區(qū)塊鏈在科技金融服務中的應用與挑戰(zhàn)

魏帥 王穎 田世華

摘 要：科技金融的核心任務是促進金融資本和科技創(chuàng)新有機融合，讓金融資本發(fā)揮對科技創(chuàng)新的有效支撐作用，重點是解決科技創(chuàng)新主體特別是科技型中小企業(yè)融資難的問題。區(qū)塊鏈在科技金融服務中的合理應用，能夠重新定義科技創(chuàng)新資源的身份信息、信任機制、商業(yè)模式和場景應用，從而緩解信息不對稱、有效管控風險、降低信貸成本，更有效地讓金融賦能于科技。

關鍵詞：區(qū)塊鏈;科技金融;應用

本文索引：魏帥， 王穎，田世華.區(qū)塊鏈在科技金融服務中的應用與挑戰(zhàn)[J].中國商論，2022（01）：-109.

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2022）01（a）--04

科技型中小企業(yè)因“輕資產、低質押、高投入、高風險、技術評估難、收益周期長”的特點，一直以來飽受融資渠道窄、融資難、融資貴的問題困擾。據(jù)統(tǒng)計，我國有36.01%的科技型中小企業(yè)沒有穩(wěn)定的融資渠道，無法滿足自身發(fā)展的資金需求;僅有6.19%的企業(yè)認為自己的現(xiàn)行融資方式基本滿足發(fā)展需求[1]。為促進科技開發(fā)、成果轉化和高新技術產業(yè)發(fā)展，我國提出科技金融的概念，房漢廷（2010）將科技金融的本質概括為科學技術被金融資本孵化為一種財富創(chuàng)造工具的過程[2]。如何促進金融資本和科技創(chuàng)新有機融合，讓金融資本發(fā)揮對科技創(chuàng)新的有效支撐作用，是科技金融的核心任務，重點是解決科技創(chuàng)新主體特別是科技型中小企業(yè)融資難的問題。

近年來，區(qū)塊鏈技術發(fā)展迅速且日益受到各行業(yè)的重視。它的出現(xiàn)，在麥肯錫報告中被認為是繼蒸汽機、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)之后的一種顛覆性技術，也被認為是在金融信用發(fā)展史上繼實物信用、貴金屬信用、央行紙幣信用后的第四個里程碑[3]。2019年10月24日，中央政治局就區(qū)塊鏈技術的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢進行了第十八次集體學習，習近平總書記強調，要發(fā)揮區(qū)塊鏈在促進數(shù)據(jù)共享、優(yōu)化業(yè)務流程、降低運營成本、提高協(xié)同效率、建設可信體系等方面的作用。本文通過分析科技型中小企業(yè)的融資難點和區(qū)塊鏈的技術特點，探討區(qū)塊鏈在科技金融服務中的場景應用，并就區(qū)塊鏈在科技金融領域應用可能存在的風險與挑戰(zhàn)提出看法和意見。

1 科技型中小企業(yè)融資難點分析

根據(jù)原銀監(jiān)會的貸款統(tǒng)計，中小企業(yè)授信額度在全國新增貸款額中占10%～16%，科技型中小企業(yè)授信額只占貸款總額的1%～3%，科技型中小企業(yè)融資供應超過98%來自貸款，證券市場融資所占比例不足2%[4]，銀行仍然是科技企業(yè)融資的首選目標，但銀行貸款業(yè)務規(guī)范嚴格的風險管控流程導致科技型中小企業(yè)難以獲得貸款，技術層面的原因主要有以下三點。

