肖美川 鄭作龍 蔡玥兒 華雨舟 王鶴潼 王世文（蘇州科技大學(xué)商學(xué)院）

近年來(lái)，我國(guó)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展方興未艾，關(guān)于創(chuàng)業(yè)管理的研究成果開始不斷涌現(xiàn)。科創(chuàng)板的設(shè)立是國(guó)家支持科技型、創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的具體舉措和政策落實(shí)，學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)已成為科創(chuàng)板發(fā)展的主體構(gòu)成和重要力量。目前，學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)機(jī)制研究仍處于起步階段，本文將從這一角度對(duì)學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行分析，并歸納和總結(jié)其成長(zhǎng)路徑模型。

一、文獻(xiàn)綜述與理論基礎(chǔ)

（一）文獻(xiàn)綜述

1.學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)定義。以往文獻(xiàn)中雖有多種提法，但至今尚未形成一種被學(xué)者廣泛認(rèn)可的定義，從狹義上可認(rèn)為AE是學(xué)者自身研究成果商業(yè)化的過(guò)程；從廣義上來(lái)說(shuō)是對(duì)學(xué)術(shù)生涯的戰(zhàn)略管理，同時(shí)伴隨著商業(yè)化戰(zhàn)略[1]。杜傳忠和劉志鵬（2019）認(rèn)為AE企業(yè)是指新創(chuàng)業(yè)革命背景下，由于現(xiàn)實(shí)需要，高校及科研機(jī)構(gòu)的科研人員或整體為實(shí)現(xiàn)科研成果產(chǎn)業(yè)化而建立的企業(yè)[2]。桑宏圖（2011）認(rèn)為學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)是大學(xué)和合作企業(yè)將教師的科研成果商業(yè)化的過(guò)程[3]。Friedman J、Silberman J提出學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)并非單獨(dú)事件，而是一個(gè)由系列事件組成的連續(xù)過(guò)程[4]。

2.科創(chuàng)板釋義?？苿?chuàng)板是“科技創(chuàng)新板”的簡(jiǎn)稱，在上交所設(shè)立科創(chuàng)板是中國(guó)證監(jiān)會(huì)深入貫徹落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措，科創(chuàng)板的設(shè)立是國(guó)家支持科技型、創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的具體舉措和政策落實(shí)，學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)已成為科創(chuàng)板發(fā)展的主體構(gòu)成和重要力量。

（二）理論模型

廣義上來(lái)看，創(chuàng)業(yè)過(guò)程是從最初構(gòu)思到形成新創(chuàng)企業(yè)的過(guò)程，以及新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)管理過(guò)程[5]。創(chuàng)業(yè)過(guò)程研究已有經(jīng)典的Timmons模型，但其并沒(méi)有深入到學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)過(guò)程領(lǐng)域。段琪（2017）等采用扎根理論的分析方法，構(gòu)建起學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)過(guò)程的九要素理論模型[6]。李紀(jì)珍等人（2020）基于計(jì)劃行為理論的學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為整合，將學(xué)術(shù)企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程分為四個(gè)階段[7]。王季等人（2020）以計(jì)劃行為理論作為理論支持，將學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為整合為構(gòu)建意愿形成和行為轉(zhuǎn)化兩個(gè)階段的模型[8]。此外，愛迪思（1997）以企業(yè)的靈活性和可靠性為依據(jù)，將企業(yè)生命周期劃分為成長(zhǎng)、再生與成熟老化三個(gè)階段[9]。雖然相關(guān)研究在企業(yè)生命周期劃分方法上存在諸多不同,但都是以一個(gè)企業(yè)從初創(chuàng)到最終消亡過(guò)程中出現(xiàn)的不同特點(diǎn)為依據(jù)，進(jìn)行階段劃分。

