二）融資渠道不通暢

我國小微企業(yè)融資一般無法通過自身實(shí)現(xiàn)， 只能依賴外部融資。 但由于小微企業(yè)融資渠道有限，一旦銀根緊縮，小微企業(yè)的融資需求就會(huì)被擠壓，融資渠道就會(huì)受阻。 因?yàn)槿谫Y難，許多小微企業(yè)在一次性投入固定資產(chǎn)后，無力再進(jìn)行設(shè)備更新和技術(shù)改造。

（三）抵押擔(dān)保難

我國小微企業(yè)大部分沒有土地、廠房產(chǎn)權(quán)，小微企業(yè)的設(shè)備等固定資產(chǎn)又被排除在抵押物之外。 沒有抵押物，商業(yè)銀行不貸款，小額貸款公司也不敢貿(mào)然放貸，民營擔(dān)保公司更是不敢擔(dān)保，導(dǎo)致不少小微企業(yè)難以獲得貸款。 即使有可抵押物，小微企業(yè)的資產(chǎn)評估中介服務(wù)費(fèi)用也很高。

（四）融資成本高

一是小微企業(yè)在融資市場上議價(jià)能力弱，且風(fēng)險(xiǎn)相對較高， 商業(yè)銀行一般會(huì)要求較高的資金價(jià)格來抵消風(fēng)險(xiǎn)。二是民間借貸推高了融資成本。一些小微企業(yè)貸款無門，不得不求助于民間資本，而民間借貸的利率一般為商業(yè)銀行利率的4 倍以上。 三是商業(yè)銀行貸款時(shí)附加的各項(xiàng)條件變相增加了小微企業(yè)的融資成本。例如，以存定貸（商業(yè)銀行放貸要求小微企業(yè)必須存放一定比例的存款）、以票代錢（商業(yè)銀行沒規(guī)模不放貸改簽承兌匯票，小微企業(yè)需交保證金和手續(xù)費(fèi)）等。 四是貸款期限短，增加了小微企業(yè)的融資成本。 小微企業(yè)貸款期限大多為半年期和一年期。 由于貸款期限短，并且再貸款難度大， 一些小微企業(yè)貸款到期后不得不借高利貸還貸款。 而借高利貸、再申請新貸款都增加了小微企業(yè)的融資成本。

二、我國小微企業(yè)融資難的主要原因分析

（一）金融服務(wù)不完善

一是商業(yè)銀行貸款審批時(shí)間長。我國小微企業(yè)受自身?xiàng)l件限制，融資具有“短、小、急、頻”的特點(diǎn)。 但是，商業(yè)銀行貸款審批程序多、時(shí)間長，最少在一個(gè)月以上，一般在兩個(gè)月甚至半年，無法及時(shí)滿足小微企業(yè)的融資需求。 二是金融業(yè)務(wù)單一。 近年來，我國很多金融機(jī)構(gòu)以信貸業(yè)務(wù)和證券股票交易為主，較少從事股權(quán)和其他直接投資活動(dòng)， 業(yè)務(wù)品種傳統(tǒng)單一， 靈活性較差，對我國民間大量閑散資金的引導(dǎo)分流能力有限，為我國發(fā)展小微企業(yè)提供的資金支撐不足。

（二）金融體制結(jié)構(gòu)不合理

我國現(xiàn)有信貸體系的主體是國有商業(yè)銀行， 在傳統(tǒng)上傾向于對國有企業(yè)進(jìn)行信貸支持。 近年來，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，國有商業(yè)銀行實(shí)施了向大企業(yè)、大城市轉(zhuǎn)變的發(fā)展戰(zhàn)略，使小城市的小微企業(yè)融資道路受阻。 作為小微企業(yè)融資主要提供者的地方金融機(jī)構(gòu)盡管數(shù)量較多，但實(shí)力較弱，往往有心無力。 僅靠階段性政策傾斜，專門為小微企業(yè)提供融資服務(wù)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

（三）融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)處境艱難

信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)籌集資金是小微企業(yè)融資的有效途徑， 但是目前專門為小微企業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)處境艱難，難以滿足小微企業(yè)融資的需要。 一方面，商業(yè)銀行對融資性擔(dān)保公司設(shè)置了較高的合作門檻。 尤其對與民營融資性擔(dān)保公司的合作限制條件有很多，擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)全部由融資性擔(dān)保公司承擔(dān)， 否則不予合作。 這種風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的不對稱性增加了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，制約著融資性擔(dān)保公司的發(fā)展和擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展。商業(yè)銀行對融資擔(dān)保公司評級(jí)授信時(shí)間長、要求嚴(yán)，每年一次的信用評級(jí)耗費(fèi)了融資性擔(dān)保公司的大量時(shí)間和精力。 另一方面，政府監(jiān)管部門對擔(dān)保公司的監(jiān)管要求越來越具體和嚴(yán)格。