1.1 貸前調查難評估

銀行在收到企業(yè)的貸款申請后首先按照客戶的基本情況和貸款需求初步匹配銀行的金融產品，其次按照5C原則——借款人品德、經(jīng)營能力、資本、資產抵押、經(jīng)營環(huán)境，以資料審核、現(xiàn)場調研和品行調查及央行征信系統(tǒng)查詢等形式，核查、評估企業(yè)的信用等級、還款能力、資金用途、抵質押物情況、擔保人能力等信息，最后形成貸前信用評價報告。但科技型企業(yè)大多涉及新能源、新材料、信息技術、生物醫(yī)藥、智能制造等高新技術產業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)，這種以財務指標為主、非財務指標為輔的信用評價體系往往難以全面、準確地識別和評估科技型企業(yè)的技術創(chuàng)新能力和發(fā)展應用前景，從而產生信息不對稱，在信息不對稱的情況下，科技型企業(yè)往往因缺乏信用而產生“麥克米倫缺口”，出于風險控制和收益回報的考慮，金融機構不愿意對此類企業(yè)進行貸款授信。

1.2 貸中審查難通過

根據(jù)前期的盡調報告，銀行風控部門會進行業(yè)務審查，給予企業(yè)授信額度。由于科技型企業(yè)普遍存在“輕資產、無擔保、無抵押”的特點，傳統(tǒng)的金融產品和信貸收益方式難以覆蓋成本，加上中小企業(yè)的內控制度不嚴，財務管理水平不高，從收益角度出發(fā)，銀行只能采取提高利率和抵質押物等措施應對科技類信貸的較高風險。很多銀行對科技類信貸沒有施行單獨的準入條件、產品體系、評審機制、信貸規(guī)模和定價模式，專職面向科技信貸的不良容忍制度和考核激勵管理體系尚不健全，客戶經(jīng)理不能享受“盡職免責”，一旦形成不良貸款，客戶經(jīng)理就將被內部停職清收，客戶經(jīng)理對科技型中小企業(yè)普遍存在“惜貸”心理，最終出現(xiàn)了科技型中小企業(yè)“不想貸、不敢貸、不能貸”的尷尬局面，信貸資金更易流向具有良好信用記錄或豐厚有形資產的企業(yè)。

1.3 貸后管理不及時

銀行對貸款資金的跟蹤監(jiān)測能夠有效識別和控制信貸風險。但是，傳統(tǒng)的貸后管理只側重于放貸前的首期監(jiān)測，輔以貸款期內不定期抽查，貸款逾期或發(fā)生重大變故再進行特別檢查。一方面不能動態(tài)跟蹤貸款企業(yè)的諸多經(jīng)營數(shù)據(jù)信息，另一方面由于中小企業(yè)財務行為不規(guī)范，報表賬冊不全面或失真，銀行還要花費大量的人工和時間成本對企業(yè)提交的合同文本、支付憑證、審查審批表的真實性和完整性進行核對驗證，此過程還可能出現(xiàn)人為篡改相關信息或者登記失誤等現(xiàn)象，出錯率高、效率低，增加了貸后管理服務的難度。

2 區(qū)塊鏈的技術特點

區(qū)塊鏈2009年問世以來受到了廣泛關注，區(qū)塊鏈技術革命性地解決了“拜占庭將軍”問題，具有不可篡改、可追溯等安全特性，提供了一種不同于以往的信用創(chuàng)造機制[5]。區(qū)塊鏈的核心技術包括P2P網(wǎng)絡、共識算法、非對稱加密及智能合約等。

2.1 去中心化網(wǎng)絡結構

區(qū)塊鏈采用基于互聯(lián)網(wǎng)的P2P（peer-to-peer）網(wǎng)絡架構，網(wǎng)絡的每一個用戶都是系統(tǒng)中的一個網(wǎng)絡節(jié)點，各節(jié)點通過扁平拓撲結構實現(xiàn)互聯(lián)互通，組成了基于P2P網(wǎng)絡的分布式區(qū)塊鏈系統(tǒng)，全網(wǎng)各節(jié)點共同承擔著對區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)進行驗證和傳播、維持區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)更新、存儲數(shù)據(jù)記錄等功能。網(wǎng)絡中的數(shù)據(jù)信息要經(jīng)過各節(jié)點的驗證和批準，再記錄鏈接到區(qū)塊鏈中，所有的節(jié)點都能同步復制完整的數(shù)據(jù)庫副本。因此，區(qū)塊鏈沒有所謂的中央服務器或中心機構來存儲、維護和控制，取而代之的是去中心化分布式網(wǎng)絡結構，網(wǎng)絡上的所有節(jié)點都能查詢、共享、復制和同步相關數(shù)據(jù)，有效避免了傳統(tǒng)中心化網(wǎng)絡系統(tǒng)中的服務器超載、單點故障與攻擊、數(shù)據(jù)丟失等風險。