二、學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程模型

本文查閱了江蘇省科創(chuàng)板上市公司的資料和數(shù)據(jù)，選取符合學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)定義、具有典型性的三家公司作為研究對(duì)象，這三家公司同屬生物醫(yī)藥類企業(yè)，發(fā)展各具代表，將其作為研究案例可以反映出不同理論模型之間的異質(zhì)性及適用范圍，進(jìn)而對(duì)現(xiàn)有創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)理論模型進(jìn)行評(píng)價(jià)和延伸。

（一）蘇州澤璟公司學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)過(guò)程分析

運(yùn)用扎根理論方法，段琪等（2017）[6]對(duì)高校學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)過(guò)程進(jìn)行研究，開展歸納性分析，構(gòu)建學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)過(guò)程理論模型。

1.創(chuàng)業(yè)前期階段。澤璟公司的創(chuàng)始人（董事長(zhǎng)）是藥理學(xué)博士。1987年，創(chuàng)始人赴美攻讀藥理學(xué)博士，隨后進(jìn)行博士后研究工作，之后創(chuàng)始人進(jìn)行了初創(chuàng)業(yè)，擁有了比之前更加全面的新藥公司管理和系統(tǒng)研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)創(chuàng)業(yè)過(guò)程有了商業(yè)方面的認(rèn)知。早期的學(xué)術(shù)研究和任職經(jīng)歷也促使創(chuàng)始人追求先進(jìn)技術(shù)。

2.創(chuàng)業(yè)要素實(shí)現(xiàn)階段。（1）創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別與獲取。創(chuàng)始人對(duì)國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)形勢(shì)的判定是：中國(guó)最缺的不是最新最貴的藥物，而是已在歐美廣泛使用而國(guó)內(nèi)難以獲得的新藥。澤璟公司按照做一個(gè)藥廠而不僅是一個(gè)研發(fā)中心的定位去制定公司的長(zhǎng)期發(fā)展策略。（2）多要素實(shí)現(xiàn)整合。資金要素：金融危機(jī)時(shí)，政府的支持對(duì)中國(guó)新藥初創(chuàng)公司的成功非常關(guān)鍵，昆山政府為澤璟公司提供了扶助資金，之后澤璟公司通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行后續(xù)發(fā)展。技術(shù)要素：澤璟公司研發(fā)周期長(zhǎng)、前期投入大，產(chǎn)品、財(cái)務(wù)等都有較大風(fēng)險(xiǎn)，但澤璟公司有自己獨(dú)特的技術(shù)，創(chuàng)始人帶領(lǐng)澤璟團(tuán)隊(duì)建立了兩大核心技術(shù)平臺(tái)。人才要素：創(chuàng)始人不僅是一名技術(shù)持有者，而且有一定的管理和團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)能力。

3.創(chuàng)業(yè)績(jī)效階段。澤璟公司先后承擔(dān)了5項(xiàng)國(guó)家“重大新藥創(chuàng)制”、1項(xiàng)國(guó)家科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、多項(xiàng)江蘇省級(jí)科技項(xiàng)目。公司在全球各國(guó)累計(jì)申請(qǐng)發(fā)明專利130多項(xiàng)，其中70多項(xiàng)獲得多個(gè)國(guó)家及地區(qū)的發(fā)明專利授權(quán)。

基于段琪等（2017）學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)模型進(jìn)行理論透視，可以看出該創(chuàng)業(yè)模型可以解釋澤璟公司學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)全過(guò)程。相對(duì)其他學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)模型，其將外部因素和內(nèi)部因素都劃分到資金、技術(shù)等要素當(dāng)中，在個(gè)人素質(zhì)因素上，該模型單獨(dú)劃分了學(xué)者資源稟賦要素，系統(tǒng)地歸納學(xué)者創(chuàng)業(yè)這一資源稟賦特征。