（四）小微企業(yè)經(jīng)營管理落后

我國相當(dāng)一部分小微企業(yè)，經(jīng)營規(guī)模小、技術(shù)含量低，管理上還是典型的家族模式，管理制度不健全、會(huì)計(jì)賬目不清、信息缺失嚴(yán)重，難以進(jìn)入商業(yè)銀行信用貸款門檻。

三、解決我國小微企業(yè)融資難題的建議

（一）增強(qiáng)擔(dān)保公司實(shí)力

作為小微企業(yè)與商業(yè)銀行之間的重要紐帶， 擔(dān)保公司是否有實(shí)力為小微企業(yè)作擔(dān)保是關(guān)鍵。 一是國家可以直接或通過國有投資公司參股注資商業(yè)性融資擔(dān)保公司，增強(qiáng)擔(dān)保公司實(shí)力，進(jìn)一步擴(kuò)大融資擔(dān)保倍率和規(guī)模。 二是國家設(shè)立中小企業(yè)信用擔(dān)保專項(xiàng)資金，按照擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收費(fèi)情況給予一定比例的擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)助和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金補(bǔ)助。 三是建議國家出資成立再擔(dān)保公司， 由再擔(dān)保公司對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展再擔(dān)保業(yè)務(wù)，完善我國擔(dān)保體系。

（二）建立小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

分擔(dān)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)， 其實(shí)就是給予商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)補(bǔ)償和保障。 為鼓勵(lì)商業(yè)銀行加大對小微企業(yè)的貸款投放力度， 由國家出資設(shè)立中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金。 商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款發(fā)生超過一定比例不良貸款凈損失的， 在相關(guān)商業(yè)銀行實(shí)施盡職審查的前提下， 由風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金負(fù)擔(dān)一定比例的風(fēng)險(xiǎn)損失。

（三）組建創(chuàng)投、產(chǎn)業(yè)基金

發(fā)揮財(cái)政資金“四兩撥千斤”的作用，由財(cái)政拿出少量資金，以參股的方式，與有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)按協(xié)議共同組建創(chuàng)投基金和產(chǎn)業(yè)投資管理公司， 引導(dǎo)社會(huì)資金支持小微企業(yè)發(fā)展。

（四）完善對金融機(jī)構(gòu)的考核獎(jiǎng)勵(lì)體系

在現(xiàn)有考核獎(jiǎng)勵(lì)的基礎(chǔ)上，把實(shí)行合理利率、簡化貸款手續(xù)、 縮短貸款辦理時(shí)間等指標(biāo)作為政府兌現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)政策的重要依據(jù)， 鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對小微企業(yè)的支持力度。 對支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展成績突出的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行財(cái)政資金存款傾斜； 對新增注冊資本金和業(yè)務(wù)增長較快的小額貸款公司、 融資性擔(dān)保公司給予適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)。

（五）充分發(fā)揮經(jīng)開公司的作用

相對于小微企業(yè)，經(jīng)開公司實(shí)力雄厚，有政府背景，在向金融機(jī)構(gòu)融資的過程中，無論是信用等級(jí)，還是議價(jià)能力，都有明顯優(yōu)勢。 經(jīng)開公司融資以后，可以利用轉(zhuǎn)貸、股權(quán)投資等方式支持小微企業(yè)發(fā)展。 同時(shí)，還可以通過經(jīng)開公司對小微企業(yè)提供貸款和擔(dān)保支持。

（六）加強(qiáng)金融服務(wù)

一是集中推介。 通過組織推薦符合條件的小微企業(yè)， 為商業(yè)銀行快速受理和有效審批小微企業(yè)貸款提供前期基礎(chǔ)性配套服務(wù)。 二是實(shí)行政府購買會(huì)計(jì)服務(wù)。財(cái)政出資擇優(yōu)選擇一部分會(huì)計(jì)師事務(wù)所和代理記賬機(jī)構(gòu)，為推薦的小微企業(yè)提供符合銀行要求的會(huì)計(jì)服務(wù)。三是支持打擊非法民間融資，加大對高利貸、地下錢莊等非法融資行為的懲處力度，凈化民間融資市場，改善民間融資環(huán)境。

總之，我國小微企業(yè)融資難、融資貴是多種原因造成的，緩解小微企業(yè)融資難必須各方共同努力，標(biāo)本兼治、多措并舉。