2.2 數(shù)據(jù)的不可篡改、可追溯

區(qū)塊鏈各節(jié)點發(fā)生的合同或交易數(shù)據(jù)信息，都會在整個網(wǎng)絡上進行數(shù)字化記載，生成一個新的數(shù)據(jù)區(qū)塊，區(qū)塊包括區(qū)塊頭和區(qū)塊體兩部分。區(qū)塊頭由一系列摘要性技術構成，如本區(qū)塊的哈希值、版本號、前一區(qū)塊地址、時間戳等數(shù)字信息;區(qū)塊體包含項目、時間和金額等交易數(shù)據(jù)。然后區(qū)塊被傳播至全網(wǎng)絡，各節(jié)點對區(qū)塊的哈希值進行計算驗證，新區(qū)塊如被認定有效，將鏈接到區(qū)塊鏈主鏈上。隨著時間的推移，所有的區(qū)塊信息都能按照時間順序彼此鏈接，形成了可追溯的信息鏈。由于區(qū)塊鏈中相鄰區(qū)塊之間的哈希值一一對應關聯(lián)，更改其中任一數(shù)據(jù)都會形成連鎖反應，除非控制系統(tǒng)51%以上的算力，才能對單個節(jié)點進行數(shù)據(jù)篡改，現(xiàn)實中發(fā)動51%以上的算力成本要遠大于收益，因此區(qū)塊鏈中的數(shù)據(jù)幾乎不可篡改。

2.3 智能合約

區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，參與方共同制定合同約定，明確各角色之間的權利和義務，合約經(jīng)過數(shù)字化轉化為可觸發(fā)合約自動執(zhí)行的條件，并寫入?yún)^(qū)塊鏈。當合約的條件被觸發(fā)，如交易密鑰正確、時間到期、價格合適等，系統(tǒng)將合約的任務自動推送到待驗證的隊列中，各網(wǎng)絡節(jié)點對該合約信息進行計算驗證，當大多數(shù)節(jié)點對該事件達成共識后，智能合約將自動執(zhí)行并通知用戶。智能化和可編程的特性極大地拓展了區(qū)塊鏈的應用范圍，能夠滿足不同場景中的業(yè)務需求。

2.4 非對稱加密和匿名性

傳統(tǒng)的對稱加密技術在加密和解密時使用的是同一把密鑰，而區(qū)塊鏈采用的非對稱加密技術使用的是公鑰和私鑰，公鑰和私鑰成對出現(xiàn)，無法通過公鑰推算出相應的私鑰，用戶掌握唯一的私鑰。交易時，信息發(fā)送方使用公鑰進行加密，接收方通過私鑰進行解密和數(shù)字簽名，雙方無需公開身份來獲取對方的信任，有效保證了數(shù)據(jù)的安全性。存儲在區(qū)塊鏈上的交易信息是公開透明的，區(qū)塊信息只包含某個節(jié)點的地址與另一地址的交易記錄和交易時間，區(qū)塊鏈地址和用戶信息沒有關聯(lián)，只憑借區(qū)塊鏈地址不能查到用戶的身份信息（用戶姓名、用戶單位），實現(xiàn)了用戶的匿名性。