（二）蘇州博瑞公司學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)過(guò)程分析

李紀(jì)珍（2020）[7]等借鑒Wood[8]對(duì)學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)的階段劃分方式，從“社會(huì)網(wǎng)絡(luò)—合法性”視角進(jìn)行探索，將學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)從0到1的成長(zhǎng)過(guò)程劃分為技術(shù)開發(fā)、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)組建、企業(yè)創(chuàng)立和商業(yè)化四個(gè)階段。在企業(yè)的早期階段，學(xué)者的身份劣勢(shì)是造成企業(yè)合法性約束的重要因素之一。合法性與企業(yè)成長(zhǎng)密切相關(guān)，是克服“新進(jìn)入者劣勢(shì)”的一種工具，也是一種獲得其他資源的資源。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)作為企業(yè)獲得合法性的一種重要手段，為企業(yè)提供包括資源、信息等方面的支持。

1.技術(shù)開發(fā)階段。博瑞公司生物醫(yī)藥創(chuàng)始人為美國(guó)藥物化學(xué)博士，曾在美國(guó)最早的生物醫(yī)藥上市公司從事抗病毒藥物、基因測(cè)序及基因芯片的研究開發(fā)工作，在該時(shí)期，創(chuàng)始人利用反義核酸治療技術(shù)成功研發(fā)抗艾滋病藥物HGTV43，還利用免疫調(diào)節(jié)技術(shù)成功研發(fā)抗乙肝藥物ETH998，震驚業(yè)內(nèi)。

2.團(tuán)隊(duì)組建階段。博瑞公司創(chuàng)始人以12萬(wàn)美元的啟動(dòng)資金成立了博瑞生物醫(yī)藥，隨著公司的擴(kuò)建開始?jí)汛髨F(tuán)隊(duì)。創(chuàng)始人在生物醫(yī)藥開發(fā)上具有聲譽(yù)和學(xué)術(shù)地位，憑借個(gè)人影響力獲得行業(yè)認(rèn)可，然而由于缺乏合作伙伴，公司創(chuàng)立之初資金方面受阻。

3.企業(yè)創(chuàng)立階段。創(chuàng)立初期，由于缺乏資金和場(chǎng)地，創(chuàng)始人主要依靠技術(shù)轉(zhuǎn)讓和項(xiàng)目咨詢的方式艱難維持公司運(yùn)營(yíng)。創(chuàng)始人采取“創(chuàng)仿”的策略進(jìn)行新藥開發(fā)，以此降低新藥開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和成本，依靠這種辦法，創(chuàng)始人僅一年便成功研制出一系列新藥，在一定程度上解決了資金短缺問(wèn)題。

4.商業(yè)化階段。2006年前后，正大天晴研究院向創(chuàng)始人提出難題——恩替卡韋的合成。恩替卡韋是當(dāng)時(shí)最有效的抗乙肝病毒藥物，但由于合成難度大及原專利對(duì)合成工藝的周密保護(hù)，中國(guó)始終沒(méi)能仿制成功。創(chuàng)始人帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)全力投入到恩替卡韋的研發(fā)中，不到半年時(shí)間便攻克技術(shù)難關(guān)，利用原創(chuàng)合成路線和工藝合成高品質(zhì)的恩替卡韋。這次藥物合成證明了創(chuàng)始人在醫(yī)藥制造方面的合法性，使博瑞公司獲得第一筆投資并正式上市。

上述案例中李紀(jì)珍等“社會(huì)網(wǎng)絡(luò)——合法性”視角下的學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)理論模型得到實(shí)證體現(xiàn)。該模型分析了學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為各階段的相互關(guān)系，將學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)主體限制為在校教師，行業(yè)中的學(xué)者并不包含在主體范圍中。該模型將學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為的標(biāo)準(zhǔn)定為“獲得第一筆風(fēng)險(xiǎn)性投資”而非“企業(yè)獲得一定的績(jī)效水平”，獲得第一筆風(fēng)險(xiǎn)投資意味著企業(yè)在投資界的合法性，是評(píng)判初創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的標(biāo)準(zhǔn)之一[7]。

（三）江蘇碩世公司學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)過(guò)程分析

王季（2020）[9]等以計(jì)劃行為理論為支撐，構(gòu)建意愿形成和行為轉(zhuǎn)化兩階段學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為模型。研究表明，在意愿形成階段，學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)意愿受態(tài)度、主觀規(guī)范和感知行為控制的影響；在轉(zhuǎn)化階段，從學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)意愿轉(zhuǎn)化為實(shí)際創(chuàng)業(yè)行為，需要情境因素和個(gè)人特質(zhì)因素的激活與調(diào)節(jié)。王季認(rèn)為驅(qū)動(dòng)學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為的外部經(jīng)濟(jì)因素，需要依賴于學(xué)者內(nèi)在的心理因素才能發(fā)揮作用，單一經(jīng)濟(jì)視角一定程度上忽視了主觀心理因素對(duì)學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為的影響。

1.學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)意愿形成階段。碩世公司創(chuàng)始人為博士、“國(guó)家千人專家”。創(chuàng)始人決定回國(guó)創(chuàng)業(yè)時(shí)，毅然決然將美國(guó)的資產(chǎn)全部賣掉。創(chuàng)始人想以參與者身份回來(lái)，因?yàn)閺慕ㄔO(shè)者角度參與與觀望者角度感受是不一樣的，這是一種愛國(guó)人群的角度，也是其學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)意愿形成的重要因素。作為著名學(xué)者和徹底回國(guó)的創(chuàng)業(yè)者，可以看出創(chuàng)始人本身的自我效能感較高，同時(shí)也得到了社會(huì)及行業(yè)內(nèi)部的廣泛認(rèn)可。

2.學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為轉(zhuǎn)化階段。2010年，創(chuàng)始人在泰州創(chuàng)辦江蘇碩世公司，在泰州政策扶助下公司快速發(fā)展。創(chuàng)始人是中國(guó)分子診斷領(lǐng)域知名學(xué)者之一，在公司早期發(fā)展中起關(guān)鍵引領(lǐng)作用。

王季等（2000）以計(jì)劃行為為理論支撐構(gòu)建的學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為整合模型，在上述案例中可以得到實(shí)證體現(xiàn)。從學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為整合模型本身來(lái)看，模型詳細(xì)分析了影響意愿形成的前因變量和影響意愿向行為轉(zhuǎn)化的因素。此外，王季等（2000）認(rèn)為無(wú)論是個(gè)體層級(jí)還是組織層級(jí)的學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)，學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為最終都會(huì)分解為個(gè)體的工作并最終被履行[9]，學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)主體最終都要回歸到個(gè)人層面，這也使該模型在學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為階段展開不夠，認(rèn)為當(dāng)學(xué)術(shù)人員開始創(chuàng)業(yè)，便滿足了學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為的條件，與前兩種模型有所區(qū)別。

三、整合模型

通過(guò)分析上述案例，本文得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：第一，學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)的主體可以是學(xué)者或科研組織，不局限于大學(xué)教師這一群體；第二，判斷學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為完成的標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)為學(xué)者或科研組織的科研成果商業(yè)化，而非單指進(jìn)行創(chuàng)業(yè)的這個(gè)行為；第三，將創(chuàng)業(yè)績(jī)效作為學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)成功的標(biāo)志，主要通過(guò)融資規(guī)模和管理規(guī)章制度兩方面來(lái)進(jìn)行衡量。本文以此來(lái)整合模型。

（一）模型構(gòu)建

本文構(gòu)建的學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程整合模型分為創(chuàng)業(yè)意愿形成、創(chuàng)業(yè)要素實(shí)現(xiàn)和創(chuàng)業(yè)績(jī)效產(chǎn)生三個(gè)階段，具體如圖1所示。

圖 1 學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)過(guò)程整合模型

（二）模型闡釋

1.創(chuàng)業(yè)意愿階段。創(chuàng)業(yè)意愿作為影響某種行為的心理變量，受預(yù)期結(jié)果、參考人群效應(yīng)和創(chuàng)業(yè)自我效能感三類因素的影響。