3 區(qū)塊鏈在科技金融服務中的場景應用

區(qū)塊鏈可以在有效保護數(shù)據(jù)隱私的基礎上實現(xiàn)可管控的信用數(shù)據(jù)共享和驗證，而金融的本質是基于信任的合作，因此，區(qū)塊鏈作為一種新型的互聯(lián)網(wǎng)技術，對于消除傳統(tǒng)銀行貸款中存在的弊端具有獨特的優(yōu)勢[6]?？萍冀鹑谥械膮^(qū)塊鏈場景應用主要是利用區(qū)塊鏈信任提高的特性來緩解信息不對稱、簡化業(yè)務流程、有效風險管控、節(jié)約人力物力成本，對科技金融業(yè)務工作進行賦能與增效。

3.1 緩解信息不對稱

在傳統(tǒng)融資模式中，科技型企業(yè)必須提供可靠有效的材料向銀行證明自身的信用水平及還款能力，銀行通過征信查詢和財務數(shù)據(jù)來識別評價企業(yè)的信用水平，但是多數(shù)銀行的數(shù)據(jù)來源主要為行內存量客戶信息和部分政府部門的公開信息，數(shù)據(jù)渠道和結構相對單一，銀行普遍反映無法掌握企業(yè)在他行的賬戶開立和資金變動等信息，也不能直接取得企業(yè)用電、用水、產品進出口等數(shù)據(jù)[7]。通過建立以區(qū)塊鏈為底層架構的去中心化網(wǎng)絡，連接整合政府、行業(yè)協(xié)會、征信機構等部門數(shù)據(jù)庫節(jié)點，實現(xiàn)數(shù)據(jù)資源的流通共享，貸款企業(yè)的經(jīng)營活動、社會行為、信貸記錄都可以如實記錄在區(qū)塊鏈上，銀行可通過區(qū)塊鏈自由查詢其他數(shù)據(jù)庫擁有的大量非結構化數(shù)據(jù)（如企業(yè)主個人信用、企業(yè)知識產權評估、行業(yè)發(fā)展前景、上下游產業(yè)鏈等），更多維度地獲取科技企業(yè)的技術能力、發(fā)展前景、財務狀況、運營能力、信用風險等關鍵信息，以緩解貸款企業(yè)和金融機構之間的信息不對稱現(xiàn)象。

3.2 確保數(shù)據(jù)的真實性和安全性

在區(qū)塊鏈上，企業(yè)的合同交易被數(shù)字化，交易或記錄經(jīng)所有節(jié)點驗證為真實有效后添加到區(qū)塊鏈永久儲存，區(qū)塊信息中均包含上一區(qū)塊的地址，可沿區(qū)塊鏈進行追溯，鏈上的企業(yè)和銀行有效避免了對紙質文件的反復核對與記錄，可以實現(xiàn)資產的快速電子驗證、資金交易和清算結算。區(qū)塊鏈通過非加密技術確保數(shù)據(jù)的安全，加密使用的公鑰和私鑰成對出現(xiàn)，公鑰面向全網(wǎng)公開，私鑰只有用戶自身持有，是用戶唯一的身份憑證，由于無法通過公鑰推算出相應的私鑰，對相關信息的查詢或使用必須得到數(shù)據(jù)信息所有者的私鑰授權，區(qū)塊信息中也不顯示關聯(lián)用戶姓名、用戶單位等身份信息，有效保護了客戶的隱私。

3.3 有效風險管控

以往金融機構在進行貸款企業(yè)的風險評估時，只能參考包括企業(yè)的財務指標、外部環(huán)境、經(jīng)營歷史數(shù)十項指標，依照歷史經(jīng)驗由人工做出評價。區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，企業(yè)的生產經(jīng)營數(shù)據(jù)、交易憑證、合同的簽立情況都被即時記錄，存儲在區(qū)塊鏈上并向所有節(jié)點進行公示，銀行能夠獲取全部公開透明的數(shù)據(jù)，通過企業(yè)數(shù)據(jù)監(jiān)測系統(tǒng)和貸后催收評分模型，動態(tài)跟蹤和實時監(jiān)管貸款企業(yè)的風險評估指標項可增至6000項以上，貸款企業(yè)任何異常的資金交易都能按照區(qū)塊鏈上的時間戳追蹤溯源、分析驗證。如果企業(yè)出現(xiàn)訂單下降、庫存上升、結賬期延展、結賬率下降等特殊現(xiàn)象，智能合約系統(tǒng)將根據(jù)預設的條件主動預警，視情況停止貸款的發(fā)放或者提前清收，有效提升了銀行的風險管理水平和效率。

3.4 降低信貸成本

有統(tǒng)計顯示，銀行中一筆信貸貸款業(yè)務的完成需要經(jīng)過申請、受理與審核等步驟，由于業(yè)務倚仗人力且流程復雜，完成一筆貸款的成本約2000元[8]。使用區(qū)塊鏈后，一方面，貸前調查、貸中審查的數(shù)據(jù)采集、驗證、分析大多使用區(qū)塊鏈上的即時有效數(shù)據(jù)，金融機構免去了委派專門人員對企業(yè)的資質進行盡職調查、評估貸款風險的環(huán)節(jié)，減少了大量重復繁瑣的調查、記錄、審核等操作，不僅降低了信息搜尋成本，還壓縮了信息分析處理成本，縮短了放貸和審貸的時間。另一方面，貸后管理從之前對企業(yè)資產負債表、現(xiàn)金流量表、利潤表的審核，變成對區(qū)塊鏈上企業(yè)信息流的實時監(jiān)督，由計算機自動實施風險監(jiān)測預警，只有在數(shù)據(jù)達到預設閾值并觸發(fā)預警信號后，客戶經(jīng)理才能到現(xiàn)場核查信息的真實性，降低了人工介入的頻次，節(jié)省了履約成本和貸后監(jiān)管成本，有效平衡了風險、收益和成本之間的關系。

4 面臨的挑戰(zhàn)

區(qū)塊鏈在科技金融服務中的使用意義是依托新的技術來重新定義科技創(chuàng)新資源的身份信息、信任機制、商業(yè)模式和場景應用，金融機構通過對區(qū)塊鏈上產生、存儲的數(shù)據(jù)進行有效管理和風險評估，用信息和數(shù)據(jù)尋找合適的科技企業(yè)，提供相應的科技金融產品和服務。新技術的應用使得科技金融和場景融合得更為緊密，科技金融服務更加個性化、智能化和場景化。由于目前區(qū)塊鏈技術和生態(tài)系統(tǒng)還處于發(fā)展和探索階段，社會級別的大規(guī)模應用實踐仍然不足，應用過程中將面臨諸多挑戰(zhàn)：一部分來自技術層面，包括軟件、協(xié)議、程序、算法、配套硬件設施等技術要素，另一部分是法律層面，包括配套支持政策、監(jiān)管措施、行業(yè)規(guī)則約束等。

4.1 技術方面尚有短板

目前區(qū)塊鏈技術還存在一些技術性問題：51%攻擊問題、硬分叉問題、交易成本偏高、確認速度較慢、交易區(qū)塊具有選擇性、POW（工作量證明）的共識機制能耗過高、數(shù)據(jù)隱私較難保護等[9]。隨著時間的推移，區(qū)塊鏈系統(tǒng)的數(shù)據(jù)越來越龐大，對于普通電腦的存儲運算能力來說，可能會出現(xiàn)性能和擴展性不能滿足實際需求的情況，還有區(qū)塊鏈的網(wǎng)絡節(jié)點在不知道智能合約具體內容的情況下如何執(zhí)行合同，業(yè)內尚未有成熟的方案，跨業(yè)務平臺的多鏈互聯(lián)、不同區(qū)塊鏈之間的數(shù)據(jù)交換、資產流轉和應用協(xié)同仍存在大量問題有待解決。

4.2 統(tǒng)籌處理“不可能三角”