第一，預(yù)期結(jié)果。當(dāng)學(xué)術(shù)人員相信學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為會(huì)形成某種特定結(jié)果時(shí)，對(duì)結(jié)果的預(yù)期會(huì)影響其對(duì)學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為的評(píng)價(jià)，即對(duì)結(jié)果的信心[9]。第二，參考人群效應(yīng)。學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)者有來(lái)自社會(huì)、所在組織、同事或同行的規(guī)范壓力（Ajzen，1985，1991），研究發(fā)現(xiàn)，主觀規(guī)范會(huì)對(duì)學(xué)術(shù)人員學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)意愿產(chǎn)生影響。第三，創(chuàng)業(yè)自我效能感。具體指?jìng)€(gè)體對(duì)自身獲得創(chuàng)業(yè)成功所持有的信念和對(duì)成功完成具有挑戰(zhàn)性目標(biāo)的認(rèn)識(shí)（Prodan和Drnovsek，2010）。高創(chuàng)業(yè)自我效能感的學(xué)者對(duì)學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為具有更高的動(dòng)力。

2.創(chuàng)業(yè)要素階段。創(chuàng)業(yè)要素是指創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中持續(xù)需要解決的問(wèn)題，包括資金、技術(shù)和人才等方面。本文將創(chuàng)業(yè)要素劃分為兩個(gè)部分，個(gè)人特質(zhì)和環(huán)境因素。首先，個(gè)人特質(zhì)?，F(xiàn)階段研究中，影響學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)行為的個(gè)人特質(zhì)包括學(xué)術(shù)人員的學(xué)科、職位、年齡和性別四個(gè)方面[9]。其次，環(huán)境因素。主要指在創(chuàng)業(yè)環(huán)境中各要素的相互作用，包括制度環(huán)境和創(chuàng)新機(jī)制兩部分。制度環(huán)境，主要體現(xiàn)為創(chuàng)新激勵(lì)政策，學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)者的優(yōu)勢(shì)則在于技術(shù)而非運(yùn)營(yíng)和管理，創(chuàng)新激勵(lì)政策可與之互補(bǔ),取得理想效果。創(chuàng)新機(jī)制，在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念受其創(chuàng)始人背景、特質(zhì)和觀念的影響，學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)者往往會(huì)更加注重基礎(chǔ)研究和通用技術(shù)領(lǐng)域的投入。

3.創(chuàng)業(yè)績(jī)效階段。絕大多數(shù)科創(chuàng)企業(yè)初創(chuàng)期都需要大量的資金投入研發(fā)，企業(yè)雖具有較高成長(zhǎng)性，但經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一般較差。創(chuàng)業(yè)績(jī)效應(yīng)以企業(yè)潛力作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)融資規(guī)模和管理規(guī)章制度兩方面來(lái)衡量。從融資規(guī)模上看，一般股票市場(chǎng)的規(guī)模越大，融資能力越強(qiáng)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步越大。從管理規(guī)章制度上看，學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般以科研團(tuán)隊(duì)為主，技術(shù)人員占比較大，有別于傳統(tǒng)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，需要在管理規(guī)章制度方面進(jìn)行創(chuàng)新。

四、理論貢獻(xiàn)及不足

理清學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)過(guò)程和成長(zhǎng)機(jī)制規(guī)律，有助于今后學(xué)者更加理性地參與創(chuàng)業(yè)。研究學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)的過(guò)程，也是為了讓大眾對(duì)學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)有一個(gè)清楚的認(rèn)識(shí)，從而減少因各種不確定因素而陷入“死亡之谷”的現(xiàn)象發(fā)生。從現(xiàn)有研究結(jié)果來(lái)看，學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)的過(guò)程模型已基本形成，但權(quán)威性和普適性還有待提高。目前，江蘇省的學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)尚未達(dá)到成熟階段，本文所選擇的三家企業(yè)也還處于發(fā)展過(guò)程中，以這些企業(yè)從初創(chuàng)到現(xiàn)在的發(fā)展特點(diǎn)為依據(jù)，研究其學(xué)術(shù)創(chuàng)業(yè)過(guò)程還缺乏量化研究，因此研究結(jié)論的普適性有待進(jìn)一步提升。