所謂的區(qū)塊鏈“不可能三角”，也稱為“三元悖論”，是指區(qū)塊鏈網(wǎng)絡無論采用哪種共識機制來決定新區(qū)塊的生成方式，皆無法同時兼顧擴展性、安全性、去中心三項要求，至多只能三者取其二[10]。目前，金融機構擁有大量客戶幾年甚至十幾年的存貸數(shù)據(jù)，施行的是中心化數(shù)據(jù)記錄和存儲，統(tǒng)一進行信用背書，專業(yè)化金融軟件要進行復雜的數(shù)據(jù)分析和計算，對性能和安全有著很高的要求。但在區(qū)塊鏈分布式網(wǎng)絡系統(tǒng)中，如果追求去中心化，又要有安全性，那么數(shù)據(jù)的處理能力就一定非常簡單，不會具有功能擴展性;追求功能擴展性，還要有安全性，系統(tǒng)必須設計更多的接口，還要有嚴格的控制，就無法做到去中心化;追求去中心化，又要保證系統(tǒng)的運算性能，那么系統(tǒng)必然龐大臃腫，漏洞多多，根本無法實現(xiàn)真正的安全。要通過科學、一致、高效的方法，統(tǒng)籌處理“不可能三角”之間的平衡。

4.3 確立并推行金融領域安全規(guī)范標準

在金融基礎運行環(huán)境下，信息和網(wǎng)絡的安全理應受到嚴格的保護。區(qū)塊鏈是依托并運行于互聯(lián)網(wǎng)的新技術，雖然區(qū)塊鏈比常用的系統(tǒng)（云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)）具有更強的系統(tǒng)可靠性、可用性和行為不可抵賴性及更好的數(shù)據(jù)完整性，但具有更差的數(shù)據(jù)保密性和對數(shù)據(jù)的可控制性。因此，無論是出于技術應用考慮，還是業(yè)務管理需要，都需要監(jiān)管部門對區(qū)塊鏈在金融領域的應用發(fā)展做出進一步引導和規(guī)范。2020年2月，中國人民銀行發(fā)布了《金融分布式賬本技術安全規(guī)范》金融行業(yè)標準，由于分布式賬本應用的是區(qū)塊鏈技術，所以《金融分布式賬本技術安全規(guī)范》被業(yè)內認為是“國內金融行業(yè)首個區(qū)塊鏈標準”。標準規(guī)定了金融分布式賬本技術的安全體系，包括基礎硬件、基礎軟件、密碼算法、節(jié)點通信、賬本數(shù)據(jù)、共識協(xié)議、智能合約、身份管理、隱私保護、監(jiān)管支撐、運維要求和治理機制12個方面。安全規(guī)范標準的發(fā)布，有助于金融機構按照規(guī)范進行系統(tǒng)部署和維護，實現(xiàn)更多的共識和協(xié)作基礎，在金融服務、企業(yè)融資等方面更好地發(fā)揮區(qū)塊鏈的作用。

4.4 創(chuàng)新政策引導支持

崔兵（2013）認為，建立一個良好的科技金融環(huán)境，要消除金融資源與科技資源結合的制度性障礙，降低企業(yè)融資的風險和成本，增強科技人員的主動創(chuàng)新意識，激勵包括科技資源和金融資源所有者在內的利益相關者實現(xiàn)科技與金融的融合[11]。以往的科技金融政策，金融供給方和需求方角色明晰，參與主體相對較少，而區(qū)塊鏈分布式網(wǎng)絡和去中心化的特點，是自組織分布式商業(yè)模式的典型代表，整個系統(tǒng)沒有明確的管理運營方，出現(xiàn)了數(shù)據(jù)提供商、信息平臺運營商、金融科技公司等新型市場主體，各類主體和機構按照利益分配和激勵機制自發(fā)運行。在此背景下，通過創(chuàng)新政策的引導支持，加快構建政府、金融機構、科技企業(yè)間的合作對接機制，實現(xiàn)區(qū)塊鏈應用場景的多元化顯得非常重要。

4.5 提升監(jiān)管科技水平

區(qū)塊鏈發(fā)展普及后，金融監(jiān)管成了一個大問題。區(qū)塊鏈和科技金融服務的彼此滲透融合，易造成法律定義偏差甚至缺位。一些金融科技公司利用區(qū)塊鏈的匿名化特征，發(fā)展線上交易以逃避法律的監(jiān)管。我國現(xiàn)行的金融分業(yè)監(jiān)管體制對新技術特征市場行為存在監(jiān)管盲區(qū)。在新發(fā)展格局下，金融監(jiān)管應由原來的宏觀監(jiān)管、風險監(jiān)管、宏觀審慎監(jiān)管、技術與行為監(jiān)管向數(shù)據(jù)監(jiān)管、技術監(jiān)管轉變，強調“全覆蓋”“穿透性”監(jiān)管。區(qū)塊鏈的高透明性有助于實施穿透式監(jiān)管[12]，監(jiān)管部門要在區(qū)塊鏈的技術應用、責任認定等方面做進一步的研究和部署，利用區(qū)塊鏈技術識別、挖掘、判斷市場上被刻意隱藏的信息，用科技監(jiān)管科技，真正實現(xiàn)對區(qū)塊鏈應用的有效評估和穿透式監(jiān)管，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險。

參考文獻

[1]陳麗娟. 科技型中小企業(yè)融資難的制約因素及對策 [J].商業(yè)會計，2016（3）：103-104.

[2]房漢廷. 關于科技金融理論、實踐與政策的思考 [J].中國科技論壇，2010（11）：5-10.

[3]馮文芳，申風平. 區(qū)塊鏈：對傳統(tǒng)金融的顛覆 [J].甘肅社會科學，2017（5）：239-244.

[4]李冬霞. 依托資本市場助推科技型中小企業(yè)發(fā)展 [M].北京：經(jīng)濟科學出版社，2013.

[5]巴曙松，朱元倩，喬若羽，等. 區(qū)塊鏈新時代：賦能金融場景 [M].北京：科學出版社，2019：2.

[6]宋湘燕，黃珊. 區(qū)塊鏈技術在商業(yè)銀行的應用前景 [N].金融時報，2015-12-21（012）.

[7]宋軍. 大數(shù)據(jù)與小微企業(yè)融資服務 [J].中國金融，2018（16）：55-56.

[8]胡月. 基于大數(shù)據(jù)平臺的小微企業(yè)融資模式研究 [D].武漢：華中科技大學，2016.

[9]任忠文. 區(qū)塊鏈領導干部讀本 [M].北京：人民日報出版社，2018：191.

[10]64歲圖靈獎得主破解區(qū)塊鏈“不可能三角”[EB/OL].（2018-09-23）[2020-3-4].https：//www.sohu.com/a/255668058_354973.

[11]崔兵. 政府在科技金融發(fā)展中的作用：理論與中國經(jīng)驗 [J].中共中央黨校學報，2013，17（2）：87-90.

[12]中國信通院，騰訊研究院. 金融區(qū)塊鏈研究報告 [R].2018.

基金項目：河南省軟科學研究項目（212400410267）。

作者簡介：魏帥（1979-），男，漢族，河南許昌人，高級工程師，本科，研究方向：科技管理、科技金融;

王穎（1974-），女，漢族，天津人，高級工程師，本科，研究方向：科技管理;

田世華（1979-），漢族，河南永城人，工程師，碩士研究生，研究方向：科技管理。

Application and Challenge of Blockchain in Technology and Financial Services

Management Service Center of Henan Scientific Research and Production Test Base

Zhengzhou， Henan? 450008

WEI Shuai? WANG Ying? TIAN Shihua

Abstract： The core task of science and technology finance is to promote the organic integration of financial capital and scientific and technological innovation. In order to promote financial capital to play an effective supporting role in scientific and technological innovation， the financing difficulties of scientific and technological innovation subjects， especially of scientific and technological small and medium-sized enterprises should be solved. The rational application of blockchain in science and technology financial services can redefine the identity information， trust mechanism， business model and scenario application of science and technology innovation resources， so as to alleviate information asymmetry， effectively control risks， reduce credit costs， and more effectively empower finance to science and technology.

Keywords： blockchain; technology finance; application